Progress Software hebt Jahresprognose an: Nachfrage nach Datenplattformen im KI-Zeitalter steigt
Ergebnisbericht zum zweiten Quartal 2026, 30. Juni 2026
Progress Software hat ein starkes zweites Quartal vorgelegt, das die Erwartungen in allen Kennzahlen übertraf. Das Management verwies auf eine beschleunigte Nachfrage nach Produkten der Datenplattform, da Unternehmen zunehmend erkennen, dass Kontext und Kontrolle für effektive KI-Implementierungen entscheidend sind. Das Unternehmen hob die Prognose für das Gesamtjahr bereits zum zweiten Mal in Folge an. CEO Yogesh Gupta begründete dies mit einer breit angelegten Stärke des gesamten Portfolios sowie einer verbesserten Kundenbindung im Bereich KI-gestützter Angebote.
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 7 % auf 253 Millionen $ und lag damit deutlich über dem oberen Ende der Prognose. Der jährlich wiederkehrende Umsatz (Annual Recurring Revenue, ARR) erreichte 868 Millionen $, was einem währungsbereinigten Anstieg von 2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die operative Marge erreichte 40 %, und der Gewinn pro Aktie von 1,62 $ übertraf die Erwartungen. Das Unternehmen erwirtschaftete einen bereinigten freien Cashflow von etwa 79 Millionen $ und meldete eine Netto-Retentionsrate von 100 %, nach 99 % im Vorquartal.
Datenplattform als Wachstumstreiber für KI
Die herausragende Performance stammte aus den Datenplattform-Produkten von Progress, darunter DataDirect, Chef und MarkLogic, während Kunden den Schritt von der KI-Experimentierphase hin zu produktiven Implementierungen vollziehen. Gupta betonte, dass erfolgreiche KI-Ergebnisse grundlegend von der Nutzung von Unternehmensdaten für den Kontext abhängen: „KI-Agenten sind nur so effektiv wie das Unternehmenswissen, das ihnen zugrunde liegt.“ Ein Großteil dieses Wissens befinde sich in isolierten Datensystemen und unstrukturierten Inhalten wie Dokumenten, E-Mails und Support-Protokollen.
Die Herausforderung bestehe laut Gupta darin, dass die Bereitstellung des gesamten verfügbaren Kontextes für KI-Systeme prohibitiv teuer und kontraproduktiv werde. „Die Token-Kosten steigen drastisch, und die Genauigkeit der Ergebnisse verschlechtert sich kontinuierlich, je größer das Kontextfenster für die KI wird“, erklärte er. Die Agentic RAG- und Datenplattform-Angebote von Progress transformieren fragmentierte Geschäftsinformationen in gesteuerte, KI-fähige Intelligenz, was die sogenannte „Tokenomics“ sowie die Geschwindigkeit, Genauigkeit und Zuverlässigkeit der KI-Ausgabe erheblich verbessere.
Das Daten- und Content-Geschäft, das auch Workflow-Automatisierungsfunktionen umfasst, macht mittlerweile mehr als zwei Drittel des Gesamtumsatzes von Progress aus. Das Unternehmen verzeichnete im Quartal eine besondere Stärke bei DataDirect, Chef, MarkLogic und LoadMaster. Das Management hob einen siebenstelligen Abschluss aus dem Vorquartal hervor und betonte, dass sich die Dynamik im zweiten Quartal fortgesetzt habe, obwohl keine spezifischen Vertragsdetails offengelegt wurden.
NVIDIA-Partnerschaft erweitert Infrastrukturmanagement auf KI-Edge
Am Tag der Bilanzpressekonferenz kündigte Progress eine Partnerschaft mit NVIDIA an und führte Chef Enterprise Management für NVIDIAs DGX Spark ein, das von NVIDIA als der weltweit kleinste KI-Supercomputer bezeichnet wird. Da sich diese Systeme in Büros, Forschungseinrichtungen, Edge-Standorten und Sicherheitsbereichen verbreiten, müssen Unternehmen sie mit der gleichen Sorgfalt verwalten wie andere kritische Infrastrukturen. NVIDIA identifizierte Progress und seine Chef-Plattform als entscheidenden Partner für die Verwaltbarkeit von DGX Spark-Implementierungen.
Diese Partnerschaft unterstreicht die breitere Strategie von Progress, Unternehmen bei der sicheren Entwicklung, Bereitstellung und Verwaltung von KI über Daten, digitale Erlebnisse und die zugrunde liegende Infrastruktur hinweg zu unterstützen. Das Unternehmen positioniert sich in drei grundlegenden Softwareschichten, die in einer KI-getriebenen Welt entscheidend bleiben: Geschäftslogik und Workflows, Daten und Inhalte sowie Sicherheits- und Infrastrukturmanagement.
Stärkung der Bilanz setzt sich fort
CFO Anthony Folger berichtete von erheblichen Fortschritten beim Schuldenabbau; das Unternehmen tilgte im zweiten Quartal weitere 50 Millionen $ an Verbindlichkeiten. Zusammen mit den Maßnahmen aus dem ersten Quartal hat Progress die Verschuldung in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2026 um etwa 110 Millionen $ reduziert. Die Nettoverschuldungsquote verbesserte sich auf Basis der letzten zwölf Monate auf das 2,9-fache, nach dem 3,4-fachen zu Beginn des Geschäftsjahres.
Die Wandelschuldverschreibungen des Unternehmens in Höhe von insgesamt 360 Millionen $ fielen im April fällig und wurden über die revolvierende Kreditfazilität abgelöst. Die Gesamtverschuldung besteht nun aus 850 Millionen $ aus der revolvierenden Kreditlinie und 450 Millionen $ an Wandelschuldverschreibungen mit Fälligkeit im Jahr 2030. Progress beendete das Quartal mit 100 Millionen $ an Barmitteln und 650 Millionen $ an ungenutzter Kapazität aus der Kreditlinie.
Die Forderungseintreibung verbesserte sich deutlich; die durchschnittliche Forderungslaufzeit (Days Sales Outstanding) sank auf 49 Tage gegenüber 53 Tagen im Vorjahresquartal. Ein Großteil der Verbesserung resultiert aus Aufräumarbeiten nach der ShareFile-Akquisition, die im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 die Forderungen verlängert und den Cashflow belastet hatte. Der bereinigte freie Cashflow von 79 Millionen $ im Quartal steht 37 Millionen $ im Vorjahreszeitraum gegenüber. Der bereinigte freie Cashflow für das erste Halbjahr belief sich auf 178 Millionen $, was die starke operative Leistung und die verbesserten Zahlungseingänge über beide Quartale hinweg widerspiegelt.
Kapitalallokation verschiebt sich leicht in Richtung Aktienrückkäufe
Das Management aktualisierte seinen Kapitalallokationsplan, um dem aktuellen Bewertungsniveau Rechnung zu tragen. Das Unternehmen plant nun, für das Gesamtjahr etwa 220 Millionen $ an Nettoverschuldung zu tilgen und etwa 75 Millionen $ an Aktien zurückzukaufen, was über den ursprünglichen Plänen liegt. Folger erklärte, dass die Progress-Aktien bei den aktuellen Bewertungen einen attraktiven Wert darstellten, was die Zuweisung von zusätzlichem Kapital für Rückkäufe bei gleichzeitig aggressivem Schuldenabbau rechtfertige. Das Unternehmen verfügt noch über etwa 148 Millionen $ im Rahmen seiner aktuellen Aktienrückkaufgenehmigung.
Progress erwartet, das Jahr mit einer Inanspruchnahme der revolvierenden Kreditfazilität von etwa 740 Millionen $ und einer Nettoverschuldungsquote von etwa dem 2,8-fachen abzuschließen. Die Prioritäten der Kapitalallokationsstrategie bleiben unverändert: Erstens die Reduzierung der Verschuldung und Stärkung der Bilanz, zweitens Aktienrückkäufe bei attraktiven Bewertungsgelegenheiten.
M&A-Pipeline verbessert sich durch Anpassung der Verkäufererwartungen
Gupta äußerte sich vorsichtig optimistisch zum M&A-Umfeld und stellte fest, dass potenzielle Verkäufer beginnen, ihre Erwartungen anzupassen, nachdem über mehrere Quartale eine Diskrepanz zwischen den Preisvorstellungen der Verkäufer und der Marktrealität bestand. „Wir sehen erste Anzeichen dafür, dass die Leute verstehen, dass die Softwarebranche in Bezug auf Bewertungen neu bewertet wird“, sagte er und fügte hinzu, dass das Unternehmen jedes Quartal mit 50 bis 60 potenziellen Zielunternehmen spreche.
Obwohl sich die Verkäufererwartungen noch nicht vollständig normalisiert haben, bezeichnete Gupta die Bewegung als signifikant. Das Unternehmen bleibt bei den Renditeschwellen diszipliniert und priorisiert weiterhin die KI-Relevanz als Schlüsselkriterium bei der Bewertung von Akquisitionszielen. Progress ist bereit, Akquisitionen in der Größenordnung von 10 % bis 25 % seiner Umsatzbasis zu tätigen, ähnlich wie bei der ShareFile-Übernahme, und ist offen für Cloud-basierte Unternehmen, sofern sie eine starke zukünftige KI-Relevanz aufweisen.
Mit einer verfügbaren Kapazität von etwa 750 Millionen $ aus der Kreditlinie und Barmitteln glaubt Progress, attraktive Gelegenheiten ohne eine Erweiterung der Kreditfazilität wahrnehmen zu können, wobei das Management anmerkte, dass Ausnahmen für einzigartig überzeugende Transaktionen in Betracht gezogen würden.
Prognose für alle Kennzahlen angehoben
Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 erwartet Progress einen Umsatz zwischen 244 Millionen $ und 250 Millionen $ bei einem Gewinn pro Aktie zwischen 1,53 $ und 1,59 $. Die Prognose für das dritte Quartal spiegelt gewisse zeitliche Verschiebungen bei Geschäftsabschlüssen wider, da Folger anmerkte, dass etwas mehr als die Hälfte des Ergebnisses im zweiten Quartal auf Abschlüsse zurückzuführen war, die früher als erwartet zustande kamen.
Für das Gesamtjahr hob das Unternehmen den Ausblick an und erwartet nun einen Umsatz zwischen 990 Millionen $ und etwas über 1 Milliarde $, eine Erhöhung um 2 Millionen $ gegenüber der vorherigen Prognose, was einem Wachstum von etwa 1 % bis 2,5 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2025 entspricht. Die operative Marge wird für das Jahr bei etwa 39 % erwartet. Die Prognose für den bereinigten freien Cashflow wurde auf 271 Millionen $ bis 283 Millionen $ erhöht, bei einem ungehebelten freien Cashflow von 323 Millionen $ bis 334 Millionen $. Die Prognose für den Gewinn pro Aktie stieg um 0,18 $ auf eine Spanne von 6,09 $ bis 6,21 $.
Die EPS-Prognose für das Gesamtjahr basiert auf einem Steuersatz von 20 %, dem Rückkauf von Progress-Aktien im Wert von etwa 75 Millionen $, einer gesamten Schuldentilgung von etwa 220 Millionen $ sowie etwa 42 Millionen gewichteten ausstehenden Aktien.
Das Management betonte, dass das Umsatzwachstum im ersten Halbjahr von über 5 %, einschließlich 7 % im zweiten Quartal, teilweise durch das Timing von Abschlüssen beeinflusst wurde. Das Unternehmen betrachtet weiterhin den ARR, der im Jahresvergleich um 2 % wuchs, als den klarsten Indikator für die zugrunde liegende Dynamik des Umsatzes. Diese organische Wachstumsrate von 2 % bleibt das Niveau, auf dem das Management Vertrauen in die zukünftige Geschäftsentwicklung hat, getrieben durch eine Kombination aus Volumen- und kapazitätsbasiertem Ausbau statt durch Preiserhöhungen.
Bezüglich der Vertragslaufzeiten merkte Folger an, dass Progress trotz der weit verbreiteten Branchendiskussion über Unternehmen, die ihre Softwareportfolios im Lichte der KI neu bewerten, keine Verkürzung der Vertragslaufzeiten festgestellt habe. Verträge, die zuvor drei- oder fünfjährige Laufzeiten hatten, würden weiterhin für ähnliche Zeiträume verlängert, was darauf hindeutet, dass Kunden die Angebote von Progress als geschäftskritisch und dauerhaft betrachten, unabhängig von der sich entwickelnden Technologielandschaft.