Evercore: El negocio de datos de ServiceNow apunta a una ARR de más de $1.000 millones, y su ventaja competitiva es mayor de lo que creen los inversores
Evercore Global TMT Conference, 3 de junio de 2026 — Gaurav Rewari, vicepresidente ejecutivo de ServiceNow, explica por qué la plataforma de datos y analítica de la compañía se está convirtiendo en un motor de ingresos independiente, más allá de ser solo un facilitador de IA
Un nuevo negocio que ya roza los $1.000 millones
La cifra principal de la Evercore Global TMT Conference es sencilla y significativa. Gaurav Rewari, vicepresidente ejecutivo y director general de Datos y Analítica de ServiceNow, le comentó al analista de Evercore, Kirk Materne, que el negocio de datos y analítica de la empresa está "en camino de superar los $1.000 millones en ARR en apenas unos trimestres". Para un área que Rewari describe como "relativamente nueva" y que anteriormente estaba "bastante dispersa", esta trayectoria exige la atención de los inversores que aún pueden ver a ServiceNow principalmente como una plataforma de gestión de servicios de TI (ITSM).
Rewari fue reclutado directamente por el CEO Bill McDermott y el presidente Amit Zaveri para, en sus palabras, "levantar nuestro próximo negocio multimillonario". La motivación surgió de dos frentes simultáneos: los clientes que pedían a ServiceNow tomarse los datos en serio y el reconocimiento de la propia compañía de que sus ambiciones en IA dependían estructuralmente de resolver primero el problema de los datos. Como dijo Rewari sin rodeos: "el camino hacia el paraíso de la IA agente pasa por una especie de infierno de datos".
El marco de las "4 C" es la hoja de ruta de producto que los inversores deben entender
En lugar de hablar de especificaciones técnicas, Rewari presentó una arquitectura conceptual que organiza todo el negocio de datos en torno a lo que denomina las 4 C: Connect (Conectar), Control (Controlar), Context (Contextualizar) y Converge (Converger). Las dos primeras —conectar datos de sistemas externos y limpiarlos de forma continua— son gestionadas por Workflow Data Fabric. La tercera, Context, es un área de gran inversión actual centrada en una nueva línea de productos analíticos anunciada recientemente. La cuarta, Converge, es RaptorDB, la base de datos híbrida transaccional y analítica de la compañía.
Este marco es relevante porque explica por qué ServiceNow cree que puede vender productos de datos sin necesidad de presentar una propuesta centrada exclusivamente en datos. "Estamos en camino de convertirnos en un gigante de los datos y la analítica sin vender, ni inicialmente ni a medio plazo, directamente a los equipos de datos y analítica", afirmó Rewari. La estrategia de ventas está totalmente orientada a resultados: ofrecer a los propietarios de la plataforma ServiceNow flujos de trabajo que funcionan diez veces más rápido o agentes de IA alimentados por datos más ricos y limpios, con los productos de datos subyacentes siendo esencialmente invisibles para el comprador hasta que ya están integrados.
La arquitectura convergente de RaptorDB es una ventaja estructural genuina
La tesis de inversión en RaptorDB se apoya en un cambio en la arquitectura de bases de datos empresariales que el mercado aún no ha valorado lo suficiente. Históricamente, los sistemas transaccionales como ERP y CRM procesaban el trabajo, mientras que las consultas analíticas se ejecutaban por separado en almacenes de datos (data warehouses) después de que la información se trasladaba físicamente. Esa latencia era tolerable cuando los humanos revisaban paneles de control un lunes por la tarde. No es tolerable cuando millones de agentes de IA necesitan datos en tiempo real para tomar decisiones de forma continua.
RaptorDB permite que tanto las cargas de trabajo operativas como las analíticas se ejecuten en la misma base de datos simultáneamente, eliminando la latencia que genera el traslado de datos. Rewari fue directo sobre el panorama competitivo: "Piensen en quién más tiene esto; nadie, ¿verdad?, al menos a nuestra escala". ServiceNow también ha abierto RaptorDB a consultas directas de herramientas de terceros como Tableau y Power BI, eliminando la necesidad de que los clientes mantengan conductos de datos separados hacia Snowflake o BigQuery. La compañía llama a esto Live Connect. Una capacidad complementaria, Live Archive, permite a los clientes categorizar los datos por costo dentro del propio Raptor, eliminando nuevamente la necesidad de conductos de respaldo externos. El enfoque de Rewari es que ambas funciones se "autofinancian" gracias a los costos de infraestructura que eliminan.
Zero Copy y la apuesta por la "gravedad del conocimiento" contra la industria
Quizás el posicionamiento estratégicamente más importante articulado en la conferencia sea el rechazo explícito de ServiceNow a la tesis de la "gravedad de los datos" (data gravity) que dominó la era de los almacenes de datos en la nube. Mientras Snowflake, Databricks y otros compitieron por convertirse en el destino final de los datos empresariales, ServiceNow apuesta por lo que Rewari llama "gravedad del conocimiento" (knowledge gravity): la capacidad de obtener información y ejecutar acciones a partir de los datos sin importar dónde residan físicamente.
A través de la arquitectura "zero-copy" de Workflow Data Fabric, ServiceNow federa las consultas a las fuentes de datos originales, ya sean SAP, Snowflake, Databricks, Google BigQuery u Oracle, sin necesidad de migrar los datos. "Los representaremos lógicamente en Raptor. Y en el momento de la consulta, la enviaremos y federaremos a estos almacenes y lagos de datos subyacentes. Ellos están contentos porque seguimos impulsando el consumo de procesamiento de datos allí", explicó Rewari. Esto posiciona a ServiceNow como la capa de orquestación e inteligencia por encima de la infraestructura de datos, no como un competidor, una postura que hace que las asociaciones con Snowflake y Databricks sean más duraderas de lo que podrían parecer.
El motor de contexto (Context Engine) es el activo más subestimado de la pila
La parte de la plataforma de datos en la que Rewari dedicó más energía —y con la que los inversores parecen menos familiarizados— es lo que ServiceNow denomina Context Engine. Construido sobre el grafo de conocimiento (Knowledge Graph) de la CMDB existente de la compañía, que mapea componentes de TI con servicios de negocio y ha acumulado datos durante más de veinte años, el Context Engine ahora incorpora datos de identidad y usuarios de la adquisición de Veza, datos de activos de la adquisición de Armis, métricas de negocio de capa semántica de la reciente adquisición de Pyramid y metadatos de catálogo de datos de la adquisición de data.world, la cual Rewari confirmó que fue totalmente integrada y lanzada en la conferencia Knowledge en mayo de 2026.
El resultado es lo que Rewari describe como "el grafo de grafos". Fundamentalmente, también incluye lo que él llama un "grafo de decisiones" (Decision Graph): un registro estructurado de por qué se tomaron decisiones pasadas, qué excepciones se hicieron y qué resultados siguieron, extraído de más de veinte años y más de diez mil millones de flujos de trabajo en la plataforma ServiceNow. "A menos que hayas estado en este negocio dando soporte a más de diez mil millones de flujos de trabajo con billones de transacciones, ¿cómo vas a conseguir esto?", dijo, definiéndolo como una ventaja competitiva imposible de replicar para los nuevos participantes.
La relevancia práctica para la IA es directa. La reducción de las alucinaciones y el sesgo en los agentes de IA está demostrablemente ligada a la riqueza del contexto proporcionado a dichos agentes. El Context Engine es la respuesta de ServiceNow a ese problema, y Rewari lo describió como una conversación cada vez más necesaria para los clientes que consideran despliegues de agentes de IA.
Analítica: un mercado de $100.000 millones que Rewari califica de "profunda disrupción"
La adquisición de Pyramid, completada aproximadamente dos o tres meses antes de la conferencia, aporta una capa semántica y capacidades de BI modernas a la pila tecnológica. Rewari rechazó firmemente la idea de que la analítica sea un sector comoditizado. Su argumento se basa en tres cambios estructurales que ocurren simultáneamente: los agentes de IA necesitan las mismas métricas de negocio gobernadas y autorizadas que los humanos; la separación entre la información y la acción no puede sobrevivir en un mundo de agentes donde el mismo agente debe realizar ambas; y los paneles de control están siendo desplazados por interfaces conversacionales donde la IA interpreta resultados y activa flujos de trabajo automáticamente.
"Nadie más puede hacer eso", dijo Rewari sobre la capacidad de detectar riesgos y remediarlos dentro de una única plataforma. Calificó el momento actual como una "profunda disrupción en este mercado de $100.000 millones" y posicionó a ServiceNow como una empresa con una posición única al converger la información y la acción en un solo lugar. Trazó un paralelo histórico explícito con su época en Oracle, donde un negocio de aplicaciones de BI montado sobre PeopleSoft, Siebel y JD Edwards superó los $1.500 millones en ingresos antes de expandirse más allá de la base instalada; exactamente el plan de juego que, según él, ServiceNow está ejecutando ahora.
La estrategia de comercialización sigue madurando con una decisión clave en el horizonte
Sobre la estrategia de comercialización (go-to-market), Rewari fue sincero sobre la situación actual. Hoy en día, los ejecutivos de cuenta principales manejan las conversaciones iniciales y recurren a especialistas en datos y analítica según sea necesario. Pero Rewari señaló que la discusión sobre si crear una fuerza de ventas totalmente dedicada a Datos y Analítica —separada del modelo de especialistas— está activamente sobre la mesa para la segunda mitad de 2026. Dado que Rewari describió esto como "uno de los negocios de más rápido crecimiento en la historia de ServiceNow, dentro de una compañía que ya ha superado los $5.000 millones, $10.000 millones y ahora los $15.000 millones más rápido que nadie", la cuestión de la infraestructura de ventas no es trivial.
Respecto a la secuencia de adopción de los clientes, Rewari señaló que Workflow Data Fabric tiende a ser lo primero, en gran parte porque ServiceNow ya está presente en el 95% de las empresas Fortune 500 y muchos clientes ya utilizan capacidades de integración que técnicamente los convierten en usuarios de Workflow Data Fabric. La venta adicional (upsell) consiste entonces en una actualización de nivel para habilitar la federación "zero-copy". La adopción de RaptorDB ha sido liderada por clientes con grandes cargas de trabajo, pero se espera que se amplíe con las nuevas capacidades de Live Connect y Live Perform. La analítica a través de Pyramid es el producto más nuevo y con menor penetración.
El argumento definitivo de la ventaja competitiva: pureza arquitectónica durante veinte años
Al ser presionado sobre qué es realmente duradero en el negocio de los datos, Rewari dio una respuesta multifacética —la base de datos convergente, la federación "zero-copy" y la CMDB acumulada durante dos décadas—, pero fue claro en que ninguna de ellas ocupa el primer lugar. "Ninguna de estas es la que pondría en el número uno. El número uno es el hecho de que todas estas joyas están en una sola plataforma. Un solo modelo de datos, un solo modelo de seguridad, una experiencia de usuario unificada para todos. Nadie más tiene eso". Lo atribuyó directamente a la disciplina arquitectónica original del fundador Fred Luddy, citando a Arquímedes: "Dadme una palanca lo suficientemente larga y moveré el mundo".
Para los inversores, la traducción práctica es un menor costo total de propiedad, mayor precisión, una base de habilidades unificada entre TI y las líneas de negocio, y un modelo de seguridad unificado que elimina la necesidad de integrar productos dispares. Los clientes que ya utilizan múltiples productos de ServiceNow en ITSM y RR. HH., señaló Rewari, son quienes sienten esto con mayor claridad, y son tanto el objetivo de venta adicional más fácil como los validadores más sólidos de la tesis. Como dijo en la conferencia Knowledge de ServiceNow: "simplemente se siente el entusiasmo".