SpaceX revela un aumento de $13.000 millones en ARR por un nuevo acuerdo de hospedaje y apunta al lanzamiento de satélites de computación orbital para el próximo año
Conferencia Communacopia + Technology de Goldman Sachs, 10 de septiembre de 2026
El director financiero (CFO) de SpaceX, Bret Johnsen, aprovechó una charla informal en la conferencia Communacopia + Technology de Goldman Sachs para revelar nuevos detalles sobre las ambiciones de infraestructura de IA de la compañía. Confirmó que un acuerdo de hospedaje de computación cerrado a principios de este mes aporta aproximadamente $13.000 millones en ingresos anualizados incrementales a partir del 1 de diciembre. Esta revelación refuerza la meta ya declarada de la empresa de alcanzar los $100.000 millones en ARR para finales de 2026, un objetivo que, según Johnsen, ahora tiene "aún más convicción" de cumplir. El nuevo contrato se traduce en $1.110 millones al mes una vez que entre en vigencia, lo que subraya la rapidez con la que el negocio de computación de SpaceX ha escalado desde lo que era, hace apenas un par de trimestres, una pieza mucho menor del balance general.
Cronograma de computación orbital adelantado
La información nueva más relevante de la sesión se centra en la computación orbital, un sector que, según argumentó Johnsen, el mercado sigue subestimando. "La mayoría, si no todos, aparte de nosotros, piensan que faltan muchos, muchos años", señaló, al contrastar el plan de SpaceX de lanzar sus primeros satélites de computación orbital el próximo año. Los vehículos utilizarán el mismo bus de satélite V3 que ya vuela en Starlink, modificado con paneles solares más grandes para soportar las cargas útiles de computación. Johnsen enmarcó esto como una extensión directa de la reutilización de Starship, argumentando que, una vez que ambas etapas del vehículo se vuelvan a volar de manera rutinaria, la curva de costos de la computación orbital se invertirá en relación con la infraestructura terrestre. "En la parte terrestre, todo se está volviendo en realidad más costoso... estás en la curva equivocada", afirmó, señalando la inflación en los costos de energía, refrigeración y construcción. Su expectativa es que la computación orbital podría alcanzar la paridad de costos con los centros de datos terrestres tan pronto como el próximo año, y luego continuar disminuyendo a medida que mejoren la cadencia de lanzamiento y la eficiencia de los satélites; una afirmación que, de cumplirse, constituiría un autentico diferenciador competitivo frente a cualquier modelo de hiperescalador terrestre.
Despliegue de computación terrestre: entre 5 y 10 gigavatios para el próximo año
En cuanto a la infraestructura terrestre, Johnsen reiteró la proyección de desplegar entre 5 y 10 gigavatios de capacidad de computación para el próximo año, en comparación con un poco más de 2 gigavatios para finales de este año. Se trata de un incremento acelerado que, según indicó, está respaldado por el acceso directo a un suministro de energía que la propia compañía está levantando en gran medida. Reconoció que el cuello de botella a nivel industrial ha pasado de los chips a la energía y los permisos, una dinámica que Elon Musk ya había señalado el año pasado. Se reafirmó la relación exclusiva de SpaceX con NVIDIA como un elemento central de la estrategia de computación, y Johnsen destacó el valor de ser visto como un socio que realmente despliega a escala la computación asignada en lugar de simplemente acapararla.
Estructura del acuerdo de computación y economía de monetización
Johnsen ofreció detalles inusualmente específicos sobre cómo SpaceX estructura sus acuerdos de hospedaje de computación: casi todos son compromisos de 6 meses en la práctica, estructurados como plazos de 90 días con una cláusula de salida a los 90 días, incluido el más reciente acuerdo de $13.000 millones. Vinculó esta estructuración cautelosa a la convicción interna en los propios productos de IA de SpaceX, al señalar que la empresa no quiere verse "restringida" por ceder computación a largo plazo. En cuanto a la monetización, confirmó la proyección de entre $30 y $50 por vatio para el próximo año, y la compañía se encuentra actualmente en el extremo superior de ese rango; una cifra que, según sugirió, se compara favorablemente con lo que pares como Anthropic y OpenAI probablemente estén generando, aunque reconoció que carece de visibilidad sobre sus finanzas reales. Johnsen también destacó una dinámica de "recuperación en menos de un año" en los gastos de capital (CapEx) en GPUs, lo que, según argumentó, está abriendo un nuevo mercado de financiamiento respaldado por activos para la infraestructura de computación, diferenciándola de los activos de infraestructura de varias décadas como las torres de lanzamiento o los hangares.
Adquisición de Cursor e impulso de productos de modelos
Johnsen señaló la reciente adquisición de Cursor como un punto de inflexión en la percepción del mercado sobre las ambiciones de productos de IA de SpaceX, junto con el lanzamiento viral de Grok Bot y las mejoras incrementales de los modelos de Grok 4.5 a 4.6, con la versión 4.7 inminente. Describió el ritmo de iteración de productos como fundamental para justificar el alejamiento de la estrategia histórica de crecimiento orgánico de SpaceX. "Este año, sin duda hicimos algunas fusiones y adquisiciones... se debe a que cuando te enfrentas a un ciclo de productos tan asombroso como el de la IA, y el tiempo de comercialización se vuelve tan crítico, te pones a pensar en cómo llegar no solo a la frontera, sino en cómo ganar en la frontera", expresó. Argumentó que la lógica estratégica se basa en el acceso único de SpaceX a una computación de menor costo mediante cohetería reutilizable, lo que se traduce en costos de tokens estructuralmente más baratos en comparación con la competencia.
Aprendizajes del vuelo 13 de Starship y el vuelo 14 como la primera misión con ingresos
Johnsen detalló los resultados técnicos del vuelo 13 de Starship, al que calificó como un "hito enorme", incluyendo el reencendido de un motor Raptor, la entrega de satélites Starlink V3 de demostración y lo que describió como el amerizaje más suave y preciso logrado hasta la fecha para la segunda etapa. Los equipos de recuperación remolcaron el vehículo de regreso a la costa, lo que permitió a los ingenieros inspeccionar directamente el rendimiento del escudo térmico; datos que, según afirmó, ya se están aplicando al vuelo 14, previsto para finales de este mes. Cabe destacar que el vuelo 14 será el primer vuelo de Starship que transportará carga generadora de ingresos, al llevar satélites Starlink V3 de producción en lugar de cargas útiles de demostración. Johnsen indicó que los vuelos posteriores apuntarán a la recuperación tanto de la primera como de la segunda etapa, un hito que aceleraría de manera material la economía de reutilización que sustenta los planes de computación tanto terrestre como orbital.
Móvil directo a dispositivo: servicio 5G completo apuntado para el primer semestre de 2028
Sobre la conectividad móvil, Johnsen presentó un despliegue de dos fases. El servicio actual de conexión directa a dispositivo, activo en EE. UU. a través de socios como la oferta "T-Satellite" de T-Mobile, se limita a mensajes de texto y voz básica —útil para emergencias y zonas sin cobertura, pero no un reemplazo completo del 5G terrestre—. Está previsto que una constelación de satélites de próxima generación, que utilizará el mismo bus V3 que Starlink y los satélites de computación de IA, comience a lanzarse el próximo año, con el objetivo de que el servicio completo con calidad 5G entre en funcionamiento en el primer semestre de 2028. SpaceX ha adquirido espectro de banda media de EchoStar para respaldar el despliegue en EE. UU. y cuenta con la aprobación de la FCC tanto para la capacidad híbrida terrestre como directa desde el espacio. El despliegue internacional probablemente requerirá la aprobación regulatoria país por país, replicando el camino que siguió la banda ancha de Starlink para llegar a más de 170 países. Johnsen sugirió que los operadores tradicionales ven la oferta como una amenaza competitiva, y comentó con ironía que "los 3 grandes operadores estaban un poco preocupados por nosotros y querían crear un cártel tal vez".
Demanda empresarial y de movilidad de Starlink
Johnsen afirmó que Starlink ha pasado de manera decisiva de ser un servicio enfocado en el consumidor, del tipo "mejor que nada" durante su fase de lanzamiento en 2020-2021, a convertirse en un producto de nivel empresarial capaz de ofrecer compromisos de disponibilidad (uptime) del 99,9% al 99,99% y acuerdos de nivel de servicio (SLA) formales. Mencionó una gran cartera de pedidos pendientes (backlog) en el sector de la aviación, con tres de las cuatro aerolíneas más grandes de EE. UU. ya incorporadas (se negó a nombrar a la aerolínea rezagada, calificándola de "algo vergonzoso"), junto con una demanda en expansión por parte de líneas de cruceros, yates y trenes. Asimismo, enmarcó la IA física —robótica, vehículos autónomos— como el próximo gran motor de demanda de conectividad, argumentando que las redes terrestres no pueden satisfacer los requerimientos de alta disponibilidad y gran ancho de banda que estos dispositivos necesitarán.