Wise Group rapporteert 19% omzetgroei, platformactiviteiten bereiken 5% van volume, kondigt inkoopprogramma van $500 miljoen aan
Resultaten boekjaar 2026, 25 juni 2026
Wise Group rapporteerde voor het boekjaar 2026 een netto-omzetgroei van 19% tot $2,5 miljard. Het is de eerste cijferpresentatie sinds de voltooide dubbele notering. Tegelijkertijd kondigde het bedrijf een aandeleninkoopprogramma van $500 miljoen aan en handhaafde het de middellangetermijnverwachtingen, ondanks aanhoudende agressieve investeringen in prijsstelling en infrastructuur. De winstmarge vóór belastingen kwam uit op 26%, aan de bovenkant van de doelstelling van het management, gecorrigeerd voor het feit dat het bedrijf nog steeds geen rente kan uitkeren aan Britse klanten, die goed zijn voor meer dan 50% van de onbetaalde rentebaten.
Platformactiviteiten versnellen door nieuwe bancaire partnerschappen
De belangrijkste ontwikkeling in het afgelopen kwartaal was de groei van Wise Platform naar 5% van het totale grensoverschrijdende volume over het volledige jaar. Dit werd gestuwd door nieuwe partnerschappen met grote banken, waaronder Raiffeisen, UniCredit, MBSB in Maleisië en in het bijzonder Capitec in Zuid-Afrika, dat in deze periode live ging. CFO Emmanuel Thomassin benadrukte dat Capitec, de grootste bank van Zuid-Afrika, de eerste klant van het bedrijf op het Afrikaanse continent is en nog niet is meegeteld in het genoemde percentage van 5%. Het bedrijf herhaalde zijn middellangetermijnverwachting dat het platform op termijn 10% en uiteindelijk 50% van het grensoverschrijdende volume zal vertegenwoordigen.
Op de vraag of nieuwe platformpartners sneller opschalen dankzij bestaande referentieklanten, erkende Thomassin: "In het begin, bij de opstart, kun je ervan uitgaan dat platformpartners ons product en de kwaliteit eerst testen, om vervolgens in de loop van de tijd nieuwe routes toe te voegen." Hij merkte echter één uitzondering op waarbij een partner sneller opschaalt dan gebruikelijk, al wilde hij geen details prijsgeven. CEO Kristo Kaarmann toonde zich enthousiast over de pijplijn; hij merkte op dat beleggers "binnenkort nieuwe namen zullen horen" en benadrukte dat groei zowel voortkomt uit nieuwe partnerschappen als uit een diepere integratie bij bestaande klanten.
Agressieve wervingscampagne zet door met 2.000 nieuwe medewerkers
Wise nam in het boekjaar 2026 ruim 2.000 medewerkers aan, waardoor de operationele kosten met 39% stegen tot $1,9 miljard. Een opvallend agressief tempo dat het management verdedigde als noodzakelijk om de versnellende klantengroei te faciliteren. Het bedrijf heeft inmiddels meer dan 1.000 engineers die gemiddeld 6.000 keer per maand code uitrollen. Thomassin merkte op dat de wervingsgolf het resultaat is van "een combinatie van een laag verloop, waardoor we ons kunnen concentreren op het invullen van nieuwe rollen, en het verfijnen van onze wervingsprocessen."
Toen hem werd gevraagd of de werving zou afvlakken, was Thomassin duidelijk over de strategie: "Ervan uitgaande dat we dit groeirendement behouden en onze investeringen zeer nauwgezet monitoren, denk ik dat het redelijk is om te zeggen dat we ook dit jaar zullen blijven investeren." Hij wees op de 7 miljoen nieuwe actieve klanten die hun eerste grensoverschrijdende transactie voltooiden als bewijs voor de investeringsstrategie, al gaf hij aan dat de werving in het boekjaar 2027 "in een iets lager tempo" zal groeien om meer ruimte te bieden voor prijsverlagingen.
Compressie van take rate versnelt door agressiever prijsbeleid
De gemiddelde 'take rate' van het bedrijf daalde op jaarbasis met 6 basispunten van 58 naar 52 basispunten, hoewel dit grotendeels het gevolg was van prijswijzigingen die in het boekjaar 2025 werden doorgevoerd. Belangrijker is dat Wise signaleert dat de prijsverlagingen zullen versnellen; het management mikt voor het boekjaar 2027 op een verlaging van 1 tot 2 basispunten per kwartaal, vergeleken met slechts 2 basispunten over het gehele voorgaande jaar. Thomassin onthulde dat het bedrijf de take rate in het eerste kwartaal van het boekjaar 2027 al met 1 basispunt heeft verlaagd, waarbij voor het tweede kwartaal "een lichte versnelling" wordt verwacht.
Op de vraag naar het rendement op investeringen (ROI) van prijsverlagingen en of er een ondergrens is, wees Thomassin de aanname van de hand: "We hanteren geen ondergrens of limieten. Wij geloven dat prijs, als je spreekt over prijselasticiteit, een spel voor de lange termijn is. We verwachten geen onmiddellijk rendement van een prijsverlaging, maar we weten dat prijs uiteindelijk voor elke individuele klant die ons gebruikt van belang is." Het bedrijf blijft prijsstelling zien als een 'cost-plus'-oefening voor alle routes en diensten, waarbij wordt gestreefd naar consistente marges terwijl operationele efficiëntiewinsten worden doorgegeven.
Adoptie van kaarten en rekeningen zorgt voor diversificatie van de omzetmix
De niet-grensoverschrijdende inkomstenstromen groeien sneller dan de kernactiviteit van geldoverboekingen. Zo stegen de kaartuitgaven met 37% tot $44 miljard en namen de tegoeden van klanten met 40% toe tot $39 miljard. De kaartomzet bereikte $392 miljoen, een stijging van 40% op jaarbasis, gedreven door sterke adoptie in de Europese Unie, Australië en het Verenigd Koninkrijk. Overige inkomsten, waaronder binnenlandse transacties en Wise Assets, groeiden met 26% tot $245 miljoen. Samen vertegenwoordigen deze niet-grensoverschrijdende bronnen nu ongeveer een derde van de $1,9 miljard aan transactie-inkomsten, tegenover minder dan 30% het jaar daarvoor.
De klanttegoeden op de Wise Account groeiden aan het einde van het jaar met 36% tot $30 miljard, waarvan $9 miljard in Wise Assets, het rentedragende product van het bedrijf. De groei van de rentebaten bleef echter aanzienlijk achter met slechts 6% tot $806 miljoen, door een daling van de bruto rendementen van 3,9% naar 3,0% nu centrale banken de rente verlagen. Het bedrijf keerde gedurende het jaar $197 miljoen uit aan klanten, ongeveer de helft van de beoogde uitkeringsratio van 80%. Het tekort is volledig te wijten aan wettelijke beperkingen in het Verenigd Koninkrijk die rentebetalingen op meer dan 50% van de tegoeden verhinderen.
Volatiliteit in transactiekosten door U.S. GAAP-aanpassingen
De transactiekosten stegen met 35% tot $527 miljoen, maar dit was inclusief een eenmalige U.S. GAAP-aanpassing van $70 miljoen met betrekking tot wisselkoersbewegingen op bepaalde staatsobligaties, die de kosten verhoogde maar werd gecompenseerd in het overige resultaat. Exclusief dit effect stegen de transactiekosten met slechts 17%, wat lager is dan zowel de groei van het grensoverschrijdende volume (31%) als de groei van de transactie-inkomsten (22%), wat wijst op verbeterende eenheidseconomieën. Thomassin merkte op dat "we onze investeringsstrategie voor de toekomst hebben aangepast om rekening te houden met de U.S. GAAP-implicaties" en verwacht "verdere efficiëntieverbeteringen in de transactiekosten gedurende het jaar."
De directe verbindingen van het bedrijf met binnenlandse betalingssystemen blijven deze efficiëntie stimuleren; 75% van de overboekingen wordt inmiddels in minder dan 20 seconden voltooid. Nieuwe verbindingen met Pix in Brazilië en Zengin in Japan gingen gedurende het jaar live. Kaarmann merkte het contrast op: "Pix is een zeer geavanceerd, zeer nieuw en goed geadopteerd systeem in Brazilië. In sommige opzichten is Japan het tegenovergestelde. Zengin is een systeem van 50 jaar oud en de koppeling daarmee was ook een fascinerende ervaring."
Verwachtingen boekjaar 2027 wijzen op groei en marges aan het begin van het jaar
Het management voorziet voor het boekjaar 2027 een netto-omzetgroei "rond het midden" van de middellangetermijnverwachting van 15% tot 20%, wat neerkomt op ongeveer 17% tot 18% groei. Belangrijker is dat het bedrijf ongebruikelijk specifieke toelichtingen gaf over de fasering: de groei zal "sterker uitvallen in de eerste helft van het jaar" vanwege de timing van prijsinvesteringen. Evenzo worden de winstmarges vóór belastingen voor het volledige jaar verwacht aan de bovenkant van de 20% tot 25%-range, maar "iets boven deze doelstelling in de eerste jaarhelft" vanwege de planning van herinvesteringen.
Deze prognose gaat uit van stabiele rentetarieven zonder materiële wijzigingen door centrale banken, hoewel het wel rekening houdt met recente stappen, waaronder de verhoging door de Europese Centrale Bank van 2,0% naar 2,25%. Het bedrijf handhaafde zijn middellangetermijndoelstellingen van een CAGR van 15% tot 20% voor de netto-omzet (met het boekjaar 2024 als referentiepunt) en winstmarges vóór belastingen van 15% tot 20% indien de uitkeringsdoelstelling van 80% wordt gehaald, of 20% tot 25% indien dat niet het geval is.
Strategie voor kapitaalinzet wordt agressiever
Wise kondigde een nieuw aandeleninkoopprogramma aan van meer dan $500 miljoen, het grootste ooit. Hiervan is 40% toegewezen aan het terugkerende aandelenprogramma voor medewerkers en 60% voor inkoop via de schatkist. Dit volgt op de inkoop van bijna 36 miljoen aandelen voor ruim $450 miljoen in het boekjaar 2026, inclusief circa 25 miljoen aandelen gerelateerd aan historische aandelenopties. Op de vraag of inkoop een structureel karakter krijgt, benadrukte Thomassin de flexibiliteit: "We zullen onze inkoop op jaarbasis herzien, maar dit is duidelijk een vast onderdeel van onze kapitaalallocatie. We willen opportunistisch blijven met onze kaspositie wat betreft de beslissingen die we nemen en eventuele kansen die zich in de toekomst voordoen."
Het bedrijf houdt een buffer aan boven de wettelijke kapitaalvereisten "om flexibiliteit te behouden, bijvoorbeeld voor toekomstige productuitbreidingen of licentieaanvragen." Kaarmann gaf een update over de aanvraag voor een Amerikaanse banklicentie en merkte op dat "de OCC een vastgesteld proces heeft voor het beoordelen van aanvragen, en wij blijven dat proces volgen", terwijl hij benadrukte dat het bedrijf succesvol blijft opereren met geldovermakingslicenties in 48 staten.
Marktaandeel blijft ondanks schaalgrootte klein
Ondanks het feit dat Wise in het boekjaar 2026 $243 miljard grensoverschrijdend verplaatste voor 19 miljoen klanten, beslaat het nog steeds slechts 5% van de wereldwijde individuele grensoverschrijdende betalingen en minder dan 1% van de volumes van het mkb in wat het management typeerde als een totale adresseerbare markt van $43 biljoen. Kaarmann vatte de kans scherp samen: "In slechts 15 jaar tijd zijn we gegroeid van nul naar $0,25 biljoen aan grensoverschrijdende verplaatsingen. We blijven ons concentreren op deze kans en onze missie om het netwerk te bouwen waarmee het geld van de wereld kan worden verplaatst en beheerd."
Het bedrijf voegde gedurende het jaar 7 miljoen nieuwe actieve klanten toe, wat neerkomt op een groei van 20% in nieuwe klantacquisitie. Het management noemde dit een validatie van de verhoogde marketinguitgaven, die met ruim 60% stegen tot $172 miljoen. Het bedrijf streeft naar een minimaal rendement van 20% op marketinginvesteringen, terwijl het 70% van de klantacquisitie via mond-tot-mondreclame behoudt; een zeldzame combinatie die suggereert dat de betaalde marketing nieuwe klantsegmenten aanboort in plaats van de organische groei te kannibaliseren.