Qualcomm mikt op $15 miljard omzet uit datacenters in boekjaar 2029; prognose voor niet-telefoonactiviteiten verdubbeld naar $40 miljard
Beleggersdag, 24 juni 2026
Qualcomm heeft tijdens zijn meest ambitieuze beleggerspresentatie ooit een ingrijpende uitbreiding naar datacenterinfrastructuur aangekondigd. Het management verwacht dat dit segment in boekjaar 2029 een omzet van $15 miljard zal genereren, waarvan $5 miljard al in boekjaar 2027. Het bedrijf heeft zijn omzetdoelstelling voor niet-telefoonactiviteiten voor boekjaar 2029 bijna verdubbeld naar $40 miljard, vergeleken met de $22 miljard die 18 maanden geleden werd geprojecteerd. Deze groei wordt aangestuurd door agressieve stappen in datacenter-compute, automotive-chips, industriële AI en robotica.
CEO Cristiano Amon typeerde de aankondiging als het begin van een nieuw hoofdstuk voor Qualcomm, precies vijf jaar nadat hij de leiding overnam. Het bedrijf, dat zijn reputatie vestigde als de meest gefocuste speler in de mobiele halfgeleidersector, positioneert zich nu als een leider in het gehele 'compute continuum' – van apparaten met een verbruik van minder dan 2 milliwatt tot datacenters van 200 kilowatt. Dit alles wordt verenigd door wat het management omschrijft als het eerste werkelijk open AI-softwareplatform in de sector, mede dankzij de overname van Modular.
Datacenterinfrastructuur uit de schaduw met toezeggingen van hyperscalers
Tony Pialis, die zes maanden geleden van Alphawave naar Qualcomm kwam om de datacenterdivisie te leiden, onthulde dat het bedrijf al enkele jaren een "onderzeebootstrategie" voert, waarbij in stilte activa en capaciteiten werden opgebouwd. Pialis introduceerde Dragonfly, het uitgebreide datacenter-infrastructuurplatform van Qualcomm dat specifiek is ontworpen voor 'agentic AI'-workloads, die 50 tot 100 keer meer inferentieverzoeken genereren dan traditionele zoekopdrachten.
Het technologische middelpunt is High Bandwidth Compute (HBC), wat Pialis een doorbraak noemt in het oplossen van het geheugenknelpunt dat de prestaties van AI-accelerators tot nu toe beperkte. In tegenstelling tot traditionele GPU-architecturen, die constant data heen en weer sturen tussen rekenkernen en geheugenstapels via duizenden verbindingen, plaatst HBC de AI-accelerator direct onder de DRAM-stapels. Volgens Pialis resulteert dit in een 200 keer betere capaciteit per watt dan SRAM-oplossingen voor workloads met ultralage latentie, en een 6 keer betere bandbreedte per watt dan HBM-gebaseerde concurrenten voor toepassingen met een hoge doorvoer.
Pialis stelde dat dit de prestatievoordelen van SRAM combineert met de dichtheid en geheugencapaciteit van HBM, waardoor de congestie die inherent is aan concurrerende architecturen wordt geëlimineerd. Qualcomm is van plan om medio 2027 zijn eerste HBC-product, de AI250, te lanceren, gevolgd door de AI300 in 2028 met geïntegreerde netwerktechnologie voor schaalbaarheid.
De geloofwaardigheid van de prognoses werd onderstreept door videoboodschappen van Satya Nadella (Microsoft) en Mark Zuckerberg (Meta). Nadella benadrukte specifiek de "innovatieve architectuur met hoge geheugenbandbreedte en geïntegreerde compute" van HBC, die voor aanzienlijke verbeteringen in kosten en prestaties zorgt in Azure-datacenters. Zuckerberg kondigde een "meergeneratiesamenwerking" aan waarbij Qualcomm CPU's levert voor Meta's datacenters om de volgende generatie servervloot aan te sturen, ter ondersteuning van Meta's doel om persoonlijke superintelligentie te bieden.
Pialis gaf aan dat in boekjaar 2027 ten minste twee wereldwijde hyperscalers elk meer dan $1 miljard aan omzet zullen bijdragen, wat zorgt voor een zinvolle diversificatie. Custom silicon zal het grootste deel van het doel van $5 miljard voor 2027 voor zijn rekening nemen, waarbij AI-accelerators in de tweede helft van het jaar op stoom komen en de omzet uit CPU's in de tweede helft van boekjaar 2028 begint. Hij merkte op dat de brutomarges op custom silicon iets onder het gemiddelde van Qualcomm liggen, maar dat ze bijdragen aan de operationele marge.
Op de langere termijn mikt het management op een marktaandeel van meer dan 5% in de $1 biljoen grote adresseerbare datacenter-markt binnen vijf tot zeven jaar, wat wijst op een omzetpotentieel dat ver boven de $15 miljard van boekjaar 2029 ligt.
CPU-architectuur gericht op agentic computing-workloads
Pialis introduceerde de C1000-familie van datacenterprocessors. Hij claimt dat deze de snelste kernen in de sector bevatten, met kloksnelheden van meer dan 5 gigahertz – ruim 30% sneller dan die van concurrenten. De processors schalen naar meer dan 250 kernen voor workloads met een hoge doorvoer en leveren meer dan 2 terabyte aan I/O-bandbreedte door gebruik te maken van Alphawave's PCIe-technologie. Belangrijk is dat de C1000 gebruikmaakt van LPDDR-geheugen voor de meest kostenefficiënte geheugenoplossing, aangevuld met beveiligingsfuncties op serverniveau en native HBC-ondersteuning voor AI-acceleratie.
Amon legde uit dat de vraag naar CPU's "door het dak gaat" nu 'agentic AI' de economie van datacenters transformeert en klanten niet aan voldoende CPU-capaciteit kunnen komen. De C1000-familie zal drie segmenten bedienen: agentic CPU's met HBC-koppeling, general-purpose CPU's voor gevirtualiseerde workloads, en AI-head node CPU's voor het orkestreren van verkeer over gedesaggregeerde, heterogene clusters. Dit richt zich op een adresseerbare markt van $200 miljard die volgens het management met elk analistenrapport groeit.
Op de vraag of Qualcomm niet te laat is voor de datacenter-markt, was Amon stellig. "Het is nooit te laat voor Qualcomm," zei hij, eraan toevoegend dat het bedrijf kan winnen in snel bewegende markten dankzij technologisch leiderschap. Hij wees op het jaarlijkse verbruik van meer dan 1 miljoen wafers op de meest geavanceerde nodes, 75 chip-tape-outs per jaar en het vermogen om direct van mask-completion naar grootschalige productie te gaan.
Overname Modular verankert open softwarestrategie
De verrassende aankondiging van de overname van Modular vertegenwoordigt wat Amon omschrijft als een "Android-moment" of zelfs een "Linux-moment" voor AI-infrastructuur. Chris Lattner, medeoprichter en CEO van Modular, heeft een indrukwekkende staat van dienst: hij bouwde de compiler-technologie die in elke smartphone draait, creëerde de programmeertaal Swift bij Apple en ontwierp de softwarestack voor Google's TPU AI-platform.
Modular heeft viereneenhalf jaar gewerkt aan wat het de 'unified compute layer' voor AI noemt: een softwareplatform waarmee AI-modellen op elke hardware kunnen draaien, vanaf de basis ontworpen voor heterogeniteit. Lattner benadrukte dat dit "het draagbare alternatief is voor NVIDIA's softwarestack, ontworpen voor elke AI-accelerator." De stack bevat Mojo voor high-performance programmeren, MAX voor model-serving en Modular Cloud voor gedistribueerde infrastructuur, wat leidt tot 50% snellere inferentie op hardware van derden.
Tim Davis, medeoprichter en president van Modular, beschreef het platform als een middel om "heterogene datacenter-systemen te veranderen in AI-tokenfabrieken", waarbij bedrijven voor elke workload de beste chip kunnen kiezen zonder vast te zitten aan één leverancier. Lattner stelde dat het doel is om een open ontwikkelaarsplatform te bouwen dat "uitgroeit tot een volledig besturingssysteem dat native gedistribueerd, native versneld en agent-native is."
Amon erkende dat niet iedereen direct de strategie van Qualcomm zal begrijpen, maar hij is ervan overtuigd dat naarmate AI zich overal verspreidt en de industrie vraagt om een open ecosysteem, Qualcomm's benadering om alle deelnemers te ondersteunen profetisch zal blijken. Het bedrijf kondigde ook een strategisch partnerschap aan met Hugging Face, wiens 16 miljoen ontwikkelaars de vraag naar Dragonfly-chips zullen aanjagen.
Automotive-activiteiten opnieuw versneld; doel van $10 miljard in FY29
Nakul Duggal, verantwoordelijk voor automotive, industrie en robotica, onthulde dat Qualcomm zijn omzetgroei in de automotive-sector opnieuw versnelt. Het bedrijf verwacht nu in boekjaar 2029 een omzet van $10 miljard te behalen, een tijdlijn die met twee jaar is vervroegd. Het management stelt dat Qualcomm op koers ligt om de grootste leverancier van automotive-halfgeleiders ter wereld te worden, ondersteund door een orderportefeuille van $65 miljard, die twee jaar geleden nog $45 miljard bedroeg.
De automotive-divisie heeft 23 kwartalen op rij een groei met dubbele cijfers gerealiseerd en zal boekjaar 2026 afsluiten met een geannualiseerde omzet van $6 miljard. De waarde per voertuig is verachtvoudigd van de derde naar de vijfde generatie producten door de uitbreiding van digitale cockpit-mogelijkheden, het toenemende aantal sensoren voor ADAS en de komst van generatieve AI. Qualcomm telt inmiddels meer dan 70 autofabrikanten en ruim 100 toeleveranciers als klant, met 415 nieuwe automodellen gelanceerd sinds 2021.
Duggal noemde automotive "het eerste voorbeeld" van fysieke AI, waarbij de flexibele architectuur van Qualcomm's Gen 5-platform klanten in staat stelt om cockpit- en ADAS-applicaties afzonderlijk of gecombineerd te draaien. Stellantis heeft onlangs niet alleen gekozen voor Qualcomm's Ride Pilot ADAS-stack, maar voor het volledige Snapdragon Digital Chassis voor uitrol vanaf 2028.
Industrie en robotica als miljardenkans op lange termijn
Duggal schetste hoe Qualcomm zijn benadering van industriële en embedded markten de afgelopen 18 maanden heeft vernieuwd, door te verschuiven van algemene IoT naar branchespecifieke oplossingen onder het merk Dragonwing. De operationele technologielaag in sectoren wordt geherstructureerd naarmate AI-verwerking naar de 'edge' verschuift, wat leidt tot een upgradecyclus die miljarden eindpunten beslaat.
Qualcomm bedient nu 38.000 unieke klanten via meer dan 35 distributeurs, 45 wereldwijde systeemintegratoren en ruim 200 technologiepartners. De indirecte omzet is tussen boekjaar 2024 en 2026 met 77% gestegen. Robotica is volgens Duggal het gebied waar "embodied AI fysiek wordt", waarbij Qualcomm mikt op een kans van ten minste $1 biljoen in het komende decennium. De Dragonwing IQ10, IQ9 en IQ8-processors worden al in productie gebruikt voor mensachtige robots, quadrupeden, cognitieve armen en drones.
Het management voorspelt dat industrie, netwerken en robotica in boekjaar 2029 $8 miljard zullen bijdragen, met nog eens $6 miljard voor persoonlijke AI en compute, wat neerkomt op een totale IoT-omzet van meer dan $14 miljard.
Agentic AI herdefinieert mobiele apparaten
Amon besteedde veel aandacht aan hoe 'agentic AI' de apparaatarchitectuur fundamenteel verandert. In tegenstelling tot het traditionele model waarbij de smartphone centraal staat in het digitale leven van een gebruiker, stelde Amon dat de 'agent' nu centraal staat en apparaten eindpunten worden voor deze agenten. Dit creëert een ingrijpende verschuiving: apparaten moeten nu twee gebruikers bedienen, mensen en agenten, elk met verschillende workflows en prestatie-eisen.
Perceptie en sensoren transformeren apparaten eveneens, waarbij audio-, visuele en contextuele data kritieke inputs worden. Dit drijft volledig nieuwe apparaatcategorieën aan, met name brillen en wearables. Amon zei dat Qualcomm momenteel 40 verschillende ontwerpen heeft bij grote AI- en modelbedrijven, waarbij brillen de enige vormfactor zijn waarvan zeker is dat deze op schaal zal worden geproduceerd.
6G ontworpen als AI-native infrastructuur
Amon legde uit dat 6G specifiek wordt ontworpen voor het AI-tijdperk, met als doel iedereen te transformeren in "wandelende camera's" die in staat zijn om high-definition video te streamen voor contextuele informatie ten behoeve van agentic AI-ervaringen. 6G-infrastructuur wordt niet langer alleen gezien als communicatieapparatuur, maar als onderdeel van de gedistribueerde computerarchitectuur. Het netwerk zal niet alleen bits transporteren, maar ook tokens genereren, waarbij elke radiofrequentie wordt ingezet voor sensortoepassingen, van drone-detectie tot objectbewegingen.
Financiële doelstellingen wijzen op omzetpotentieel van $100 miljard
CFO Akash Palkhiwala lichtte de financiële implicaties toe: in boekjaar 2027 zullen smartphones voor het eerst minder dan de helft van de omzet uitmaken. Tegen boekjaar 2029 zullen telefoons nog slechts een derde van de omzet vertegenwoordigen, terwijl de niet-telefoonactiviteiten groeien naar $40 miljard. Qualcomm mikt op een winst per aandeel van meer dan $18 in boekjaar 2029, een verdrievoudiging ten opzichte van de $6 van vijf jaar eerder.
Palkhiwala concludeerde dat de groeimotoren ver voorbij boekjaar 2029 reiken. Met de geschetste kansen, zo stelde hij, "hebben we de mogelijkheid om onze omzet op de lange termijn op te schalen naar $100 miljard."