시놉시스 CEO, AI·커스텀 실리콘·파운드리 워크플로 전반에서 필수불가결한 입지 강조
미즈호 기술 컨퍼런스, 2026년 6월 9일
사신 가지(Sassine Ghazi) 시놉시스(Synopsys) 최고경영자(CEO)는 미즈호 기술 컨퍼런스에서 자사가 반도체 산업의 가장 핵심적인 성장 동력에 구조적으로 깊숙이 자리 잡았다는 점을 단호한 어조로 역설했다. 가지 CEO는 Ansys 통합부터 인텔(Intel) 관련 우려, 그리고 새롭게 부상하는 에이전트 기반 설계 패러다임에 이르기까지 폭넓은 주제를 다루며, "시놉시스 없이는 이러한 첨단 칩을 설계할 수 없다"고 거듭 강조했다. 그는 나아가 하이퍼스케일러를 위한 커스텀 실리콘 역시 "시놉시스의 IP 없이는 구현이 불가능하다"고 못 박았다.
시놉시스는 회계연도 2분기 실적 발표에서 매출, 주당순이익(EPS), 영업이익률 모두 가이던스를 상회하는 강력한 성과를 거뒀으며, 이에 따라 경영진은 잉여현금흐름을 포함한 모든 지표의 연간 목표치를 상향 조정했다. 이번 분기는 시놉시스의 사업 영역을 획기적으로 확장했다는 평가를 받는 Ansys 인수 완료 이후 세 번째 분기다.
듀얼 팩토리 모델, IP 매출의 실질적 상승 견인
가장 중요한 전략적 변화는 시놉시스가 자사의 인터페이스 IP 사업을 두 가지 운영 모델로 근본적으로 재편했다는 점이다. 표준 IP를 한 번 구축해 여러 번 판매하는 기존의 '팩토리 원(factory one)' 방식은 반도체 상용 칩 시장을 계속 지원하며 10% 중반대의 성장을 이어갈 전망이다. 그러나 시놉시스는 현재 하이퍼스케일러 및 IP 커스터마이징이 필요한 첨단 고객사를 위한 맞춤형 실리콘 기회를 겨냥해 이른바 '팩토리 투(factory two)'를 구축하고 있다.
이러한 구분은 매우 중요하다. 독자적인 칩을 개발하는 하이퍼스케일러들은 표준이 확정되기 전 맞춤형 IP를 필요로 하는데, 가지 CEO는 이러한 대규모 서비스 역량을 갖춘 곳은 시놉시스가 유일하다고 강조한다. 시놉시스는 단순 라이선스 비용 모델에서 벗어나 이러한 맞춤형 계약에 로열티를 포함하는 하이브리드 모델로 전환하기 위해 적극적으로 협상 중이다. 가지 CEO는 로열티 수익이 "우리가 이 공장을 구축하고 논의를 진행할 가치가 있을 만큼 상당히 의미 있는 수준이 될 것"이라고 강조했으며, 구체적인 재무 목표는 오는 9월 30일 '인베스터 데이(Investor Day)'에서 공개될 예정이다.
IP 사업은 회계연도 1분기에 저점을 찍고 2분기부터 순차적인 성장세를 회복했으며, 경영진은 연말까지 이러한 개선 흐름을 이어갈 방침이다. 듀얼 팩토리 모델 외에도 AI 인프라 애플리케이션을 중심으로 칩 설계 활동이 가속화되면서 업계 전반의 근본적인 수요는 여전히 견고하다.
회계적 복잡성에 가려진 핵심 EDA 성장세
핵심 EDA 사업의 성장률이 최근 분기 동안 10% 미만으로 둔화된 것처럼 보이지만, 가지 CEO는 하드웨어 매출 인식의 불규칙성을 고려할 때 분기별 비교보다는 최근 12개월(TTM) 기준이 적절한 측정 지표라고 주장한다. 이를 기준으로 하면 2026 회계연도 상반기는 두 자릿수 성장을 기록했다. Ansys 통합 이후 일부 기술을 매각하고 시장 데이터와의 이중 계산을 피하기 위해 Ansys EDA를 기존 시놉시스 EDA와 분리 운영하면서 비교가 더욱 복잡해진 측면도 있다.
경영진은 설계 복잡성 증가와 모놀리식 칩에서 3D 집적회로(3D-IC)로의 산업 구조적 변화에 힘입어 EDA 사업의 장기적인 두 자릿수 성장을 확신하고 있다. 특히 3D-IC로의 전환은 Ansys 인수 논리와 직결된다. 칩을 수직으로 쌓는 과정에서 발생하는 물리적·열적 문제를 해결하기 위해 기존의 전자설계자동화(EDA)와 다중물리 시뮬레이션(multiphysics simulation)이 필수적이기 때문이다.
에이전트 기반 설계, 새로운 수익화 레이어 창출
시놉시스는 지난 3월, 다중 에이전트 적응형 오케스트레이션과 인지 레이어를 갖춘 제품을 출시했다. 이 제품은 설계 사양부터 검증된 RTL(Register Transfer Level)까지의 프론트엔드 설계 과정을 전문 에이전트들이 처리하도록 지원한다. 고객사들이 인간 엔지니어와 가지 CEO가 '에이전트 엔지니어(AgentEngineers)'라 명명한 AI를 결합한 하이브리드 인력을 도입함에 따라, 시놉시스는 기존의 좌석당 구독 라이선스 모델 위에 새로운 소비 기반 수익 모델을 추가할 기회를 보고 있다.
이러한 비즈니스 모델의 진화는 반도체 애플리케이션을 위한 파운데이션 모델 미세 조정에 관심을 보이는 AI 연구소들과의 논의로까지 확장되고 있다. 시놉시스는 고객사가 어떤 모델을 사용하든 자사의 물리 기반 솔버(physics-based solvers)가 그 밑단에서 구동될 것임을 확신하며, 토큰 사용량에 비례한 수익 공유 모델을 협상 중이다. 가지 CEO는 이를 통해 업계의 고질적인 인재 부족 문제를 해결하고, 고객사가 기존 인력으로 더 많은 칩을 설계하면서도 출시 기간(time-to-market)과 개발 비용을 절감할 수 있을 것이라고 설명했다.
인텔과의 관계는 구조적으로 견고
립부 탄(Lip-Bu Tan)이 인텔 CEO로 임명되고 전직 케이던스(Cadence) 임원들이 영입된 이후 시장에서 제기되는 점유율 하락 우려에 대해 가지 CEO는 단호했다. 그는 "시놉시스 없이는 그러한 칩을 설계할 수 없다"며 일축했다. 그는 인텔의 새로운 경영진과 매우 강력한 관계를 맺고 있으며, 핵심 파트너로서의 전략적 변화 징후는 전혀 없다고 강조했다. 인텔과의 파트너십은 가지 CEO가 커리어 초기인 2005~2006년경 직접 주도했던 관계이기도 하다.
추측이 아닌 실제 시장 점유율 데이터를 보더라도 변화는 전혀 없다는 것이 그의 입장이다. 파운드리 부문에 대해서는 더욱 강조하며 "시놉시스 없이는 파운드리 사업을 할 수 없다"고 두 번이나 언급했다. 시놉시스가 자사의 IP 및 파운데이션 기술을 통해 고객사가 어떤 파운드리든 쉽게 온보딩할 수 있도록 하는 필수적인 가교 역할을 하기 때문이다. 인텔 18A 공정에 대한 다년간의 협력과 IP 개발 작업도 차질 없이 진행 중이다.
Ansys 통합, 초기 교차 판매 성과 가시화
시놉시스와 Ansys의 첫 공동 제품군은 지난 3월 '컨버지(Converge)' 행사에서 출시되었으며, 3D-IC 애플리케이션을 위한 시놉시스 디지털 설계 흐름에 Ansys의 다중물리 시뮬레이션을 결합했다. 현재 다수의 고객사가 해당 기술을 평가 중이며, 여러 곳이 곧 생산 단계에 도입할 예정이다. 이러한 공동 솔루션은 기존 제품과 별도로 가격이 책정되는 새로운 SKU(제품 단위)이므로, 기존 고객사로부터도 추가 매출을 창출하는 '1+1이 2보다 큰' 시너지를 기대하고 있다.
가지 CEO는 과거 타이밍 및 전력 사인오프를 설계 플랫폼에 통합했던 '퓨전 컴파일러(Fusion Compiler)' 제품을 예로 들었다. 당시 이 제품은 가격 인상 효과뿐만 아니라, 고객들이 개별 포인트 툴보다 우월한 가치를 인식하면서 시장 점유율 확대를 견인했다. 그는 특히 AI 칩 설계 고객들이 첨단 패키징과 칩렛 아키텍처로 인한 열적·구조적 문제에 직면함에 따라 Ansys 통합에서도 동일한 역학 관계가 나타날 것으로 기대하고 있다.
시놉시스와 엔비디아(NVIDIA)의 3단계 파트너십은 기반의 GPU 가속 컴퓨팅, 중간 단계의 에이전트 오케스트레이션, 그리고 Ansys와 옴니버스(Omniverse)를 결합한 최상단의 물리 AI로 구성된다. 가지 CEO는 엔비디아의 물리 시뮬레이션 역량이 실시간 게임 및 시각화에 초점을 맞추고 있는 반면, Ansys는 실제 제조 결정을 위한 최고 수준의 정밀도를 요구하는 사인오프 물리 시뮬레이션 시장을 점유하고 있어 상호 경쟁이 아닌 보완적인 관계라고 명확히 했다.
영업이익률 개선 경로, 계획보다 앞당겨져
시놉시스의 영업이익률은 포트폴리오 최적화, 앞서 발표한 10% 인력 감축, 그리고 4억 달러 규모의 Ansys 비용 시너지 목표를 3년 차에서 더 앞당겨 달성함으로써 이번 회계연도에 300bp(1bp=0.01%p) 이상 개선될 전망이다. 경영진은 영업이익률 40% 중반대 달성을 목표로 하고 있다. 경쟁사 대비 다소 뒤처졌다는 점은 인정하지만, Ansys 인수를 위한 20개월 이상의 규제 승인 절차 기간 동안 사업 최적화에 제약이 있었다는 점을 덧붙였다.
시놉시스가 추적하는 업계 설계 시작(design start) 데이터를 보면 AI 인프라 관련 기업들의 설계 건수는 계속 증가하고 있으며, 일부 고객사는 연간 4건에서 5~6건으로 설계 프로젝트를 확대하고 있다. 나머지 반도체 시장의 설계 활동은 지난 두 분기 동안 저점을 찍은 것으로 보이나, 아직 본격적인 회복세는 나타나지 않았다. 전체적인 칩 설계 시작 건수는 늘고 있으나 AI 인프라 분야만큼의 급격한 가속도는 아니라는 설명이다.