SemiAnalysis mapea la revolución de los centros de datos de 800VDC a través de cuatro fases y prevé un TAM combinado de $24.000 millones para 2030
El análisis detallado, publicado el 26 de mayo de 2026, examina la economía de los equipos, las implicaciones para los proveedores y la transición desde los sistemas de respaldo (sidecars) hasta los transformadores de estado sólido
SemiAnalysis ha publicado un análisis técnico y financiero exhaustivo sobre la transición energética a 800VDC que se está produciendo en los centros de datos de hiperescala. El informe detalla la adopción a través de cuatro fases arquitectónicas distintas y estima que la oportunidad de mercado combinada para racks de potencia y transformadores de estado sólido alcanzará aproximadamente los $24.000 millones para 2030. El documento aporta nuevos detalles sobre cuándo quedarán obsoletas categorías específicas de equipos, qué proveedores están mejor posicionados para capturar valor incremental y cómo se rediseñarán las arquitecturas eléctricas a nivel de instalación a medida que la densidad de potencia por rack se acerque a los 660 kilovatios con la plataforma Kyber Ultra de Nvidia.
La Fase Uno comienza a finales de 2026 con Google y Meta a la cabeza en la preparación proactiva
La primera fase, que ya se encuentra en fase piloto, representa lo que SemiAnalysis denomina la era de la "adaptación en espacios en blanco" (white space retrofit). Google y Meta lideran este proceso, impulsados no por una necesidad inmediata, sino por un posicionamiento estratégico ante la transición obligatoria. Las generaciones actuales de chips que se lanzarán a finales de 2026 y 2027, incluida la Vera Rubin NVL72, alcanzan densidades de rack de 180 a 220 kilovatios, niveles que la corriente alterna (CA) trifásica aún puede suministrar sin alcanzar sus límites físicos. Por tanto, la Fase Uno es una medida de preparación voluntaria y la arquitectura refleja ese conservadurismo. El nuevo hardware de HVDC se añade sobre la infraestructura existente en lugar de reemplazarla. La columna vertebral eléctrica del centro de datos permanece intacta, con los mismos transformadores, sistemas UPS, aparamenta y conmutadores de transferencia automática.
El equipo estrella es un gabinete a nivel de fila denominado rack de potencia HVDC, una unidad dedicada de 42U que recibe 415V de CA desde una canalización eléctrica superior y entrega 800VDC mediante cableado a los racks de TI adyacentes. En su interior, realiza tres funciones: rectificación de CA a CC, módulos de unidad de respaldo de batería (BBU) para mantener la operación durante cortes, y opcionalmente, estantes de condensadores para amortiguar los picos de carga de las GPU. SemiAnalysis estima que el precio de venta promedio (ASP) de estos racks de potencia oscila entre $400.000 y $500.000 por unidad, aproximadamente diez veces los $40.000 de ASP de los equipos de potencia de CA estándar, o cerca de $500.000 por megavatio de capacidad desplegada.
El concepto se originó con el proyecto Mt Diablo de Microsoft, y la especificación OCP Diablo 400, coescrita por Google, Meta y Microsoft, lo ha estandarizado. Sin embargo, no existe un diseño único. Nvidia se sitúa totalmente fuera del marco de OCP y está desarrollando un diseño de referencia monopolar de 800V a 660 kilovatios, con muestras refrigeradas por aire para mediados de 2026 y una variante líquida para finales de 2026. Dentro de Diablo 400, los tres coautores divergen significativamente en los detalles de implementación: Meta opera entre 600 y 800 kilovatios usando cables de salida HVDC de 50 kilovatios, Google busca llegar a los 900 kilovatios reasignando espacio de rack de las ranuras de baterías y supercondensadores a unidades de fuente de alimentación, y Amazon se sitúa en los 800 kilovatios con una arquitectura bipolar de más-menos 400V.
La Fase Dos llega con silicio nativo de 800VDC; inflexión esperada entre 2027 y 2028
El verdadero punto de inflexión llegará con la aparición de los sistemas de cómputo nativos de 800VDC. En ese momento, los 800VDC dejarán de ser un piloto para convertirse en una transición obligatoria impuesta por la física y la densidad de los racks. Los operadores que electrifiquen el rack Kyber no tendrán una alternativa de CA en la entrada del rack, y SemiAnalysis espera que la penetración de los 800VDC aumente drásticamente en este periodo. Dado que el silicio nativo de 800VDC llegará antes de que la distribución de 800VDC a nivel de instalación esté lista, la fase de adaptación persistirá durante la Fase Dos.
Arquitectónicamente, la Fase Dos es muy similar a la Fase Uno. Ambas adaptan el espacio en blanco con el rack de potencia HVDC, ambas dejan intacto el espacio gris y ambas rectifican de CA a CC en el rack de potencia a nivel de fila. La diferencia clave radica en dónde se reduce el voltaje a niveles utilizables por el chip. En la Fase Uno, un estante de potencia dentro del rack de TI convierte los 800VDC a aproximadamente 50VDC antes de llegar a las bandejas de cómputo. En la Fase Dos, el bus de 800VDC llega directamente a la placa de cómputo y un módulo de potencia en la placa realiza la reducción final a 50V. Los diseños iniciales de Kyber mostrados en OCP incluían un sistema de alimentación CC-CC adyacente al rack de cómputo, pero SemiAnalysis considera ahora poco probable que este enfoque se adopte a gran escala, ya que un sistema independiente consume más espacio total en el suelo y en el rack que la integración de la etapa de conversión en la propia placa.
Los sistemas UPS centralizados enfrentan una obsolescencia progresiva
Los sistemas UPS centrales tradicionales son probablemente el componente de infraestructura más cuestionado en la transición a 800VDC. En la nueva arquitectura, SemiAnalysis espera que los sistemas UPS centralizados de bajo voltaje pierdan progresivamente su rol hasta volverse obsoletos. En la era de la adaptación, el rack de potencia se conecta directamente al bus de 800VDC y aloja módulos BBU y supercondensadores. Ambos están acoplados nativamente en CC. Las unidades de respaldo de batería cubren de segundos a minutos durante los cortes, y los supercondensadores absorben los transitorios de carga de las GPU a escala de milisegundos. Juntos, reemplazan la función de almacenamiento centralizado a corto plazo y la capacidad de respaldo del UPS sin la pérdida de conversión del dos al tres por ciento que implica un par UPS CA-CC-CA.
Google y Meta ya adoptaron este enfoque agresivo hace años, omitiendo el UPS central monolítico con arquitecturas distribuidas. En su implementación, la alimentación de CA se distribuye directamente al rack, la fuente de alimentación (PSU) del rack maneja la conversión CA-CC y las unidades de respaldo de batería de iones de litio a nivel de rack proporcionan la energía de respaldo de corta duración. Esto elimina el par de conversión CA-CC-CA del UPS central y mejora la eficiencia, al tiempo que reduce a la mitad la capacidad total de batería necesaria para el centro de datos, ya que ya no es necesario contar con un UPS de lado A y otro de lado B.
Dicho esto, SemiAnalysis espera que los operadores distintos de los hiperescaladores integrados verticalmente mantengan el UPS de bajo voltaje para redundancia y gestión de fluctuaciones de carga, al menos a medio plazo. Esto es especialmente cierto para los proveedores de colocación, que priorizan la flexibilidad y necesitan soportar cargas de trabajo mixtas, incluidos racks de CPU, matrices de almacenamiento, equipos de red y racks de GPU antiguos que aún funcionan con CA.
La Fase Tres rediseña la arquitectura eléctrica con rectificación centralizada
La Fase Tres, prevista entre finales de 2028 y 2029, cambia la disposición misma del centro de datos, convirtiendo los 800VDC en el núcleo eléctrico del edificio. Un rectificador ascendente dedicado, ubicado en el espacio gris o en el exterior, convierte los 415V de CA a 800VDC, distribuyendo CC por toda la sala. Se trata de unidades maduras que utilizan IGBT de silicio o tiristores clasificados entre 1.200 y 1.700 voltios. El espacio gris se divide en dos. Los transformadores de media tensión que conectan el centro de datos a la red permanecen sin cambios. La aparamenta de media tensión se mantiene porque la alimentación de la red sigue siendo de CA. Los transformadores de baja tensión permanecen, reduciendo la media tensión a 415V de CA para el rectificador ascendente. Sin embargo, la aparamenta de 480V de CA entre los transformadores de baja tensión y las PDU pierde su función una vez que los 800VDC fluyen por la canalización, y las PDU de suelo de CA se eliminan junto con ella. En resumen, todo lo que está por encima del punto de conversión CA-CC permanece, mientras que todo lo que está por debajo, diseñado para la distribución de CA, desaparece.
Una vez rectificada la energía, una canalización de CC reemplaza a la de CA para la distribución de 800VDC a nivel de sala. SemiAnalysis espera que las primeras implementaciones de 800VDC utilicen canalizaciones de solo alimentación, ya que las derivaciones se vuelven más complejas a 800VDC. Interrumpir la corriente bajo carga crea un arco sostenido que no se autoextingue porque la CC no tiene un punto de cruce por cero, mientras que los arcos de CA se extinguen naturalmente de 100 a 120 veces por segundo a medida que la forma de onda cruza el cero. Las unidades de derivación clasificadas para CC con una interrupción de arco adecuada son físicamente más grandes, lo que las hace poco prácticas hoy en día. Delta y ABB han revelado públicamente programas de canalizaciones de 800VDC.
Para abordar los desafíos de la interrupción de arco, se están adoptando disyuntores de estado sólido (SSCB). Los SSCB utilizan carburo de silicio o nitruro de galio para interrumpir la corriente de falla en microsegundos. Dado que los interruptores semiconductores pueden simplemente dejar de conducir sin separación física de contactos, no hay arco que extinguir. ABB cuenta con el SACE Infinitus, una unidad de estado sólido clasificada a 1.000V y 2.500A, cuya adaptación para centros de datos fue anunciada con Nvidia en octubre de 2025. LS Electric posee el primer disyuntor de caja moldeada de CC con certificación UL a 1.500V, listado para aplicaciones de centros de datos.
En el espacio en blanco, el rack de potencia es reemplazado por lo que SemiAnalysis denomina el rack de baterías. Este comparte la mayoría de los componentes y funciones del rack de potencia, pero ya no realiza la rectificación CA-CC porque recibe 800VDC directamente del espacio gris. Permanecen tres componentes principales: unidades de distribución de CC que gestionan la distribución de energía, conmutación y monitoreo a través del bus de 800VDC; estantes de BBU que proporcionan energía de respaldo durante las interrupciones; y supercondensadores que absorben los transitorios de microsegundos a milisegundos que las baterías son demasiado lentas para capturar. SemiAnalysis espera que el valor por megavatio del rack de baterías alcance alrededor de $200.000.
La Fase Cuatro introduce los transformadores de estado sólido, la arquitectura final
La fase final, prevista para después de 2029, introduce el "santo grial" de la distribución de energía de CC: los transformadores de estado sólido (SST). Se trata de una nueva categoría de dispositivos electrónicos de potencia que reemplazan los transformadores convencionales de núcleo de hierro por convertidores de alta frecuencia basados en semiconductores. El SST sustituye al rectificador CA-CC de baja tensión y al transformador de baja tensión por un único equipo que convierte directamente de media tensión a 800VDC. La Fase Cuatro y su diseño de centro de datos son muy similares a la Fase Tres, pero el SST elimina pasos de conversión adicionales y aporta nuevas ganancias de eficiencia.
Un SST realiza la misma función que los enormes transformadores de hierro y cobre en el espacio gris de cada centro de datos: reducir el voltaje de la media tensión de la red a un nivel que el equipo de TI pueda utilizar. Un transformador convencional utiliza inducción magnética a la frecuencia de la red. Un SST utiliza etapas de conmutación de semiconductores para lograr la misma conversión en una fracción del volumen. El SST para centros de datos es un dispositivo de tres etapas. La etapa de entrada convierte CA a CC, manejando la media tensión mediante MOSFET de carburo de silicio clasificados a 3.300V o más. La etapa de aislamiento utiliza un transformador de alta frecuencia para reducir el voltaje mientras proporciona aislamiento galvánico. La etapa de salida produce los 800VDC finales que el sistema de distribución necesita, sin necesidad de inversor.
La propuesta de valor fundamental de los SST es la eficiencia energética, que se traduce directamente en ahorros de gastos operativos o en capacidad de cómputo liberada. Al reducir el transformador de media tensión y el rectificador a una sola etapa electrónica de potencia, los SST eliminan dos pasos de conversión de la cadena eléctrica. Los proveedores apuntan a una mejora de la eficiencia total del sistema de hasta el quince por ciento. Los SST también son drásticamente más pequeños. Un transformador convencional opera a 50 o 60 hercios y necesita un núcleo de hierro masivo. Un SST conmuta a 20.000 hercios o más, reduciendo el núcleo en aproximadamente un noventa por ciento. De ahí proviene la reducción de peso de cuarenta veces y de tamaño de catorce veces que reclama Infineon.
El mejor punto de referencia público de SST proviene de ETH Zurich: 98 por ciento de eficiencia a 400 kilovatios en un prototipo de 13,2 kilovoltios de CA a 800VDC presentado en INTELEC 2025. Johann Kolar sitúa el 98,0 al 98,5 por ciento como el estado del arte actual para SST a escala completa, con el 99 por ciento como el próximo objetivo de ingeniería para unidades de centros de datos. Diferentes proveedores convergen ahora en ese techo del 98,5 por ciento: la plataforma Interport de DG Matrix reclama hasta un 98,5 por ciento, el sistema de tercera generación de Amperesand reclama más del 98,5 por ciento, y el Heron Link de Heron Power apunta a una eficiencia de media tensión a rack del 98,5 por ciento.
DG Matrix, respaldada por ABB y con un acuerdo de suministro de SiC de Infineon, está enviando unidades de pre-certificación y apunta a la certificación UL para finales del segundo trimestre de 2026. Es el único SST incluido en la arquitectura de referencia MGX de Nvidia. Amperesand apunta a 30 megavatios de despliegues comerciales en 2026. Heron Power está construyendo una instalación de fabricación en EE. UU. de 40 gigavatios para sus unidades Heron Link de 4,2 megavatios. Novos Power afirma tener un SST directo de media tensión a 800VDC con un 50 por ciento menos de espacio y refrigeración por aire. Eaton adquirió Resilient Power Systems en agosto de 2025 por su experiencia en SST. Más de $320 millones fluyeron hacia startups de SST en los doce meses que terminaron en marzo de 2026.
El TAM combinado para racks de potencia y SST alcanza los $24.000 millones para 2030
SemiAnalysis dimensiona el mercado de equipos de 800VDC aplicando cronogramas de adopción fase por fase a la capacidad incremental de los centros de datos con un cálculo de SKU chip por chip. La firma espera que el TAM de los racks de potencia alcance un pico de aproximadamente $11.000 millones en 2028 antes de disminuir a medida que los 800VDC a nivel de instalación ganen cuota en la Fase Tres. La suposición es un contenido de rack de potencia de $500.000 por megavatio. Para 2030, se espera que el TAM de los SST alcance aproximadamente $13.000 millones, capturando la demanda desplazada de la capa de racks de potencia más la conversión incremental de media tensión a 800VDC, basándose en un contenido de $1,25 millones por megavatio. Una parte de esta oportunidad es disputada por los rectificadores de media tensión, pero SemiAnalysis espera que los SST capturen la mayoría de la cuota. Se espera que la capacidad incremental total alimentada por 800VDC alcance aproximadamente 39 gigavatios para 2030.
El contenido eléctrico total se mantiene estable, pero la mezcla cambia drásticamente
El contenido eléctrico total por megavatio se mantiene en una banda de $3,6 a $4,8 millones en cuatro de las cinco arquitecturas que modela SemiAnalysis. El titular principal es una migración de contenido del espacio gris al espacio blanco, y el cambio resultante en la mezcla de equipos. El contenido del espacio gris se reduce en la Fase Dos a medida que el UPS centralizado sale del sistema. El espacio blanco alcanza su punto máximo en la Fase Uno debido a la llegada del rack de potencia HVDC. Para la Fase Cuatro, el contenido total sube a $4,0 millones a medida que el SST reemplaza al transformador de baja tensión y al rectificador. SemiAnalysis calcula la ruta de potencia de CA base con una eficiencia acumulada del 82,0 por ciento en siete etapas de conversión. La Fase Uno apenas mejora a un estimado del 83,7 por ciento. El verdadero salto se produce en la Fase Dos con un 86,5 por ciento, cuando la eliminación del UPS reduce la cadena de siete a cinco etapas. La Fase Tres sube al 86,9 por ciento y la Fase Cuatro alcanza el 87,4 por ciento. Con un gigavatio de carga de TI, la ganancia de la Fase Dos se traduce en aproximadamente 58 megavatios de ahorro de energía de red continua, y la Fase Cuatro extiende eso a 69 megavatios.
Los desafíos regulatorios y de seguridad limitarán la velocidad de adopción
El National Electrical Code (NEC), publicado por la NFPA en un ciclo de tres años, rige la instalación eléctrica en los Estados Unidos. El soporte completo para 800VDC apunta al NEC 2029. Por tanto, los despliegues anteriores a 2029 requieren aprobaciones personalizadas de la Autoridad Competente (AHJ) y certificación UL a nivel de OEM para cada sitio. Esto es viable para los hiperescaladores con equipos de ingeniería internos, pero podría representar una barrera significativa para los operadores de colocación y constructores más pequeños. SemiAnalysis cree que el NEC 2029 logrará una disposición parcial, mientras que la madurez completa del código probablemente llegará con el NEC 2032 o 2035. "Parcial" significa que existe el marco básico, pero es probable que falten tablas de EPP específicas para arcos eléctricos de CC, estándares de canalizaciones y protocolos de mantenimiento de energía almacenada.
El mayor riesgo de seguridad es el arco eléctrico. La norma IEEE 1584 no cubre la CC, y la NFPA 70E no tiene una tabla de EPP para 600 a 1.000 voltios de CC. UL Solutions ha lanzado un Consorcio de Investigación de Seguridad de Corriente Continua para crear los modelos de peligro faltantes. A 800 voltios, muchas tareas adyacentes al rack que eran rutinarias a 48 voltios probablemente requieran una persona calificada bajo la NFPA 70E, con ropa resistente al arco, guantes aislados clasificados a 1.000V y un protector facial. Los bancos de condensadores y los módulos BBU retienen una carga peligrosa después del apagado, y los procedimientos estándar de bloqueo y etiquetado (lockout-tagout) para CA no tienen en cuenta la energía de CC almacenada.
La refrigeración es la mayor carga de CA en un centro de datos de 800VDC, y ningún proveedor vende un ecosistema de refrigeración nativo de CC. Los compresores Turbocor de Danfoss, dominantes en los enfriadores de centros de datos, funcionan internamente con CC a 700-813 voltios. Delta presentó una unidad de distribución de refrigeración en fila de 2,4 megavatios que soporta 800VDC en GTC 2026, el primer componente de refrigeración importante diseñado para CC nativa. Pero la pila completa, incluidos enfriadores, compresores, bombas y controles de edificios, sigue dependiendo de la CA. Más allá de la refrigeración, los mecanismos de operación de la aparamenta, la iluminación, las bombas de supresión de incendios, los sensores de gestión de edificios y los sistemas de seguridad funcionan con CA. La arquitectura de referencia de Nvidia conserva un bus auxiliar de CA junto a la distribución de cómputo de 800VDC precisamente por esta razón.
Delta Electronics emerge como el ganador estructural con integración de extremo a extremo
SemiAnalysis identifica a Delta Electronics como el ganador estructural en la transición a 800VDC. La ventaja principal de Delta es la integración de extremo a extremo: puede entregar una solución completa de 800V a través del estante de potencia, BBU, sistema de acondicionamiento de energía (incluidos supercondensadores) y sistemas de refrigeración líquida como un paquete validado. Los ASP de los estantes de potencia saltan de aproximadamente $40.000 por rack en una configuración estándar CA-CC a aproximadamente $400.000 para un rack de potencia HVDC, un aumento de diez veces impulsado por la expansión del alcance. El foso competitivo de Delta es la integración vertical en toda la cadena de potencia, desde la red hasta el chip. Ningún otro actor abarca esta pila completa, y Delta es el único capaz de suministrar de manera creíble cada componente importante, desde la interconexión de servicios públicos hasta el regulador de voltaje en la placa de la GPU.
SemiAnalysis espera que Delta sea el principal proveedor para Nvidia, Meta y Google como primeros adoptantes, con racks de potencia listos para envíos de volumen a finales de 2026. En un escenario en el que se elimine un sistema de respaldo dedicado Kyber de 800V a 50V, Delta podría dominar el noventa por ciento de este mercado debido a su fuerte experiencia existente en fuentes de alimentación a nivel de rack. El escenario bajista para Delta es su presencia limitada en el espacio gris. UPS y PDU han estado históricamente dominados por incumbentes occidentales como Vertiv, Schneider Electric, Eaton y ABB. La cuota de UPS de Delta en las Américas es mínima, y la mayor oportunidad incremental en el espacio gris, los transformadores de estado sólido, está más lejos en el tiempo.
Vertiv se posiciona como líder en espacio gris expandiéndose hacia el espacio blanco
Vertiv es el principal proveedor de UPS para la mayoría de los operadores de centros de datos importantes, y tanto AWS como Microsoft dependen en gran medida de la infraestructura de Vertiv. Esa base instalada debería impulsar las ventas a medida que los operadores actualicen sus arquitecturas de potencia para soportar mayores densidades de rack. En cuanto al compromiso con los hiperescaladores de 800V, Vertiv trabaja activamente con Meta, Google y Microsoft. Vertiv ganó el programa de rack de potencia HVDC de 800V de Meta junto a Delta, a pesar de tener históricamente un contenido bajo en Meta y Google. Esta victoria es un paso significativo en el contenido de Vertiv, de casi cero en espacio blanco a aproximadamente $1 millón por megavatio. El negocio de UPS existente de Vertiv no se ve canibalizado a corto plazo con el paso a HVDC. En el caso de uso de adaptación en espacio blanco, Vertiv obtiene contenido aditivo: el UPS heredado permanece en su lugar con aproximadamente $1 millón por megavatio en espacio gris, y el nuevo rack de potencia con aproximadamente $1 millón por megavatio en espacio blanco se apila encima.
La principal limitación es que Vertiv no participa en la electrónica de potencia de espacio blanco del lado del servidor. No fabrica PSU, BBU ni módulos convertidores CC-CC para el rack de TI, lo que le deja efectivamente con una cuota cero del contenido de potencia de espacio blanco en los racks GB200 actuales. Si la industria migra hacia racks de potencia que combinen funciones de espacio gris y espacio blanco, Vertiv podría necesitar construir, asociarse o adquirir capacidades de conversión a nivel de rack para evitar ceder el nuevo fondo de beneficios.
Los proveedores de equipos eléctricos occidentales enfrentan perspectivas mixtas
SemiAnalysis es algo neutral sobre si los grandes proveedores de equipos eléctricos ganarán contenido en 800VDC. Están más cerca del nivel de ensamblaje, y la demanda de 800VDC a corto plazo sigue concentrada en un conjunto más estrecho de despliegues tempranos. La firma no espera un aumento de función escalonada de base amplia para los integradores occidentales a corto plazo. Schneider Electric parece estructuralmente por detrás de Delta y Vertiv en la carrera de HVDC de 800V. Schneider mostró su sistema de respaldo de 800VDC durante OCP 2025, capaz de hasta 1,2 megavatios por rack, y la gerencia señaló que ese sistema se enviará mucho antes del cronograma de 2027 de Rubin Ultra. SemiAnalysis cree que esto está dedicado en gran medida a la plataforma Oberon en lugar de a Kyber. Por separado, Schneider es el líder mundial en aparamenta y distribución de media tensión, una posición que debería permanecer segura a través de una transición de 800V.
Eaton presentó una arquitectura de referencia en octubre de 2025 construida en apoyo a la arquitectura de 800VDC de Nvidia. La arquitectura cuenta con amortiguación de picos basada en supercondensadores utilizando los módulos XLHV de Eaton. Eaton tiene poco negocio de potencia de servidor en espacio blanco: sin PSU, sin BBU, sin convertidores CC-CC. En los racks GB200 actuales, Eaton captura cero contenido de espacio blanco. La transición a 800VDC desplaza el gasto del espacio gris, donde Eaton domina, al espacio blanco, donde Eaton está ausente. La adquisición de Resilient Power Systems por parte de Eaton aporta propiedad intelectual real de transformadores de estado sólido. Si los SST se convierten en el estándar de la Fase Tres para la entrega de energía a nivel de instalación, Eaton está posicionado por delante de sus pares con una ventaja inicial en el desarrollo tecnológico.
El negocio de centros de datos de ABB se sitúa dentro de su segmento de Electrificación. La cartera de productos es más estrecha que la de Eaton o Vertiv: aparamenta de baja y media tensión, disyuntores, distribución de energía, UPS de media tensión, generadores y soluciones prefabricadas eHouse. ABB ya no vende transformadores; ese negocio ahora pertenece a Hitachi Energy. ABB señaló que su mercado direccionable es de aproximadamente $2 millones por megavatio, significativamente por debajo de Eaton con $2,9 millones por megavatio y Vertiv con $3 a $3,5 millones por megavatio. Sobre 800VDC, ABB fue clara en que los fuertes pedidos actuales son para la arquitectura de potencia de CA existente, y la nueva arquitectura de 800 voltios de CC con Nvidia es una oportunidad posterior a 2028. ABB anunció una colaboración con Nvidia en la arquitectura de CC de 800V en octubre de 2025, pero esto es posicionamiento, no ingresos, y la asociación parece más vaga que el co-desarrollo directo de Vertiv con Nvidia en racks de potencia.
Legrand enfrenta un riesgo de desplazamiento material en toda su cartera
Legrand es un importante proveedor de equipos de espacio blanco en barras colectoras, canalizaciones, PDU de rack y racks de TI. Los centros de datos representan alrededor del veintiséis por ciento de los ingresos fiscales de 2025 de Legrand. La gerencia argumentó en la llamada del segundo semestre fiscal de 2025 que solo las PDU y los UPS, alrededor del veinte por ciento de los ingresos del segmento de centros de datos, enfrentan el desplazamiento por 800VDC, y que cualquier pérdida allí se compensará en otras partes de la cartera. SemiAnalysis piensa que eso subestima materialmente el riesgo. Para las fases tres y cuatro de la transición, la firma estima que aproximadamente el cincuenta y cinco por ciento de los ingresos de centros de datos están expuestos, incluidas las PDU de rack y las canalizaciones, los productos de mayor margen de Legrand. A medida que las arquitecturas se mueven hacia sistemas de respaldo y CC de la red al chip, la distribución de CA heredada de Legrand corre el riesgo de ser eliminada y reemplazada por una distribución de CC de menor valor aguas abajo de la plataforma de un competidor.
La gerencia enmarca la red al chip como un problema posterior a 2030, pero la dirección es clara: una vez que un SST convierte CA a CC en el borde de la red, la energía permanece en CC hasta el chip, eliminando las ineficientes conversiones CA-CC-CA intermedias. El problema para Legrand es que aún no parece tener una cartera de productos de 800VDC completamente formada lista para esa arquitectura y parece ir a la zaga de la competencia. Legrand espera enviar productos de barras colectoras y canalizaciones de CC para finales de 2026, antes del cronograma de 2027 de ABB, aunque ABB está desarrollando su canalización de CC directamente con Nvidia, mientras que Legrand no. La gerencia ha confirmado que Legrand no tiene ningún producto de respaldo, ni cronograma de desarrollo, ni asociaciones o adquisiciones para cerrar la brecha. A diferencia de Delta, Vertiv y Schneider, Legrand no es parte del ecosistema de 800VDC de Nvidia.
Panasonic domina el respaldo de batería con un 80 por ciento de cuota de mercado
Panasonic Energy reclama aproximadamente el ochenta por ciento de cuota de mercado en unidades de respaldo de batería para centros de datos a partir del año fiscal 2025, habiendo enviado más de 600 millones de celdas de iones de litio a aplicaciones de centros de datos sin un incidente de seguridad crítico. El desarrollo de BBU ha progresado a través de arquitecturas OCP de 33 kilovatios a 72 kilovatios, apuntando a estantes de próxima generación de 102 kilovatios, con una salida de celda subyacente que aumenta de 80 vatios a un objetivo superior a 200 vatios. Se esperan ventas para el año fiscal 2025 en el rango superior de los 200 mil millones de yenes, con un objetivo para el año fiscal 2029 de 800 mil millones de yenes con un retorno sobre el capital invertido superior al veinte por ciento, con más del ochenta por ciento de las ventas del año fiscal 2029 ya aseguradas a través de victorias de diseño con clientes. La demanda de BBU continúa revisándose al alza, expandiéndose antes de lo previsto incluso en relación con la guía de diciembre de 2025.
Panasonic está desarrollando dos categorías de productos de próxima generación directamente vinculadas a la transición a 800VDC. Primero, las unidades de respaldo de condensadores (CBU) utilizan un supercondensador patentado desarrollado internamente. La CBU está diseñada para ser compatible en factor de forma con los estantes BBU existentes, permitiendo a los operadores mezclar módulos BBU y CBU para una personalización flexible de la duración del respaldo frente a la absorción de fluctuaciones. Segundo, Panasonic está desarrollando BBU de alto voltaje específicamente para racks de potencia de 800V. Panasonic continúa utilizando la química NCA sobre LFP para centros de datos, citando requisitos de densidad de energía incompatibles con la menor densidad volumétrica de LFP en los tamaños de estante que exigen las aplicaciones de centros de datos.
Musashi Seimitsu mantiene una posición de monopolio en supercondensadores
Musashi Seimitsu, a través de su subsidiaria Musashi Energy Solutions, mantiene esencialmente un monopolio en supercondensadores para aplicaciones de centros de datos. Históricamente una empresa japonesa de autopartes de pequeña capitalización, Musashi ha estado realizando un giro de alta convicción hacia el almacenamiento de energía para centros de datos de IA. El HSC, o supercondensador híbrido de Musashi, no es un condensador eléctrico de doble capa estándar. Es un dispositivo híbrido que combina un electrodo positivo EDLC que utiliza carbón activado con un electrodo negativo pre-dopado con iones de litio. Proporciona mucha mayor capacitancia y densidad de energía que las opciones EDLC estándar que están construyendo otros actores. Musashi ha señalado que las ventas de HSC son probablemente de aproximadamente 10 mil millones de yenes, un porcentaje de un solo dígito bajo de las ganancias del año fiscal 2026. Musashi ya ha firmado contratos con Flex en EE. UU. y Delta en Taiwán. En PowerGen 2026, Bloom Energy también destacó el papel de los supercondensadores en su arquitectura Bloom Energy Stamp, indicando contenido de supercondensadores tanto en el espacio gris como en el espacio blanco.