Klaviyo apuesta fuerte por la IA agentica con la adquisición sorpresa de Agency mientras la adopción de Composer alcanza los 95.000 usuarios en su primer mes
Conferencia de resultados del segundo trimestre de 2026, 5 de agosto de 2026: Klaviyo eleva sus previsiones anuales y anuncia cambios en la dirección financiera y de producto junto con una aceleración en la captación de clientes empresariales
Klaviyo aprovechó su conferencia de resultados del segundo trimestre para presentar una serie de movimientos estratégicos que redefinen la narrativa de la compañía: la adquisición de Agency, la empresa de Elias Torres; el rápido crecimiento de usuarios de su nuevo agente Composer; y una reorganización directiva que sitúa a Torres como Chief Product Officer, mientras que Amanda Whalen cederá el cargo de CFO a Erica Smith el 1 de septiembre. En conjunto, estos anuncios marcan el esfuerzo más ambicioso de Klaviyo hasta la fecha para reposicionarse de ser una herramienta de marketing para comercio electrónico a lo que su cofundador y co-CEO, Andrew Bialecki, denomina un "CRM B2C autónomo".
El rápido inicio de Composer y el acuerdo con Agency
La noticia principal sobre productos fue Composer, el sistema de agentes de Klaviyo para crear y optimizar campañas de marketing, que se lanzó de forma generalizada en junio y ya cuenta con más de 95.000 usuarios, con casi una cuarta parte convirtiéndose en usuarios semanales recurrentes. El consumo de créditos creció un 30% semanal hasta la semana pasada, y la adopción empresarial está superando a la base general, con un 27% de los clientes del segmento mid-market y enterprise ya activos en el producto. Bialecki señaló que el porcentaje de campañas generadas por IA que los clientes realmente conservaron y utilizaron aumentó al 46%, frente al 35% de pocas semanas antes, a medida que la empresa ajustaba el "gusto, la alineación y la validación".
Para acelerar esa hoja de ruta, Klaviyo adquirirá el equipo detrás de Agency, cuyo fundador, Elias Torres, se incorporará como Chief Product Officer. Bialecki, que conoce a Torres desde hace más de una década, describió el acuerdo como una forma de acortar los plazos en una convicción compartida: "Cada empresa tendrá un agente que decida, entregue y optimice de forma autónoma las experiencias que tienen sus clientes. Esa es la promesa de un CRM B2C autónomo". La adquisición tendrá un costo de entre 10 y 12 millones de dólares este año, un cargo incluido en la guía reducida de ingresos operativos, y los dos co-CEOs describieron una división del trabajo donde Bialecki y Torres, ambos ingenieros, repartirán su tiempo entre el trabajo con clientes empresariales y la expansión de la superficie del producto de agentes.
Transición en la dirección financiera
Whalen, quien ha ocupado el puesto de CFO durante más de cuatro años y supervisó la salida a bolsa de Klaviyo, dejará el cargo pero permanecerá en calidad de asesora hasta noviembre. Erica Smith, a quien Chano Fernandez (referido en la llamada como Luciano Fernandez Gomez) describió como alguien que aporta "una profunda experiencia en software a la escala a la que nos dirigimos", asumirá el cargo el 1 de septiembre. Whalen aprovechó su última llamada para reflexionar sobre la trayectoria de crecimiento de la empresa desde sus primeras conversaciones con Bialecki, calificando el traspaso de "fluido" y expresando su confianza en el negocio de cara a su próxima fase.
El impulso empresarial aumenta, pero aún es pronto
Klaviyo firmó su mayor acuerdo hasta la fecha durante el trimestre: un contrato multiproducto de dos años y ocho cifras con una marca de comercio electrónico de rápido crecimiento y uno de los principales vendedores de TikTok Shop. Entre los nuevos clientes empresariales se encuentran Warner Music Group, Claire's (ganado tras desplazar a dos proveedores heredados), los San Francisco 49ers y Country Road Group en APAC, donde el contrato se obtuvo a través de una licitación competitiva que consolidó cinco marcas en una sola plataforma. Los clientes con un ARR superior a 50.000 dólares crecieron un 36% interanual hasta alcanzar las 4.477 cuentas y ahora representan aproximadamente el 40% del ARR total.
Fernandez fue franco al señalar que se trata de una transformación de ventas de varios años más que de una inflexión ya completada. "Este negocio empresarial será un viaje", afirmó, describiendo un cambio de ventas transaccionales con un solo interlocutor a acuerdos consultivos, con múltiples partes interesadas y basados en casos de negocio. Destacó que el equipo gana aproximadamente tres de cada cuatro acuerdos competitivos en los que participa y que la plantilla de ventas se ha mantenido estable mientras la productividad por representante ha aumentado, una elección deliberada y no una limitación de capacidad. Los inversores deben tener en cuenta que esto implica que el crecimiento empresarial, aunque real, todavía se está construyendo sobre un liderazgo de ventas recién contratado y procesos de ciclo largo aún por probar.
Superación de ingresos y alza en previsiones, pero con menor margen
Los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 370,6 millones de dólares, un 26% más interanual y por encima de las previsiones, impulsados por la fortaleza en mensajería de texto, WhatsApp y análisis de marketing. Klaviyo elevó su previsión de ingresos para todo el año 2026 en 12 millones de dólares en el punto medio, situándola en un rango de 1.526 a 1.534 millones de dólares, lo que implica un crecimiento del 24%, un incremento que superó el resultado del trimestre. La previsión de ingresos para el tercer trimestre apunta a entre 377 y 381 millones de dólares, es decir, un crecimiento de aproximadamente entre el 21,5% y el 22,5%, una desaceleración que los inversores deberán vigilar de cerca.
El margen bruto no GAAP se situó en el 73,4%, 3 puntos por debajo del año anterior, presionado por el aumento de las tarifas de las operadoras que la empresa había estado absorbiendo y la creciente mezcla de ingresos por mensajería de texto, de menor margen. La CFO Whalen indicó que Klaviyo está trasladando ahora esos aumentos de tarifas a los clientes a partir del tercer trimestre, un cambio que se espera sea neutral tanto para los ingresos como para el margen bruto durante el año a medida que se implemente mediante las renovaciones de contratos. La dirección proyectó un descenso adicional en el margen bruto en el cuarto trimestre a medida que el segmento de texto siga creciendo por encima del negocio general. La previsión de ingresos operativos no GAAP para todo el año se redujo en 10 millones de dólares en el punto medio, situándose entre 212 y 218 millones de dólares, reflejando tanto los costos de la adquisición de Agency como la continua inversión en I+D.
El crecimiento multiproducto e internacional sigue siendo un impulso estructural
Casi el 20% del ARR proviene ahora de clientes que utilizan tres o más productos, y Klaviyo destacó que los clientes multiproducto tienen una retención bruta más de 6 puntos superior a la de las cuentas de un solo producto. Los ingresos internacionales crecieron un 35% interanual, con los ingresos en EMEA fuera del Reino Unido aumentando un 41%. La empresa abrirá una oficina en Francia y un centro de datos en la UE en la segunda mitad del año, y Bialecki reiteró el objetivo a largo plazo de que la mayoría de los ingresos provengan eventualmente de fuera de Norteamérica. La adopción de WhatsApp también está atrayendo nuevas geografías, incluido un reciente acuerdo importante en Brasil.
La retención neta de ingresos sigue afectada por la aplicación de normas del año anterior
La retención neta de ingresos (NRR) fue del 109% en el trimestre, y la dirección señaló una mejora en la retención bruta, una fuerte expansión en mensajería de texto y el trimestre de venta cruzada más sólido desde la salida a bolsa. Sin embargo, la métrica sigue viéndose afectada por la comparación con la acción de aplicación de perfiles del año pasado, un efecto que, según Whalen, persistirá como un lastre en los últimos 12 meses hasta el primer trimestre del próximo año. La dirección se mostró cautelosa a la hora de comprometerse a una reaceleración de la NRR en un plazo específico, aunque las tendencias subyacentes de retención y expansión que citaron sugieren que la cifra principal de la métrica subestima el impulso actual.
Continúa el retorno de capital junto con el apetito por fusiones y adquisiciones
Klaviyo generó 83 millones de dólares en efectivo durante el trimestre y cerró con un total de 833 millones de dólares en caja. La empresa destinó aproximadamente 240 millones de dólares a la recompra de acciones, dejando 160 millones de dólares de capacidad bajo su autorización de recompra de 500 millones de dólares de marzo. Whalen afirmó que la empresa sigue activa en el mercado, calificando la valoración actual como "una oportunidad atractiva", al tiempo que señaló una continua disposición a buscar fusiones y adquisiciones que aceleren la hoja de ruta del producto, tal como acaba de hacer con Agency.