Renesas übertrifft Prognosen dank KI-Nachfrage im Rechenzentrumsbereich – Erdbebenschäden in Kumamoto begrenzt, 6-Zoll-Werk in Takasaki vor Schließung
Ergebnispräsentation für das zweite Quartal 2026 am 31. Juli 2026 – um einen Tag verschoben nach Erdbeben in Kyushu
Renesas Electronics hat für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 ein deutlich über den Erwartungen liegendes Ergebnis vorgelegt. Die Telefonkonferenz wurde um einen Tag verschoben, um dem Management Zeit zur Schadensbewertung nach einem Erdbeben in der Region Kumamoto zu geben, wo sich das Front-End-Werk Kawashiri des Unternehmens befindet. CEO Hidetoshi Shibata eröffnete die Konferenz mit einer Entschuldigung für die kurzfristige Ankündigung, legte dann jedoch einen vergleichsweise beruhigenden Schadensbericht vor: Der Back-End-Standort Nishiki hat die volle Produktion bereits wieder aufgenommen. Für Kawashiri, das etwa 13 % des unternehmensweiten Umsatzes erwirtschaftet, wird der Produktionsstart für den 5. August erwartet. CFO Shuhei Shinkai geht davon aus, dass eine Rückkehr zum Normalbetrieb etwa drei Wochen in Anspruch nehmen wird. Vorab gesicherte Lagerbestände und Puffer federten die Auswirkungen ab. „Alles in allem dürften die Auswirkungen des Erdbebens auf unsere Ergebnisse begrenzt bleiben“, sagte Shibata, wies jedoch darauf hin, dass die Lieferketten auf Kundenseite weiterhin genau beobachtet werden müssten. Shinkai ergänzte, dass die Erschütterungsintensität am Standort geringer war als beim Kumamoto-Erdbeben von 2016 und dass seitdem eingeführte seismische Gegenmaßnahmen, darunter erdbebensichere Anlagenhalterungen und BCP-Lagerpuffer, einen schnelleren Neustart ermöglichten.
Hohe Nachfrage nach Rechenzentren und ASICs, Kapazitäten bleiben Engpass
Die strukturell wichtigere Mitteilung betraf den Bereich Rechenzentren und KI-Infrastruktur: Hier übertraf die Nachfrage nach ASICs die eigenen Erwartungen von Renesas deutlich, auch wenn GPU-Kunden weiterhin den größten Umsatzanteil ausmachen. Shinkai äußerte sich offen darüber, dass das Unternehmen diese Nachfrage nicht primär durch Preisgestaltung oder Marktanteilsgewinne bediene, sondern durch den Ausbau der Kapazitäten: „Zum jetzigen Zeitpunkt denke ich, dass wir in einer sehr guten Position sind. Ich bin zuversichtlich. Um diese gute Position zu halten, müssen wir eine sehr starke operative Umsetzung leisten, das ist sehr wichtig.“ Er merkte an, dass die Kennzahlen für den Lagerbestand im Handel (Wochenbestand) weiter sinken, obwohl die absoluten Lagerbestände steigen – ein Zeichen dafür, dass der Abverkauf von Produkten für Rechenzentren, Speicherschnittstellen und digitale Stromversorgung stärker ist, als das Angebot decken kann. Das Management strebt bis zum Jahresende und darüber hinaus einen „sprunghaften Anstieg“ der Lieferkapazitäten an und knüpft künftige Umsatzsteigerungen direkt an die Umsetzung dieser Kapazitätserweiterungen.
6-Zoll-Werk Takasaki wird geschlossen, F&E bleibt vor Ort
Renesas bestätigte die schrittweise Stilllegung des Werks Takasaki in der Präfektur Gunma. Die 6-Zoll-Wafer-Fabrik ist seit über 50 Jahren in Betrieb; die Entscheidung begründete das Unternehmen mit der zunehmenden Schwierigkeit, Wartungs- und Ersatzteile zu beschaffen, da Hersteller von Halbleiterausrüstung die Unterstützung für veraltete 6-Zoll-Anlagen einstellen. Shibata war in der Begründung direkt: Ein Ausfall der Ausrüstung an einer nicht mehr unterstützten Linie „würde sich sofort auf die Zulieferer und unmittelbar auf die Qualität auswirken“, was ein inakzeptables Risiko für die Kunden darstelle. Die Produktion wird auf 8-Zoll- und größere Knoten verlagert, für die eine Unterstützung durch Zulieferer weiterhin tragfähig ist. Arbeitsplätze sollen nach Möglichkeit erhalten bleiben, und die F&E-Funktionen werden vor Ort beibehalten. Shibata räumte jedoch ein, dass der angespannte japanische Arbeitsmarkt dazu führen könnte, dass einige betroffene Fabrikarbeiter eine neue Anstellung vorziehen, anstatt umzuziehen – eine Dynamik, die sich seit seinem Amtsantritt als CEO wesentlich verändert habe.
Prognoseübertreffung durch Stärke im Automobilsektor und konservative Betriebsausgaben
Der Umsatz im zweiten Quartal lag 45,3 Milliarden JPY über dem Mittelwert der Prognose. Dies entspricht einer Übererfüllung von 4,5 %, wobei Shinkai mehr als die Hälfte auf die günstige Abwertung des Yen zurückführte; der Rest entfiel auf eine stärker als erwartete Nachfrage aus den Bereichen Automotive und IoT. Die Bruttomarge übertraf die Erwartungen um 1,1 Prozentpunkte, die operative Marge lag mit 32,7 % sogar um beachtliche 3,7 Prozentpunkte darüber. Allerdings stammte mehr als die Hälfte dieses operativen Gewinns – über 7 Milliarden JPY – aus verzögerten Betriebsausgaben (OpEx) und nicht aus einer operativen Stärke. Etwa 30 % dieser Verzögerungen entfallen auf aufgeschobene Einstellungen und Investitionen, ein weiteres Fünftel auf die bewusste Entscheidung, die ERP-Integration für ein kürzlich erworbenes Unternehmen zu verschieben, um Störungen der Lieferkette während des aktuellen Kapazitätsengpasses im Rechenzentrumsbereich zu vermeiden. Shinkai betonte, dass dies eine Frage des Timings und keine grundlegende Kostendisziplin sei; das Unternehmen beabsichtige, weiterhin in F&E zu investieren, anstatt die Einsparungen einzubehalten. Die Automobilnachfrage, insbesondere für die Gen4-SoC-Plattform und 28-Nanometer-MCUs von Renesas, zeigte sich in Japan und China stark, während Europa vergleichsweise unsicher blieb und die USA als stabil, aber nicht wachsend beschrieben wurden.
Selektive Preisanpassungen, Speicherknappheit nur teilweise spürbar
Renesas bestätigte, dass zum 1. Juli gezielte Preiserhöhungen für ausgewählte Produkte umgesetzt wurden, deren Auswirkungen auf das Ergebnis ab dem dritten Quartal erwartet werden. Shinkai stellte klar, dass es sich nicht um eine flächendeckende Anhebung handele: „Wir haben das nicht pauschal getan. Wir haben die Preiserhöhung bei den Produkten vorgenommen, bei denen es wirklich notwendig war, und entsprechende Anpassungen vorgenommen.“ Zur Speicherknappheit, die die breitere IoT-Lieferkette betrifft, erklärte das Management, dass Kunden, die sich proaktiv Speicherbestände gesichert hätten, einen starken Abverkauf verzeichneten, während für das Segment insgesamt aufgrund der gemischten Auswirkungen auf den Kundenstamm nur ein leichter sequenzieller Anstieg erwartet werde.
Prognose für das dritte Quartal spiegelt steigende Energiekosten und leichte Margenabschwächung wider
Für das dritte Quartal prognostiziert Renesas einen Umsatz in der Mitte der Spanne von 430 Milliarden JPY, was einem Anstieg von 28,7 % gegenüber dem Vorjahr und 6,1 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Die Bruttomarge wird bei 57,5 % erwartet (ein Rückgang um 0,6 Prozentpunkte), die operative Marge leicht bei 32,5 %. Shinkai erläuterte die Entwicklung der Bruttomarge: Ein Rückenwind von 50 Basispunkten durch eine höhere Auslastung werde durch eine Belastung von 100 Basispunkten aufgrund steigender Fertigungskosten im Zusammenhang mit sommerlichen Energie- und Wartungskosten ausgeglichen; Währungseffekte und Mix-Effekte seien weitgehend neutral. Auf währungsbereinigter Basis (bei 100 JPY pro Dollar) läge die operative Marge mit 27 % deutlich niedriger, was unterstreicht, wie stark die ausgewiesene Profitabilität derzeit durch die Yen-Schwäche geschönt wird. Der Nettogewinn des Quartals wurde zudem durch einen einmaligen Finanzertrag aus der Beteiligung von Renesas an Wolfspeed-bezogenen Finanzanlagen gestärkt – ein Posten, der sich nicht wiederholen wird, aber dazu beitrug, den GAAP-Nettogewinn auf 149,2 Milliarden JPY zu heben.