Twist Bioscience mikt op quitte draaiende aangepaste ebitda dit kwartaal en streeft naar verdubbeling omzet tegen 2031 door stormloop op ai-gestuurde medicijnontdekking
Investeerdersdag, 21 mei 2026 — productiefaciliteit Wilsonville, Oregon
Twist Bioscience heeft tijdens zijn eerste grootschalige investeerdersdag in jaren een financieel routeplan gepresenteerd waarin de aangepaste ebitda in het huidige vierde kwartaal van het boekjaar positief moet worden, de brutomarge op termijn boven de 60% moet stijgen en de omzet tegen boekjaar 2031 ruimschoots moet verdubbelen ten opzichte van de verwachte exit-omzet van $442 miljoen tot $447 miljoen in boekjaar 2026 tot pakweg $900 miljoen — een doelstelling die het management meermaals omschreef als "een ondergrens, geen plafond." CFO Adam Laponis deelde aan de aanwezigen mee dat de operationele kosten de afgelopen drie jaar "relatief stabiel" zijn gehouden terwijl de omzet sinds 2023 jaarlijks met 22% groeide, een dynamiek die volgens hem zal aanhouden naarmate het productieplatform grotendeels binnen bestaande faciliteiten wordt opgeschaald.
Orders voor ai-gedreven medicijnontdekking stijgen explosief
Het scherpst in de gaten gehouden nieuwe datapunt was het groeitraject van Twist's op ai-gerichte divisie voor medicijnontdekking. CEO Emily Leproust onthulde dat de orders van ai-native klanten goed waren voor $25 miljoen vorig jaar en op weg zijn naar driecijferige procentuele groei dit jaar, wat impliceert dat het ordervolume in boekjaar 2026 de $50 miljoen kan overschrijden. Chief Scientific Officer Colby Souders schetste de economische dynamiek van deze opkomende klantengroep tot in detail: een typische ai-partner begint met een proefstudie van tientallen tot honderden sequenties ter waarde van $10.000 tot $100.000, groeit door naar trainingsrondes van duizenden sequenties voor minder dan $1 miljoen en stapt uiteindelijk over op therapeutische ontdekkingscampagnes die honderdduizenden kandidaten omvatten. Twist liet weten al meer dan 200.000 eiwitten te hebben geproduceerd, er ruim 130.000 te hebben geanalyseerd en 7 miljoen datapunten te hebben gegenereerd voor uitsluitend "tientallen klanten" in deze categorie.
Het bedrijf heeft zijn raming voor de totale adresseerbare markt in 2030 verhoogd tot $13 miljard, tegenover $7 miljard vandaag en $2 miljard in 2020. Hiervan rekent Twist nu op een incrementele $500 miljoen tegen 2030 die specifiek is gekoppeld aan diensten voor ai-gestuurde antilichaamontdekking, bovenop de organische groei in zijn bestaande markten voor dna-synthese, antilichaamontdekking en eiwitexpressie. Het management was helder over het risico dat in dat cijfer besloten ligt: de prognose gaat ervan uit dat er geen enkel dominant ai-model ontstaat en dat ai-gedreven medicijnontdekking als modaliteit blijft werken. "Als het niet zou werken, zal de markt ook niet zo groot zijn," aldus Leproust.
Getuigenissen van klanten onderstreepten het verhaal over de prestaties van de modellen dat aan die inzet ten grondslag ligt. Joshua Meier, medeoprichter en CEO van Chai Discovery — een onderneming die circa $250 million heeft opgehaald en zelf geen nat lab exploiteert — vertelde dat het succespercentage bij het ontwerpen van antilichamen steeg van 0,1% in mei 2025 (1 op de 1.000 ontworpen antilichamen bond in het lab) naar ongeveer 16% met hun Chai-2-model dat in juni van dat jaar werd gepubliceerd, een verbetering van meer dan honderdvoud in circa twaalf maanden. Meier noemde de resulterende wisselwerking tussen modeliteratie en de snelheid van dna-synthese "een fantastisch vliegwiel", waarbij hij de kortere doorlooptijden van Twist prees omdat deze snellere experimentele validatie mogelijk maken.
Economische aspecten van synthese veel sterker verbeterd dan eerder onthuld
CTO Siyuan Chen deelde de meest gedetailleerde operationele cijfers van de dag en kwantificeerde drie jaar aan platformverbeteringen die ten grondslag liggen aan de brutomargetrajectorie van het bedrijf. De kosten voor oligo-synthese daalden tussen 2023 en 2026 met 60%, waarbij het oplosmiddelverbruik per miljoen oligos van 100 baseparen daalde van 51 liter naar 14 liter — wat betekent dat een enkele fles chemisch reagens van 500 ml inmiddels goed is voor ruwweg 35.000 oligos. De doorlooptijd voor dezelfde productieopdracht daalde van 26 uur naar 7 uur, een afname van 73% die volgens Chen leidde tot een verviervoudiging van de effectieve capaciteit met hetzelfde aantal synthese-instrumenten (in de interne terminologie van Twist 'riders' genoemd). Het foutenpercentage bleef stabiel op ongeveer 1 op de 3.000 baseparen, waarbij de beste runs 1 op de 4.000 bereikten — een niveau dat volgens Chen "werkelijk ongekend" is in vergelijking met traditionele op kolommen gebaseerde synthesizers.
Het bedrijf heeft de syntheselengte in de productie inmiddels bovendien opgeschroefd tot 500 baseparen, tegenover een industrienorm van doorgaans 80 tot 100 baseparen, wat het recent gelanceerde Ultra-Complex Gene-product mogelijk maakt dat volgens Chen als ruggengraat dient voor complexe mrna-constructen. De automatisering is stevig geconcentreerd: Twist beschikt inmiddels over 20 geïntegreerde productiesystemen op zijn werkvloer, tegenover 7 nog maar twee jaar geleden, terwijl de voetafspraak van de oorspronkelijke gen-assemblagelijn met 80% is verkleind en de fragmentoutput in het proces is verdubbeld.
Doorlooptijd mrd-panelen gekrompen van weken tot minder dan vijf dagen
Aan de diagnostische kant gaf Jimmy Jin, SVP of Product and Marketing, een gedetailleerde toelichting op een structurele verschuiving in de economie van moleculaire residuele ziektetests (mrd). Twist heeft de productie van zijn mrd-panelen volledig opnieuw ontworpen om op zijn siliciumchip te draaien, waardoor de doorlooptijd werd teruggebracht van een week tot een enkele dag, terwijl de capaciteit bij een gelijkblijvend personeelsbestand vertienvoudigde — wat alleen al in het eerste jaar ruim $2 miljoen aan besparingen op verbruiksartikelen opleverde. Jin voerde aan dat de cijfers in het voordeel pleiten van gerichte panelen boven whole-genome-benaderingen, zelfs nu de sequencingskosten dalen: de overstap van een standaard kankerpanel naar whole-genome sequencing vereist ongeveer 1.500 keer meer sequencingdata dan een gericht panel, wat betekent dat een zespuntse daling van de sequencingskosten per gigabase sinds 2021 whole-genome sequencing voor deze toepassing aanzienlijk duurder blijft maken. Jin schat dat de industrie de komende twee jaar 4,6 miljard oligos moet produceren om alleen al aan de verwachte mrd-panelvraag te voldoen, uitgaande van zo'n 2,3 miljoen tests per jaar — een volume dat concurrenten die gebruikmaken van standaard infrastructuur voor oligo-synthese (een typische capaciteit van 150.000 oligos per dag) simpelweg niet kunnen leveren zonder een vertienvoudiging van de capaciteit.
Regeneron pleit tegen whole-genome sequencing op grote schaal
In een van de scherpere klantpresentaties van de dag gebruikte John Overton, Chief Sequencing Officer van het Regeneron Genetics Center, data van de UK Biobank — een uniek gematcht cohort van 500.000 deelnemers bij wie zowel genotypering, exome sequencing als whole-genome sequencing is uitgevoerd — om aan te voeren dat gerichte sequencing het efficiëntere instrument blijft voor medicijnontdekking, ondanks dalende kosten voor whole-genome sequencing. Bij de vergelijking van de detectie van varianten in coderende regio's toonde Overton aan dat geïmputeerde genomen (waarbij genotyperingsarrays worden gecombineerd met de exome capture van Twist) en daadwerkelijke whole genomes een overlap van 97% lieten zien in gedetecteerde coderende varianten, met nagenoeg identieke ontdekkingspercentages voor downstream traitateassociatie over 100 geteste klinische kenmerken. Uitgaande van gelijke budgetten in plaats van gelijke steekproefomvang, zei Overton dat een lab dat exome-plus-genotypering uitvoert tegen ruwweg 3x lagere kosten dan whole-genome sequencing ongeveer 5x meer bruikbare onderzoeksresultaten oplevert bij hetzelfde bestedingsbedrag — een kloof die oploopt tot 20x bij een kostenvoordeel van 10x. Regeneron werkte samen met Twist aan de co-ontwikkeling van een SNP Diversity Panel met 600.000 probes dat oudere genotyperingsarrays volledig heeft vervangen, een project dat volgens Overton geen enkele concurrerende leverancier destijds wilde oppakken.
Nucleïnezuurtherapieën gepositioneerd als volgende groeipijler
Twist richt zich nadrukkelijk op nucleïnezuurtherapieën — gepersonaliseerde kankervaccins, antisense oligonucleotiden en sirna — als een nieuwe adresseerbare markt die bovenop de prognose voor 2030 komt. Chief Commercial Officer Patrick Finn merkte op dat het optuigen van cdmo-waardige productie-infrastructuur voor nucleïnezuren doorgaans zo'n $1 miljard kost, wat Twist's bestaande distributie- en kwalificatie-infrastructuur een structureel voordeel oplevert naarmate het veld verschuift van bulkproductie naar kleinere, gepersonaliseerde batches. Klantvalidatie kwam van Christophe Huffel, medeoprichter van OncoRNA, wiens platform voor gepersonaliseerde neoantigeenvaccins gebruikmaakt van de oligo-pooltechnologie van Twist om meer dan 100 patiëntspecifieke neoantigenen per vaccin te coderen — meer dan het drievoudige van de circa 30 tot 34 neoantigenen die typerend zijn voor eerdere platforms van Moderna en BioNTech. Volgens Huffel wekt de aanpak een cd8-cytotoxische immuunrespons op bij 90% van de individueel geteste neoantigenen en heeft het bedrijf een niet-verwaterende subsidie van €31 miljoen losgekregen van de Europese Unie om door te stromen naar fase II-studies, met als uitgesproken doel om de doorlooptijd van het vaccin te verkorten tot drie weken vanaf monster tot injectie. "Geen enkele andere concurrent kan beschikken over zowel die snelheid, de juiste opmaak als het prijsniveau dat aansluit bij de behoeften van deze therapie," aldus Huffel.
Capaciteitsruimte en kapitaaldiscipline
Laponis deelde mee dat Twist momenteel 8 synthese-riders laat draaien tegen circa 50% bezettingsgraad in zijn faciliteiten in Wilsonville en South San Francisco, met 4 extra riders in bestelling en fysieke ruimte voor maximaal 22 riders zonder nieuwe bouw — wat impliceert dat ruwweg 3x de huidige riddercapaciteit beschikbaar is binnen de bestaande muren. Gecombineerd met een reeds getekende optie om uit te breiden naar een vierde verdieping in South San Francisco, herhaalde het management de doelstelling om tegen 2030 een jaarlijkse omzetcapaciteit van meer dan $1 miljard te ondersteunen zonder grote nieuwe investeringen, waarbij de aanhoudende kapitaaluitgaven naar verwachting in de pas zullen lopen met de afschrijvingen. Wat fusies en overnames betreft, omschreef Laponis het mandaat als strikt: overnames moeten incrementeel volume toevoegen aan het siliciumchipplatform en de eeneconomie verbeteren, waarbij hij de recent gesloten licentiedeal met Invenra voor bispecifieke antilichamen (het B-Body-platform) aanhaalde als het sjabloon in plaats van een verschuiving naar grotere, verwaterende transacties.
Wetenschappelijk adviesperspectief op de grenzen van ai
Nobelprijswinnaar Frances Arnold, al lang aan Twist verbonden als wetenschappelijk adviseur, bracht een temperend tegenwicht in tegen het ai-enthousiasme dat de dag overheerste. Op de vraag of ai-gedreven medicijnontdekking duurzaam is, antwoordde Arnold resoluut dat het geen "eendagsvlieg" is, maar ze waarschuwde wel dat structuurvoorspellende tools zoals AlphaFold "niet goed genoeg zijn tenzij je ze combineert met deze optimalisatiemethoden" — de technieken van gerichte evolutie waarmee ze haar Nobelprijs won — en dat we de data om functionele, in plaats van structurele, modellen te trainen simpelweg nog "niet hebben". Ze parerede eveneens het idee dat ai de vraag naar synthetisch dna zal verlagen, met het argument dat onvolmaakte modellen juist méér experimentele iteratie zullen vereisen, en niet minder: "Dna is het punt waarop je je berekening vertaalt naar de echte wereld... Ik denk dat dat altijd zo zal blijven."