Novanta hebt Prognose an: Humanoid-Servo-Aufträge verlassen Prototypenphase, Riverpoint-Übernahme abgeschlossen
Ergebnisbericht zum zweiten Quartal 2026, 6. August 2026
Novanta hat ein nach Einschätzung des Managements herausragendes zweites Quartal vorgelegt: Das organische Umsatzwachstum lag bei 9 %, das bereinigte EBITDA wuchs um 16 % und der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) stieg um 17 %. Dies veranlasste das Unternehmen dazu, seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 anzuheben, um sowohl die stärkere Nachfrage im Kerngeschäft als auch die neu abgeschlossene Übernahme von Riverpoint Medical zu berücksichtigen. Der Vorstandsvorsitzende (CEO) Matthijs Glastra erklärte gegenüber Investoren, die Ergebnisse bildeten eine „hervorragende Basis für den Abschluss unserer bisher größten Akquisition“. Das ausgewiesene Umsatzwachstum für das Jahr wird nun auf über 15 % geschätzt.
Aufträge für humanoide Robotik erreichen Trainingsphase
Die bemerkenswerteste Nachricht des Quartals kam aus dem Segment Automation Enabling Technologies: Novanta gab den Erhalt erster signifikanter Aufträge für Servoantriebe bekannt, die den Einsatz von Hunderten humanoiden Robotern in Test- und Schulungseinrichtungen von Kunden unterstützen. Der Co-Chief Operating Officer Chuck Ravetto bezeichnete dies als einen Schritt über die Prototypenphase hinaus: „Was wir im letzten Quartal gesehen haben, ist der erste Schritt – vielleicht über das Prototyping hinaus hin zu Trainings- oder Entwicklungszentren; das ist wirklich die nächste Phase.“ Glastra ergänzte, dass sich der Auftragseingang in dieser Kategorie zwar „schnell verbessert, aber von einer niedrigen Basis aus“ komme und der Zeitplan für eine kommerzielle Markteinführung weiterhin ungewiss sei. Das Unternehmen arbeitet mit OEM-Kunden und Partnern wie NVIDIA zusammen, um einen sicheren und energieeffizienten Betrieb dieser Systeme zu gewährleisten. Während Ravetto betonte, dass dies die Margen des Segments in diesem Quartal noch nicht wesentlich beeinflusst habe, ist der Übergang von Prototypen zu Aufträgen in Trainingsgröße ein bedeutsames Signal für ein Geschäftsfeld, das Novanta als langfristigen Wachstumsvektor identifiziert hat. Infrastruktur im Zusammenhang mit Generativer KI sowie Robotikanwendungen – darunter Front-End-Halbleiterausrüstung, Advanced Packaging und luftgelagerte Spindeln für das Bohren von GPU-Chips – machen nun etwa 17 % des Gesamtumsatzes aus und wuchsen im Jahresvergleich um rund 25 %. Das Management erwartet, dass sich dieses Tempo in der zweiten Jahreshälfte fortsetzt.
Riverpoint Medical integriert, medizinischer Produktmix verändert
Novanta hat die Übernahme von Riverpoint Medical Ende Juli abgeschlossen und bezeichnete sie als „meilensteinartige, transformative Akquisition“, die größte in der Unternehmensgeschichte. Der Deal verdoppelt das Geschäft mit wiederkehrenden medizinischen Verbrauchsmaterialien auf etwa $300 Millionen. Damit steigt deren Anteil am annualisierten Umsatz von rund 15 % auf etwa 25 %, während die gesamte Präsenz im medizinischen Endmarkt auf 60 % des Unternehmensumsatzes anwächst. Das Management erklärte, die Transaktion werde sich unmittelbar positiv auf das Umsatzwachstum, die Bruttomarge, die EBITDA-Marge und den Gewinn je Aktie sowie auf das langfristige organische Wachstum auswirken. Finanzvorstand (CFO) Robert Buckley erläuterte den kurzfristigen finanziellen Beitrag: Riverpoint soll in der zweiten Jahreshälfte 2026 einen Umsatz von etwa $60 Millionen bis $65 Millionen und ein EBITDA von rund $25 Millionen erzielen. Dies trägt nach Berücksichtigung von etwa $20 Millionen an Zinsaufwendungen und zusätzlicher aktienbasierter Vergütung im Rahmen von Mitarbeiterbindungsprogrammen etwa $0,06 zum bereinigten EPS bei. Buckley mahnte zur Vorsicht bei der Prognose, da Riverpoint bisher keine Erfahrung als Teil eines börsennotierten Unternehmens habe: „Sie haben noch nie einen Quartalsabschluss erstellt und waren nie Teil eines börsennotierten Unternehmens.“ Die Übernahme wurde teilweise durch eine am 29. Juni abgeschlossene Kapitalerhöhung in Höhe von $300 Millionen finanziert, wodurch die Pro-forma-Bruttoverschuldung auf das etwa 2,7-fache des nachlaufenden EBITDA stieg, während die Nettoverschuldung angesichts des Barbestands von $719 Millionen niedrig bleibt.
Restrukturierung der Fertigung beschleunigt
Aufbauend auf der Dynamik der Schließung von zwei Werken im zweiten Quartal beschleunigt Novanta die Konsolidierung seiner Standorte. Im Rahmen des bestehenden Restrukturierungsprogramms wurden zwei weitere Werksschließungen angekündigt, die bis zum Ende des ersten Quartals 2027 abgeschlossen sein sollen. Glastra beschrieb dies als Maßnahme, um handelsbezogene Risiken zu reduzieren und die Margen strukturell zu verbessern: Die Schritte sollen „unsere Anfälligkeit für Handelsstörungen drastisch reduzieren oder eliminieren und gleichzeitig die Bruttomarge, die Gewinnmargen und die Cashflows nachhaltig steigern“. Buckley äußerte sich offen zu der anhaltenden Belastung durch Zölle und stellte fest, dass das Unternehmen bei Zöllen weiterhin in einer „netto negativen Position“ sei. Zuschläge würden neue Erhöhungen nicht vollständig ausgleichen, insbesondere da Kunden die Last der IEEPA-Zölle tragen, während Novanta einen größeren Teil der Auswirkungen aus Section 232 und 301 absorbiert. Dennoch stellte Buckley für die zweite Jahreshälfte 2026 eine bereinigte Bruttomarge von 48 % in Aussicht, die sich 2027 um weitere 100 Basispunkte verbessern soll. Er bezeichnete diesen Ausblick als konservativ, da zwei Standortschließungen bereits abgeschlossen seien und zwei weitere bereits liefen.
Segmentleistung und kurzfristige Prognose
Der Umsatz im Segment Automation Enabling Technologies wuchs im Jahresvergleich um 12 % bei einem Anstieg des Auftragseingangs um 18 % und einem Book-to-Bill-Verhältnis von 1,1. Das Management erwartet nun für das dritte Quartal ein Wachstum von 12 % bis 14 %, eine Verbesserung gegenüber der ersten Jahreshälfte. Medical Solutions wuchs um 8,6 %, unterstützt durch die Stärke in der Chirurgie, obwohl das Segment ein schwaches Book-to-Bill-Verhältnis von 0,79 aufwies. John Lesica führte dies auf die unregelmäßige zeitliche Verteilung jährlicher Bestellungen zurück und nicht auf eine Nachfrageschwäche; er verwies stattdessen auf einen gleitenden Vier-Quartals-Durchschnitt von über 1,0. Die Präzisionsmedizin, die dem nach wie vor schwächelnden Life-Sciences-Markt ausgesetzt ist und weniger als 10 % des Gesamtumsatzes ausmacht, wird im dritten Quartal voraussichtlich zurückgehen; das Management erwartet erst Ende 2027 eine Rückkehr zu nachhaltigem Wachstum. Für das Gesamtjahr prognostiziert Novanta einen GAAP-Umsatz von $1,130 Milliarden bis $1,140 Milliarden, ein bereinigtes EBITDA von $273 Millionen bis $278 Millionen und einen bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie von $3,68 bis $3,74. Der Umsatz für das dritte Quartal wird auf $300 Millionen bis $304 Millionen geschätzt, was einem organischen Wachstum von 7 % bis 9 % und einem ausgewiesenen Wachstum von 21 % bis 23 % nach Einbeziehung von Riverpoint entspricht.