Telefonkonferenz zum dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 am 10. November 2026

Umsatzrückgang im dritten Quartal geht auf einzelnen, im Umfang erweiterten Vertrag zurück

QuickLogic hat für das dritte Quartal einen Umsatz von 5,1 Millionen Dollar gemeldet. Dies entspricht einem Anstieg von 153 Prozent im Jahresvergleich, aber einem Rückgang von 6 Prozent gegenüber dem zweiten Quartal, womit die Prognose die Mitte der Spanne verfehlte. CEO Brian Faith begründete die Abweichung „ausschließlich“ mit dem Kunden für den anschließenden 1-Millionen-Dollar-Vertrag mit Fokus auf Intel 18A-P, bei dem die Verhandlungen um eine sogenannte Storefront-Klausel erweitert wurden. Laut Faith verzögerte diese Änderung zwar den Vertragsabschluss, „erweitert jedoch das langfristige Umsatzpotenzial für QuickLogic erheblich und vertieft unsere Partnerschaft mit dem Kunden“. Das Unternehmen rechnet damit, den Vertrag im vierten Quartal abzuschließen und die IP-Umsätze zu verbuchen.

Das Management stellte für das vierte Quartal einen Umsatz von 8 Millionen Dollar in Aussicht (plus/minus 10 Prozent), was einem sequenziellen Anstieg von 55 Prozent entspricht. Die Prognose setzt sich aus 7,3 Millionen Dollar Umsatz mit neuen Produkten und 0,7 Millionen Dollar mit reifen Produkten zusammen. Daraus ergibt sich für das Gesamtjahr 2026 ein prognostiziertes Umsatzwachstum von 72 Prozent. Auf die Frage, wie stark das Ziel für das vierte Quartal von neuen Abschlüssen abhängt, erklärte Faith, „etwa fünf, sagen wir mal eine Handvoll Verträge“ müssten zum Abschluss kommen, damit sie im Quartal umsatzwirksam werden. Da viele Erlöse zeitlich anteilig (ratable) verbucht werden, fließe jeweils nur der entsprechende Teilbetrag in das vierte Quartal ein, nicht das gesamte Volumen. Er betonte, dass „definitiv mehr als 6 Millionen Dollar“ des Quartalsumsatzes aus solchen Verträgen stammen werden, den Regierungsauftrag eingeschlossen. Zudem strebt das Management an, im gesamten Jahr 2027 in jedem Quartal mindestens einige Millionen Dollar an anteiligen IP-Umsätzen zu generieren.

Rückgewinnung vom ehemaligen Flex-Logix-Geschäft und neuer Automotive-Erfolg

Faith berichtete von einem ASIC-Entwickler aus der Rüstungsindustrie, der sich vor einigen Jahren für einen Wettbewerber entschieden hatte und nun an QuickLogic herangetreten ist, um für ein neues 22FDX-Design zur eFPGA Hard IP zu wechseln. Das Management sieht gute Chancen, den Vertrag im vierten Quartal unter Dach und Fach zu bringen. Als den betreffenden Wettbewerber identifizierte Faith Flex Logix, dessen Vermögenswerte von Analog Devices übernommen wurden. Dies wäre der zweite Design-Gewinn, den QuickLogic von diesem Anbieter zurückgewinnt, nach einem weiteren im vergangenen Jahr.

Faith erläuterte die Hintergründe: „FPGA-Technologie wird in ASICs oder SoCs integriert, weil man die Fähigkeit dieses Chips auf absehbare Zeit – in manchen Fällen über Jahrzehnte – programmierbar halten möchte. Das bedeutet, dass man sich auf ein Unternehmen verlassen muss, das diese Technologie über diese Jahrzehnte hinweg mit Software und Support begleitet.“ Nach der Übernahme durch Analog Devices sei die Technologie „faktisch zu einer proprietären Insellösung“ geworden, und QuickLogic wisse, dass keine langfristigen Support-Vereinbarungen getroffen wurden. Aus seiner Sicht beschränkt sich der Wettbewerb bei eFPGA Hard IP im Wesentlichen auf Flex Logix und QuickLogic.

Am 13. Oktober gab QuickLogic seinen ersten eFPGA-Hard-IP-Erfolg im Bereich Automotive und Industrierobotik bekannt. Der ASIC nutzt die IP für das Batteriemanagement sowie die Motorsteuerung und wird in einem für Automobil-ICs gängigen 16-Nanometer-Prozess gefertigt. Es ist die erste Lieferung von eFPGA Hard IP für diesen Prozess, basierend auf dem proprietären Australis IP-Generator. Die Umsatzerfassung erfolgt ab dem vierten Quartal anteilig, gefolgt von Lizenzgebühren (Royalties) bei Serienfertigung. Darüber hinaus stellt das Unternehmen noch in diesem Quartal einen Vertragsabschluss mit einem großen US-amerikanischen fabless Halbleiterunternehmen für einen biomedizinischen IC in Aussicht. Dieser nutzt das eFPGA für Inference und Signalverarbeitung im Bereich Physical AI – auch hier mit anteiliger Umsatzrealisierung ab dem vierten Quartal und Lizenzgebühren bei Produktion. Wie Faith anmerkte, hat QuickLogic inzwischen eFPGA Hard IP für neun verschiedene Fertigungsprozesse entwickelt.

Reife Produkte: Neues Gehäuse erschließt potenziellen 10-Millionen-Dollar-Markt

Faith widmete der traditionellen Antifuse-Produktlinie, die im dritten Quartal 1,1 Millionen Dollar einbrachte, ungewöhnlich viel Aufmerksamkeit. Ein Kunde aus dem Rüstungssektor hat QuickLogic beauftragt, kleiner verpackte Versionen bestehender Bausteine für neue Designs zu finanzieren und zu qualifizieren. Muster befinden sich im Haus und sollen noch in diesem Quartal zusammen mit FPGA-Anwendertools und Programmierfunktionen ausgeliefert werden. Das Management geht davon aus, dass sich hieraus ein neuer Multimillionen-Dollar-Markt bei minimalem laufenden Betriebsaufwand entwickeln kann, wobei erste Umsätze in der ersten Jahreshälfte 2027 erwartet werden.

In seiner Antwort auf Richard Shannon von Craig-Hallum, der anmerkte, bisher selten nach reifen Produkten gefragt zu haben, erklärte Faith: „Unsere internen Modelle zeigen, dass das Geschäft mit reifen Produkten durch diese Neugewinnungen auf bis zu 10 Millionen Dollar pro Jahr steigen kann, da einige dieser Anwendungen höhere Stückzahlen aufweisen als in der Vergangenheit.“ Er fügte hinzu, dass ein Kunde bei der Finanzierung des neuen Gehäuses geholfen habe, da eine Diskrepanz zwischen dem Wunsch nach FPGA-Technologie und dem Fehlen eines Anti-Fuse-FPGA in einem ausreichend kleinen Formfaktor bestehe.

Regierungsauftrag und Übergang zur RadPro-Storefront

Der US-Regierungsauftrag, dessen Volumen im vergangenen Jahr auf eine Obergrenze von 89 Millionen Dollar angehoben wurde, bildet das Fundament für das vierte Quartal. QuickLogic prognostiziert eine neue Tranche im Laufe dieses Quartals, deren Umsatzverbuchung einen beträchtlichen Teil des Q4-Umsatzes ausmachen wird. Laut Faith werden mit dieser Tranche zwei Device-Tape-outs Anfang 2027 finanziert, womit nach Einschätzung des Managements ab Ende 2027 genügend fertige Bausteine für erste Produktionsmengen über die Storefront zur Verfügung stehen. Zu den genauen Inhalten der Tape-outs oder der Höhe der Tranche äußerte er sich nicht.

Zur zeitlichen Steuerung räumte Faith eine begrenzte Visibilität ein: „Wir haben stets betont, dass wir den genauen Zeitpunkt der nächsten Tranche erst dann kennen, wenn sie eintrifft. Es handelt sich um einen etwas undurchsichtigen Prozess.“ Dennoch habe sich die Regierung in den vergangenen vier Jahren generell an die vertraglichen Zeitpläne gehalten. Er betonte zudem, dass es sich um einen reinen Entwicklungskaufvertrag ohne kommerziellen Bauteileverkauf handele. Aus diesem Grund habe QuickLogic RadPro-Bausteine und Entwicklungs-Kits eigenfinanziert, damit Evaluierungen mit der Rüstungsindustrie bereits vor dem Übergang zu den Storefront-Produkten laufen können.

Gegenüber Gus Richard von Northland bezifferte Faith den Umsatz aus dem Rad-Hard-Vertrag im dritten Quartal auf etwa 3,4 bis 3,5 Millionen Dollar, den mit reifen Bausteinen auf 1,1 Millionen Dollar und den Rest auf eFPGA, ergänzt durch etwa 100.000 Dollar an Verkäufen neuer Bausteine.

Chiplets und heimische Fertigungsknoten (Onshore Nodes)

QuickLogic verzeichnet fünf aktive Chiplet-Angebote für Intel 18A, Intel 18A-P und GlobalFoundries 12LP; Faith rechnet 2027 mit einer Beschleunigung dieser Dynamik. Die drei meistgefragten Fertigungsknoten seien 22FDX und 12LP bei GlobalFoundries sowie 18A beziehungsweise 18A-P bei Intel. Dies liege daran, dass die US-Regierung bei ihren Investitionen in eine heimische Lieferkette den Schwerpunkt „von der Infrastruktur auf Chip- und Chiplet-Designs verlagere, die diese Infrastruktur nutzen“. Offshore-Projekte auf Basis von TSMC würden hingegen überwiegend vollständig vom Kunden finanziert.

Zu dem am 13. Mai bekannt gegebenen Vertrag mit einer Obergrenze von 2,7 Millionen Dollar erklärte Faith, dass Test-Chips von GlobalFoundries 12LP sich in der Montage befinden und ein 12LP-Evaluierungs-Kit, das mit gängigen Entwicklungsumgebungen von Drittanbietern kompatibel ist, für das späte vierte Quartal eingeplant ist. QuickLogic befindet sich in finalen Verhandlungen für eine zweite Phase, die den Auftragswert bis auf 50.000 Dollar an die Obergrenze heranführen würde. Dabei soll gemeinsam mit YorChip ein 22FDX-FPGA-Chiplet entwickelt werden, das in einem gemeinsamen Gehäuse (Co-Packaged) mit dem 12LP-Test-Chip betrieben wird, um Altsilizium mit neueren Bausteinen zu verbinden. Faith beschrieb die Technologie von YorChip als einen Ansatz, der Chiplet-Architekturen „einfacher, risikofreier und kostengünstiger“ machen könnte. Das Konzept müsse sich jedoch erst noch in der Praxis beweisen, und die Technologie könne bei entsprechender Nachfrage auch auf 90- oder 65-Nanometer-Knoten ausgeweitet werden. Das YorChip-Projekt sei das einzige der mit diesem Partner besprochenen Vorhaben.

Das Management geht davon aus, dass die Storefront-Entwicklung von Onshore-Node-Chiplets im Jahr 2027 Umsätze im niedrigen siebenstelligen Bereich generieren wird; auch der Verkauf von Test-Chips in der zweiten Jahreshälfte dürfte sich in diesem Rahmen bewegen. Einige Storefront-Produkte werden als diskrete FPGAs anstelle von Chiplets angeboten. Eine voraussichtliche zweite architektonische IP-Lizenz befindet sich in einer Machbarkeitsstudie, die bis Anfang 2027 verlängert wurde, während ein Intel-18A-P-ASIC mit demselben Kunden auf eine Freigabe der Finanzierung wartet, die innerhalb von sechs Monaten erwartet wird.

Margen, Kosten und Liquidität

Die Non-GAAP-Bruttomarge lag im dritten Quartal bei 41 Prozent, verglichen mit 46,8 Prozent im zweiten Quartal und minus 11,9 Prozent im Vorjahreszeitraum. Damit blieb sie aufgrund einer unvorteilhaften Fixkostendegression und einer höheren F&E-Zuteilung zu den Herstellungskosten unter den Erwartungen. CFO Jim Sullivan stellte für das vierte Quartal eine Bruttomarge von etwa 55 Prozent (plus/minus 5 Prozent) und für das Gesamtjahr von 47 Prozent (plus/minus 5 Prozent) in Aussicht. Die Non-GAAP-Betriebskosten beliefen sich im dritten Quartal auf 3,3 Millionen Dollar; für das vierte Quartal werden rund 3,2 Millionen Dollar veranschlagt. Die operativen Gesamtkosten für das Gesamtjahr werden nun bei 13,3 bis 13,4 Millionen Dollar gesehen (nach zuvor 13,7 bis 13,9 Millionen Dollar), was einem Wachstum von rund 12 Prozent bei einem Umsatzwachstum von 72 Prozent entspricht.

Der Non-GAAP-Nettoverlust im dritten Quartal betrug 1,3 Millionen Dollar oder 0,07 Dollar je Aktie. Für das vierte Quartal wird ein Non-GAAP-Nettogewinn von etwa 1,3 Millionen Dollar oder 0,07 Dollar je Aktie prognostiziert; zudem rechnet das Unternehmen für die zweite Jahreshälfte mit Non-GAAP-Profitabilität. Die liquiditätsspezifischen Nettoreserven beliefen sich zum Quartalsende auf 14,2 Millionen Dollar (ohne Inanspruchnahme einer Kreditlinie in Höhe von 5 Millionen Dollar), nach 3,8 Millionen Dollar Ende 2025 – darin enthalten sind etwa 9,5 Millionen Dollar an Nettoerlösen aus dem ATM-Programm (At-The-Market) im ersten Halbjahr. Der Cashflow im dritten Quartal profitierte von einem Zahlungstiming, das sich im vierten Quartal umkehrt, weshalb Sullivan für das vierte Quartal einen ausgeglichenen Cashflow, einen positiven Cashflow für das Gesamtjahr und Netto Barmittel zum Jahresende von rund 14,2 Millionen Dollar erwartet.

Pipeline und Ausblick auf 2027

Faith bekräftigte das Ziel, bei einem adressierbaren Gesamtmarkt von 1 Milliarden Dollar verlässlich einen Jahresumsatz von rund 100 Millionen Dollar zu erreichen. Er lehnte es ab, einen genauen Wert für die Vertriebs-Pipeline zu nennen, und erklärte: „Wenn ich eine Zahl nenne, bei der alle diese Vorhaben Realität werden, würde mir das niemand abkaufen.“ Er verwies auf „viele Dutzend Gelegenheiten mit jeweils hohem Dollargebiet“ über den staatlichen Entwicklungsvertrag, die Storefront, eFPGA-IP sowie reife Produkte hinweg und bezeichnete das Jahr 2027 als „einen großen Meilenstein“ für das Umsatzwachstum. QuickLogic verhandelt derzeit über eFPGA-Hard-IP-Verträge in den Bereichen Verteidigung, Luft- und Raumfahrt, Satellitentechnik, Rechenzentren, Biomedizin und Industrie, wobei mehrere davon im ersten Halbjahr 2027 zum Umsatz beitragen sollen.