SharkNinja afirma que su negocio principal está infravalorado mientras TikTok Shop, la IA y las nuevas categorías se suman a un crecimiento base de un dígito medio-alto
Conferencia Global de Consumo y Retail de Goldman Sachs, 15 de septiembre de 2026
El CEO de SharkNinja, Mark Barrocas, aprovechó su participación en la Conferencia Global de Consumo y Retail de Goldman Sachs para rebatir lo que considera un malentendido persistente por parte de los inversores sobre el negocio: que el crecimiento se basa en nuevos productos y expansión internacional añadidos a un núcleo maduro y sin crecimiento. En su lugar, argumentó, el negocio base por sí mismo se compone a un ritmo de un dígito medio-alto, con nuevas categorías y expansión geográfica sumándose a eso para producir el algoritmo de mediados-altos de la década que la compañía ha entregado durante 13 trimestres consecutivos de crecimiento de doble dígito, incluyendo un crecimiento del 22% el trimestre pasado. "Hay muchas piezas... pero si miras bajo el capó del negocio, es la fortaleza del negocio base principal. No tenemos un cubo agrietado", afirmó Barrocas, señalando las aspiradoras verticales, la categoría más madura de la compañía, donde el nuevo Shark Transformer elevó los precios de venta promedio y los márgenes brutos incluso cuando el mercado general cae un 1% y SharkNinja crece un 5% dentro de él.
TikTok Shop todavía está en su primer año y la directiva señala que los inversores se están perdiendo el cambio más amplio hacia el social commerce
Uno de los intercambios más directos se centró en el social commerce, donde SharkNinja afirma ser la marca más grande en TikTok Shop en EE. UU., Reino Unido y Alemania. Barrocas señaló que la compañía apenas comenzó a vender en la plataforma en agosto de 2025 y aún no ha completado un año fiscal completo allí, razón por la cual la directiva aún no está lista para desglosar qué porcentaje de los ingresos representa el canal. Para la temporada de ventas navideñas, SharkNinja espera tener tiendas activas en entre 12 y 13 países, tras haberse expandido en mayo a Alemania, Francia, España, Italia y México. Barrocas fue contundente sobre lo que considera un punto ciego entre la base de inversores: "Les pregunto a los inversores en casi todas las reuniones que tengo: ¿Alguna vez han comprado en TikTok Shop? Y como el 99,9% de ustedes dice que no, lo cual me parece increíble porque son inversores en la categoría. Creo que este es el cambio más importante en el retail de consumo desde Amazon". Tuvo cuidado de enmarcar esto como algo más amplio que una sola plataforma, citando la tracción temprana con afiliados de Meta, un esfuerzo creciente de afiliados en YouTube y el movimiento de MercadoLibre para construir su propio programa de afiliados, y señaló un efecto de derrame donde el contenido social impulsa las ventas en Amazon, Walmart.com y otros socios minoristas incluso cuando la transacción no ocurre en la propia plataforma social.
La implementación de Palantir ya está reduciendo el tiempo de análisis de días a horas
Quizás la nueva revelación más concreta giró en torno al desarrollo de IA de la compañía. Barrocas confirmó que SharkNinja ha incorporado a Palantir para centrarse inicialmente en la parte comercial del negocio, precios, promociones y análisis de medios, un área que abarca más de $800 millones en gastos anuales de marketing y publicidad. A las cinco semanas de la implementación, indicó que el impacto ha sido inmediato: "Nos tomaba días y días analizar los datos de POS de manera semanal. Los agentes los arrojan ahora en 2 horas". Se espera que la relación con Palantir se expanda posteriormente a las finanzas y la planificación de la cadena de suministro. Por separado, la compañía está utilizando Agentforce de Salesforce para desviar el volumen de llamadas de servicio al cliente hacia agentes de IA, los cuales, según argumentó Barrocas, pueden superar a los agentes humanos en la resolución de problemas complejos de productos porque procesan los manuales de manera más efectiva que un representante en vivo. Una tercera iniciativa, un programa interno llamado AI/Sharks, ha incorporado a 100 becarios de maestría y doctorado emparejados con expertos funcionales para ejecutar proyectos de eficiencia de impacto rápido, de los cuales ya se han completado 65 en gestión de pedidos, distribución y logística, con planes de mantener a unos 100 AI/Sharks de manera permanente en las instalaciones, en parte como un semillero de talento. La directiva espera que el rendimiento en eficiencia se refleje de manera más significativa en 2027 que en 2026.
Se rearma el manual de precios ante los aranceles de cara a 2027
El CFO Adam Quigley indicó que la compañía se está preparando para que los aranceles de la Sección 301 regresen hacia el 20% en 2027 y está estructurando su plan de mitigación de costos en torno a ese supuesto desde ahora, aunque nada ha sido confirmado. "Estamos asumiendo que sube al 20%. Si no pasa, perfecto. Sí nos da más flexibilidad", apuntó, describiendo un enfoque que replica la respuesta arancelaria que SharkNinja ejecutó en 2025. La compañía no ha subido los precios en 2026, y el crecimiento de este año proviene predominantemente del volumen unitario en lugar de los precios, aparte de un beneficio modesto en el precio de venta promedio debido al mix a medida que escalan los productos de espresso y cocina al aire libre de mayor precio. Barrocas señaló que los inversores deben esperar pequeños aumentos de precios a finales de 2026 y principios de 2027 para compensar el incremento en los costos de materias primas y plásticos, ejecutados de forma selectiva y monitoreados de cerca en cuanto a su elasticidad. Quigley también confirmó que parte del reembolso de aranceles de este año se destinó como una reserva competitiva, pero aclaró que la compañía no ha visto ninguna presión competitiva nueva o inesperada que requiera desplegarla, dejando abierta la posibilidad de que el capital se redirija hacia iniciativas de crecimiento en su lugar.
Las restricciones de suministro interno, y no la cautela de los minoristas, explican el inventario ligero
Sobre un tema que ha generado preocupación entre los inversores, los niveles de inventario mayorista y las ventas al por mayor (*sell-in*) frente a las ventas al consumidor final (*sell-through*), Barrocas ofreció una admisión notablemente sincera: la propia SharkNinja dejó ventas sobre la mesa en 2026 porque la demanda interna superó sus propias previsiones de oferta y demanda. "Creo que este año, en el '26, por varias razones, perdimos ventas debido a no tener suficiente suministro en nuestro negocio nacional", señaló, y añadió que los datos de puntos de venta (*POS*) han evolucionado en línea o por delante de los envíos, y que considera que los actuales niveles de inventario ligero en el retail son un problema autoinfligido y corregible más que una señal de cautela por parte de los minoristas, con un potencial alcista a medida que la reposición mejore de cara a 2027.
La expansión internacional se acerca al cierre de la recompra de distribuidores, con México como plantilla
Barrocas indicó que SharkNinja ha pasado los últimos siete trimestres recomprando los mercados de distribuidores en Europa, un proceso que concluyó en gran medida al cierre del segundo trimestre, y señaló a México como prueba de cómo luce el rendimiento una vez que se implementa un modelo operativo directo. La compañía creó un equipo en Ciudad de México, amplió canales y espera que su negocio en MercadoLibre se acerque al tamaño de su negocio en Amazon en ese país durante esta temporada navideña, la primera temporada completa en la que ambos operarán en paralelo. Polonia, cuya gestión directa se asumió al final del primer trimestre, acaba de lanzarse en Allegro, plataforma que representa entre el 35% y el 40% del mercado minorista del país. España ha pasado de una relación con un distribuidor de bajo número de referencias (*SKU*) hace un año a contar con un sitio directo al consumidor, presencia en TikTok Shop y ventas de primer vendedor (*first-party*) en Amazon en esta temporada navideña, con minoristas que ahora solicitan asignaciones de producto a SharkNinja de manera proactiva en lugar de esperar a los reajustes de los planogramas. Barrocas afirmó que espera que Alemania supere eventualmente al Reino Unido como el mercado europeo más grande de la compañía, estando previsto que el propio Reino Unido supere los $1.000 millones en ingresos este año.
El contexto del consumidor se plantea como una lucha por la cuota de bolsillo y no como una historia de crecimiento por categorías
Al ser consultado sobre la salud del consumidor para la segunda mitad de 2026 y hacia 2027, Barrocas reiteró una postura que ha expresado anteriormente: la categoría de electrodomésticos para el hogar se ha compuesto a una tasa de apenas el 1,5% anual desde 2008, excluyendo el período de la pandemia, por lo que el crecimiento de SharkNinja no responde a vientos favorables de la categoría, sino a la capacidad de capturar dólares de gasto discrecional de otras categorías de consumo en su totalidad. "No creo que estemos compitiendo contra otras empresas de electrodomésticos para el hogar. Creo que estamos compitiendo contra Olive Garden. Y creo que estamos compitiendo contra Royal Caribbean", afirmó, enmarcando la labor de la compañía en dar a los consumidores una razón para redirigir el gasto de salir a cenar o viajar hacia los productos de SharkNinja, en lugar de depender de una mejora en las condiciones macroeconómicas.