Renesas supera las previsiones gracias a la demanda de centros de datos de IA; daños por el terremoto en Kumamoto son limitados y cerrará su planta de 6 pulgadas en Takasaki
Resultados del segundo trimestre de 2026, 31 de julio de 2026: retrasados un día tras el terremoto en Kyushu que afectó plantas clave de fabricación
Renesas Electronics presentó unos resultados significativamente mejores de lo esperado para el segundo trimestre del año fiscal 2026, incluso después de que la conferencia telefónica se pospusiera un día para permitir a la dirección evaluar los daños causados por el terremoto en la región de Kumamoto, donde se encuentra la planta de fabricación (front-end) de Kawashiri. El CEO, Hidetoshi Shibata, abrió la sesión disculpándose por el aviso tardío antes de exponer un informe de daños relativamente tranquilizador: la planta de ensamblaje (back-end) de Nishiki ya ha reanudado su producción total, y se espera que Kawashiri, que representa aproximadamente el 13% de las ventas globales de la compañía, reinicie sus operaciones el 5 de agosto. El director financiero, Shuhei Shinkai, indicó que el retorno a la normalidad tomará cerca de tres semanas. Las reservas de inventario y de chips terminados (die bank) aseguradas con antelación amortiguaron el impacto. "En general, el impacto del terremoto debería limitarse a nuestros resultados", señaló Shibata, aunque advirtió que las cadenas de suministro de los clientes requieren un monitoreo continuo. Shinkai añadió que la intensidad del sismo en las instalaciones fue menor que la del terremoto de Kumamoto de 2016 y que las medidas antisísmicas adoptadas desde entonces, incluyendo soportes para equipos y reservas de inventario para la continuidad del negocio (BCP), permitieron un reinicio más rápido en esta ocasión.
La demanda de centros de datos y ASIC es intensa; el suministro sigue siendo la limitación
La revelación estructuralmente más importante provino del sector de centros de datos e infraestructura de IA, donde Renesas informó que la demanda relacionada con ASIC superó significativamente sus propias expectativas, incluso cuando los clientes de GPU siguen siendo el mayor contribuyente a los ingresos. Shinkai fue franco al señalar que la compañía no está persiguiendo esta demanda mediante precios o ganancias de participación de mercado, sino a través de capacidad bruta: "A día de hoy, creo que estamos en una posición muy buena. Estoy convencido de ello. Y para mantener nuestra buena posición, debemos ejecutar con gran solidez; eso es fundamental". Destacó que las métricas de inventario en el canal (semanas de inventario) continúan reduciéndose incluso cuando los niveles absolutos de inventario aumentan, una señal de que las ventas de productos vinculados a centros de datos, interfaces de memoria y energía digital superan la capacidad de suministro. La dirección afirmó que apunta a un "aumento de tipo función escalonada" en la capacidad de suministro para finales de año y el próximo, vinculando directamente el potencial de ingresos futuros a la ejecución de las ampliaciones de capacidad, más que a la incertidumbre de la demanda.
La planta de 6 pulgadas de Takasaki cerrará; la I+D permanecerá local
Renesas confirmó que cerrará gradualmente sus instalaciones en Takasaki, en la prefectura de Gunma, una planta de obleas de 6 pulgadas que ha operado durante más de 50 años. La decisión responde a la creciente dificultad para obtener mantenimiento y repuestos, ya que los fabricantes de equipos semiconductores han dejado de dar soporte a las herramientas heredadas de 6 pulgadas. Shibata fue directo sobre la justificación: cualquier fallo en una línea sin soporte "afectaría a los proveedores de inmediato y también impactaría la calidad al instante", creando un riesgo inaceptable para los clientes. La producción migrará a nodos de 8 pulgadas o mayores, donde el soporte de proveedores sigue siendo viable. El empleo se mantendrá en la medida de lo posible y las funciones de I+D se conservarán localmente, aunque Shibata reconoció que el endurecimiento del mercado laboral en Japón significa que algunos trabajadores desplazados podrían preferir buscar otros empleadores en lugar de reubicarse, una dinámica que, según dijo, ha cambiado materialmente desde que asumió el cargo de CEO.
Superación de previsiones impulsada por la fortaleza automotriz y gastos operativos conservadores, no por expansión de márgenes estructurales
Los ingresos del segundo trimestre superaron el punto medio de las previsiones en 45.300 millones de JPY, un 4,5% por encima de lo esperado. Shinkai atribuyó más de la mitad a la favorable depreciación del yen, mientras que el resto provino de una demanda automotriz y de IoT más fuerte de lo previsto. El margen bruto superó las expectativas en 1,1 puntos y el margen operativo lo hizo en unos notables 3,7 puntos, alcanzando el 32,7%. Sin embargo, más de la mitad de esa mejora operativa, más de 7.000 millones de JPY, provino de gastos operativos (opex) diferidos y no de un aumento en los ingresos o márgenes. Aproximadamente el 30% de ese retraso en el opex refleja la postergación de contrataciones y ejecuciones de inversión; otra quinta parte proviene de la decisión deliberada de posponer la integración del ERP para un negocio adquirido recientemente, con el fin explícito de evitar interrumpir la ejecución de la cadena de suministro durante la actual crisis de capacidad en centros de datos. Shinkai aclaró que esto es una cuestión de temporalidad y no de disciplina de costos subyacente, señalando que la compañía tiene la intención de seguir invirtiendo en I+D en lugar de ahorrar esos fondos. La demanda automotriz, particularmente para la plataforma SoC Gen4 de Renesas y las MCU de 28 nanómetros, mostró fortaleza en Japón y China, mientras que Europa se mantuvo relativamente incierta y Estados Unidos se describió como estable en lugar de en crecimiento.
Acciones selectivas de precios; la escasez de memoria solo afecta parcialmente
Renesas confirmó que implementó aumentos de precios específicos en productos seleccionados a partir del 1 de julio, y se espera que el impacto en las ganancias comience a notarse en el tercer trimestre. Shinkai fue explícito al señalar que no se trató de un incremento generalizado: "No es que lo hayamos hecho en todos los ámbitos. Hemos aplicado el aumento de precios en aquellos casos en los que realmente era necesario y hemos hecho los ajustes correspondientes". Sobre la escasez de memoria que afecta a la cadena de suministro de IoT en general, la dirección indicó que los clientes que aseguraron inventario de memoria de forma proactiva están observando ventas sólidas, mientras que se espera que el segmento en su conjunto registre solo un ligero aumento secuencial debido al impacto mixto en la base de clientes.
Las previsiones del tercer trimestre reflejan el aumento de los costos energéticos y una modesta cesión de márgenes
Renesas proyectó para el tercer trimestre unos ingresos con un punto medio de 430.000 millones de JPY, un aumento del 28,7% interanual y del 6,1% secuencial. El margen bruto se situó en un 57,5% (una baja de 0,6 puntos) y el margen operativo se redujo ligeramente al 32,5%. Shinkai desglosó el margen bruto como un beneficio de 50 puntos básicos por una mayor utilización, compensado por un impacto negativo de 100 puntos básicos debido al aumento de los costos de fabricación vinculados a los gastos de energía y mantenimiento de verano, con el tipo de cambio y la mezcla de productos siendo aproximadamente neutrales. Sobre una base de moneda constante, utilizando 100 JPY por dólar, el margen operativo sería materialmente menor, situándose en el 27%, lo que subraya cuánto de la rentabilidad reportada se ve favorecida actualmente por la debilidad del yen. El beneficio neto del trimestre también fue impulsado por una ganancia financiera única vinculada a la participación de Renesas en activos financieros relacionados con Wolfspeed, una partida que no se repetirá pero que ayudó a elevar el ingreso neto GAAP a 149.200 millones de JPY.