MongoDB registra su crecimiento más rápido desde el año fiscal 2024 impulsado por el alza de 36% en Enterprise Advanced gracias a la demanda de recuperación de IA; Atlas se mantiene estable en 29%
Conferencia telefónica de resultados del segundo trimestre del año fiscal 2027, 1 de septiembre de 2026
MongoDB reportó su crecimiento trimestral más sólido en más de dos años, con un incremento en sus ingresos totales de 30% interanual hasta alcanzar los $771,8 millones de dólares, superando cómodamente las previsiones y acelerándose frente al 24% registrado el año anterior. El aspecto más destacado —y el que Aparentemente tomó por sorpresa a inversores y analistas— fue Enterprise Advanced, el producto de base de datos autogestionada de la compañía, que creció 36% interanual, su mejor desempeño en tres años. El CEO Chirantan "CJ" Desai y el CFO Michael Berry aprovecharon el trimestre para elevar sus proyecciones para todo el año en prácticamente todas las métricas, apuntando ahora a unos ingresos de entre $2.990 millones y $3.030 millones de dólares para el año fiscal 2027, por encima de la guía anterior y lo que implica un crecimiento de entre 21% y 23% para el año.
Enterprise Advanced se convierte en un inesperado segundo motor de crecimiento
La información nueva más relevante de esta conferencia es que el producto autogestionado tradicional de MongoDB, considerado durante mucho tiempo como un negocio en lento declive a medida que los clientes migraban hacia la plataforma en la nube Atlas, se está convirtiendo en infraestructura de IA por derecho propio. En junio, MongoDB amplió las capacidades de búsqueda y búsqueda vectorial a Enterprise Advanced, y Desai señaló que la demanda "surgió de inmediato y en diversos sectores por parte de clientes que buscan un enfoque consolidado para construir IA en su propio entorno regulado y autogestionado". Un importante banco estadounidense que ya opera más de 100 aplicaciones de producción en EA extendió ese mismo entorno a casos de uso de inteligencia artificial generativa, incluidos asesores para empleados, chatbots y análisis inteligente de documentos, manteniendo los datos confidenciales dentro de su propia infraestructura en lugar de implementar sistemas separados.
La dirección elevó su pronóstico de crecimiento anual para EA y otros ingresos hasta aproximadamente el 11%, un aumento considerable frente a las perspectivas de mediados de un solo dígito anunciadas el trimestre pasado, y Berry destacó que esta es la primera vez en tres años que se proyecta que EA crezca a un ritmo de doble dígito durante todo el año. De manera crucial, los directivos enfatizaron que esta fortaleza no está canibalizando a Atlas. Desai indicó directamente a los analistas que "el crecimiento del producto autogestionado EA de MongoDB no se produce a expensas de Atlas", y señaló ejemplos como Nationwide UK, que actualmente opera cargas de trabajo de manera simultánea tanto en EA como en Atlas por razones de resiliencia operativa y regulatoria. Berry también intervino para disipar una preocupación específica de los inversores surgida tras el cuarto trimestre del año pasado, al señalar a los analistas que "no hubo grandes acuerdos empaquetados en el trimestre. No hubo nada de esa dinámica del cuarto trimestre en este periodo", abordando los temores previos de que el traslado de contratos de EA a Atlas distorsionara los resultados.
El consumo de Atlas se mantiene constante, pero la guía para el cuarto trimestre señala cautela
Atlas, la base de datos en nube de MongoDB y el principal motor de crecimiento a largo plazo de la compañía, creció aproximadamente un 29% interanual por quinto trimestre consecutivo, sumando unos ingresos netos nuevos récord de $127 millones de dólares y superando la previsión en cerca de 300 puntos básicos, lo que marca su tercer trimestre consecutivo superando las expectativas. La dirección elevó su proyección de crecimiento anual para Atlas a aproximadamente 27%, un incremento de 300 puntos básicos respecto a la perspectiva anterior. La tasa de expansión neta de ARR repuntó a 122%, desde el 119% de hace un año, reflejando la fortaleza tanto de Atlas como de EA.
Sin embargo, los analistas presionaron con fuerza sobre lo que parece ser una desaceleración implícita en la guía para el cuarto trimestre. Alex Zukin, de Wolfe Research, señaló directamente esta dinámica, y la respuesta de Desai se basó en la incertidumbre del consumo más que en un debilitamiento de las señales de demanda, al afirmar que la compañía necesita "ver cómo se desarrollan las cosas en el mes de septiembre y en el mes de octubre" antes de que la temporada vacacional afecte los patrones de consumo en el cuarto trimestre fiscal. Berry reafirmó que el marco de proyecciones no ha cambiado en todo el año: superar las previsiones entre 200 y 300 puntos básicos ha sido la norma durante tres trimestres consecutivos, y la administración prefiere mantener la cautela de cara a los trimestres más lejanos. Los inversores deberían interpretar la guía de Atlas para el cuarto trimestre como un piso más que como una señal de desaceleración en la demanda, aunque la ambigüedad deja espacio para el debate hasta el próximo reporte.
Voyage y Search Vector se están consolidando como un canal real de adquisición de clientes
El negocio de embeddings Voyage de MongoDB, adquirido en febrero de 2025, se está perfilando como una genuina herramienta de adquisición en la parte superior del embudo (top-of-funnel) y no solo como un complemento de venta cruzada. El número de clientes de Voyage casi se duplicó trimestre a trimestre por segundo periodo consecutivo, y la directiva reveló que una gran mayoría de los nuevos clientes de Voyage no tienen ninguna relación previa con MongoDB. Desai reveló un dato específico y un tanto sorpresivo: al analizar las fuentes de referencia para Voyage, el tráfico provino predominantemente de agentes de programación de IA, encabezados por Claude de Anthropic y Codex de OpenAI. "A los agentes de programación les encanta Voyage, nos recomiendan y estamos captando a esta nueva cohorte de clientes", afirmó Desai al describir un ciclo virtuoso de tres fases donde Voyage atrae nuevos logos, esos clientes realizan ventas cruzadas hacia Atlas y las cargas de trabajo son intrínsecamente nativas de IA.
Paul Smith, director comercial de Anthropic, fue citado directamente sobre la asociación, afirmando que "las mejores aplicaciones de IA necesitan una base de datos sólida" y señalando que la demanda de los desarrolladores impulsó a MongoDB a construir un servidor MCP administrado que ha registrado una rápida adopción desde su lanzamiento. Del total de clientes de Atlas que generan al menos $100.000 de ARR, el 48% utiliza ahora dos o más funciones de la plataforma, por encima del 42% de hace un año, impulsados principalmente por la adopción de búsquedas vectoriales y de texto, una señal clara de penetración multiproducto que respalda una expansión duradera dentro de la base existente.
Los laboratorios de vanguardia utilizan MongoDB para inferencia en producción, no solo para experimentación
Quizás la revelación más concreta sobre la economía de las cargas de trabajo de IA provino de la descripción de Desai sobre el uso en laboratorios de vanguardia. Un laboratorio anónimo migró su sistema de memoria de chat a Atlas en cuatro semanas tras abandonar PostgreSQL debido a problemas de rendimiento y caídas del sistema, y actualmente opera con velocidades de lectura 10 veces más rápidas. Dicha relación, que comenzó con una única carga de trabajo de inferencia entre noviembre y diciembre de 2025, se ha expandido desde entonces a cargas de trabajo de inferencia adicionales en el periodo de junio a julio de 2026. Desai transmitió comentarios directos y contundentes del equipo de tecnología del laboratorio: "Atlas ha eliminado todos los dolores de cabeza en cuanto a tiempo de actividad y rendimiento; ni siquiera tenemos que pensar en ello". Los laboratorios también emplean MongoDB para cargas de trabajo de investigación que incluyen resultados experimentales, datos de evaluación y artefactos de entrenamiento, aunque Desai advirtió que "estas relaciones aún son tempranas y el nivel de compromiso varía de un laboratorio a otro".
La expansión de la rentabilidad supera las metas previas
El margen operativo no GAAP alcanzó el 24% en el trimestre, frente al 15% del año anterior, y la compañía registró su tercer trimestre consecutivo de rentabilidad de EPS según las normas GAAP. La proyección de expansión del margen operativo para todo el año se elevó a aproximadamente 250 puntos básicos, 100 puntos básicos por encima del extremo superior anterior. El beneficio neto no GAAP alcanzó los $162,6 millones de dólares, o $1,90 dólares por acción, prácticamente el doble de los $87,2 millones de dólares, o $1,00 dólar por acción, del mismo periodo del año anterior. Se espera ahora que la conversión de flujo de caja libre se sitúe en el extremo superior del rango objetivo a largo plazo de la compañía, que va del 80% al 100%. Berry enmarcó las perspectivas del año fiscal como un objetivo de rendimiento alineado con la "Regla de 44" en el extremo superior de la guía, combinando un crecimiento de ingresos del 23% con un margen operativo del 21%, una combinación que representa un perfil de eficiencia significativamente mejorado en comparación con la posición de la empresa al inicio del año.
La dirección señaló su Investor Day en Nueva York el 29 de septiembre y un evento complementario para usuarios .local el 30 de septiembre como los escenarios para ofrecer más detalles sobre la hoja de ruta de productos y el marco financiero del próximo año, lo que sugiere que el próximo catalizador importante para reevaluar la tesis de crecimiento impulsada por la IA está a solo unas semanas de distancia.