MongoDB、複数のフロンティアAIラボの顧客獲得を公表 Atlasは年間実行ベースで20億ドルに到達
2027年度第1四半期決算：売上高はガイダンス上限を上回り、通期見通しを200ベーシスポイント上方修正
MongoDBの2027年度第1四半期決算発表において、最も重要な開示は売上高の予想上振れではなかった。CEOのCJ・デサイ氏が慎重かつ意図的に選んだ「ラボ（labs）」という複数形の言葉である。スコシアバンクのパトリック・コルビル氏から、MongoDBが複数のフロンティアAIラボと協業しているのかと問われた際、デサイ氏は迷わずこう答えた。「最初の質問への簡潔な回答ですが、イエスです。複数形であり、慎重に選んだ言葉です」。複数のフロンティアAIラボが、デサイ氏の言う「業界で最も要求の厳しいデータワークロード」の一つであるミッションクリティカルな用途にMongoDBを選択しているという。各ラボでの活用事例は多岐にわたる。関与の深さはまだ初期段階であり、契約規模も現時点では非公開だが、AIインフラの最前線にいる組織がPostgresなどの代替案ではなくMongoDBを選んでいるという方向性は、同社の長期的な成長シナリオにとって極めて重要だ。
Atlasの成長は4四半期連続で加速
財務面では、MongoDBの第1四半期の総売上高は前年同期比25%増の6億8,800万ドルとなり、ガイダンスの上限を上回った。これは過去2年度の同四半期に記録した22%の成長を上回る加速である。クラウドデータベースサービス「Atlas」の売上高は前年同期比29.4%増となり、前年同期比でのドルベースの成長額は過去最高の1億1,700万ドルを記録。5四半期連続での絶対額ベースの拡大となった。Atlasは現在、年間実行ベース（ランレート）で20億ドル規模に達しており、総売上高の約75%を占めている。CFOのマイク・ベリー氏は、第2四半期のAtlasの成長率を約26%と見込み、通期の成長予想を200ベーシスポイント引き上げ、23%〜25%のレンジとした。非GAAPベースの営業利益率は18%でガイダンスの上限を上回り、同社は2四半期連続でGAAPベースの黒字を達成した。
「エージェント型メモリ層」の機会は現実のものに、ただし収益貢献はこれから
今回の決算で最も戦略的に興味深かったのは、AIエージェントの「メモリおよび推論層」としてのMongoDBの役割に関する言及だ。これは単なる運用データの保存とは一線を画すユースケースである。デサイ氏はAdobeの「Journey Agent」を実稼働例として挙げた。「Adobeのマーケティングスイートを統合し、MongoDBをエージェントの長期メモリおよび推論層として活用することで、グローバルなB2Cユーザーベースのカスタマージャーニーをエンドツーエンドでオーケストレーションする複合型マルチモーダルAIエージェントです」。Adobeは「Atlas Search」と「Atlas Vector Search」を組み合わせることで、リアルタイムのエージェント意思決定のために100ミリ秒未満のハイブリッド検索を実現している。
デサイ氏は、リレーショナルデータベースの構造では対応できない、MongoDBのアーキテクチャがこのユースケースに適している理由を明確に説明した。「エージェントは従来のアプリケーションとは異なる挙動をします。複数のスレッドで同時に読み書きを行い、単一のエージェントがサブエージェントを生成し、それぞれがリアルタイムで独立した読み書きを行います。オフライン処理向けに構築された分析システムは、このような設計にはなっていません」。同氏はMongoDBのアーキテクチャ上の優位性について、「AIワークロードを念頭に置いていたわけではありませんが、このアーキテクチャはAIワークロードに完璧に適しています」と指摘した。当四半期にリリースされたMongoDB 8.3では、アプリケーションコードの変更なしに、バージョン8.0と比較して読み取り性能が最大45%、書き込み性能が35%、ACIDトランザクション性能が15%向上している。
投資家は、現在の財務貢献度に関するデサイ氏の率直なコメントに留意すべきだ。「本日の業績は主にコアワークロードによるものですが、AIおよびエージェント型ワークロードからの確実かつ高まる勢いを感じています」。ゴールドマン・サックスのアナリスト、マット・マルティーノ氏から、エージェント型ワークロードが消費量に影響を与える段階に近づいているか問われた際、デサイ氏は「まだ初期段階です」と断言した。実稼働例は現実のものだが、AIによる収益規模は変革的というよりは、現時点ではまだ立ち上がり段階にある。
AIネイティブ企業がプラットフォームの規模を証明
MongoDBは、厳しい環境下で同プラットフォームを選択した信頼性の高いAIネイティブな顧客層を拡大している。デサイ氏は、年間経常収益（ARR）が5億ドルに達したElevenLabsの事例を挙げた。同社のエンジニアリングチームは、Atlasに統合する前は、運用データと検索用に別々のデータベースを運用していた。「彼らは『もっと早くこうしておくべきだった。そうすればこれほど多くの障害に対処する必要はなかった』と話していました」。700万以上のアプリケーションを保護するAIネイティブなアプリケーションセキュリティプラットフォームのEndor Labsは、前年比225%の売上成長を支える基盤としてAtlasを選択した。Zomatoは、DynamoDBやDocumentDBを評価した上で却下し、月間1,500万件の会話をAtlas上でオーケストレーションするAIネイティブなカスタマーサポートプラットフォーム「Nugget」を構築した。Nuggetはサポートコストを55%削減し、人的エージェントの生産性を40%向上させ、Zomatoは現在、このプラットフォームを他企業へ販売している。
AIネイティブ企業に対する市場開拓モデル（Go-to-Market）は、依然として改善の途上にある。デサイ氏は、これらの企業の多くがセルフサービスで利用を開始しており、フィールドセールスが介入すべき適切なタイミングを模索中であることを認めた。「ライアンが着任した今、介入の適切なポイントを見極めている最中です」。新CROのライアン・マクバン氏は、クラウドネイティブな消費型ビジネスを牽引してきたConfluentから加わった。Confluentが企業向けの消費モデルを拡大してきた経験を考慮すると、この人事の意図は明確である。
Enterprise Advancedは「陳腐化」の懸念を払拭
オンプレミスおよびハイブリッド環境を対象とする「EA（Enterprise Advanced）」およびその他の収益は、第1四半期に前年同期比13%増となった。ベリー氏は、既存顧客との大型複数年契約の時期を背景に、第2四半期には約20%の成長を見込んでいる。通期のEAの予想成長率は一桁台半ばに引き上げられたが、ベリー氏は、前年度第4四半期の好調な実績との比較が厳しいため、後半のEA収益は横ばいになる見通しであることを明言した。オンプレミスワークロードが長期的に衰退するという一般的な見方がある中で、EAの耐性が注目される。デサイ氏は、特に金融サービスやテクノロジー分野において、規制、レイテンシー、大規模運用時のコストといった要因から、すべてのワークロードがパブリッククラウドへ移行するという前提にブレーキがかかっており、顧客がAtlasとEAを併用していることが要因だと分析した。
Clarity買収で連邦政府向け戦略を具体化
MongoDBは、連邦政府向けサービス企業であるClarity Business Solutionsの買収を発表した。同社は2021年からパートナーとして協力しており、機密性の高い政府ワークロードを扱うための高度なセキュリティクリアランスを保有している。財務面では、Clarityの年間サービス収益は約1,000万ドルで、損益はほぼ均衡しており、現時点では微々たるものだが、年内に予定されている「FedRAMP High」認証取得を見据えた戦略的な布石となる。ベリー氏は、連邦政府ビジネスは「現時点では当社のビジネスの極めて小さな一部」としつつも、民間、インテリジェンス、防衛の各セグメントを包括的にカバーしたいと述べた。デサイ氏は、多くの連邦政府顧客が現在MongoDBのコミュニティ版を利用しており、適切なエンタープライズ向けサポート体制が整えばアップグレードするだろうと付け加えた。長期的な論拠は、政府機関における非構造化ドキュメントデータの高速検索ニーズにあり、これはMongoDBの本来の強みと合致する。
大口顧客におけるプラットフォーム利用の深化
投資家がより注目すべき指標の一つに、プラットフォームの利用深度がある。ARRが10万ドル以上のAtlas顧客のうち、45%が現在2つ以上のプラットフォーム機能を利用しており、前年の37%から上昇した。これは主にVector Searchおよびテキスト検索の採用拡大によるものである。全社的なネットARR拡大率は前年の119%から121%に改善し、Atlasは全社平均を上回る成長を見せている。ARR 10万ドル以上の顧客層は前年比16%増の2,895社に達し、同層からの収益成長率は全社の売上成長率を上回った。第1四半期には2,500社の新規顧客を獲得し、総顧客数は6万7,700社となった。
ガイダンスと資本配分
第2四半期のガイダンスとして、売上高は7億2,900万ドル〜7億3,400万ドル（成長率23%〜24%）、非GAAP営業利益率は上限で約21%を見込んでいる。通期の売上高は29億2,000万ドル〜29億6,000万ドル（成長率19%〜20%）、非GAAP営業利益率は上限で約20%とし、MongoDBは成長と利益率のバランスを示す「Rule of 40」の達成に向けた軌道上にある。通期の非GAAPベースのEPSは5.95ドル〜6.14ドルと予想される。第1四半期の営業キャッシュフローは2億200万ドル（前年同期は1億1,000万ドル）、フリーキャッシュフローは1億9,800万ドル（前年同期は1億600万ドル）だった。同社は当四半期中に1億ドルの自社株買いを実施し、期末時点で24億ドルの現金および短期投資を保有している。9月29日にはニューヨークでインベスター・デイが開催される予定である。