Axon hebt Prognose nach 20-prozentigem Buchungsanstieg an; Counter-Drone-Geschäft erzielt über 100 Millionen Dollar Umsatz
Ergebnisbericht zum zweiten Quartal 2026, 5. August 2026
Axon Enterprise verzeichnete das zehnte Quartal in Folge ein Umsatzwachstum von über 30 Prozent. Mit einem Umsatz von 904 Millionen Dollar, einem Anstieg von 35 Prozent gegenüber dem Vorjahr, hob das Unternehmen die Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf eine Spanne von 32 bis 34 Prozent an – ein Plus von 200 Basispunkten gegenüber der ursprünglichen Prognose von 30 bis 32 Prozent. Das Counter-Drone-Geschäft, das auf der Übernahme von Dedrone basiert, erzielte weniger als ein Jahr, nachdem es intern noch als „in den Kinderschuhen steckend“ beschrieben wurde, einen Quartalsumsatz von über 100 Millionen Dollar. Gleichzeitig verdreifachten sich die internationalen Auftragseingänge im Vergleich zum Vorjahr, getrieben durch mehrere Großaufträge.
Neue Kennzahl für Auftragseingänge verdeutlicht Wandel im Geschäftsmix
Axon führte in diesem Quartal eine neue Kennzahl ein: die auf fünf Jahre normalisierten Auftragseingänge. Diese soll Verzerrungen bereinigen, die durch die zunehmend unterschiedlichen Vertragslaufzeiten in den expandierenden Geschäftsbereichen entstehen. CFO Brittany Bagley erläuterte die Begründung: Einige internationale Verträge erreichen mittlerweile ein Volumen von bis zu 500 Millionen Dollar bei zehnjähriger Laufzeit, was dazu führt, dass „die Schwankungen von Quartal zu Quartal recht interessant ausfallen können“. Zudem schließen Unternehmenskunden verstärkt Dreijahresverträge ab, anstatt der bei staatlichen und lokalen Behörden üblichen Zehnjahresverträge. Auf dieser normalisierten Basis wuchsen die Auftragseingänge um über 30 Prozent gegenüber dem Vorjahr; das Management stellt für das Gesamtjahr eine ähnliche Größenordnung in Aussicht. Die gesamten Brutto-Auftragseingänge stiegen im Quartal um 20 Prozent, aufbauend auf einem Wachstum von fast 50 Prozent im Vorjahreszeitraum, während die zukünftigen vertraglich gebundenen Auftragseingänge um mehr als 40 Prozent auf 15,1 Milliarden Dollar zulegten. Bagley betonte, dass es sich bei der Kennzahl nicht etwa um eine künstliche Aufblähung kurzfristiger Verträge handele, sondern um eine Normalisierung aller Auftragseingänge auf einen gemeinsamen Fünfjahres-Nenner, „um Verschwörungstheorien vorzubeugen“.
Dynamik im Counter-Drone-Bereich reicht weit über die Weltmeisterschaft hinaus
Das auf Dedrone basierende Counter-Drone-Segment von Axon unterstützte Sicherheitsoperationen in 11 US-Gastgeberstädten und an mehr als 50 weiteren Standorten während der Weltmeisterschaft – ein Einsatz, den Präsident Josh Isner als „eine der komplexesten und umfassendsten Installationen, an denen wir je gearbeitet haben“ bezeichnete. Das Management widersprach jedoch der Einschätzung, die Weltmeisterschaft sei ein einmaliger Katalysator gewesen. Isner erklärte, dass die für das Turnier eingesetzten mobilen Trailer bereits von Kunden für andere Anwendungsfälle umgenutzt würden, und verwies auf die Nachfrage aus dem Unternehmens-, Bundes- und internationalen Sektor als nachhaltigere Wachstumstreiber. Axon wurde zudem als Teilnehmer am 1,5 Milliarden Dollar schweren Counter-UAS-Programm des Heimatschutzministeriums ausgewählt, wobei die Führungskräfte einschränkten, dass noch unklar sei, welchen Anteil an diesem Auftragswert Axon letztlich realisieren werde. CEO Patrick Smith zog eine direkte Verbindung zu geopolitischen Konflikten, verwies auf die Drohnenkriegsführung in der Ukraine und im Nahen Osten und gab bekannt, dass er im vergangenen Jahr mehrfach in die Ukraine gereist sei, um sich mit Partnern aus der Verteidigungstechnologie auszutauschen. Er betonte, dass eine Branchenkonferenz dort aufgrund erneuter Raketenbedrohungen abgesagt werden musste. Er ordnete das Potenzial der Drohnenabwehr breit ein: „Jeder, der anfällig für Waffengewalt ist, könnte auch anfällig für Drohnengewalt sein“, und prognostizierte, dass Abwehrtechnologie in 5 bis 10 Jahren bei lokalen Veranstaltungen so verbreitet sein werde wie bei „jedem Football-Spiel am Freitagabend“.
KI-Strategie und Softwarediversifizierung beschleunigen sich
Der Umsatz im Bereich Software und Services stieg um 36 Prozent auf 398 Millionen Dollar. Bemerkenswerter war jedoch das Wachstum außerhalb der Kernplattform Evidence. Produkte wie Real-Time Operations, Records, der AI Era Plan, Counter-Drone-Software und Axon 911 machen mittlerweile mehr als ein Drittel des Softwareumsatzes aus und wuchsen als Gruppe um rund 70 Prozent gegenüber dem Vorjahr, wobei der AI Era Plan allein um fast 700 Prozent zulegte. Die Netto-Umsatzbindungsrate (NRR) stieg auf 126 Prozent – ein Niveau, das Smith als strukturelle Verbesserung hervorhob: „Wir steckten lange Zeit bei etwa 119 Prozent NRR fest.“ Die jährlich wiederkehrenden Umsätze (ARR) stiegen um 39 Prozent auf 1,6 Milliarden Dollar. International stammten drei der fünf größten AI Era Plan-Abschlüsse des Quartals von Kunden außerhalb der USA, wobei Isner anmerkte, dass einige internationale Behörden neuere KI-Angebote schneller annehmen als ihre amerikanischen Pendants, unterstützt durch die erweiterte Einführung von Draft One-Berichtstools und Echtzeit-Übersetzungsfunktionen.
Unternehmens- und Bundesgeschäft gewinnen an Fahrt
Die Auftragseingänge im Unternehmenssektor verdreifachten sich gegenüber dem Vorjahr, was Isner als den Moment beschrieb, „in dem frühe Gespräche und Pilotprogramme in bedeutende Unternehmenseinsätze übergehen“. Die Axon Body Mini, die nun allgemein verfügbar ist, wird von bekannten Konsumgütermarken getestet. Das Management mahnte jedoch zur Vorsicht und wies darauf hin, dass die aktuelle Phase darauf abziele, Testläufe mit Hunderten von Einheiten pro Einsatz zu etablieren, bevor ein zweiter Expansionszyklus für höhere Volumina sorge. Auf Bundesebene schloss Axon einen wichtigen Einsatz seines KI-Tools Axon Assistant bei einer Bundesbehörde ab, die bereits Körperkameras des Unternehmens nutzt. Das Management signalisierte ein wachsendes Engagement bei zivilen Bundesbehörden zum Ende des Geschäftsjahres.
Axon 911 gewinnt ersten Kunden für Komplettlösung
Das Unternehmen gewann seinen ersten Kunden für eine kombinierte Prepared- und Carbyne-Lösung unter der neu gegründeten Einheit Axon 911 – ein Meilenstein, der nur wenige Monate nach Abschluss beider Übernahmen erreicht wurde. Isner erklärte, Kunden suchten „aktiv nach Alternativen im 911-Bereich“ und Axon habe Carbyne frühzeitig in den Technologie-Stack von Prepared integriert, anstatt es direkt in Axon einzugliedern, um dieses kombinierte Angebot zu beschleunigen. Er bezeichnete sich selbst als „extrem optimistisch für den 911-Markt“ und verwies auf die starke Resonanz auf der Branchenkonferenz APCO hinsichtlich des zunehmenden Wettbewerbs in einem Markt, der historisch von etablierten Anbietern dominiert wurde.
Rückgewinnung von Kunden im Bereich Körperkameras spiegelt Wettbewerbsverdrängung wider
Axon prognostiziert für das dritte Quartal einen Anstieg der Auslieferungen von Körperkameras um 20 bis 30 Prozent gegenüber dem Vorquartal. Isner führte dies primär auf die breite Nachfrage bei US-Behörden, im Unternehmenssektor sowie in internationalen und föderalen Kanälen zurück und nicht auf ein einzelnes Produkt wie die Axon Body Mini. Bemerkenswert ist, dass das Management auf ein wachsendes Muster hinwies, bei dem Kunden Verträge mit Wettbewerbern vorzeitig kündigen, um zu Axon zu wechseln. Dies liege an Zuverlässigkeitsproblemen der Produkte, etwa bei der Akkulaufzeit, kombiniert mit der Anziehungskraft des Software-Ökosystems von Axon. Isner merkte an, dass sich diese Dynamik „in diesem Jahr in einigen Fällen sehr öffentlich“ gezeigt habe, wobei das Unternehmen die Beziehungen zu den Behörden auch nach verlorenen ersten Ausschreibungen aufrechterhalten habe.
Margen stehen kurzfristig unter Druck durch Speicherkosten
Die bereinigte Bruttomarge lag bei 62,9 Prozent, ein Anstieg um 130 Basispunkte gegenüber dem Vorquartal, begünstigt durch Zollerstattungen, aber teilweise kompensiert durch einen Mix-Shift hin zu neueren, noch in der Skalierung befindlichen Produktlinien. Bagley wies darauf hin, dass steigende Komponentenkosten, insbesondere bei Speichern, die bereinigte EBITDA-Marge im dritten Quartal belasten werden. Da in diesem Zeitraum keine Zollerstattungen erwartet werden, dürften sich die Margen erst im vierten Quartal erholen, um das Ganzjahresziel von etwa 25,5 Prozent zu erreichen. Der operative Cashflow verbesserte sich auf 20 Millionen Dollar gegenüber einem Abfluss von 92 Millionen Dollar im Vorjahr, wodurch der Free-Cashflow-Abfluss auf 1 Million Dollar sank. Das Unternehmen bekräftigte jedoch seine Prognose für den Free Cashflow von 450 Millionen Dollar für das Gesamtjahr, der weiterhin stark durch Investitionen in den Lagerbestand belastet ist, die sich nach Einschätzung des Managements nach diesem Jahr normalisieren sollten.