Netflix stelt Peter Rice aan als contentchef, erkent dat Amerikaanse aanbod moet verbeteren en advertentieroadmap achter loopt op schema
Interviews bij de kwartaalcijfers over het derde kwartaal van 2026, 20 oktober 2026
Netflix greep de toelichting op de cijfers van het derde kwartaal aan om twee zaken toe te geven waar het doorgaans zo zelfverzekerde management liever omheen draait: het Amerikaanse contentaanbod presteert niet op het niveau dat het bedrijf wenst en de productroadmap voor advertenties loopt achter op schema. Management combineerde deze bekentenissen met een leiderschapswissel, een personeelsreductie en een verdediging van zijn kernmodel, en liet daarbij na om een financiële outlook voor 2027 af te geven. Co-CEO Ted Sarandos was direct over het Amerikaanse probleem: "We moeten inderdaad scherper presteren in de VS. Onze content wereldwijd presteert grotendeels naar behoren... De VS presteert inmiddels ook, maar het groeit simpelweg niet zo snel als kan of zoals wij zouden willen."
Nieuwe contentchef en een nuchtere blik op het Amerikaanse aanbod
Peter Rice, afkomstig van Disney, treedt aan als Chief Content Officer en is de opvolger van Bela Bajaria na haar decennialange dienstverband. Sarandos, die Rice al zo'n vijftien jaar kent, omschreef hem als een van de weinige bestuurders die "televisienetwerken, filmstudio's en streamingdiensten heeft geleid" en prees hem als een "kwaliteits- en volumebeheerder van formaat" op het gebied van zowel reguliere netwerken en prestige-kabeltelevisie als streaming, bioscopen en live sport. Hij gaf aan dat de belangrijkste eigenschap die Rice meebrengt zijn relaties met toptalent zijn: "In een concurrerende markt heeft creatief talent volop keus waar ze willen werken, en wij willen dat Netflix altijd de plek blijft waar ze met het meeste plezier het beste werk van hun leven maken."
Advertenties lopen achter op eigen doelstelling
De advertentietak is het duidelijkste minpunt in de update. Peters gaf aan dat Netflix "momenteel wat achterloopt op onze agressieve doelstelling voor het jaar", wat hij toeschreef aan "vertragingen bij de uitrol en de integratie met partners voor sommige van deze nieuwe advertentieproducten". De omzet van het advertentiedepartement groeit dit jaar nog altijd met meer dan 80% en het management omschreef de vraag als sterk, ondersteund door een groeiend adverteerdersbestand. Peters bestempelde de achterstand als een bewust gevolg van een ambitieuze roadmap en stelde dat "een bescheiden kortetermijntegenvaller in ruil voor een betere strategische positie op de lange termijn een goede uiteindelijke afweging is." Hij voegde eraan toe dat het bedrijf geen langetermijnschade verwacht.
Op het gebied van monetisatie erkende Peters dat er nog steeds een kloof bestaat tussen de gemiddelde opbrengst per lid (ARM) inclusief advertenties en de ARM van het standaardabonnement zonder advertenties. Hij verklaarde dat dit gat kleiner wordt en beschouwt dit als onbenutte kortetermijnomzet en tevens als een kans. Hij verwacht dat "dit dubbele groeifenomeen, waarbij we zowel onze advertentieruimte uitbreiden als onze monetisatie daarvan opkrikken," nog enkele jaren zal aanhouden, waarbij de kloof slechts geleidelijk zal dichten. Advertentie-abonnementen worden volgend jaar in vijftien nieuwe landen gelanceerd, de eerste uitbreiding van de advertentiemarkten sinds de introductie.
Banenreductie en vooruitzicht voor 2027
Peters ging in op de banenreductie — de grootste sinds 2022 — door te erkennen dat er sprake was van overinvestering: "Er zijn enkele gebieden waarin we te snel hebben gebouwd, wat heeft geleid tot overinvesteringen." Hij zei dat het bedrijf de voorkeur geeft aan organische, iteratieve aanpassingen, maar dat "het team soms een duwtje in de rug nodig heeft." De verwachtingen voor het vierde kwartaal omvatten ongeveer 120 basispunten aan kosten die verband houden met deze ontslagen, zo bleek uit een vraag van Guggenheim. CFO Spencer Neumann weigerde om structurele kostenbesparingen te kwantificeren of een uitsplitsing te geven tussen herinvestering en Marge-expansie; hij merkte op dat de outlook voor 2027, inclusief de margedoelstellingen, in januari wordt gepresenteerd.
Neumann herhaalde dat Netflix verwacht te voldoen aan de jaardoelstellingen voor 2026 en dat de doelstellingen ongewijzigd blijven: het handhaven van een dubbeldcijferige omzetgroei, het uitbreiden van de marges en het vergroten van de vrije kasstroom. Hij noemde ledengroei, prijsstelling en advertenties als de drie omzetknoppen en gaf de zwakke plek ruiterlijk toe: "We willen dat het aantal bekeken uren sneller groeit. Daar zijn we niet tevreden over." Hij omschreef een snellere groei van het aantal kijkuren als een aanjager voor de toch al gezonde omzet in plaats de een vereiste ervoor. Dat is een steekhoudend argument gezien de prijszettingsmacht van het bedrijf, maar het laat onbeantwoord hoelang de omzet de engagement kan blijven voorblijven.
Prijzen en opzegpercentage houden stand
Volgens Peters is het opzegpercentage (churn) in het derde kwartaal zowel wereldwijd als in de VS jaar-op-jaar verbeterd en beter uitgevallen dan voorspeld. Ook verliepen de prijsverhogingen van 2026, waaronder in de VS, conform eerdere rondes. Hij legde een vergelijking qua waarde ernaast: Amerikaanse Netflix-abonnees betalen het minste per uur kijktijd van alle SVOD-diensten, en "in sommige gevallen zouden ze meer dan het dubbele per uur betalen voor een concurrerende dienst." Dat biedt ruimte voor toekomstige prijsverhogingen, al betreft het hier de eigen vergelijking van het management.
Het regionale beeld is gevarieerd. In India stegen de kijkuren in het derde kwartaal met 24% en was de omzetgroei bijna 20% te noemen. Het management wees daarnaast op de sterke prestaties in Korea, Japan en de Scandinavische landen. Peters lichtte toe hoe de drijvende krachten achter de groei verschillen per marktvolwassenheid. Volwassen markten zoals de VS, het VK en Australië leunen vooral op ARM en advertenties. Nieuwere markten zoals India, Indonesië en Colombia zijn voornamelijk afhankelijk van de ledengroei. Markten in een middentraject zoals Mexico en Japan combineren beide elementen.
Derde partijen en aggregatie krijgen voet aan de grond
Het management verdedigde de stap richting gelicenseerde content en partnercontent, maar benadrukte tevens de grenzen daarvan. Sarandos zei dat ongeveer 95% van de uitgaven en nagenoeg alle omzet verbonden zijn aan het kernaanbod op basis van eigen Originals, en dat de overige initiatieven zich in een "vroeg stadium" bevinden en "zeer strak" worden gehouden. Dankzij de recente deal met Disney, die de Ice Age-films naar Netflix bracht, staan inmiddels alle vijf de films in de top 10. Daarnaast tekende Netflix de grootste licentiedeal ooit met het Braziliaanse Globo — voorheen een geduchte hoeder van zijn content —, waarmee titels als de Oscarwinnaar I'm Still Here naar het platform komen. Sarandos merkte op dat de dynamiek enigszins ongemakkelijk is doordat "al onze leveranciers tevens onze concurrenten zijn", maar benadrukte dat Netflix niet afhankelijk is van één enkele leverancier.
De integratie van TF1 in Frankrijk, waarbij een compleet programmanetwerk wordt ingevoed, presteert goed. Volgens Peters groeit het bekijken van TF1-content maandelijks en tonen vroege tests aan dat deze engagement complementair is aan het platform. Hij gaf aan dat Netflix dit model kan herhalen met andere partners, afhankelijk van de prioritering ten opzichte van andere doelstellingen. Peters liet tevens doorschemeren dat abonnementsbundels en add-on-diensten volgens dezelfde logica kunnen volgen, maar voegde eraan toe dat "er vandaag niets aan te kondigen is."
Bioscoopreleases worden formemelker aangepakt, aangevuld met vroege data
Netflix blijft, in de woorden van Sarandos, "een streaming-first onderneming", maar het brengt dit jaar zo'n dertig films uit in de bioscoop — vergelijkbaar met vorig jaar — en hanteert daarbij maatwerkreleasevensters. Speciale titels zoals La Bola Negra krijgen een platformrelease van 47 dagen. De film over Cliff Booth zal gedurende zo'n twee weken te zien zijn in IMAX-zalen, beginnend vier weken voor de première op Netflix. Narnia: The Magician's Nephew en Charlie vs. the Chocolate Factory krijgen elk een releasevenster van 45 dagen en een brede bioscoopdistributie. Netflix rapporteert inmiddels box-office-cijfers; La Bola Negra bracht bij de première meer dan $69.000 per scherm op, de op één na hoogste bioscoopgemiddelde ooit voor een niet-Engelstalige film in de VS, direct achter Parasite. Sarandos temperde de verwachtingen door te benadrukken dat het om data van één week gaat: "laten we over een maand of zes nog eens polshoogte nemen."