Certara ordnet Führungsebene neu und strafft Kostenbasis, während Software-Dynamik zunimmt und Dienstleistungsgeschäft schwächelt
Ergebnisbericht zum zweiten Quartal 2026, 4. August 2026
Certara nutzte die Telefonkonferenz zum zweiten Quartal, um eine neue kommerzielle Führungsstruktur vorzustellen und die Prognose für das Gesamtjahr zu bestätigen. Die zugrunde liegenden Zahlen verdeutlichen jedoch, dass das Unternehmen noch immer die Nachwirkungen einer bedeutenden Desinvestition sowie eine mehrjährige Umgestaltung der Markteinführungsstrategie verarbeitet. Der Gesamtumsatz stieg moderat um 1 % auf $93,3 Millionen, wobei das Softwaregeschäft erneut die treibende Kraft war, während die Dienstleistungssparte weiter schrumpfte.
Neuer Chief Commercial Officer signalisiert Neuausrichtung der Markteinführungsstrategie
Die wichtigste Nachricht war die Ernennung von Julien Perrier zum Chief Commercial Officer mit Wirkung zum 1. August sowie die Beförderung von Eric Jahn zum Chief Information Officer. Perrier, zuletzt CEO eines KI-gestützten Diagnostikunternehmens, soll Vertrieb und Marketing für die neu reorganisierten Geschäftsbereiche von Certara – Model Informed Discovery and Drug Development sowie Accelerated Clinical Evidence – vereinheitlichen. CEO Jon Resnick, der seit Januar im Amt ist, beschrieb den Zeitpunkt als Kulmination von sechs Monaten struktureller Veränderungen: „Wir haben in den letzten sechs Monaten die notwendigen, harten Schritte unternommen, um die Weichen richtig zu stellen. Ich bin mit den Fortschritten, die wir machen, sehr zufrieden.“ Er betonte, dass man sich im laufenden Quartal noch in einer frühen Phase befinde; die Änderungen seien „erst im Juli vollständig ausgerollt“ worden, und die operative Umsetzung, nicht der Endmarkt, werde das Tempo der Erholung bestimmen.
Software macht mehr als die Hälfte des Geschäfts aus, Buchungsdynamik beschleunigt sich
Die greifbarsten Fortschritte zeigten sich im Softwarebereich. Der Umsatz stieg dort um 4 % auf $48,8 Millionen und macht nun 53 % des Gesamtumsatzes aus, gegenüber 40 % vor zwei Jahren. Das Buchungswachstum ist dabei das aussagekräftigere Signal: Bereinigt um die Chemaxon-Akquisition wuchsen die Softwarebuchungen der letzten zwölf Monate zum Ende des ersten Halbjahres um 7 % – eine deutliche Beschleunigung gegenüber den 0,8 % zum Jahresende 2025. Das Management verwies auf die Stärke von Simcyp, Phoenix und Pinnacle 21 und hob 30 Cloud-Implementierungen der Phoenix-Pharmakometrie-Plattform in diesem Jahr hervor. Resnick nannte erste Erfolge in China, eine stärkere Präsenz im Nahen Osten sowie eine umfassende Modellierungskooperation in Japan unter Nutzung der CertaraIQ-Plattform. Er argumentierte, dass internationale Märkte zwar noch kleine Umsatzbeiträge leisten, aber „überproportionales Wachstumspotenzial“ bergen, während das Unternehmen unter Perrier die globale Expansion neu priorisiert.
Dienstleistungen bleiben das Sorgenkind, doch die Pipeline wächst wieder
Der Umsatz im Dienstleistungsbereich sank um 3 % auf $44,5 Millionen, die Buchungen gingen um 6 % zurück, bei einem Book-to-Bill-Verhältnis von 1,07. Resnick äußerte sich ungewohnt direkt zur Ursache und kritisierte das 2024 eingeführte generalistische Markteinführungsmodell: „Ich habe meine abweichende Meinung dazu, wie dieses Geschäft vorangebracht werden sollte, deutlich geäußert... wir müssen unsere Wissenschaftler wieder direkter an den Markt bringen. Sie sind das Lebenselixier dieses Geschäfts.“ Die Lösung besteht darin, wieder verstärkt auf wissenschaftliche, von promovierten Experten geleitete Vertriebsteams zu setzen und Spezialisten wieder in die direkte Kundenbetreuung einzubinden. Diesen Wechsel schreibt das Management dem Umstand zu, dass die Pipeline zum Quartalsende im Jahresvergleich um 27 % gewachsen ist. Ob sich diese Pipeline in der zweiten Jahreshälfte in Umsatz verwandelt, bleibt der entscheidende Faktor für die Aktie, da die Prognose davon ausgeht, dass das Dienstleistungsgeschäft am unteren Ende der Wachstumsspanne von 0 % bis 4 % für das Gesamtjahr verharrt, während der Softwarebereich am oberen Ende oder darüber performt.
Desinvestition belastet Margen, jedoch ohne Bezug zum Kerngeschäft
Certara schloss am 8. Mai den Verkauf seines Bereichs für regulatorische Angelegenheiten und Medical Writing ab. Diese Einheit trug während der Übergangsphase $19,2 Millionen zum Umsatz und $7,5 Millionen zum bereinigten EBITDA aus aufgegebenen Geschäftsbereichen bei, erwirtschaftete jedoch 2025 vor nicht zugeordneten Gemeinkosten rund $17 Millionen EBITDA. Diese Diskrepanz – verbleibende Fixkosten in den Büchern von Certara ohne den dazugehörigen Umsatz – ist der Grund, warum die Prognose für die bereinigte EBITDA-Marge für das Gesamtjahr von der im Mai genannten Spanne von 30 % bis 32 % auf 29 % bis 31 % gesenkt wurde. Der Interims-CFO Faiz Mohammed betonte nachdrücklich, dass es sich hierbei um einen buchhalterischen Effekt durch den neuen Geschäftsmix handele und nicht um eine Verschlechterung der operativen Leistung: „Es ist keine Senkung des Mittelwerts, sondern eine Anpassung an die neue Zusammensetzung des Geschäfts.“ Um die Belastung auszugleichen, führte Certara im Mai einen Stellenabbau durch, der etwa 5 % der weltweiten Belegschaft betraf und voraussichtlich jährliche Einsparungen von etwa $13 Millionen bringen wird – zusätzlich zu bereits identifizierten Kostensenkungsmaßnahmen.
KI in Produkte und interne Abläufe integriert
Das Management ging detailliert auf die KI-Nutzung ein – ein deutlicher Kontrast zu den vagen KI-Aussagen, die bei Wettbewerbern oft zu hören sind. Bis zu 85 % des neuen Codes werden mittlerweile KI-gestützt erstellt, was zu einer Steigerung des Entwicklungsausstoßes pro Softwareingenieur um 65 % gegenüber dem Vorjahr führte. Intern verkürzen KI-Agenten die Zykluszeiten in Rechts- und IT-Workflows um bis zu 90 %. Auf der Produktseite betreibt CoAuthor, das Tool für regulatorische Dokumentation, das bei mehr als 400 Einreichungen verwendet wurde, mittlerweile fast 600 KI-Agenten. Es liefert eine Produktivitätssteigerung von 40 % bei der Erstellung von Qualitätskontrolldokumenten und erreicht eine Genauigkeit von über 90 % bei der Zusammenfassung komplexer Datenbanken. Auch die wissenschaftliche Dienstleistungserbringung wird beschleunigt, wobei proprietäre agentenbasierte Workflows die Bearbeitungszeit bestimmter Aufgaben um bis zu 80 % senken. Resnick grenzte Certaras Differenzierung gegenüber generischen KI-Tools über das Thema Verantwortung ab: „Generische KI-Tools verfügen nicht über das gleiche Maß an Spezialisierung und können nicht die Verantwortlichkeit bieten, die Certara gewährleistet.“ Die Partnerschaft mit NVIDIA, die wenige Wochen vor der Konferenz angekündigt wurde, wird BioNeMo-Agenten-Tools in die kommende „Plattform der nächsten Generation“ von Certara integrieren. Das Management lehnte jedoch eine Prognose zum Zeitpunkt der Umsatzwirksamkeit ab und bezeichnete die Kooperation stattdessen als Signal für einen umfassenderen Wandel in der Zusammenarbeit innerhalb des Ökosystems.
Regulatorischer Rückenwind und eine bemerkenswerte Zulassungsstatistik
Certara positioniert sich weiterhin als wissenschaftliche Infrastruktur hinter globalen Arzneimittelzulassungen. Als Beleg dafür, dass modellbasierte Arzneimittelentwicklung von einer Nischenpraxis zur Standardvorgabe wird, verwies das Unternehmen auf die „Operation TrialBlazer“ des HHS, neue FDA-Leitlinien zur Unterstützung quantitativer Systempharmakologie bei der Dosierung am Menschen sowie die Implementierung von ICH M15 in Europa im Juli. Der auffälligste Datenpunkt der Konferenz: Jedes der 13 neuartigen Therapeutika, die im Quartal von der FDA zugelassen wurden, stammte von einem Certara-Kunden. Dazu gehört Eli Lillys orforglipron, die erste einmal täglich einzunehmende, nicht-peptidische orale GLP-1-Therapie, die in nur 50 Tagen zugelassen wurde – die schnellste Zulassung eines neuen molekularen Wirkstoffs seit 2002. Der Simcyp Simulator von Certara unterstützte die Kennzeichnung zu Arzneimittelwechselwirkungen im Rahmen dieser Zulassung. Das Management argumentierte, dass sich entwickelnde regulatorische Rahmenbedingungen bei den Kunden eher zu mehr Nachfrage als zu Zurückhaltung führen. Es bestehe lediglich eine zeitliche Verzögerung zwischen der Festlegung neuer Modellierungsstandards durch die Behörden und deren Routineanwendung in der Praxis – eine Lücke, die das Unternehmen durch seine Wissenschaftler schließen will.
Kapitalrückführung trotz Margendruck
Certara schloss sein vorheriges Aktienrückkaufprogramm im Volumen von $100 Millionen im Laufe des Quartals ab, wobei Aktien im Wert von $17,4 Millionen zurückgekauft wurden. Das Board genehmigte im dritten Quartal eine neue Ermächtigung über $50 Millionen. Resnick lehnte es ab, sich auf einen spezifischen Zeitplan für die Umsetzung festzulegen, betonte jedoch, dass die zusätzliche Ermächtigung signalisiere, wo das Unternehmen Wert sieht. Die Bilanz bleibt solide: $184,1 Millionen an Barmitteln stehen $294 Millionen an befristeten Darlehen gegenüber, zudem besteht voller Zugriff auf die revolvierende Kreditlinie von $100 Millionen. Die Prognose für den bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie aus fortgeführten Aktivitäten für das Gesamtjahr wurde auf $0,31 bis $0,36 festgelegt, bei einem effektiven Steuersatz von rund 30 %.