MongoDB boekt snelste groei sinds boekjaar 2024 door stijging van Enterprise Advanced met 36% dankzij AI-retrievalvraag, Atlas blijft stabiel op 29%
Resultatenenquête Q2 boekjaar 2027, 1 september 2026
MongoDB heeft zijn sterkste kwartaalgroei in meer dan twee jaar neergezet. De totale omzet steeg met 30% op jaarbasis tot $771,8 miljoen, wat comfortabel boven de verwachtingen lag en een versnelling markeert ten opzichte van de groei van 24% een jaar eerder. De uitblinker – en het element dat beleggers en analisten ogenschijnlijk op het verkeerde been heeft gezet – was Enterprise Advanced, het self-managed databaseproduct van het bedrijf, dat met 36% groeide op jaarbasis, het beste resultaat in drie jaar tijd. CEO Chirantan "CJ" Desai en CFO Michael Berry gebruikten het kwartaal om de verwachtingen voor het gehele jaar voor vrijwel elke maatstaf te verhogen. Het management rekent nu op een omzet van $2,99 miljard tot $3,03 miljard in het boekjaar 2027, een verhoging ten opzichte van de eerdere prognose die neerkomt op een verwachte groei van 21% tot 23% voor het hele jaar.
Enterprise Advanced ontpopt zich tot onverwachte tweede groeimotor
Het belangrijkste nieuwe inzicht uit deze conference call is dat het verouderde self-managed product van MongoDB, waarvan lange tijd werd aangenomen dat het een langzaam uitdovend bedrijfsonderdeel was naarmate klanten naar het Atlas-cloudplatform migreerden, juist op zichzelf staat als AI-infrastructuur. In juni breidde MongoDB Search en Vector Search uit naar Enterprise Advanced, en volgens Desai kwam de vraag "onmiddellijk en vanuit diverse sectoren binnen van klanten die een geïntegreerde aanpak zochten voor het bouwen van AI in hun eigen beheerde, self-managed omgeving." Een grote Amerikaanse bank die al meer dan 100 productieapplicaties op EA laat draaien, breidde diezelfde omgeving uit naar generatieve AI-toepassingen, waaronder virtuele assistenten, chatbots en documentintelligentie, waarbij gevoelige gegevens binnen de eigen infrastructuur bleven in plaats van dat er afzonderlijke systemen werden opgetuigd. Het management verhoogde de verwachting voor de omzetgroei van EA en overige onderdelen tot ongeveer 11%, een flinke stijging ten opzichte van de prognose in de enkele cijfers van vorig kwartaal. Berry merkte op dat dit de eerste keer in drie jaar is dat EA naar verwachting over het hele jaar met dubbele cijfers zal groeien. Cruciaal was dat het management benadrukte dat deze opleving niet ten koste gaat van Atlas. Desai vertelde analisten expliciet dat "de groei van de self-managed EA-variant van MongoDB niet ten koste gaat van Atlas," en wees op voorbeelden zoals Nationwide UK, dat momenteel workloads op zowel EA als Atlas tegelijkertijd laat draaien om redenen van operationele weerbaarheid en regelgeving. Berry nam ook een specifieke zorg van beleggers weg die naar voren kwam na het vierde kwartaal van vorig jaar. Hij vertelde analisten dat "er in dit kwartaal geen grote gebundelde deals waren. Er was geen sprake van de dynamiek van het Q4-kwartaal," waarmee hij eerdere zorgen over resultaatvervorming door dealschuifjes tussen EA en Atlas ontkrachtte.
Atlas-consumptie blijft stabiel, maar Q4-prognose duidt op voorzichtigheid
Atlas, de clouddatabase van MongoDB en de belangrijkste motor voor de lange termijn, groeide voor het vijfde opeenvolgende kwartaal met ongeveer 29% op jaarbasis, wat zorgde voor een recordbedrag van $127 miljoen aan netto nieuwe omzet en de verwachtingen met pakweg 300 basispunten overtrof. Dit is het derde kwartaal op rij van betere resultaten dan verwacht. Het management verhoogde de prognose voor de jaarlijkse Atlas-groei naar circa 27%, een stijging van 300 basispunten ten opzichte van de voorgaande outlook. Het netto ARR-expansiepercentage steeg licht naar 122%, tegenover 119% een jaar eerder, wat de kracht van zowel Atlas als EA weerspiegelt. Analisten bleven evenwel aandringen op wat een ingecalculeerde vertraging lijkt in de prognose voor het vierde kwartaal. Alex Zukin van Wolfe Research stipte deze dynamiek direct aan, waarna Desai wees op onzekerheid rondom consumptie in plaats van afnemende vraag. Hij gaf aan dat het bedrijf "moet afwachten hoe de zaken zich ontwikkelen in de maand september en oktober" voordat de feestdagenperiode de consumptiepatronen in het vierde kwartaal beïnvloedt. Berry voegde daaraan toe dat het prognosekader het hele jaar ongewijzigd is gebleven: een prestatie die 200 tot 300 basispunten hoger ligt dan verwacht was al drie kwartalen op rij de trend, en het management kiest ervoor om behoudend te blijven voor de kwartalen die verder weg liggen. Beleggers moeten de Atlas-prognose voor Q4 beschouwen als een ondergrens in plaats van een teken van afnemende vraag, al laat de dubzinnigheid ruimte voor discussie tot de volgende cijferpublicatie.
Voyage en Vector Search worden een volwaardig kanaal voor klantacquisitie
Het in februari 2025 overgenomen Voyage, gespecialiseerd in embeddings, ontpopt zich tot een daadwerkelijk acquisitiekanaal aan de bovenkant van de trechter in plaats van louter een cross-selltoevoeging. Het aantal Voyage-klanten verdubbelde bijna kwartaal-op-kwartaal voor het tweede achtereenvolgende kwartaal, en het management maakte bekend dat een grote meerderheid van de nieuwe Voyage-klanten helemaal geen eerdere relatie met MongoDB had. Desai deerde een specifiek en enigszins verrassend gegeven: bij een analyse van de herkomst van het verkeer naar Voyage bleek dit grotendeels afkomstig te zijn van AI-codeeragenten, aangevoerd door Claude van Anthropic en Codex van OpenAI. "Codeeragenten zijn gek op Voyage, ze bevelen ons aan en daardoor trekken we deze nieuwe groep klanten aan," aldus Desai. Hij schetste een vliegwielconstructie waarbij Voyage nieuwe logo's binnenhaalt, deze klanten vervolgens worden doorverkocht aan Atlas en de workloads van nature overwegend AI-eigen zijn. Paul Smith, Chief Commercial Officer bij Anthropic, werd direct geciteerd over het partnerschap. Hij stelde dat "de beste AI-toepassingen een sterke database nodig hebben" en merkte op dat de vraag vanuit ontwikkelaars ertoe heeft geleid dat MongoDB een beheerde MCP Server heeft gebouwd die sinds de lancering snel wordt omarmd. Van de Atlas-klanten die minstens $100.000 aan ARR genereren, gebruikt inmiddels 48% twee of meer platformfuncties, tegenover 42% een jaar geleden. Dit is een veelzeggend signaal van multiproductpenetratie dat zorgt voor duurzame expansie binnen de bestaande klantenbasis.
Frontier Labs gebruiken MongoDB voor productie-inferentie, niet alleen voor experimenten
Wellicht de meest concrete nieuwe onthulling over de economische aspecten van AI-workloads kwam uit de beschrijving van Desai over het gebruik door frontier labs. Eén niet-bij name genoemd lab migreerde zijn chatgeheugen binnen vier weken naar Atlas nadat het vanwege prestatieproblemen en storingen was afgestapt van PostgreSQL, en behaalt inmiddels tien keer snellere leessnelheden. Die relatie, die begon met een enkele inferentieworkload in de periode november-december 2025, is sindsdien in de periode juni-juli 2026 uitgebreid met extra inferentieworkloads. Desai deelde openhartige feedback van het technologieteam van het lab: "Atlas heeft al het gedoe rondom uptime en prestaties weggenomen; we denken er niet eens meer over na." Labs gebruiken MongoDB daarnaast voor onderzoeksworkloads, waaronder experimentele resultaten, evaluatiegegevens en trainingsartefacten, al plaatste Desai de kanttekening dat "deze relaties zich nog in een vroeg stadium bevinden en de intensiteit per lab verschilt."
Stijging van de winstgevendheid overtreft eerdere doelstellingen
De non-GAAP-operationele marge kwam in het kwartaal uit op 24%, een stijging ten opzichte van 15% een jaar eerder, en het bedrijf rapporteerde voor het derde achtereenvolgende kwartaal een GAAP-winst per aandeel. De verwachting voor de stijging van de operationele marge over het hele jaar werd verhoogd tot ongeveer 250 basispunten, wat 100 basispunten hoger ligt dan de eerdere bovenkant van de bandbreedte. De non-GAAP-nettowinst bedroeg $162,6 miljoen, oftewel $1,90 per aandeel, ruwweg een verdubbeling ten opzichte van de $87,2 miljoen, oftewel $1,00 per aandeel, in dezelfde periode vorig jaar. De vrije kasstroomconversie zal naar verwachting uitkomen aan de bovenkant van de langetermijndoelstelling van het bedrijf, die ligt tussen 80% en 100%. Berry omschreef de outlook voor het boekjaar als een prestatie die voldoet aan de 'Rule of 44' aan de bovenkant van de prognose, waarbij een omzetgroei van 23% wordt gecombineerd met een operationele marge van 21%. Deze combinatie weerspiegelt een aanzienlijk verbeterd efficiëntieprofiel vergeleken met het uitgangspunt van het bedrijf aan het begin van het jaar.
Het management wees op de Investor Day in New York op 29 september en een bijbehorend .local-gebruikersevenement op 30 september als het podium voor meer details over de productroadmap en het financieel kader voor volgend jaar. Daarmee is de volgende belangrijke aanjager om de AI-gedreven groeithese te herijken al over enkele weken te verwachten.