Qualcomm revela objetivo de ingresos de $15.000 millones en centros de datos para el año fiscal 2029 y duplica su pronóstico de ingresos no relacionados con teléfonos a $40.000 millones
Día del Inversionista, 24 de junio de 2026
Qualcomm presentó la que quizás sea la presentación para inversionistas más ambiciosa en la historia de la compañía, revelando una expansión drástica hacia la infraestructura de centros de datos que, según la dirección, generará $15.000 millones en ingresos para el año fiscal 2029, con $5.000 millones alcanzados tan pronto como en el año fiscal 2027. La empresa casi duplicó su objetivo de ingresos no relacionados con teléfonos móviles para el año fiscal 2029 a $40.000 millones, frente a los $22.000 millones previstos hace apenas 18 meses, impulsada por movimientos agresivos en computación para centros de datos, silicio automotriz, IA industrial y robótica.
El CEO Cristiano Amon enmarcó el anuncio como el inicio del próximo capítulo de Qualcomm, justo cinco años después de asumir el cargo principal. La compañía que alguna vez se ganó la reputación de ser el actor de semiconductores más enfocado en el sector móvil, ahora se posiciona como un líder en computación en todo el continuo de cómputo, desde menos de 2 milivatios hasta 200 kilovatios, unificado por lo que la dirección denominó la primera plataforma de software de IA verdaderamente abierta de la industria tras la adquisición de Modular.
La infraestructura de centros de datos sale del modo sigiloso con compromisos de hiperescaladores
Tony Pialis, quien se unió a Qualcomm hace seis meses proveniente de Alphawave para dirigir el negocio de centros de datos, reveló que la compañía ha estado operando bajo lo que Amon describió como una "estrategia de submarino" durante varios años, ensamblando silenciosamente activos y capacidades. Pialis presentó Dragonfly, la plataforma integral de infraestructura de centros de datos de Qualcomm diseñada específicamente para cargas de trabajo de IA agéntica que generan entre 50 y 100 veces más solicitudes de inferencia que las consultas tradicionales.
La tecnología central es High Bandwidth Compute (HBC), que Pialis calificó como un avance para resolver el cuello de botella de memoria que ha limitado el rendimiento de los aceleradores de IA. A diferencia de las arquitecturas de GPU tradicionales que transfieren datos constantemente entre unidades de cómputo y pilas de memoria a través de miles de cables, HBC coloca el acelerador de IA directamente debajo de las pilas DRAM. El resultado es lo que Pialis afirmó que es una capacidad por vatio 200 veces superior a las soluciones SRAM para cargas de trabajo de latencia ultrabaja, y un ancho de banda por vatio 6 veces superior al de los competidores basados en HBM para aplicaciones de alto rendimiento.
Pialis caracterizó esto como la entrega de ventajas de rendimiento de SRAM con la densidad y capacidad de memoria de HBM, eliminando la congestión inherente a las arquitecturas de la competencia. La compañía planea lanzar su primer producto HBC, el AI250, a mediados de 2027, seguido por el AI300 en 2028 con redes integradas de escalado horizontal y vertical.
Lo que dio credibilidad a los pronósticos fueron los respaldos en video de Satya Nadella de Microsoft y Mark Zuckerberg de Meta. Nadella destacó específicamente la "arquitectura innovadora con alto ancho de banda de memoria y cómputo integrado que desbloquea mejoras significativas en costo y rendimiento" para los centros de datos de Azure. Zuckerberg anunció una "colaboración multigeneracional para que Qualcomm suministre CPUs para nuestros centros de datos y ayude a impulsar nuestra flota de servidores de próxima generación" para respaldar el objetivo de Meta de ofrecer una superinteligencia personal.
Pialis declaró que, para el año fiscal 2027, al menos dos hiperescaladores globales contribuirán cada uno con más de $1.000 millones en ingresos, proporcionando una diversificación significativa. El silicio personalizado impulsará la mayor parte del objetivo de $5.000 millones para el año fiscal 2027, con los aceleradores de IA aumentando en la segunda mitad y los ingresos por CPU comenzando en la segunda mitad del año fiscal 2028. Es importante destacar que señaló que los márgenes brutos del silicio personalizado estarán ligeramente por debajo del promedio corporativo de Qualcomm, pero seguirán siendo positivos a nivel de margen operativo.
A largo plazo, la dirección apunta a capturar más del 5% de participación del mercado de centros de datos de $1 billón en un plazo de cinco a siete años, lo que implica un potencial de ingresos mucho mayor a la cifra de $15.000 millones del año fiscal 2029.
Arquitectura de CPU posicionada para cargas de trabajo de computación agéntica
Pialis presentó la familia C1000 de procesadores para centros de datos, afirmando que ejecutarán los núcleos más rápidos de la industria a más de 5 gigahercios, lo que representa velocidades de reloj más de un 30% superiores a las de cualquier competidor. Los procesadores escalarán a más de 250 núcleos para cargas de trabajo de alto rendimiento y ofrecerán más de 2 terabytes de ancho de banda de E/S aprovechando la tecnología PCIe de Alphawave. Significativamente, el C1000 incorporará memoria LPDDR para lo que la dirección describió como la solución de memoria de mayor rendimiento y menor costo, junto con características de seguridad de clase servidor y conexión HBC nativa para la aceleración de IA.
Amon explicó que las tasas de adopción de CPU están "disparándose" a medida que la IA agéntica transforma la economía de los centros de datos, con clientes incapaces de encontrar suficiente capacidad de CPU. La familia C1000 abarcará tres segmentos: CPUs agénticas con conexión HBC, CPUs de propósito general para cargas de trabajo virtualizadas y CPUs de nodo principal de IA para orquestar el tráfico a través de clústeres de cómputo heterogéneos desagregados, apuntando a un mercado direccionable de $200.000 millones que, según la dirección, crece con cada informe de analista.
Cuando se le preguntó sobre su llegada tardía al mercado de centros de datos, Amon fue enfático. "Nunca es demasiado tarde para Qualcomm", afirmó, señalando que la compañía puede ganar en mercados de rápido movimiento con liderazgo tecnológico. Señaló el consumo de Qualcomm de más de 1 millón de obleas de nodo líder al año, 75 lanzamientos de chips por año con más de 30 en transistores avanzados, y la capacidad de pasar directamente de la finalización de la máscara a la producción a escala, aumentando nodos completamente nuevos a 100.000 obleas en aproximadamente dos trimestres.
La adquisición de Modular ancla la estrategia de software abierto
El anuncio sorpresa de la adquisición de Modular por parte de Qualcomm representa lo que Amon sugirió podría ser "un momento Android" o incluso "un momento Linux" para la infraestructura de IA. Chris Lattner, cofundador y CEO de Modular, tiene un historial que incluye la creación de la tecnología de compiladores que se ejecuta en cada teléfono inteligente independientemente del fabricante, la creación del lenguaje de programación Swift en Apple y la arquitectura del stack de software de la plataforma de IA TPU de Google.
Modular ha dedicado cuatro años y medio a desarrollar lo que llama la capa de cómputo unificada de la IA, una plataforma de software que permite que los modelos de IA se ejecuten en cualquier hardware y diseñada desde el primer día para la heterogeneidad. Lattner enfatizó esto como "la alternativa portátil al stack de software de NVIDIA, diseñada desde el primer día para cada acelerador de IA". El stack incluye Mojo para programación de alto rendimiento, MAX para servicio de modelos y Modular Cloud para infraestructura de servicio distribuida, logrando cargas de trabajo de inferencia hasta un 50% más rápidas en hardware de terceros.
Tim Davis, cofundador y presidente de Modular, describió la plataforma como una forma de convertir "sistemas de centros de datos heterogéneos en fábricas de tokens de IA multi-silicio" donde las empresas pueden usar el mejor silicio para cada carga de trabajo sin quedar atrapadas por un proveedor. Lattner declaró que el objetivo es construir una plataforma de desarrollo abierta que "crecerá hasta convertirse en un sistema operativo completo construido de forma nativamente distribuida, nativamente acelerada y nativamente agéntica por diseño".
Amon reconoció que no todos entenderán de inmediato lo que Qualcomm intenta hacer, pero expresó su confianza en que, a medida que la IA se distribuya por todas partes y la industria exija un ecosistema abierto, el enfoque de Qualcomm de apoyar a todos los participantes resultará visionario. La compañía también anunció una asociación estratégica con Hugging Face, cuyos 16 millones de desarrolladores impulsarán la demanda de silicio Dragonfly, con la incorporación de modelos agénticos que automatizan la configuración, optimización y despliegue de modelos en toda la cartera de productos de Qualcomm sin trabajo de integración manual.
El negocio automotriz se adelanta de nuevo, ahora con un objetivo de $10.000 millones para el año fiscal 2029
Nakul Duggal, quien dirige las áreas automotriz, industrial y robótica, reveló que Qualcomm está acelerando nuevamente su trayectoria de ingresos automotrices. La compañía ahora espera alcanzar $10.000 millones en ingresos automotrices en el año fiscal 2029, adelantando el cronograma en dos años más después de haberlo adelantado ya dos años en el anterior día del inversionista hace 18 meses. La dirección declaró que Qualcomm está en camino de convertirse en el mayor proveedor de semiconductores automotrices a nivel mundial, respaldado por una cartera de pedidos de $65.000 millones, que ha crecido desde los $45.000 millones de hace dos años.
El negocio automotriz ha registrado 23 trimestres consecutivos de crecimiento interanual de dos dígitos y cerrará el año fiscal 2026 con $6.000 millones en ingresos anualizados. El valor del contenido ha aumentado 8 veces desde los productos de tercera a quinta generación a medida que las capacidades de cabina digital se expanden, los conteos de sensores se multiplican para ADAS y la IA generativa llega a los vehículos. Qualcomm cuenta ahora con más de 70 fabricantes de automóviles y más de 100 proveedores de nivel 1 y 2 como clientes a nivel mundial, con 415 nuevos modelos de automóviles lanzados desde 2021, lo que representa dos nuevos modelos cada semana durante cinco años.
Duggal describió el sector automotriz como "el primer ejemplo" de IA física, con el tejido de criticidad mixta de la plataforma Gen 5 de Qualcomm permitiendo a los clientes ejecutar aplicaciones de cabina y ADAS por separado o juntas según lo elijan. La compañía ejecuta hoy comercialmente modelos de 30 mil millones de parámetros en cabinas mientras admite simultáneamente stacks de conducción autónoma de L2 a L4. Stellantis seleccionó recientemente no solo el stack ADAS Ride Pilot de Qualcomm, sino todo el chasis digital Snapdragon para su despliegue a partir de 2028.
Los vectores de crecimiento más allá de la trayectoria actual incluyen los robotaxis, que la dirección espera escalar para finales de la década, la aceleración de tokens utilizando HBC Gen 2 conectado a SoCs automotrices a partir del marco temporal de 2028, y casos de uso de IA/ML para tren motriz, transmisión y gestión de baterías. La compañía adquirió EdgeImpulse para permitir operaciones de ML localmente en vehículos utilizando la NPU Snapdragon para cómputo de IA en el dispositivo.
Industrial y robótica posicionados como una oportunidad de billones de dólares a largo plazo
Duggal describió cómo Qualcomm ha reconstruido su enfoque hacia los mercados industriales y embebidos en los últimos 18 meses, pasando de IoT genérico a soluciones específicas por vertical bajo la marca Dragonwing. El plano de tecnología operativa en todas las industrias se está reestructurando a medida que el procesamiento de IA se traslada al borde, creando lo que la dirección caracterizó como un ciclo de actualización único en una generación en miles de millones de puntos finales.
La compañía ha construido chips de conectividad, procesadores de cámara, procesadores comerciales y procesadores industriales que abordan 12 verticales en las categorías industrial, comercial y de movilidad. Qualcomm atiende ahora a 38.000 clientes únicos a través de más de 35 distribuidores líderes, 45 integradores de sistemas globales y más de 200 socios de hardware y tecnología. Los ingresos indirectos han aumentado un 77% desde el año fiscal 2024 al año fiscal 2026.
La IA de visión representa un desbloqueo importante, con Qualcomm desplegando un stack completo desde chips de cámara y cajas de IA de borde hasta servicios de IA de video en retail, pequeñas y medianas empresas, ciudades inteligentes y recintos. La compañía también se ha centrado intensamente en la accesibilidad para desarrolladores, adquiriendo Arduino con sus 33 millones de desarrolladores, EdgeImpulse para entrenamiento y ajuste de modelos, y Foundries para Linux de grado industrial. En agosto, Qualcomm lanzará el Dragonwing VENTUNO Q con 40 TOPS de IA, procesamiento octacore, soporte para 12 cámaras y una isla de seguridad incorporada, ejecutando Linux completo y disponible para su compra en Amazon.
La robótica es donde Duggal dijo que "la IA encarnada se vuelve física", con Qualcomm apuntando a una oportunidad de al menos $1 billón durante la próxima década. La compañía ha desarrollado lo que llama una arquitectura de cómputo jerárquica que abarca el Sistema 2 para razonamiento, el Sistema 1 para planificación de acciones y el Sistema 0 para control motor y reflejos en milisegundos. Los procesadores Dragonwing IQ10, IQ9 e IQ8 ya se están enviando en producción, impulsando humanoides, cuadrúpedos, brazos cognitivos, robots móviles autónomos y drones.
Qualcomm está construyendo el stack completo, incluidas plataformas de simulación para entrenar robots en entornos virtuales antes del despliegue en el mundo real, pirámides de datos que combinan datos del mundo real, sintéticos y de código abierto, y modelos fundamentales entrenados con imitación conductual, teleoperaciones y aprendizaje por refuerzo. David Reger, fundador y CEO de NEURA Robotics, apareció en un video respaldando la asociación y describiendo cómo Qualcomm proporciona más que solo cómputo, permitiendo a los robots ver, oír, sentir, pensar y reaccionar de forma autónoma a través de la plataforma de despliegue NEURAverse.
La dirección pronostica que el sector industrial, de redes y robótica contribuirá con $8.000 millones en el año fiscal 2029, con el segmento de IA personal y cómputo añadiendo otros $6.000 millones para un total de IoT combinado superior a los $14.000 millones, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 20% desde el año fiscal 2025.
La IA agéntica redefine los dispositivos móviles de borde y crea nuevos factores de forma
Amon dedicó una atención significativa a explicar cómo la IA agéntica y los orquestadores están cambiando fundamentalmente la arquitectura de los dispositivos. A diferencia del modelo tradicional donde el teléfono inteligente se sitúa en el centro de la vida digital del usuario, Amon argumentó que el agente está ahora en el centro, con los dispositivos convirtiéndose en puntos finales para los agentes. Esto crea un cambio profundo porque los dispositivos ahora sirven a dos usuarios, humanos y agentes, cada uno con diferentes flujos de trabajo y requisitos de rendimiento.
El dispositivo debe admitir interacciones a velocidad humana a través de aplicaciones y operaciones a velocidad de agente donde los sistemas de IA manipulan el dispositivo de forma autónoma en nombre de los usuarios. Amon dijo que el epicentro de los nuevos casos de uso agénticos es actualmente China, donde los agentes ya navegan por dispositivos y la web para completar tareas complejas. Señaló que una vez que los consumidores experimenten la computación agéntica, los seis mil millones de personas con teléfonos inteligentes esperarán estas capacidades en el mismo dispositivo que llevan, no en una computadora separada.
La percepción y la detección también están transformando los dispositivos, con los datos de audio, visuales y contextuales convirtiéndose en entradas críticas. Esto está impulsando categorías de dispositivos completamente nuevas, particularmente gafas y dispositivos portátiles que colocan sensores cerca de los ojos, oídos y boca. Amon dijo que Qualcomm tiene hoy 40 diseños diferentes con importantes empresas de IA y modelos explorando nuevos factores de forma, siendo las gafas el único factor de forma seguro para lograr escala. El caso de uso es simple pero poderoso: "ver lo que yo veo y oír lo que yo oigo".
Panos Panay de Amazon apareció en un video describiendo el cambio fundamental en la computación que permite la IA, afirmando que Amazon y Qualcomm se están asociando en experiencias de Alexa que funcionan a la perfección en el hogar y en cualquier lugar, ya que "la IA puede moverse sin problemas con las personas a lo largo de su vida diaria". Satya Nadella de Microsoft confirmó la colaboración continua en el Proyecto Solara para dispositivos centrados en agentes tras la reinvención de la PC con Windows, calificando como "fantástico ver la recepción desde que lo anunciamos juntos a principios de este mes".
La economía de los tokens también está impulsando el cambio arquitectónico. Los agentes y orquestadores generarán 40 veces más demanda anual de tokens entre 2026 y 2030 según las proyecciones que citó Amon. Demostró la IA híbrida en acción, comparando dos computadoras a las que se les dieron instrucciones idénticas de investigación compleja y diseño web. Una se ejecutó completamente en la nube usando Claude y OpenAI GPT-4, mientras que la otra utilizó enrutamiento inteligente con algunos modelos locales y otros en la nube. Ambos lograron resultados idénticos, pero el enfoque híbrido consumió drásticamente menos recursos de la nube a través de lo que Amon llamó un enfoque de mezcla de expertos.
Rick Osterloh de Google apareció en un video destacando la "visión de stack completo compartida" de las empresas, que combina modelos Gemini e inteligencia a nivel de sistema Android con silicio Snapdragon para ofrecer "inteligencia distribuida" que equilibra el procesamiento entre la nube y el borde para experiencias que son "privadas, instantáneas y personalizadas". Osterloh dijo que Gemini Intelligence elevará el ecosistema Android a través de dispositivos móviles, automotrices, dispositivos portátiles, gafas XR y el nuevo esfuerzo de laptop Google Books.
6G diseñado como infraestructura nativa de IA para la generación de tokens
Amon explicó que la 6G se está diseñando específicamente para la era de la IA, con el objetivo de transformar a todos en "cámaras andantes" capaces de transmitir video de alta definición a través de sitios celulares. Mientras que la 5G permitió transmitir video de alta definición a los dispositivos, la 6G permitirá lo contrario, permitiendo que los dispositivos transmitan lo que los usuarios ven para proporcionar información contextual para experiencias agénticas.
Más significativamente, la infraestructura 6G ya no es equipo de comunicaciones dedicado, sino que se está convirtiendo en parte de la arquitectura de cómputo distribuido. La red no solo transportará bits, sino que también generará tokens, con cada radiofrecuencia tratada como un radar utilizando modelos entrenados en características de RF para detectar todo, desde la detección de drones hasta el movimiento de objetos. Esto crea una infraestructura crítica para los modelos de IA y requiere un cómputo significativo en el borde del sitio celular.
La arquitectura refleja el modelo de cómputo distribuido que Amon describió para los centros de datos, con grandes centros de datos centralizados, centros de datos de red central regional, centros de datos de borde, sitios celulares y dispositivos, todos participando en la inferencia distribuida. Algunos operadores móviles venderán capacidad de generación de tokens como los proveedores de servicios en la nube para empresas de IA, haciendo que la 6G sea fundamental para lo que Amon describió como "cargas de trabajo de IA soberana".
Los objetivos financieros implican que Qualcomm puede escalar a $100.000 millones en ingresos a largo plazo
El CFO Akash Palkhiwala repasó las implicaciones financieras de las estrategias esbozadas, describiendo cómo la mezcla de negocios de Qualcomm se transformará radicalmente. En el año fiscal 2027, los teléfonos móviles representarán menos de la mitad de los ingresos por primera vez. Para el año fiscal 2029, los teléfonos móviles representarán solo un tercio de los ingresos a medida que los negocios no relacionados con teléfonos alcancen los $40.000 millones, casi el doble del pronóstico de $22.000 millones realizado 18 meses antes.
Los objetivos revisados asumen que los ingresos por teléfonos Android crecen modestamente al 5%, lo cual Palkhiwala enfatizó que no tiene en cuenta ninguna mejora en el entorno de suministro de memoria o un aumento significativo de las experiencias de IA agéntica. Cualquiera de los dos desarrollos proporcionaría una ventaja al pronóstico de teléfonos. Se espera que los ingresos por licencias se mantengan estables y escalen con el crecimiento global de unidades 4G y 5G.
Qualcomm espera alcanzar el objetivo de $40.000 millones fuera de los teléfonos móviles con el centro de datos contribuyendo con $15.000 millones, el sector automotriz alcanzando los $10.000 millones, la IA personal y el cómputo entregando $6.000 millones, y la red industrial y la robótica sumando $8.000 millones. La CAGR de cuatro años desde el año fiscal 2025 al año fiscal 2029 en los negocios no relacionados con teléfonos móviles es del 40%.
Los objetivos de margen operativo se mantienen sin cambios en el 30% para QCT a largo plazo y el 70% para QTL, aunque la mezcla cambiará a medida que el centro de datos escale. Los márgenes brutos del silicio personalizado estarán ligeramente por debajo del promedio corporativo, pero seguirán siendo positivos a nivel de margen operativo. Palkhiwala destacó que Qualcomm ha gestionado los gastos operativos con cuidado durante su diversificación, aumentando los gastos operativos solo un 6% en los últimos cinco años mientras los ingresos se duplicaron, llevando los gastos operativos como porcentaje de los ingresos del 31% al 23%. La dirección espera una mejora adicional al 19% al 20% a medida que los ingresos escalen.
La compañía apunta a una EPS superior a $18 en el año fiscal 2029, más del triple de los $6 logrados cinco años antes. Las prioridades de asignación de capital siguen siendo invertir en liderazgo tecnológico y diversificación, buscar fusiones y adquisiciones estratégicas como lo demuestran las 35 adquisiciones en cinco años, y devolver la mayor parte del flujo de caja libre a los accionistas mientras se mantiene un balance sólido. Durante la última década, Qualcomm ha retirado el 30% de las acciones en circulación y ha devuelto $40.000 millones a los accionistas en los últimos cinco años.
Palkhiwala concluyó señalando que los impulsores del crecimiento se extienden mucho más allá del año fiscal 2029, incluida la expansión continua de los centros de datos, la robótica convirtiéndose en uno de los mercados más grandes a largo plazo, los ciclos de actualización industrial, ADAS y la autonomía tanto en silicio como en stacks de software, la proliferación de dispositivos de IA personal y los despliegues de 6G. Declaró que con estas oportunidades, "tenemos la oportunidad con las cosas que describimos de escalar nuestros ingresos a $100.000 millones" a largo plazo.
Durante la sesión de preguntas y respuestas, la dirección confirmó que ha asegurado capacidad y suministro de memoria para respaldar el objetivo de ingresos de centros de datos de $5.000 millones para el año fiscal 2027, y Amon señaló que la escala y las relaciones con los proveedores de Qualcomm brindan ventajas en la asignación de capacidad. Tony Pialis enfatizó que las discusiones con los clientes de centros de datos han pasado de megavatios a gigavatios, y el despliegue de infraestructura completa a una escala de pocos gigavatios puede alcanzar los objetivos del año fiscal 2029. Los productos de conectividad adquiridos a través de Alphawave ya están calificados en un hiperescalador líder y generan ingresos significativos en el año fiscal actual, con las dos grandes victorias de hiperescaladores de silicio personalizado comenzando la producción en el cuarto trimestre calendario de 2026, que es el primer trimestre fiscal de 2027 para Qualcomm.