El negocio de FPGA de Lattice Semiconductor se duplicará este año ante el auge de la demanda de servidores de IA y de propósito general
KeyBanc Technology Leadership Forum, 11 de agosto de 2026
Lorenzo Flores, CFO de Lattice Semiconductor, ofreció un dato revelador en el Technology Leadership Forum de KeyBanc el martes: el negocio de FPGA de la compañía, que generó aproximadamente $500 millones el año pasado, está en camino de duplicarse aproximadamente en 2026 y continuar creciendo durante 2027. La revelación se produjo junto a una narrativa más amplia sobre el aumento de la demanda de servidores, la expansión del contenido por rack y la tracción inicial de la adquisición de AMI Group, que se cerró a principios de este año.
Las estimaciones de unidades de servidores siguen revisándose al alza
Flores ofreció una perspectiva franca sobre la rapidez con la que se ha movido el mercado total direccionable en 2026. A principios de año, las expectativas de la industria apuntaban a unos 15 millones de unidades de servidores totales con una mezcla de IA cercana al 20%, una cifra que aumentó a 16 millones de unidades a medida que avanzaba el año. "Ahora, en las últimas tres semanas, hemos visto que la estimación para los servidores en general es de unos 20 millones de unidades y con una mezcla de IA más alta", dijo Flores. Se trata de una revisión al alza significativa a finales de año, y Flores señaló que Lattice se sorprendió inicialmente por la fuerza con la que sus propias señales de demanda operaban en relación con esas cifras de la industria, lo que llevó a la empresa a investigar qué estaba impulsando realmente el crecimiento.
La respuesta, según Flores, es que no se trata solo de servidores de IA. La infraestructura de servidores de propósito general basada en CPU también se está construyendo de manera agresiva para soportar flujos de trabajo de IA agéntica, y Lattice se beneficia de ambas tendencias. La compañía ha tenido históricamente una presencia fuerte y generalizada en servidores estándar, mientras que los racks de servidores de IA ofrecen sustancialmente más puntos de conexión; Flores reiteró la cifra de hasta 100 o más puntos de conexión por rack de IA dada la complejidad añadida.
Las tasas de conexión y los ASP aumentan conjuntamente
Quizás el detalle estructural más importante de la sesión fue el desglose de Flores sobre la trayectoria de la tasa de conexión (attach rate). Hace cuatro años, la tasa de conexión de Lattice por servidor era de aproximadamente 1x; pasó a 2x, luego a 3x, y "ahora es incluso mayor". Al mismo tiempo, los precios de venta promedio (ASP, por sus siglas en inglés) han ido subiendo a medida que los clientes ascienden en la gama de productos —desde las familias MachXO2 y XO3 hasta los componentes XO3D, XO5 y Nexus—, lo que eleva los ASP combinados de aproximadamente $3 a $4 y más. Flores describió esto como un "efecto multiplicador": el crecimiento del volumen de unidades por mayores tasas de conexión, sumado al aumento de los ASP, todo ello en un contexto de crecimiento de unidades en la industria. Afirmó que el volumen de unidades seguirá siendo el principal motor de crecimiento para el negocio independiente de FPGA en un horizonte de tres a cinco años, con la expansión de los ASP como un viento de cola secundario.
Sobre la mezcla actual, Flores dijo que los ingresos relacionados con la IA han crecido hasta representar un porcentaje "alto del 20%" del negocio total de Lattice, aunque fue cuidadoso al señalar que la compañía no tiene visibilidad completa sobre cómo es desplegado finalmente cada dispositivo por parte de los clientes. "Sabemos dónde están nuestras victorias de diseño. Sabemos a dónde envían los clientes... pero aún no es totalmente transparente para nosotros. Más importante aún, queremos enviarles todas las unidades y fomentar el crecimiento", afirmó.
Los impulsores de conexión pasan de la E/S a la gestión y refrigeración
Flores trazó la evolución de qué funciones están impulsando realmente el crecimiento de la tasa de conexión. La conexión inicial era principalmente de puente y expansión de E/S (I/O). A eso le siguieron las funciones de seguridad, incluido el Root of Trust. Más recientemente, Lattice ha visto una expansión en aplicaciones de manejabilidad como la alimentación y la refrigeración, una categoría que encaja directamente con las capacidades de firmware de la adquisición de AMI. Flores destacó específicamente la detección de fugas como un ejemplo de una categoría de aplicación en la que "hace 18 meses nadie pensaba" y que ahora se considera una función crítica a nivel de rack. Lattice cree que está bien posicionada para capturar esa oportunidad dada su presencia actual.
El acuerdo con AMI: "1 más 1 es igual a 3"
Flores ofreció la articulación más clara hasta la fecha de la lógica estratégica detrás de la adquisición de AMI Group. El firmware de arranque y gestión de AMI, superpuesto a la posición de "primero en entrar/último en salir" de Lattice en el hardware de servidores, crea lo que denominó un "fenómeno de 1 más 1 es igual a 3". Dijo que Lattice ya ha interactuado con 100 clientes diferentes —hiperescaladores, OEM, ODM y socios del ecosistema— desde el cierre del acuerdo, con comentarios centrados en el tiempo de actividad, la seguridad, la optimización de energía y refrigeración, y la capacidad de gestionar cadenas de suministro heterogéneas que mezclan infraestructura antigua y nueva de diferentes ODM. Flores fue explícito en que la solución combinada captura más valor que la suma de sus partes: "La solución puede parecer la misma, pero creo que el valor general será mucho mayor que el de los componentes individuales". Calificó la oportunidad en parte como un campo virgen: los problemas subyacentes que enfrentan los hiperescaladores son los mismos que las FPGA y el firmware han abordado durante mucho tiempo, pero integrar ambos en una oferta unificada desbloquea nuevas funcionalidades y poder de fijación de precios que ninguno de los dos negocios podría capturar por separado.
Por qué Lattice cree que está aislada del desplazamiento por ASIC
Al ser preguntado directamente sobre el riesgo clásico de desplazamiento de FPGA a ASIC —el patrón observado en las estaciones base de red, donde el contenido de FPGA al estilo Xilinx terminó siendo eliminado del diseño—, Flores argumentó que la posición de Lattice en los racks de IA es estructuralmente diferente. La compañía ha evitado deliberadamente competir por la capacidad de procesamiento central, posicionando en su lugar sus FPGA en torno a la expansión de E/S, la agregación de sensores y las funciones de gestión donde dedicar silicio de nodo avanzado no tiene sentido económico. "No quieres gastar silicio de 2 nanómetros, tu presupuesto de troquel de silicio, en expansión de E/S. Tiene mucho más sentido hacerlo en una FPGA de 65 nanómetros", dijo. También señaló los ciclos de diseño de rack comprimidos —que pasaron de dos años a 18 meses y a 12 meses— como una ventaja inherente para la flexibilidad programable, junto con la eficiencia energética de los componentes de Lattice en relación con el presupuesto de energía total de cientos de dispositivos por rack.
La IA física es una oportunidad real, pero aún no material
Flores describió la IA física y la robótica como una extensión de la misma estrategia de "compañerismo" que Lattice ha desplegado en los centros de datos: agregar datos de sensores, preprocesarlos y conducir la actuación física. Las capacidades de fusión de sensores y visión de la compañía, incluido su papel en la plataforma Holoscan de Nvidia, le dan un punto de apoyo en "casi todas" las empresas de robótica, según Flores, aunque advirtió que la mayoría de los clientes de robótica son menos maduros en el diseño de FPGA que los actores tradicionales de automatización industrial, lo que requiere que Lattice construya entornos de programación más similares al software. Sobre los tiempos, Flores fue medido: "No estamos seguros. Probablemente empezaremos a verlo a finales del próximo año". Mientras tanto, la demanda industrial subyacente ya se está recuperando, con Lattice —ahora en gran medida desexpuesta al sector automotriz— registrando un crecimiento industrial interanual de aproximadamente el 20% y esperando un crecimiento similar el próximo año.
Los plazos de entrega se normalizan tras superar el año
En el lado de la oferta, Flores reconoció que los plazos de entrega se dispararon a más de un año a principios de 2026 a medida que la demanda se aceleraba, pero desde entonces se han reducido al rango de las 40 semanas. El cuello de botella actual se encuentra en el ensamblaje, las pruebas y el empaquetado, en lugar de en la fabricación de obleas, ya que Lattice utiliza nodos de proceso más antiguos con una capacidad de fabricación más cómoda. La compañía ha estado invirtiendo en capacidad de prueba, lo que se refleja en su gasto de capital, y está expandiendo activamente su cadena de suministro para apoyar un negocio que se duplicará aproximadamente en tamaño este año. Flores enfatizó que la cartera de pedidos de Lattice ha crecido tanto en valor en dólares como en duración, con reservas que ahora se extienden hasta el cuarto trimestre de 2027; un nivel de visibilidad a futuro que atribuyó a una gestión más estricta del inventario del canal en lugar de al riesgo de doble reserva, que la compañía continúa monitoreando de cerca. Es importante destacar que aclaró que estar reservados hasta finales de 2027 no significa que la capacidad esté limitada: "No estamos reservados en el sentido de que no podamos soportar más demanda. Podemos soportar más demanda".