Certara reorganiza su liderazgo y estructura de costos mientras el software gana impulso y los servicios se rezagan
Conferencia de resultados del segundo trimestre de 2026, 4 de agosto de 2026
Certara aprovechó su llamada de resultados del segundo trimestre para presentar una nueva estructura de liderazgo comercial y reafirmar su guía para todo el año, incluso cuando las cifras subyacentes mostraron un negocio que aún lidia con las secuelas de una importante desinversión y una reestructuración de su estrategia de mercado de varios años. Los ingresos totales crecieron un modesto 1% hasta los $93,3 millones, con el software asumiendo nuevamente el papel principal, mientras que los servicios continuaron contrayéndose.
El nuevo Chief Commercial Officer señala un reinicio en la estrategia de mercado
La noticia principal fue el nombramiento de Julien Perrier como Chief Commercial Officer, efectivo a partir del 1 de agosto, junto con el ascenso de Eric Jahn a Chief Information Officer. Perrier, quien recientemente se desempeñaba como CEO de una empresa de diagnósticos impulsada por IA, llega para unificar las áreas de ventas y marketing bajo las unidades de negocio recientemente reorganizadas de Certara: Model Informed Discovery and Drug Development y Accelerated Clinical Evidence. El CEO Jon Resnick, quien se incorporó en enero, describió el momento como la culminación de seis meses de cambios estructurales: "Hemos dado los pasos difíciles durante los últimos 6 meses para colocar esos bloques de construcción en los lugares correctos. Estoy bastante satisfecho con el progreso que estamos logrando". Resnick fue cauteloso al señalar que el trimestre actual aún se encuentra en una etapa temprana, indicando a los analistas que los cambios se "implementaron por completo en julio" y que la ejecución, no el mercado final, es lo que determinará el ritmo de recuperación.
El software representa ya más de la mitad del negocio y el impulso de las reservas se acelera
La evidencia más tangible de progreso se observó en el software. Los ingresos en este segmento crecieron un 4% hasta los $48,8 millones y ahora representan el 53% de los ingresos totales, frente al 40% de hace apenas dos años. El crecimiento de las reservas es la señal más reveladora: al normalizar la adquisición de Chemaxon, las reservas de software de los últimos 12 meses crecieron un 7% al cierre del primer semestre, una marcada aceleración respecto al 0,8% registrado al finalizar 2025. La dirección destacó la fortaleza de Simcyp, Phoenix y Pinnacle 21, y resaltó 30 implementaciones en la nube de la plataforma de farmacometría Phoenix este año. Resnick mencionó contratos obtenidos por primera vez en China, una mayor presencia en Oriente Medio y una colaboración de modelado integral en Japón utilizando la plataforma CertaraIQ, argumentando que los mercados internacionales, aunque aún son contribuyentes pequeños, representan un "potencial de crecimiento descomunal" a medida que la empresa prioriza la expansión global bajo la gestión de Perrier.
Los servicios siguen siendo el eslabón débil, pero el pipeline se reconstruye
Los ingresos por servicios cayeron un 3% hasta los $44,5 millones y las reservas disminuyeron un 6%, con una relación book-to-bill de 1,07. Resnick fue inusualmente directo sobre la causa raíz, criticando el modelo de mercado generalista implementado en 2024: "He sido vocal sobre mi diferencia de opinión en la forma en que se debe impulsar este negocio... necesitamos que nuestros científicos estén frente al mercado de manera más directa. Ellos son el alma de este negocio". La solución ha sido volver a contratar equipos de ventas científicos dirigidos por doctores (PhD) y presionar para que los especialistas retomen la interacción directa con los clientes, un cambio al que la dirección atribuye el crecimiento del 27% interanual del pipeline al cierre del trimestre. Si ese pipeline se convierte en ingresos en la segunda mitad del año sigue siendo el factor clave para la acción, ya que la guía asume que los servicios se mantendrán en el extremo inferior o por debajo del rango de crecimiento anual del 0% al 4%, mientras que el software operará en el extremo superior o por encima de este.
La desinversión genera un lastre en los márgenes ajeno al negocio principal
Certara cerró la venta de su negocio de redacción regulatoria y médica el 8 de mayo, una unidad que aportó $19,2 millones en ingresos y $7,5 millones en EBITDA ajustado en operaciones discontinuadas durante el periodo de transición, pero que generó aproximadamente $17 millones de EBITDA en 2025 antes de gastos generales no asignados. Ese desajuste —costos remanentes en los libros de Certara sin los ingresos asociados— es la razón por la cual la guía de margen EBITDA ajustado para todo el año se redujo del rango del 30% al 32% dado en mayo, a uno del 29% al 31%. El CFO interino, Faiz Mohammed, fue enfático en que esto es un artefacto contable de la nueva composición del negocio y no un deterioro en el desempeño: "No es una reducción del punto medio, sino un ajuste para reflejar la nueva composición del negocio". Para compensar el impacto, Certara ejecutó un recorte de personal en mayo que afectó a aproximadamente el 5% de su fuerza laboral global, lo que se espera genere alrededor de $13 millones en ahorros de tasa de ejecución, una cifra incremental adicional a las acciones de costos identificadas previamente.
La IA integrada tanto en productos como en operaciones internas
La dirección se centró en detalles específicos sobre el uso de IA, alejándose de los puntos de vista vagos comunes en las llamadas de sus competidores. Hasta el 85% del nuevo código cuenta ahora con asistencia de IA, con un aumento interanual del 65% en la producción de desarrollo por ingeniero de software. Internamente, los agentes están reduciendo los tiempos de ciclo hasta en un 90% en flujos de trabajo legales y de TI. En cuanto al producto, CoAuthor, la herramienta de redacción regulatoria utilizada en más de 400 presentaciones, ejecuta ahora casi 600 agentes de IA y ofrece un aumento del 40% en la productividad para redactar documentos de control de calidad, con una precisión superior al 90% al resumir bases de datos complejas. La prestación de servicios científicos también se está acelerando, con flujos de trabajo basados en agentes propietarios que reducen el tiempo de ciertas tareas hasta en un 80%. Resnick enmarcó la diferenciación de Certara frente a las herramientas de IA genéricas en torno a la responsabilidad: "Las herramientas de IA genéricas no tienen el mismo nivel de especialización y no pueden proporcionar la responsabilidad que Certara puede ofrecer". La asociación de la empresa con NVIDIA, anunciada unas semanas antes de la llamada, integrará herramientas de agentes BioNeMo en la futura "plataforma de próxima generación" de Certara, aunque la dirección declinó dar un cronograma para el impacto en los ingresos, calificándolo como una señal de un cambio más amplio en la forma en que la empresa se asocia en todo el ecosistema.
Vientos de cola regulatorios y una estadística de aprobación sorprendente
Certara continúa posicionándose como la capa de infraestructura científica detrás de las aprobaciones globales de medicamentos, citando la Operation TrialBlazer del HHS, la nueva guía de la FDA que respalda la farmacología de sistemas cuantitativos para la dosificación en humanos por primera vez, y la implementación en julio de la norma ICH M15 en Europa como evidencia de que el desarrollo de fármacos basado en modelos está pasando de ser una práctica de nicho a una política establecida. El dato más llamativo de la llamada: cada una de las 13 terapias novedosas aprobadas por la FDA en el trimestre provino de un cliente de Certara, incluido orforglipron de Eli Lilly, la primera terapia oral GLP-1 no peptídica de administración diaria, que fue aprobada en solo 50 días, la aprobación de una nueva entidad molecular más rápida desde 2002. El simulador Simcyp de Certara respaldó el etiquetado de interacción farmacológica detrás de esa aprobación. La dirección argumentó que los marcos regulatorios en evolución generan más demanda que dudas entre los clientes, señalando un desfase entre el momento en que los reguladores establecen nuevos estándares de modelado y cuando la adopción se convierte en una práctica rutinaria, una brecha que la empresa está posicionando a sus científicos para ayudar a cerrar.
Retorno de capital continúa a pesar de la presión sobre los márgenes
Certara completó su programa previo de recompra de acciones de $100 millones durante el trimestre, recomprando $17,4 millones en acciones, y su consejo de administración aprobó una nueva autorización de $50 millones en el tercer trimestre. Resnick declinó comprometerse con un cronograma de ejecución específico, pero señaló que la autorización incremental refleja dónde la empresa percibe valor. El balance sigue siendo razonablemente sólido, con $184,1 millones en efectivo frente a $294 millones en préstamos a plazo y disponibilidad total bajo su línea de crédito revolvente de $100 millones. La guía de EPS diluido ajustado para todo el año de operaciones continuas se fijó en $0,31 a $0,36, con una tasa impositiva efectiva cercana al 30%.