勝敗の行方は：ビッグ・データ・ポールの詳細データで民主党の熱量が20ポイント優勢に、イラン戦争によるエネルギーインフレがトランプの2024年連合を分裂へ
2026年9月14日 | 世論調査専門家のリッチ・バリス氏と弁護士のロバート・バーンズ氏が、11月の中間選挙を前にビッグ・データ・ポールの未公開の全国調査の見通しを解説
予想を下回る厳しい世論調査結果
ビッグ・データ・ポールのリッチ・バリス氏は、週末の生データが「共和党にとって芳しいものではなかった」と述べ、より良い結果を期待していたと率直に語った。「共和党がこの調査で支持率を伸ばすことを期待していた。本当にそうだ。残念ながら、その兆候はあまり見られない」。全米調査の完全版は翌日に発表予定であり、バリス氏は上院および知事選の結果についてはウエート付けが完了するまで意図的に公表を控えた。しかし、同氏が先行して明らかにしたデータは依然として厳しいものだった。「極めて熱心な」有権者の間での比例代表投票（ジェネリック・バロット）では、民主党が56%対36%でリードしており、先月の52%対38%から拡大した。スクリーニング前の登録有権者サンプルでは概ね民主党が10ポイントリード（D+10）となっており、バリス氏はこれは投票可能性のスクリーニングを適用する前の数値だと述べた。バーンズ氏は、情勢は「全国的に民主党が10ポイントリード」であり、オハイオ州、アイオワ州、南西部の特定地域では15〜20ポイントの揺れが見られると指摘した。同氏は、1994年の党派的分断が定着して以降、中選挙区で2桁の差がつく選挙は起きていないと付け加えた。
最も顕著だったのは無党派層の動向である。バリス氏によると、どちらの政党にも傾倒していない真の無党派層は、民主党を約30ポイント支持している。上院に焦点を当てたサンプルでは、支持政党の傾向を配分する前の段階で、民主党が無党派層の間で44%対23%でリードしている。予備的な投票可能性フィルターを適用すると、このリードは48%対26%に広がり、最終的なスクリーニングが適用されればさらに拡大すると同氏は予想している。同氏は全国の有権者の傾向を「ハリスプラス3」に似ていると表現し、これは2024年のハリス氏寄りの投票者プールに民主党寄りの数ポイントが上乗せされた状態を意味する。バーンズ氏は、この現象の要因として、2024年のトランプ支持者の多くが中間選挙で投票所に足を運んでいないことを挙げた。同氏は、2024年の投票パターンに合わせて調整されたモデルは機能しないと主張した。
党大会による押し上げ効果は大部分が陣営の入れ替え
共和党大会によって、投票可能性のある有権者に占める共和党の割合は確かに押し上げられた。かつては29%〜30%という「惨憺たる」水準だったが、現在は34%〜35%に向かって推移している。しかし、バリス氏によれば、この増加は大部分が有権者の移動によるものだった。これまで自身を無党派層と称していた有権者が共和党の支持層に戻り、その結果として残された無党派層プールはより民主党寄りの構成になった。「現時点で彼らが行ったのは、実質的にトレードオフにすぎない」と同氏は述べ、これ以上の大幅な上積みが望めるか疑問視した。また同氏は、民主党が現状維持への慢心に対して積極的に警戒を呼びかけていると指摘し、自身の世論調査ではロイ・クーパー氏が優勢であるにもかかわらず、一部の陣営がノースカロライナ州をあえて「接戦」と公言しているのはそのためだと説明した。
上院の勢力図と下院における脆弱性
バーンズ氏は、民主党が上院で少なくとも6議席を獲得し、選挙の波が最大化すれば57〜58議席に達すると予測した。同氏は、反戦やポピュリズムの傾向が強い伝統的な共和党の地盤でサプライズが起きると指摘した。そのリストにはサウスカロライナ、カンザス、ミシシッピ、サウスダコタ、ネブラスカ、モンタナ各州が含まれ、アラスカ州のダン・サリヴァン氏はおそらく劣勢にあるとの見方を示した。いくつかの具体的な動向が際立っている。ネブラスカ州では、無党派のダン・オズボーン氏が、2024年のトランプ氏の勝利マージンを約20ポイント上回る勢いで選挙戦を展開している。サウスダコタ州では、民主党の候補者が撤退し、無党派のブライアン・ベングス氏への支持を表明した。テキサス州では、民主党のジェームズ・タラリコ氏が無党派層の間でケン・パクストン氏を約30ポイント、ヒスパニック系の間で約35ポイントリードしているとバリス氏は述べた。オハイオ州では、ヴィヴェック・ラマスワミ氏が率いる陣営がオハイオ・バレーにおいて想定よりも約15ポイント弱い戦いをしており、エイミー・アクトン氏が知事選で優勢に立ち、シェルドブラウン氏がその恩恵を受けているとバリス氏は語った。
下院に関しては、バーンズ氏は各陣営の行動をその証拠として挙げた。アーカンソー州第2選挙区や、トランプ氏が15ポイント以上の大差で勝利したヒスパニック系住民の多いテキサス州の選挙区には、共和党系の資金が投入されていない。また、バーンズ氏は、下院選に関する世論調査データを発表しているのは民主党側だけである点にも言及した。同氏は民主党が下院で230〜240議席以上を獲得すると予測し、予測市場における勝利マージンの契約価格は共和党の苦戦を過小評価していると示唆した。バリス氏は別個に、ヒスパニック系有権者が核心的な問題であると指摘した。数百人の回答者を含み、サンプル全体の約12%を占めるという同氏のサブサンプルでは、共和党の支持は27%にとどまり、民主党が約2対1でリードしている。
マクロ経済のシナリオ：エネルギー、金利、消費者マインド
経済に関する議論はほぼ完全に生活費を軸に展開され、バリス氏はこれを「最大の争点」と呼び、トランプ政権の強い不支持率は51.2%に達すると指摘した。バーンズ氏は、情勢の転換点はイラン戦争であったと主張した。ガソリン価格は就任以来約30%上昇しており、暖房用油や電力も高騰しているという。10年物米国債利回りは5%を超えて上昇し、住宅ローン金利も再び7%を超えている。ディスインフレ傾向と利回りの低下は「イラン戦争の発生と直接連動して」逆転し、それ以前のトレンドでは2月と3月に家計に税還付小切手が届く予定だったと彼は述べた。さらに、ペルシャ湾からのディーゼル油、肥料、ヘリウム、硫黄の供給途絶による二次的影響に言及し、欧州は液化天然ガス（LNG）をめぐりコストのかかる冬に直面していると指摘した。彼の見方では、価格転嫁には通常3〜6か月のタイムラグがあるため、打撃は10月から顕在化し始めるという。
バーンズはこのセクションでいくつかの未確認の主張を行っており、投資家はそれらをそのように扱うべきである。彼は、フーシ派がサウジアラビアのパイプラインを停止に追い込み、戦略備蓄が取り崩されつつある一方で中国が買い付けを再開したと述べた。さらに、日本の輸入コストから円安、米国債の売り、そして西側の流動性を枯渇させる可能性のある円キャリートレードの巻き戻しに至る連鎖について説明した。これらの出来事について、番組内容から独自に確認することはできなかった。これらは事実の報道というよりも、出演者たちが想定するリスクシナリオとして受け止めるのが妥当である。
言及された景況感および労働市場のデータは、このテーゼと一致していた。バリス氏は、ミシガン大学の消費者マインド指数が記録的な低水準にあるとし、バーンズ氏はその落ち込みを1982年になぞらえた。実質平均時給はマイナスとされ、労働参加率は5年ぶりの低水準、GDPに占める労働分配率は過去最低水準にあるとされた。ギャラップによる政府の腐敗認識に関する調査では過去最高を記録し、政府が腐敗していないと答えた人はわずか11%だったという。またバーンズ氏は、ケース・シラー住宅価格が2000年1月以降230%上昇し、住居費の家賃構成要素が140%上昇したことにも言及した。同期間の実質時給の伸びについては13%とした。バリス氏は、自身が現在も精査中である前月の雇用統計の構成上の異常値について疑念を表明した。彼は証拠を提示していないため、これは未解決の疑問のままである。バリス氏の主張の核心は「人々の認識」にあった。「最初の6か月の実績を誇る一方で、過去12か月間について人々がどう感じているかを無視することはできない。経済的な成果や進捗、そして人々が投票所に赴くときにどう感じるかは、すべてマインドにかかっている」
バーンズ氏はまた、成長をAI関連の設備投資に依存している現行政権の姿勢は、借入コストの上昇に対して脆弱であると主張した。農村部の有権者がデータセンターの建設に反発しつつあり、この問題が農業州における共和党に打撃を与えていると示唆した。ただし同氏は、このシナリオが11月までにAI株のバブルが崩壊しないことを前提としていると認めた。
分裂した2024年連合、しかし民主党への回帰はなし
出演者らは、トランプの2024年連合は、反戦的な中西部の有権者、産業労働者、若い有権者、そして黒人およびヒスパニック系の男性を基盤として成り立っていたと主張した。イラン紛争、関税政策への対応、持続的なコスト圧力によって、これらの各層が離反したという。バリス氏は、登録共和党員で元MAGA支持者のオハイオ州の回答者の生の声を読み上げた。この有権者は外国籍政策を12の争点中11位にランク付けし、移民政策を除くほぼすべての政権政策に強く反対していた。「ただただ極端に失望している。しかし今や、私たち一般庶民のことなど誰もこれっぽっちも気にかけていない。彼は気にかけてくれていると思っていた。おバカな自分だった。二度とごめんだ」。比例代表の上院選挙について尋ねられたこの有権者は共和党を選択した。具体的な候補名を挙げられた場合には、リバータリアン党の候補者を選んだ。
この詳細なエピソードは、両出演者が強調した第三党に関する論点に通じるものである。バーンズ氏は「トランプの2024年連合からは離脱しているが、民主党ブランドへの回帰は起きていない」と述べた。バリス氏は、リバータリアン党の候補者が下院のいくつかの世論調査で2桁の支持を集めており、ミネソタ州では同党が今後の投票用紙へのアクセス権を確保するために必要な8%の閾値に近い6%を獲得していると述べた。バーンズ氏は、こうした票の分散が共和党に打撃を与えており、サウスカロライナ州はその一例であると語った。
政治的影響と彼らが認める限界
バーンズ氏は、民主党が53議席以上を獲得するような波が起きた場合、トランプ氏解任への道が開かれる可能性があり、その際には共和党の上院議員の一部が寝返るだろうと予測した。投資家はこの主張を割り引いて受け止めるべきである。上院の弾劾裁判での有罪認定には54票ではなく67票が必要であり、この主張は上院議員らの水面下の意図に関する憶測に基づいているにすぎない。より説得力のある論点として、J・D・V・ヴァンス副大統領の2028年の展望は共和党が惨敗にどう対応するかによって決まるとし、ヴァンス氏にとっての「唯一のチャンス」は自らの実力を証明する機会を得ることだと同氏は述べた。
両出演者はまた、自らの調査における限界についても認めた。バリス氏は、投票可能性のスクリーニング手法が独自のものであり、まだ未完成であると述べた。「投票する可能性が高いと言っている多くの人々が実際には投票しない」と述べ、中間選挙における州ごとの選挙戦においてパネル調査のみに依存することにはリスクがあると警告した。同氏の「パブリック・ポーリング・プロジェクト」は、目標額（おそらく単位は数千ドルで、2万5,000ドルを指すと思われる）に対して10%〜12%程度の資金しか調達できておらず、上院選の最終調査をスキップする可能性があると述べた。また、今回の放送はバリス氏の近刊書の宣伝も兼ねており、党派的なコメントや、外国首脳や司法省関係者に関する裏付けのない疑惑の指摘に多くの時間が割かれた。我々はそれらの部分には依拠していない。世論調査の調査手法、特にヒスパニック系のサブサンプルや重み付け前の州別データが、全データが発表された際にどれほど耐えうるものになるかが検証の鍵となる。