Kurian, de Google Cloud: el negocio de TPU ya duplica el tamaño de la franquicia de silicio del siguiente hyperscaler más grande
Conferencia Communacopia + Technology de Goldman Sachs, 8 de septiembre de 2026
Thomas Kurian, director general (CEO) de Google Cloud, aprovechó su intervención en la conferencia Communacopia + Technology de Goldman Sachs para ofrecer la radiografía más clara hasta la fecha sobre cómo la división empresarial de Alphabet avanza hacia su ritmo de ingresos anuales de casi $100.000 millones, y las cifras que compartió apuntan a un negocio que acelera en múltiples frentes de manera simultánea. La adquisición de nuevos clientes crece a un ritmo aproximadamente dos veces más rápido que hace un año, los contratos superiores a $100 millones registran un incremento del doble tanto de manera trimestral como interanual, y los clientes que comprometen un gasto de $100 suelen terminar gastando más de un 50% por encima de ese compromiso. Para una división cuya escala rivaliza cada vez más con las mayores franquicias de la nube pura, este es un conjunto de datos notablemente optimista.
El negocio de silicio TPU ya supera al de cualquier hyperscaler rival
La revelación más llamativa de la sesión fue la afirmación de Kurian de que el negocio de silicio para aceleradores y CPU de Google es "más del doble que el del siguiente hyperscaler más grande". Es la primera vez que Google Cloud cuantifica su escala de silicio en relación con la competencia, lo que replantea la historia de las TPU: de ser una herramienta interna de ahorro de costos a convertirse en una franquicia independiente con una monetización externa real. Kurian detalló tres modelos de comercialización para este hardware: suscripción en la nube, compra directa de capital para implementación local (on-premise) y una estructura de neoclube, ejemplificada por una asociación con Blackstone. El modelo de compra de capital requiere muy poco capital para Google, ya que los clientes absorben los costos de energía y espacio del centro de datos. Kurian indicó que los periodos de recuperación de la inversión (payback) en servidores de IA se sitúan en general por debajo de los dos años, y en el caso específico del silicio TPU propio de Google, ese plazo se reduce a la mitad. Añadió que la mayoría del valor de los contratos de infraestructura se encuentra ahora bloqueada en acuerdos de compromiso a largo plazo de cinco años, un detalle que debería tranquilizar a los inversores preocupados por la durabilidad de la demanda de infraestructura de IA.
Las afirmaciones sobre rendimiento se vuelven más específicas
Kurian cuantificó la ventaja de rendimiento del silicio de Google con cifras que los inversores querrán contrastar frente a las divulgaciones de los hyperscalers rivales: un rendimiento por precio 2,7 veces superior para entrenamiento, un 80% mejor rendimiento por precio para inferencia y un 30% mejor rendimiento por precio para cargas de trabajo de CPU. Vinculó esto directamente con la razón por la cual el modelo más reciente de Google, Gemini Flash 3.8, resulta más económico que la competencia sobre una base de costo por inteligencia, al afirmar sin rodeos: "son nuestros tokens, inteligencia real por dólar, porque podemos optimizar toda esa pila". La base de demanda para esta infraestructura se está ampliando más allá de los laboratorios de IA hacia empresas de mercados de capitales que realizan investigación cuantitativa y usuarios de computación de alto rendimiento que migran desde cargas de trabajo heredadas de estado sólido y dinámica de fluidos computacional. Entre las referencias nombradas se incluyeron Deutsche Börse, Pfizer y la misión Genesis del gobierno de Estados Unidos para la investigación energética, lo que subraya una diversificación más allá de la narrativa de la IA centrada exclusivamente en la pugna entre hyperscalers.
Las métricas de adopción de Gemini Enterprise se afinan
Kurian reveló que Gemini Enterprise, la plataforma de agentes de la compañía, es utilizada por más del 90% de las empresas de la lista Fortune 100, de forma independiente al 90% de las empresas de la misma lista que también utilizan a Google para ciberdefensa. Alrededor del 80% de los clientes de Google Cloud utilizan actualmente sus productos de IA y, de manera crucial, dichos usuarios consumen 1,8 veces más productos que los clientes que no utilizan IA, lo que evidencia una tracción de venta cruzada real y no solo una adopción de IA por el mero hecho de tenerla. Kurian estimó que el valor de vida útil a cinco años (lifetime value) de un cliente que utiliza el portafolio de Gemini en la nube es 1,5 veces superior al de un cliente que no lo utiliza, lo que ofrece a los inversores un marco concreto sobre cómo se espera que la adopción de la IA potencie la economía de la nube en lugar de limitarse a añadir una nueva línea de productos.
La lógica detrás de la adquisición de Wiz, explicada en su totalidad por primera vez
Kurian ofreció la explicación pública más detallada hasta la fecha sobre la lógica estratégica detrás de la adquisición de Wiz, vinculándola directamente con el surgimiento de amenazas cibernéticas impulsadas por IA. "Vimos en 2023 que, a medida que los modelos aprenden a programar... podían volverse extremadamente competentes en la detección de vulnerabilidades", señaló, al explicar que Wiz fue adquirida específicamente porque se conecta a través de múltiples nubes, no solo a la propia de Google, para construir una puntuación de riesgo que identifique qué aplicaciones tienen más probabilidades de ser vulneradas. Kurian describió un flujo de trabajo de cuatro partes: Wiz prioriza el riesgo, Gemini escanea en busca de vulnerabilidades, un nuevo producto llamado CodeMender repara el código de manera efectiva y Wiz vuelve a probar la solución. Fue tajante sobre los límites de la IA por sí sola en este ámbito: "Solo se puede defender una amenaza proveniente de un modelo de IA utilizando una combinación de una plataforma de seguridad y un sistema de IA. Un sistema de IA por sí solo no puede protegerle; una plataforma de seguridad por sí sola no puede protegerle". Esta es una admisión notable de que las apuestas de seguridad basadas exclusivamente en modelos están estructuralmente incompletas, un punto competitivo dirigido directamente a los proveedores de seguridad que carecen de una plataforma subyacente.
Defensa de la estrategia multimodelo basada en la eficacia y no solo en la opcionalidad
Kurian ofreció una justificación inusualmente concreta de por qué Gemini Enterprise admite deliberadamente múltiples modelos de terceros y de código abierto en lugar de empujar a los clientes exclusivamente hacia Gemini. Tomando la ciberseguridad como ejemplo, señaló que "ningún modelo por sí solo encuentra todos los problemas desde el punto de vista cibernético" y que ningún modelo halla un supraconjunto de lo que detectan otros modelos, lo que significa que los defensores necesitan múltiples revisiones con diferentes modelos, incluidos los de código abierto, debido a que "muchas veces los atacantes van a utilizar eso". Esta es una justificación que suena más defensiva que el habitual marco de "libertad de elección para el cliente" que los proveedores suelen ofrecer, e implica de forma tácita que Gemini por sí solo no basta para los casos de uso de seguridad empresarial, un matiz que los inversores deben sopesar frente al impulso general de Google por posicionar a Gemini como un líder en modelos de frontera.
Ingenieros de despliegue avanzado (forward-deployed) y la alianza con Accenture
Kurian se cuidó de distinguir el uso que hace Google Cloud de los ingenieros de despliegue avanzado (forward-deployed) frente a un modelo con un fuerte componente de servicios, al señalar que los ingresos por servicios de Google como porcentaje del negocio total siguen siendo los más bajos de cualquier hyperscaler. Los equipos de despliegue avanzado cumplen tres funciones: identificar dónde es necesario impulsar la capacidad de los modelos con los principales clientes en industrias específicas, construir las herramientas técnicas para capturar dichos avances y crear programas de capacitación y certificación para escalar la adopción a través de socios. La prueba más clara de esa estrategia de escalamiento liderada por socios llegó con la confirmación de que Accenture está creando un gran grupo de negocio especializado en Gemini Enterprise, anunciado la misma mañana de la conferencia. Kurian también delineó una arquitectura de asociación de tres vertientes que abarca ocho industrias objetivo, una red de integradores de sistemas y especialistas en IA país por país, y asociaciones de datos con proveedores como Bloomberg, FactSet y MSCI para preparar conjuntos de datos propietarios para el razonamiento dentro de la plataforma de Google.
El asesor patrimonial de Citigroup como prueba de concepto de la integración vertical
Para respaldar de forma tangible la estrategia de pila completa (full-stack) de Google, Kurian señaló el desarrollo del asesor patrimonial de Citigroup basado en Gemini Enterprise, el cual combina una interfaz de avatar en tiempo real que opera sobre infraestructura TPU, una capa de razonamiento que extrae datos financieros precisos, protecciones de seguridad y un servicio de tokens rentable a gran escala. El ejemplo se expuso para argumentar que la integración vertical no es solo una historia de eficiencia, sino una estrategia de diversificación de monetización que permite a Google capturar ingresos ya sea que los clientes valoren el silicio, el modelo, la plataforma de datos o la capa de seguridad. Se trata de una ilustración útil y concreta de una propuesta de "pila completa" que de otro modo resultaría abstracta y que en ocasiones había carecido de especificidad en comunicaciones previas con inversores.