Lattice Semiconductor: FPGA-Geschäft vor Verdopplung – Nachfrage nach KI und Servern zieht kräftig an
KeyBanc Technology Leadership Forum, 11. August 2026
Lorenzo Flores, CFO von Lattice Semiconductor, präsentierte am Dienstag auf dem Technology Leadership Forum von KeyBanc eine bemerkenswerte Kennzahl: Das FPGA-Geschäft des Unternehmens, das im vergangenen Jahr rund 500 Millionen Dollar erwirtschaftete, steuert 2026 auf eine annähernde Verdopplung zu und soll auch 2027 weiter wachsen. Die Prognose wurde untermauert durch eine Analyse der stark steigenden Servernachfrage, der wachsenden Komplexität pro Rack sowie der ersten Erfolge nach der Übernahme der AMI Group, die Anfang des Jahres abgeschlossen wurde.
Schätzungen für Server-Absatzzahlen werden erneut angehoben
Flores gab einen offenen Einblick, wie schnell sich der adressierbare Gesamtmarkt (TAM) im Jahr 2026 verändert hat. Zu Jahresbeginn rechnete die Branche mit insgesamt rund 15 Millionen Server-Einheiten bei einem KI-Anteil von etwa 20 Prozent; diese Zahl stieg im Jahresverlauf bereits auf 16 Millionen. „In den vergangenen drei Wochen ist die Schätzung für den Gesamtmarkt auf etwa 20 Millionen Server gestiegen, bei einem gleichzeitig höheren KI-Anteil“, so Flores. Diese deutliche Aufwärtskorrektur so spät im Jahr überraschte selbst Lattice, was das Unternehmen dazu veranlasste, die tieferliegenden Wachstumstreiber zu analysieren.
Laut Flores ist der Grund nicht allein die KI-Nachfrage. Auch die klassische, CPU-basierte Serverinfrastruktur wird massiv ausgebaut, um agentische KI-Workflows zu unterstützen – Lattice profitiert von beiden Trends. Während das Unternehmen historisch fest in Standardservern verankert ist, bieten KI-Server-Racks aufgrund ihrer Komplexität deutlich mehr Ansatzpunkte (Attach Points). Flores bestätigte erneut, dass bei KI-Racks bis zu 100 oder mehr solcher Punkte pro Einheit anfallen können.
Attach-Raten und ASPs steigen synchron
Das vielleicht wichtigste strukturelle Detail der Präsentation war die Entwicklung der Attach-Rate. Vor vier Jahren lag diese bei Lattice bei etwa 1x; sie stieg auf 2x, dann auf 3x und liegt „inzwischen noch höher“. Parallel dazu kletterten die durchschnittlichen Verkaufspreise (ASPs), da Kunden auf leistungsfähigere Produkte umsteigen – von den MachXO2- und XO3-Familien hin zu XO3D, XO5 und Nexus-Komponenten –, was die gemischten ASPs von etwa 3 Dollar auf 4 Dollar und mehr anhob. Flores bezeichnete dies als „Multiplikatoreffekt“: Das Volumenwachstum durch höhere Attach-Raten wird durch steigende ASPs verstärkt, und das vor dem Hintergrund eines wachsenden Gesamtmarktes. Er betonte, dass das Volumenwachstum über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren der primäre Treiber für das FPGA-Kerngeschäft bleiben werde, während die ASP-Ausweitung als sekundärer Rückenwind fungiere.
Zum aktuellen Mix erklärte Flores, dass der KI-bezogene Umsatz auf einen „hohen 20-Prozent-Anteil“ des Gesamtgeschäfts von Lattice angewachsen sei. Er wies jedoch darauf hin, dass das Unternehmen nicht in jedem Fall die vollständige Transparenz darüber habe, wie die Geräte bei den Kunden letztlich eingesetzt werden. „Wir wissen, wo wir Design-Wins erzielen. Wir wissen, wohin unsere Kunden liefern... aber es ist für uns noch nicht vollständig transparent. Wichtiger ist, dass wir die Einheiten liefern und das Wachstum vorantreiben können“, sagte er.
Wachstumstreiber verlagern sich von I/O zu Management und Kühlung
Flores erläuterte die Evolution der Funktionen, die das Wachstum der Attach-Rate vorantreiben. Anfangs waren dies primär Bridging und I/O-Erweiterungen, gefolgt von Sicherheitsfunktionen wie dem Root of Trust. In jüngster Zeit verzeichnet Lattice eine Ausweitung auf Management-Anwendungen wie Stromversorgung und Kühlung – ein Bereich, der direkt mit den Firmware-Fähigkeiten der AMI-Übernahme korrespondiert. Flores nannte die Leckerkennung als Beispiel für eine Anwendung, „an die vor 18 Monaten niemand gedacht hat“, die heute aber als kritische Funktion auf Rack-Ebene gilt. Lattice sieht sich aufgrund seiner bestehenden Marktpräsenz gut positioniert, um dieses Potenzial zu nutzen.
Der AMI-Deal: „1 plus 1 ergibt 3“
Flores lieferte die bisher präziseste Begründung für die strategische Logik hinter der Übernahme der AMI Group. Die Kombination der Boot- und Management-Firmware von AMI mit der „First-on/Last-off“-Position von Lattice in der Server-Hardware erzeuge ein „1-plus-1-ergibt-3-Phänomen“. Seit Abschluss der Übernahme habe Lattice bereits mit 100 verschiedenen Kunden – Hyperscalern, OEMs, ODMs und Partnern – zusammengearbeitet. Das Feedback konzentriere sich auf Verfügbarkeit, Sicherheit, Optimierung von Strom und Kühlung sowie die Fähigkeit, heterogene Lieferketten zu verwalten, die alte und neue Infrastrukturen verschiedener ODMs mischen. Flores betonte, dass die Gesamtlösung mehr Wert schaffe als die Summe der Einzelteile: „Die Lösung mag auf den ersten Blick gleich aussehen, aber ich glaube, der Gesamtwert ist weitaus größer als bei den einzelnen Komponenten.“ Er bezeichnete die Chance teilweise als „Greenfield“-Markt: Die Herausforderungen der Hyperscaler seien zwar bekannt, doch die Integration von FPGAs und Firmware in ein einheitliches Angebot erschließe neue Funktionalitäten und Preismacht, die beide Unternehmen allein nicht hätten realisieren können.
Warum Lattice sich gegen ASIC-Verdrängung gewappnet sieht
Auf die direkte Frage nach dem Risiko der Verdrängung durch ASICs – ein Muster, das man etwa bei Basisstationen in der Netzwerktechnik sah, wo Xilinx-FPGAs schließlich durch spezialisierte Chips ersetzt wurden – argumentierte Flores, dass die Position von Lattice in KI-Racks strukturell anders sei. Das Unternehmen vermeide bewusst den Wettbewerb um Kernprozessor-Leistung und positioniere seine FPGAs stattdessen für I/O-Erweiterungen, Sensor-Aggregation und Management-Funktionen, bei denen der Einsatz von Silizium in modernsten Fertigungsknoten ökonomisch keinen Sinn ergebe. „Man möchte sein Budget für 2-Nanometer-Silizium-Dies nicht für I/O-Erweiterungen verschwenden. Es ist weitaus sinnvoller, dies in einem 65-Nanometer-FPGA zu tun“, sagte er. Zudem verwies er auf die verkürzten Designzyklen für Racks – von zwei Jahren auf 18 bis 12 Monate –, was die programmierbare Flexibilität zu einem inhärenten Vorteil mache, ebenso wie die Energieeffizienz der Lattice-Komponenten im Vergleich zum Gesamtbudget von hunderten Geräten pro Rack.
Physische KI: Reale, aber noch nicht materielle Chance
Flores beschrieb physische KI und Robotik als Erweiterung der „Begleitstrategie“, die Lattice bereits in Rechenzentren einsetzt: Sensordaten aggregieren, vorverarbeiten und physische Aktionen steuern. Die Sensor-Fusion- und Vision-Fähigkeiten des Unternehmens, einschließlich der Rolle in Nvidias Holoscan-Plattform, verschafften Lattice einen Fuß in der Tür bei „fast allen“ Robotik-Unternehmen. Er schränkte jedoch ein, dass die meisten Robotik-Kunden weniger Erfahrung im FPGA-Design hätten als klassische Industrieautomatisierer, was von Lattice den Aufbau softwareähnlicherer Programmierumgebungen erfordere. Zum Zeitplan äußerte er sich zurückhaltend: „Wir sind uns noch nicht sicher. Wahrscheinlich werden wir gegen Ende nächsten Jahres erste Ergebnisse sehen.“ Die zugrunde liegende Industrienachfrage erhole sich derweil bereits; Lattice, das mittlerweile kaum noch vom Automobilsektor abhängig ist, verzeichne ein industrielles Wachstum von rund 20 Prozent im Jahresvergleich und erwarte für das nächste Jahr ein ähnliches Niveau.
Lieferzeiten normalisieren sich nach Anstieg auf über ein Jahr
Auf der Angebotsseite räumte Flores ein, dass die Lieferzeiten aufgrund der beschleunigten Nachfrage Anfang 2026 auf über ein Jahr angewachsen waren, inzwischen aber wieder im Bereich von 40 Wochen lägen. Der aktuelle Engpass liege in der Montage, Prüfung und Verpackung (ATP) und weniger in der Wafer-Fertigung, da Lattice ältere Prozessknoten mit komfortabler Kapazität nutze. Das Unternehmen investiere in Testkapazitäten, was sich in den Investitionsausgaben widerspiegele, und baue die Lieferkette aktiv aus, um ein Geschäft zu unterstützen, das sich in diesem Jahr nahezu verdoppelt. Flores betonte, dass der Auftragsbestand von Lattice sowohl im Wert als auch in der Laufzeit gewachsen sei; die Buchungen reichten nun bis in das vierte Quartal 2027. Diese Planungssicherheit führte er auf ein strafferes Bestandsmanagement in der Vertriebskette zurück und weniger auf das Risiko von Doppelbuchungen, das man weiterhin genau beobachte. Wichtig sei: Dass man bis Ende 2027 ausgebucht sei, bedeute nicht, dass die Kapazität gedeckelt sei. „Wir sind nicht in dem Sinne ausgebucht, dass wir keine weitere Nachfrage bedienen könnten. Wir können mehr Nachfrage unterstützen.“