Ambarella sleept deal van $800 miljoen met Hanwha binnen en krijgt 2nm-validatie van Samsung: een nieuw tijdperk voor Edge AI
Cijfers eerste kwartaal fiscaal jaar 2027, 28 mei 2026 — Ambarella (AMBA) rapporteert een omzet van $100,4 miljoen en onthult langetermijnovereenkomsten die het groeipad van het bedrijf herdefiniëren.
De LTA met Hanwha: $800 miljoen en een verbintenis voor tien jaar
Het belangrijkste nieuws tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers van Ambarella was niet de omzet zelf, maar de aankondiging van een langetermijnovereenkomst (LTA) met het Zuid-Koreaanse industriële conglomeraat Hanwha. De overeenkomst vertegenwoordigt een potentiële omzet van ruim $800 miljoen over een periode van meer dan tien jaar. CEO Fermi Wang noemde het "een van de grootste overeenkomsten in de geschiedenis van Ambarella en een van de eerste in zijn soort op de markt voor Edge AI-halfgeleiders." Die formulering is veelzeggend: Ambarella wint niet alleen opdrachten, maar begint ook meerjarige samenwerkingen op het gebied van siliciumtechnologie vast te leggen, van een type dat voorheen vooral werd geassocieerd met defensiecontracten of op maat gemaakte siliciumprogramma's van hyperscalers.
Beleggers moeten het bedrag van $800 miljoen niet als een gegarandeerde orderportefeuille beschouwen. Wang benadrukte dat het gaat om "potentiële omzet". De structuur omvat de gezamenlijke ontwikkeling van ten minste twee generaties silicium, evenals NRE-bijdragen (non-recurring engineering) van Hanwha. De bestaande samenwerking tussen beide bedrijven beslaat al vijftien jaar, en de nieuwe overeenkomst is bedoeld om het marktaandeel van Ambarella binnen de inkoop van Hanwha uit te breiden naar een veel breder scala aan sectoren. Louis Gerhardy, VP Corporate Development, was expliciet: "Een belangrijk aspect van deze relatie op de middellange tot lange termijn is dat we verder kijken dan alleen fysieke beveiliging." De voetafdruk van Hanwha strekt zich uit over de lucht- en ruimtevaart, defensie, robotica, life sciences, industriële automatisering en retaildiensten binnen een conglomeraat dat jaarlijks meer dan $60 miljard omzet genereert. De uitbreidingsmogelijkheden buiten de fysieke beveiliging alleen zijn aanzienlijk.
Wang beschreef de strategische logica die klanten naar deze samenwerkingen drijft met ongebruikelijke openhartigheid: "Om aan de huidige AI-vraag te voldoen, waarbij energie-efficiëntie waarschijnlijk het allerbelangrijkste is, wordt het steeds moeilijker om een siliciumplatform te bouwen dat al deze nieuwe toepassingen kan ondersteunen. Ik denk dat deze trend klanten helpt in te zien dat ze moeten samenwerken met een partij die een platform kan bouwen dat niet alleen geschikt is voor bedrijfsbeveiliging, maar ook voor andere markten die zij proberen te betreden." De NRE-component is hierbij cruciaal: Ambarella laat klanten in feite meebetalen aan zijn software- en siliciumroadmap in ruil voor voorkeurstoegang en prijszekerheid.
Samsung kondigt 2nm-proces aan: NVIDIA en Ambarella als launching customers
De tweede belangrijke onthulling kwam aan het einde van de Q&A-sessie. Wang merkte op dat Samsung op de dag van de cijferpresentatie officieel had bevestigd dat NVIDIA en Ambarella hun klanten zijn voor het 2-nanometerproces. "Dat is een officieel persbericht van Samsung," bevestigde Wang. Voor een bedrijf met de marktkapitalisatie van Ambarella is het feit dat het in één adem wordt genoemd met NVIDIA bij de lancering van Samsungs vlaggenschip-productieproces, een belangrijke validatie van zowel de technische roadmap als de relatie met de foundry. De eerste 2nm-chip van Ambarella, de CV8, werd in januari 'getaped out' en zal naar verwachting in de eerste helft van het fiscale jaar 2028 in productie gaan — over minder dan een jaar. Wang merkte op dat de CV8 zowel consumenten- als zakelijke IoT-eindpunten zal bedienen en al het onderwerp is van de eerste LTA van Ambarella.
De foundry-relatie zelf wordt steeds meer een verkoopargument in onderhandelingen met klanten. Zoals Wang uitlegde: "Een langdurig discussiepunt bij elke LTA is hoe je je wafers veiligstelt, vooral op de 4nm- en 2nm-knooppunten. Soms moeten we onze toeleveranciers echt bij het gesprek betrekken om ervoor te zorgen dat onze klanten zich comfortabel voelen." De publieke steun van Samsung neemt een potentieel bezwaar in die gesprekken weg.
Automotive bereikt omzetrecord, telematica als motor
De omzet in de automotive-sector bereikte in het eerste kwartaal een record en ligt op koers voor een recordjaar, vooral gedreven door telematica voor commerciële wagenparken en niet door traditionele ADAS. Lytx, een marktleider in telematica voor de commerciële en publieke sector, heeft dit kwartaal zowel de CV75 als de CV72 in meerdere platforms ontworpen. Gerhardy schetste de marktcijfers: ongeveer 100 miljoen telematicagebruikers wereldwijd, met een jaarlijkse groei (CAGR) van circa 10%, waarbij slechts 15% tot 20% momenteel AI-video gebruikt als functie die de ARPU (gemiddelde opbrengst per gebruiker) verhoogt. De richting is duidelijk: AI-penetratie in een onderbenutte geïnstalleerde basis, waarbij elke upgradecyclus vraagt om geavanceerder silicium met een hogere ASP (gemiddelde verkoopprijs).
Wang handhaafde de groeiverwachting voor het hele jaar van 10% tot 15% voor het gehele bedrijf, waarbij de automotive-tak naar verwachting harder zal groeien. Onderzoeksbureaus voorspellen dat de markt voor automotive-halfgeleiders dit jaar met 10% tot 15% zal groeien, ondanks een daling van 1% tot 2% in de wereldwijde voertuigproductie, wat wijst op een stijgende hoeveelheid halfgeleiders per voertuig. De blootstelling van Ambarella aan commerciële wagenparken biedt extra bescherming tegen de productiecycli van personenauto's.
CV7x-productie en het verhaal achter de stijgende ASP
De huidige gemiddelde verkoopprijs (ASP) van $15 in het eerste kwartaal wordt door het management duidelijk als een bodem gezien, niet als een plafond. De 5nm CV75 en CV72 — die zowel CNN- als transformer-gebaseerde GenAI en agentic AI-workloads kunnen verwerken — bevinden zich in een steile productiefase en zullen naar verwachting dit fiscale jaar voor aanzienlijk extra omzet zorgen. De nieuwe CV7-processor gaat naar verwachting tegen het einde van het jaar in productie, gevolgd door de CV8 in de eerste helft van het fiscale jaar 2028. Wang was duidelijk: "Al deze nieuwe producten, evenals alle nieuwe, nog niet aangekondigde AI-SoC's die we in ontwikkeling hebben, richten zich op complexere AI-workloads en kennen gemiddelde ASP's die ruim boven onze huidige $15 liggen."
De 5nm-portfolio is ook waar de meeste ontwerpen voor robotica zich concentreren. Wang bevestigde dat het merendeel van de meer dan 15 robotica-ontwerpen — variërend van drones en AMR's tot bezorgrobots en industriële automatisering bij meer dan 30 klanten — gebaseerd is op 5nm-producten, naast enkele 4nm-ontwerpen. De levenslange omzet uit robotica-ontwerpen overschrijdt nu al de $100 miljoen. De pijplijn is van nature gefragmenteerd, en precies daarom investeert Ambarella in een indirect verkoopkanaal van ISV's, kanaalpartners en systeemintegratoren om dit op schaal aan te pakken.
Voorraadopbouw en krapper aanbod bij Samsung
Het aantal dagen voorraad steeg van 99 naar 145 dagen op kwartaalbasis, wat leidde tot een operationele kasuitstroom van $25,6 miljoen. CFO John Young omschreef de opbouw als een bewuste positionering voorafgaand aan meerdere productcycli, waarbij hij opmerkte dat het bedrijf het afgelopen fiscale jaar erg krap was gebleven. Wang voegde daar een supply chain-dimensie aan toe: "Samsung heeft ons officieel laten weten dat hun aanbod krapper wordt. Uiteraard hebben we onze voorraad veiliggesteld, maar we vinden het verstandig om een buffer op te bouwen voor het geval dat." Voor een bedrijf dat voor zowel 5nm- als 2nm-productie afhankelijk is van Samsung, is het veiligstellen van een buffer in een krappe markt verdedigbaar, al moeten beleggers in de gaten houden of de voorraad de komende twee kwartalen normaliseert of blijft groeien.
Q2-verwachtingen en stabiele brutomarges
De omzetverwachting voor het tweede kwartaal van $105 miljoen tot $111 miljoen, met een middelpunt van $108 miljoen, impliceert een sequentiële groei van ongeveer 7,6%, waarbij zowel automotive als IoT — inclusief consumententoepassingen — naar verwachting zullen stijgen. De non-GAAP brutomargeverwachting van 59% tot 60,5% is ongewijzigd ten opzichte van het eerste kwartaal en in lijn met het langetermijnmodel van 59% tot 62% dat Wang herhaalde. Ondanks de verschuiving in de productmix naar automotive en de opstartkosten van nieuwe knooppunten, blijft de margestructuur stabiel. De non-GAAP operationele kosten van $56 miljoen tot $59 miljoen weerspiegelen een bescheiden stijging naarmate de ontwikkelingsactiviteiten voor CV7, CV8 en nog niet uitgebrachte producten doorgaan.
Edge-infrastructuur: de volgende SAM-uitbreiding
Een onderwerp dat minder aandacht kreeg maar de moeite waard is om te volgen, is edge-infrastructuur: Ambarella-silicium plaatsen in servers die zich dichter bij de 'network edge' bevinden, in eerste instantie voor AI-beeldverwerking in bedrijfsbeveiliging en smart city-toepassingen. Wang bevestigde actieve ontwerpen, waarbij de eerste producten worden verwacht in de tweede helft van het fiscale jaar 2027. Gerhardy schatte de huidige SAM (Serviceable Addressable Market) op "een paar honderd miljoen dollar" voor AI Vision Box-toepassingen, met de expliciete erkenning dat dit cijfer naar boven zal worden bijgesteld naarmate de roadmap volwassener wordt. De uitbouw van het indirecte kanaal — momenteel zes in de VS gevestigde ISV's met als doel dit aantal voor het einde van het fiscale jaar te verdubbelen — is specifiek ontworpen om de kansen in edge-infrastructuur en robotica te ondersteunen, aangezien beide markten diepgaande verticale software-expertise vereisen die Ambarella niet alleen op schaal kan leveren.
De aankondiging van I-Pro (voorheen Panasonic) in maart verdient hier een voetnoot: de eerste edge-camera die lokaal GenAI draait, gebouwd op Ambarella's CV72, is een bewijs voor de 'transformer inference'-mogelijkheden die het bedrijf sinds de lancering van de CV7x promoot. Zoals Wang het verwoordde: naarmate GenAI en agentic AI naar de edge verhuizen, "wordt onze positie nog sterker", juist omdat het integreren van data-aggregatie, AI-acceleratie, CPU, encoding en I/O in één energiezuinige SoC iets is wat "een extreem beperkt aantal bedrijven kan — en nog minder partijen die bewezen en gevestigd zijn."