Lattice Semiconductor의 FPGA 사업, AI 및 범용 서버 수요 급증에 힘입어 올해 2배 성장 전망
KeyBanc 기술 리더십 포럼, 2026년 8월 11일
Lattice Semiconductor의 CFO인 Lorenzo Flores는 화요일 열린 KeyBanc 기술 리더십 포럼에서 주목할 만한 수치를 제시했다. 지난해 약 5억 달러의 매출을 기록했던 동사의 FPGA 사업이 2026년에는 약 2배 성장하고, 2027년에도 성장세를 이어갈 것이라는 전망이다. 이번 발표는 서버 수요의 급증, 랙당 탑재량 확대, 그리고 올해 초 인수를 완료한 AMI Group의 초기 성과와 맞물려 나왔다.
서버 출하량 전망치, 잇따른 상향 조정
Flores CFO는 2026년 전체 시장 규모(TAM)가 얼마나 빠르게 변화했는지 솔직하게 밝혔다. 연초 업계는 전체 서버 출하량을 약 1,500만 대로 예상했으며, 그중 AI 서버 비중은 20% 수준으로 보았다. 이후 이 수치는 1,600만 대까지 상승했다. Flores는 "최근 3주 사이 전체 서버 예상치가 약 2,000만 대로 늘어났고, AI 비중 또한 더 높아졌다"고 설명했다. 이는 연말에 이루어진 의미 있는 상향 조정으로, Lattice는 자사의 수요 신호가 업계 평균보다 훨씬 강력하게 나타나는 것에 처음에는 놀랐으며, 그 성장 동력을 파악하는 데 집중했다고 밝혔다.
그 원인은 단순히 AI 서버 때문만이 아니었다. 에이전트형 AI 워크플로우를 지원하기 위해 범용 CPU 기반 서버 인프라도 공격적으로 구축되고 있으며, Lattice는 이 두 가지 흐름 모두에서 혜택을 보고 있다. Lattice는 전통적으로 표준 서버 시장에서 강력하고 광범위한 입지를 다져왔으며, AI 서버 랙은 복잡성 증가로 인해 랙당 최대 100개 이상의 부품이 탑재되는 등 훨씬 더 많은 연결 지점(attach point)을 제공한다.
탑재율과 평균판매가격(ASP)의 동반 상승
이번 세션에서 가장 중요한 구조적 변화는 Flores가 설명한 탑재율(attach rate)의 궤적이다. 4년 전 서버당 1배수였던 Lattice의 탑재율은 2배, 3배를 거쳐 "현재는 그보다 더 높아졌다." 이와 동시에 고객들이 MachXO2 및 XO3 제품군에서 XO3D, XO5, Nexus 제품군으로 상향 이동함에 따라 평균판매가격(ASP)도 상승하여, 혼합 ASP가 약 3달러에서 4달러 이상으로 올랐다. Flores는 이를 "승수 효과(multiplier effect)"라고 표현했다. 업계의 전체적인 물량 성장이라는 배경 속에서, 탑재율 상승으로 인한 물량 증가와 ASP 상승이 결합했다는 것이다. 그는 향후 3~5년간 독립형 FPGA 사업의 주요 성장 동력은 물량 증가가 될 것이며, ASP 상승이 이를 뒷받침하는 부가적인 요인이 될 것으로 내다봤다.
현재 매출 비중에 대해 Flores는 AI 관련 매출이 전체의 "20% 후반대"까지 성장했다고 언급했다. 다만, 모든 기기가 고객사에서 최종적으로 어떻게 배치되는지 완벽하게 파악하기는 어렵다고 덧붙였다. 그는 "우리는 설계 승인(design win)이 어디서 이루어졌는지, 고객이 어디로 제품을 출하하는지는 알고 있지만, 최종 용도까지 완전히 투명하게 보이는 것은 아니다. 더 중요한 것은 우리가 모든 물량을 공급하여 성장을 견인하는 것"이라고 강조했다.
탑재 동력, I/O에서 관리 및 냉각으로 이동
Flores는 탑재율 성장을 견인하는 기능이 어떻게 진화했는지 설명했다. 초기에는 브릿징(bridging)과 I/O 확장이 주를 이루었고, 이후 Root of Trust를 포함한 보안 기능이 뒤를 이었다. 최근에는 전력 및 냉각과 같은 관리 애플리케이션으로 영역이 확장되고 있으며, 이는 AMI 인수를 통해 확보한 펌웨어 역량과 직결된다. Flores는 특히 18개월 전만 해도 아무도 주목하지 않았던 '누출 감지(leak detection)'가 이제는 랙 단위의 필수 기능으로 자리 잡았다고 언급했다. Lattice는 기존의 입지를 바탕으로 이러한 기회를 포착할 준비가 되어 있다고 자신했다.
AMI 인수: "1 더하기 1은 3"
Flores는 AMI Group 인수의 전략적 논리를 가장 명확하게 설명했다. AMI의 부팅 및 관리 펌웨어를 Lattice의 서버 하드웨어 내 '가장 먼저 켜지고 가장 나중에 꺼지는(first-on/last-off)' 위치에 결합함으로써, 이른바 "1 더하기 1은 3이 되는 현상"을 만들어냈다는 것이다. 그는 인수 완료 이후 하이퍼스케일러, OEM, ODM 및 생태계 파트너 등 100개 고객사와 논의했으며, 가동 시간, 보안, 전력 및 냉각 최적화, 그리고 서로 다른 ODM의 구형 및 신형 인프라가 혼재된 이기종 공급망 관리 능력에 대한 긍정적인 피드백을 받았다고 밝혔다. Flores는 통합 솔루션이 개별 요소의 합보다 더 큰 가치를 창출한다고 강조했다. "솔루션 자체는 비슷해 보일 수 있지만, 전체적인 가치는 개별 구성요소의 합보다 훨씬 클 것"이라는 설명이다. 그는 이 기회가 일부 신규 시장 개척과도 같으며, 하이퍼스케일러가 직면한 근본적인 문제들을 FPGA와 펌웨어를 통합한 단일 제안으로 해결함으로써 기존에 없던 새로운 기능과 가격 결정력을 확보하게 되었다고 덧붙였다.
ASIC 대체 위협으로부터 자유로운 이유
네트워킹 기지국에서 Xilinx 스타일의 FPGA가 ASIC으로 대체되었던 과거 사례와 같은 위험은 없는지 묻는 질문에, Flores는 AI 랙에서 Lattice의 입지는 구조적으로 다르다고 반박했다. Lattice는 핵심 처리 능력 경쟁을 피하는 대신, I/O 확장, 센서 통합, 관리 기능 등 첨단 공정 실리콘을 사용하는 것이 경제적이지 않은 영역에 집중하고 있다. 그는 "I/O 확장을 위해 2나노 실리콘 다이 예산을 낭비하고 싶지는 않을 것이다. 65나노 FPGA로 처리하는 것이 훨씬 합리적"이라고 말했다. 또한, 2년에서 18개월, 다시 12개월로 단축된 랙 설계 주기에서 프로그래밍 가능한 유연성이 가진 이점과, 랙당 수백 개 기기의 전체 전력 예산 대비 Lattice 제품이 가진 전력 효율성을 강점으로 꼽았다.
물리적 AI, 실질적이지만 아직은 초기 단계
Flores는 물리적 AI와 로봇 공학을 데이터 센터에서 Lattice가 구축한 '동반자' 전략의 연장선으로 설명했다. 센서 데이터를 통합하고 전처리하며 물리적 작동을 제어하는 방식이다. Nvidia의 Holoscan 플랫폼에서의 역할을 포함해 Lattice의 센서 퓨전 및 비전 역량은 "거의 모든" 로봇 기업에 발판을 마련해주고 있다. 다만, 로봇 고객들은 기존 산업 자동화 업체보다 FPGA 설계 경험이 부족해 더 소프트웨어 친화적인 프로그래밍 환경이 필요하다고 지적했다. 시점에 대해서는 신중한 입장을 보였다. "확실하지는 않지만, 아마 내년 말쯤 가시화될 것"이라고 말했다. 한편, 자동차 분야 노출도를 크게 줄인 Lattice는 산업용 수요가 이미 회복세에 접어들어 전년 대비 약 20% 성장했으며, 내년에도 비슷한 성장세를 기대하고 있다.
1년을 넘겼던 리드타임, 정상화 단계
공급 측면에서 Flores는 수요 급증으로 인해 2026년 초 1년을 넘겼던 리드타임이 현재 40주 범위로 줄어들었다고 밝혔다. 현재 병목 현상은 웨이퍼 제조보다는 조립, 테스트 및 패키징 단계에서 발생하고 있는데, 이는 Lattice가 비교적 여유 있는 구형 공정 노드를 사용하기 때문이다. 회사는 자본 지출을 통해 테스트 장비 용량을 확충하고 있으며, 올해 2배 규모로 성장하는 사업을 지원하기 위해 공급망을 적극적으로 확장하고 있다. Flores는 Lattice의 수주 잔고가 금액과 기간 면에서 모두 증가했으며, 현재 2027년 4분기까지 예약이 차 있다고 밝혔다. 이는 이중 주문(double-booking) 위험보다는 채널 재고 관리 강화에 따른 가시성 확보의 결과라고 설명했다. 중요한 점은 2027년 말까지 예약이 찼다는 것이 공급 능력의 한계를 의미하지는 않는다는 것이다. "우리가 더 많은 수요를 감당할 수 없다는 뜻은 아니다. 우리는 더 많은 수요를 지원할 수 있다."