Klaviyo setzt auf Agentic AI: Überraschende Übernahme von Agency und 95.000 Nutzer für Composer im ersten Monat
Q2 2026 Earnings Call, 5. August 2026 — Klaviyo erhöht Jahresprognose, kündigt Wechsel an der Spitze von CFO und CPO an und meldet wachsende Erfolge im Enterprise-Segment
Klaviyo nutzte die Bilanzvorlage für das zweite Quartal, um eine Reihe strategischer Weichenstellungen zu präsentieren, die das Narrativ des Unternehmens neu definieren: die Übernahme von Elias Torres' Startup Agency, eine rasante Nutzerakzeptanz für den neuen KI-Agenten Composer sowie eine personelle Neuaufstellung. So übernimmt Torres die Rolle des Chief Product Officer, während Amanda Whalen den CFO-Posten zum 1. September an Erica Smith übergibt. Diese Ankündigungen markieren Klaviyos bisher aggressivsten Vorstoß, sich vom E-Commerce-Marketing-Tool zu dem zu entwickeln, was Co-Founder und Co-CEO Andrew Bialecki als „autonomes B2C-CRM“ bezeichnet.
Composer legt rasanten Start hin – Übernahme von Agency
Im Zentrum der Produktneuheiten stand Composer, Klaviyos Agenten-Framework zur Erstellung und Optimierung von Marketingkampagnen. Seit dem breiten Marktstart im Juni verzeichnet das Tool bereits mehr als 95.000 Nutzer, wobei fast ein Viertel davon zu wöchentlich wiederkehrenden Nutzern konvertierte. Der Kreditverbrauch stieg allein in der vergangenen Woche um 30 % im Wochenvergleich. Die Enterprise-Adaption übertrifft dabei die breite Basis: 27 % der Mid-Market- und Enterprise-Kunden nutzen das Produkt bereits aktiv. Bialecki betonte, dass der Anteil der KI-generierten Kampagnen, die von Kunden tatsächlich übernommen und genutzt wurden, auf 46 % gestiegen ist – ein deutliches Plus gegenüber den 35 % wenige Wochen zuvor, nachdem das Unternehmen „Geschmack, Ausrichtung und Validierung“ der KI weiter verfeinert hatte.
Um die Roadmap zu beschleunigen, übernimmt Klaviyo das Team hinter Agency. Gründer Elias Torres wird als Chief Product Officer in das Unternehmen eintreten. Bialecki, der Torres seit über einem Jahrzehnt kennt, bezeichnete den Deal als Mittel, um die Zeitachse einer gemeinsamen Überzeugung zu verkürzen: „Jedes Unternehmen wird einen Agenten haben, der die Kundenerlebnisse entscheidet, ausliefert und autonom optimiert. Das ist das Versprechen eines autonomen B2C-CRM.“ Die Übernahme kostet in diesem Jahr zwischen 10 und 12 Millionen Dollar – eine Belastung, die in der angepassten Prognose für das operative Ergebnis bereits berücksichtigt ist. Die beiden Co-CEOs beschrieben eine Arbeitsteilung, bei der sich Bialecki und Torres, beide Ingenieure, die Zeit zwischen der Arbeit mit Enterprise-Kunden und der Weiterentwicklung der Agenten-Plattform aufteilen.
Führungswechsel im CFO-Ressort
Whalen, die den CFO-Posten mehr als vier Jahre innehatte und den Börsengang von Klaviyo begleitete, verlässt das Unternehmen, wird aber bis November beratend tätig bleiben. Erica Smith, von Chano Fernandez (im Call als Luciano Fernandez Gomez bezeichnet) für ihre „fundierte Software-Erfahrung in der Größenordnung, die wir anstreben“ gelobt, übernimmt zum 1. September. Whalen nutzte ihren letzten Earnings Call für einen Rückblick auf den Wachstumskurs seit ihren ersten Gesprächen mit Bialecki; sie bezeichnete die Übergabe als „nahtlos“ und äußerte sich zuversichtlich für die nächste Phase des Unternehmens.
Enterprise-Dynamik nimmt Fahrt auf, doch es bleibt ein früher Prozess
Klaviyo unterzeichnete im abgelaufenen Quartal den bisher größten Vertrag der Firmengeschichte: eine achtstellige, zweijährige Multi-Produkt-Vereinbarung mit einer schnell wachsenden E-Commerce-Marke und einem führenden TikTok-Shop-Anbieter. Zu den neuen Enterprise-Kunden zählen die Warner Music Group, Claire's (nach Verdrängung zweier Altanbieter), die San Francisco 49ers sowie die Country Road Group im asiatisch-pazifischen Raum, wo sich Klaviyo in einer wettbewerbsintensiven Ausschreibung durchsetzen konnte und fünf Marken auf einer Plattform konsolidiert. Die Zahl der Kunden mit einem ARR von über 50.000 Dollar stieg im Jahresvergleich um 36 % auf 4.477 Konten und macht nun etwa 40 % des gesamten ARR aus.
Fernandez räumte offen ein, dass es sich hierbei um eine mehrjährige Vertriebstransformation handele und nicht um einen bereits abgeschlossenen Wendepunkt. „Dieses Enterprise-Geschäft wird eine Reise“, sagte er und beschrieb den Wandel von transaktionalen Verkäufen mit einem einzelnen Ansprechpartner hin zu beratungsintensiven Deals mit mehreren Stakeholdern und fundierten Business-Cases. Er merkte an, dass das Team bei etwa drei von vier Wettbewerbsausschreibungen gewinnt und die Vertriebsmannschaft konstant blieb, während die Produktivität pro Mitarbeiter stieg – eine bewusste Entscheidung und kein Kapazitätsengpass. Investoren sollten beachten, dass dies bedeutet, dass das Enterprise-Wachstum zwar real ist, aber noch auf neu eingestellter Vertriebsführung und noch nicht vollständig erprobten Langzeitzyklen aufbaut.
Umsatz übertrifft Erwartungen, Prognose angehoben, aber Margendruck
Der Umsatz im zweiten Quartal erreichte 370,6 Millionen Dollar, ein Anstieg von 26 % gegenüber dem Vorjahr und über den Prognosen. Treiber waren Textnachrichten, WhatsApp und Marketing-Analytik. Klaviyo hob die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 am Mittelpunkt um 12 Millionen Dollar auf eine Spanne von 1,526 bis 1,534 Milliarden Dollar an, was einem Wachstum von 24 % entspricht. Für das dritte Quartal wird ein Umsatz von 377 bis 381 Millionen Dollar erwartet, was einem Wachstum von etwa 21,5 % bis 22,5 % entspräche – eine Verlangsamung, die Investoren genau beobachten dürften.
Die Non-GAAP-Bruttomarge lag bei 73,4 %, ein Rückgang um 3 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr, belastet durch steigende Carrier-Gebühren, die das Unternehmen bisher selbst getragen hatte, sowie durch den wachsenden Anteil margenschwächerer Textnachrichten-Umsätze. CFO Whalen erklärte, dass Klaviyo diese Gebührenerhöhungen ab dem dritten Quartal an die Kunden weitergeben werde. Diese Änderung soll im Jahresverlauf durch Vertragsverlängerungen kostenneutral für Umsatz und Bruttomarge sein. Das Management prognostizierte einen weiteren Rückgang der Bruttomarge im vierten Quartal, da das Text-Segment weiterhin schneller wächst als das Gesamtgeschäft. Die Prognose für das operative Non-GAAP-Ergebnis für das Gesamtjahr wurde am Mittelpunkt um 10 Millionen Dollar auf 212 bis 218 Millionen Dollar gesenkt, was sowohl die Kosten für die Agency-Übernahme als auch anhaltende F&E-Investitionen widerspiegelt.
Multi-Produkt-Strategie und internationales Wachstum als strukturelle Treiber
Fast 20 % des ARR stammen inzwischen von Kunden, die drei oder mehr Produkte nutzen. Klaviyo betonte, dass Multi-Produkt-Kunden eine um mehr als 6 Prozentpunkte bessere Brutto-Retention aufweisen als Ein-Produkt-Kunden. Der internationale Umsatz wuchs im Jahresvergleich um 35 %, wobei der Umsatz in der EMEA-Region (exklusive Großbritannien) um 41 % zulegte. Das Unternehmen eröffnet in der zweiten Jahreshälfte ein Büro in Frankreich sowie ein EU-Rechenzentrum. Bialecki bekräftigte das langfristige Ziel, dass der Großteil des Umsatzes langfristig außerhalb Nordamerikas erzielt werden soll. Auch die WhatsApp-Adaption erschließt neue Regionen, darunter ein kürzlich abgeschlossener Großauftrag in Brasilien.
Net Revenue Retention weiterhin durch Vorjahresmaßnahmen belastet
Die Net Revenue Retention (NRR) lag im Quartal bei 109 %. Das Management verwies auf eine verbesserte Brutto-Retention, eine starke Expansion im Text-Bereich sowie das stärkste Cross-Selling-Quartal seit dem Börsengang. Die Kennzahl wird jedoch weiterhin durch den Nachholeffekt der Profil-Durchsetzungsmaßnahmen aus dem Vorjahr gedrückt. Whalen erklärte, dass dieser Effekt als Belastung der rollierenden 12-Monats-Betrachtung noch bis zum ersten Quartal des nächsten Jahres anhalten werde. Das Management vermied eine konkrete zeitliche Zusage für eine Beschleunigung der NRR, deutete jedoch an, dass die zugrunde liegenden Trends bei Retention und Expansion darauf hindeuten, dass die Kennzahl die aktuelle Dynamik eher unterbewertet.
Kapitalrückführungen und M&A-Ambitionen
Klaviyo generierte im Quartal einen Cashflow von 83 Millionen Dollar und verfügte zum Ende des Quartals über insgesamt 833 Millionen Dollar an Barmitteln. Das Unternehmen gab rund 240 Millionen Dollar für Aktienrückkäufe aus, womit noch 160 Millionen Dollar des im März genehmigten 500-Millionen-Dollar-Programms zur Verfügung stehen. Whalen betonte, dass das Unternehmen weiterhin aktiv am Markt sei, bezeichnete die aktuelle Bewertung als „attraktive Gelegenheit“ und signalisierte gleichzeitig die Bereitschaft für weitere M&A-Aktivitäten, die die Produkt-Roadmap beschleunigen, wie es gerade bei Agency der Fall war.