ABB, 풀스택 직류(DC) 데이터센터 포트폴리오 공개… 메가와트당 회색 공간 매출 200만 달러 상회 전망
2026년 9월 24일 — 인피니투스(Infinitus) DC 포트폴리오 런칭 특별 컨퍼런스 콜
ABB가 전용 투자자 컨퍼런스 콜을 통해 업계 최초의 소스 투 랙(source-to-rack) 직류(DC) 데이터센터 포트폴리오인 '인피니투스(Infinitus)'를 전격 공개했다. 이를 통해 AI 팩토리 내부의 교류(AC)에서 직류(DC)로의 전환이 회사의 전력화(electrification) 사업 경제성에 미칠 영향에 대해 지금까지 가장 명확한 재무적 청사진을 제시했다. 지암피에로 프리시오(Giampiero Frisio) 전기화(Electrification) 사업영역 사장의 핵심 메시지는 이번 전환이 틈새시장의 업그레이드 주기가 아니라는 점이다. 랙 밀도가 30킬로와트(kW)에서 1메가와트(MW)로 급증하고 하이퍼스케일러들이 구리 배선과 AC 변환 단계를 효율적으로 사용할 공간마저 부족해지면서, 800V DC 아키텍처로의 전환은 선호의 문제가 아니라 물리학 법칙에 의해 강제되고 있다는 설명이다.
화이트 스페이스 줄고 그레이 스페이스 늘어난다… ABB가 포진한 영역
이번 콜에서 도출된 가장 중대한 데이터 포인트는 데이터센터 전력 스택 내 자본 배분의 구조적 변화다. ABB에 따르면 랙에 가장 인접한 전력 인프라 영역인 화이트 스페이스(white space)는 현재 전체 전력 인프라 지출의 약 45%를 차지하지만, AI 인프라 구축이 여러 아키텍처 단계를 거쳐 성숙해짐에 따라 25%로 축소될 전망이다. 반면 ABB가 역사적으로 가장 강력한 경쟁력을 보유해 온 상류 전력 트레인, 배전 및 보호 계층인 그레이 스페이스(gray space)는 이에 상응하여 전체의 최대 3/4 수준까지 확대될 것이다. 스마트파워 부문장인 마시밀리아노 치팔리티(Massimiliano Cifalitti)는 이러한 시사점을 직접 수치화했다. 현재 AC 기반의 매출 창출 규모는 "메가와트당 200만 달러를 약간 상회하는 수준"이지만, 믹스가 DC와 그레이 스페이스로 이동하면 "메가와트당 200만 달러를 훨씬 웃돌 것으로 확신한다"는 설명이다. 이는 데이터센터 용량당 주소지정가능한(addressable) 매출 풀에 대한 의미 있는 재정의다. 다만 제프리스(Jefferies)의 맥스 예츠(Max Yates)가 압박한 구체적인 시장 점유율 목표치에 대해서는 밝히기를 거부했다.
DC 기회 규모 산정: 2030년 설치 용량의 25%~40%
ABB는 과거 대외 발언과 비교해 시장 규모 산정을 명확히 하는 한편 소폭 보정했다. 프리시오 사장은 한 애널리스트가 2026년 3월 런던에서 열린 'DC 월드' 당시 ABB가 언급했던 2030년 DC 침투율 50% 전망을 지적하자 이에 정면으로 답변했다. 그의 설명에 따르면 전망 자체는 바뀐 것이 없으며 단지 명확히 한 것뿐이다. "당시의 취지는 2030년 AI 데이터센터의 50%를 의미하는 것"이었으며, AI 데이터센터가 전체 데이터센터 용량의 약 절반을 차지하므로 결과적으로 현재 ABB가 제시하는 2030년 전체 설치 용량 기준 25%~40% 범위와 일치한다는 것이다. 배전 솔루션 부문장인 아드리안 구기스베르크(Adrian Guggisberg)는 이 범위가 학습 및 추론 워크로드 모두를 아우르며 도입 속도의 불확실성을 의도적으로 반영한 것이라 덧붙였다. ABB 입장에서는 "고객의 도입 방식이 어떠하든 상관없다"며, 회사의 모듈형 빌딩 블록 접근법이 사이드카(sidecar) 개조 방식부터 완전한 네이티브 DC에 이르기까지 고객이 선택하는 어떤 속도에도 대응할 수 있도록 설계되었기 때문이라고 강조했다.
전환 이면에 숨겨진 CapEx와 OpEx 산식
프리시오 사장은 하이퍼스케일러들이 왜 이동하고 있는지 정당화하기 위해 이례적으로 구체적인 단위 경제학(unit economics)을 제시했다. 500메가와트(MW) 데이터센터의 경우, AC에서 DC 아키텍처로 전환하면 변환 손실을 5% 이상 줄일 수 있다. 이는 약 220기가와트시(GWh) 절감에 해당하며, 유럽 60,000가구의 연간 전력 소비량과 맞먹는 수준이다. 이러한 효율성 향상으로 25메가와트의 사용 가능 용량이 추가로 확보되며, 프리시오 사장은 토큰 생성을 통해 수익화하는 하이퍼스케일러의 경우 수천만 달러의 직접적인 전기요금 절감 효과에 더해 연간 1억~3억 달러의 추가 매출을 창출할 수 있을 것으로 추정했다. 자본 투자 측면에서, DC 아키텍처는 케이블 배선 단계가 줄어들고 유도 손실이 적어 구리 사용량이 감소한다. ABB는 500메가와트 시설 기준으로 최대 10,000톤의 구리가 절감될 것으로 추정하며, 이는 톤당 약 14,000달러인 현재 구리 가격 기준으로 설치 인건비와 공간 절감 효과를 반영하기 전에도 약 1억 4,000만~1억 5,000만 달러어치에 달한다. 프리시오 사장은 구리 및 설치 비용 절감이 신규 DC 전용 부품으로 상쇄되기 때문에 데이터센터의 전체 전기 설비 자본투자는 "±10% 이내"로 대략 평평하게 유지될 것이라고 조심스럽게 언급했다. 즉, 진정한 본질은 순수한 비용 디플레이션이 아니라 ABB의 강점인 그레이 스페이스로의 지출 재분배라는 점을 재확인했다.
실제 벌어지는 속도전: 하이퍼스케일러의 15년 구축 기간이 1년으로 압축
프리시오 사장은 하이퍼스케일러의 용량 확충 속도를 설명하기 위해 눈에 띄는 일화를 소개했다. 한 협력 하이퍼스케일러는 ABB에 지난 15년 동안 약 11기가와트의 데이터센터 용량을 설치했으며, 2027년 한 해에만 10기가와트를 설치할 계획이라고 밝혔다. ABB는 2025년 말 기준 전 세계 누적 설치 데이터센터 용량이 약 80기가와트였으며, 2030년까지 170기가와트가 추가될 것으로 추정한다. 이러한 가속화야말로 ABB가 전기화 및 모션 사업부 전반에서 개발된 기술(2013년형 선박용 DC 시스템 및 철도 견인 전력 전자장치 등)을 전기화 사업부 내의 통합 인큐베이터 구조로 신속하게 결집시켜 인피니투스 시스템 아키텍처를 구축한 핵심 이유다.
제품 아키텍처: 5개의 빌딩 블록, 그리고 장기적 목표인 고체 변압기(SST)
구기스베르크 부문장은 이번 포트폴리오를 5개의 빌딩 블록으로 구조화했다. ▲데이터센터와 전력망 또는 비하인드 더 미터(behind-the-meter) 발전원을 연결하는 파워 트레인, ▲AC-DC 변환, ▲DC 배전 및 보호, ▲냉각 시스템이다. 그는 냉각 시스템이 데이터 홀 자체에 가려져 종종 간과되지만 두 번째로 큰 변환 손실의 원인이라고 지적했다. 단기 아키텍처는 화이트 스페이스 근처의 사이드카 유닛으로 시작해, 변류정류기(TRU)나 DC 무정전전원장치(UPS)를 활용하는 그레이 스페이스 내 800V DC 배전으로 진화하며, 최종적으로 성숙기 기술인 고체 변압기(Solid-State Transformer, SST)에 안착하는 과도기적 단계를 거치게 된다. 구기스베르크 부문장은 3메가와트 이상, 효율 98.5% 이상의 ABB SST가 전기차(EV) 충전용 애플리케이션을 개조한 것이 아니라 데이터센터 전력 수준에 맞춰 특별히 설계되고 있으며, 이것이 경쟁사들과 차별화되는 의미 있는 디자인 포인트라고 명확히 밝혔다. 또한 고체 변압기 내부에도 여전히 변압기가 존재하지만, 전통적인 유닛보다 극도로 소형화된 고주파 버전일 뿐이며 바로 이 점에서 공간 및 효율성 개선 효과가 비롯된다고 덧붙였다.
상업화 일정: 2027년 하반기 SST 주문 가능, 중압(MV) UPS는 이미 대규모 상용화 단계
ABB는 투자자들이 면밀히 주시해야 할 구체적인 상업화 가이드라인을 제시했다. 고체 변압기는 파일럿 설치, 인증 및 이미 진행 중인 생산 능력 확충을 거쳐 2027년 하반기에 상업적 주문이 가능해질 예정이다. '하이퍼가드(HiPerGuard)'라는 브랜드로 출시된 중압(MV) UPS 플랫폼은 이미 10년의 현장 운용 이력을 가지고 있으며 2기가와트 이상이 설치되어 있다. 프리시오 사장은 ABB가 이 제품군에 대해 현재 "이미 상당한 수준의 주문을 받고 있으며... 몇 기가와트를 논의 중"이라고 확인해주었다. 4년 전에 최초 인증을 받은 고체 차단기(solid-state breakers)는 원래의 광산 및 해양용 애플리케이션과 구분되어 데이터센터 전용 수요를 충족하기 위해 내년 말까지 250암페어(A)와 500암페어(A)의 두 가지 소형 프레임이 추가될 예정이다.
이턴(Eaton), 버티브(Vertiv) 등과의 경쟁 구도
이턴(Eaton), 버티브(Vertiv) 및 기타 SST를 주장하는 경쟁사들과의 경쟁에 대한 질문에, 구기스베르크 부문장은 독점 실리콘 기술을 내세우기보다 세 가지 차별화 요소를 지목했다. 즉, 재활용된 EV 충전 설계가 아닌 데이터센터 랙 밀도에 맞춘 목적형 전력 등급, 실용적 절충안을 최적화하기 위한 하이퍼스케일러 고객과의 공동 설계 협업, 그리고 철도 견인 및 해양 사업에서 검증된 ABB의 빌딩 블록을 재사용하여 신속한 양산 확대를 가능케 하는 역량이다. ABB의 초기 선도 이후 신규 진입자들이 나타난 중압(MV) UPS 분야에 대해, 치팔리티는 하이퍼스케일러들의 복수 소싱(multi-sourcing) 수요가 오히려 ABB의 입지를 위협하기보다 정당화한다고 주장했다. 고객들이 듀얼 소싱을 선호하는 경향을 감안할 때 "시장에서 혼자라는 점이 오히려 불리할 수 있다"는 설명이다. 경영진은 인피니투스 포트폴리오 전체가 자체 개발된 IP임을 확인하면서도, 외부 반도체 공급 생태계에 대한 의존성은 인정했다.
M&A: 어드반틱스(Advantics) 인수가 시사하는 기술 공백 보완
프리시오 사장은 ABB가 7월 말 프랑스 DC/DC 변환기 기술 기업인 어드반틱스(Advantics)를 인수한 것이 인피니투스 아키텍처 내에서 식별된 공백을 직접 메우기 위한 조치였다고 확인했다. 이를 "매우 흥미로운 기술"이라 평하며 "미래 데이터센터의 중요한 빌딩 블록이 될 것"이라고 설명했다. 이는 2025년 11월 자본시장사의(Capital Markets Day)에서 처음 발표된 '스마트 데이터센터' 전략적 축 내에서 ABB의 볼트온(bolt-on) M&A 패턴을 주시하는 투자자들에게 유용한 지표가 되며, 향후 유사한 기술 공백이 발생할 경우 추가적인 타겟형 인수가 이루어질 가능성을 시사한다.
경영진이 인정한 리스크와 솔직한 단서들
공정하게 말해, 경영진은 확실성을 과장하지 않았다. 구기스베르크 부문장은 DC가 지난 1세기 동안 AC가 누려온 표준화가 부족하다는 점을 인정했으며, 안전 표준은 이미 마련되어 배치 병목 현상으로 보지 않음에도 불구하고 아직 존재하지 않는 성능 및 품질 표준을 만들기 위해 ABB가 적극적으로 관여하고 있다고 밝혔다. 치팔리티는 기술이 타겟으로 하는 초고밀도 랙이 "아직 존재하지 않기" 때문에 실세계 테스트가 제약을 받으며, 이는 개념증명(PoC) 배포가 완전한 운영 검증보다 앞서 진행됨을 의미한다고 지적했다. 카니발라이제이션(자기 잠식) 우려와 관련해, 프리시오 사장은 DC 동등 제품이 점유율을 가져감에 따라 ABB의 저압 AC UPS 및 스위치기어 라인이 축소될 것임을 시인했다. 다만 PDU(전력분배장치) 및 RPP(전력배분패널)에 대한 ABB의 낮은 노출도가 하방 리스크를 제한할 것이라 설명했고, 구기스베르크는 이러한 전환이 데이터센터 설계에서 이미 목격해 온 통상적인 다년간의 부품 교체 주기에 부합한다고 평가했다.
또한 ABB는 DC가 AC를 완전히 대체하지는 못할 것이라는 점도 솔직히 인정했다. 프리시오 사장은 "AC는 사라지지 않을 것"이라며 미래 데이터센터 환경이 하이브리드 AC/DC 모델로 정착할 것이라고 거듭 강조했다. 시스템 수준의 효율성과 구리 절감 효과 덕분에 완전한 네이티브 DC 아키텍처에서도 중압 UPS가 장기적 역할을 유지할 것이라는 설명이며, 이 점은 치팔리티와 구기스베르크 모두 해당 기술이 전환 이후 구형화되는지 여부에 대한 질문을 받았을 때 공통으로 강조한 대목이다.