Eli Lilly: El programa Medicare Bridge alcanza los 600.000 usuarios y Foundayo acapara el 30% de los inicios de GLP-1 orales
Conferencia del Sector Salud de Morgan Stanley, 14 de septiembre de 2026
Eli Lilly dio a conocer un conjunto de métricas comerciales inéditas hasta ahora durante la 24ª Conferencia Anual Global del Sector Salud de Morgan Stanley, ofreciendo a los inversores su perspectiva más clara sobre el desempeño real en el terreno del programa Medicare Bridge y el lanzamiento del GLP-1 oral Foundayo. Ilya Yuffa, vicepresidente ejecutivo de Lilly y presidente de Lilly USA y Capacidades Globales para Clientes, repasó datos que sugieren que ambas iniciativas superan las previsiones más pesimistas de los escépticos, incluso cuando la cobertura de los seguros comerciales en general sigue estancada.
El programa Medicare Bridge ya cuenta con 600.000 usuarios
La revelación más destacada fue la adopción del programa Medicare Bridge, que según Yuffa ya alcanzó a cerca de 600.000 personas, una cifra que atribuyó al Dr. Oz. Se calcula que unos 20 millones de beneficiarios de Medicare cumplen con los requisitos según los criterios unificados del programa, los cuales Yuffa contrastó con las fragmentadas normas de autorización previa que varían según el plan en el sector comercial. "Un aspecto singular del programa Bridge es que establece un conjunto unificado de criterios para personas con diferentes IMC y comorbilidades, pero se aplica de manera estándar en todo el criterio de elegibilidad de Medicare", señaló.
Un dato importante para la composición de los ingresos es que entre el 60% y el 70% de los inscritos en el programa Bridge son pacientes nuevos y no conversiones del canal de pago directo existente de Lilly. Además, el costo fijo de bolsillo de $50 ha impulsado una clara preferencia por los inyectables y, en específico, por la KwikPen de Zepbound. Yuffa declinó comentar cómo se compara la cifra de 600.000 usuarios con las previsiones internas, pero el tono general indicó que la adopción ha superado las expectativas tanto en volumen de pacientes como en la combinación de inyectables.
Ante la pregunta sobre lo que ocurrirá cuando la estructura actual del programa expire a finales de 2027, Yuffa señaló un estudio sobre el costo de la atención de Zepbound recién publicado como argumento para solicitar una prórroga. El estudio, centrado en pacientes de 55 años o más, reveló que los ahorros directos en costos médicos comienzan apenas a los seis meses de tratamiento, y alcanzan hasta $600 mensuales por persona en el mes doce, una cifra suficiente para compensar con creces el costo del propio medicamento. "Esa acumulación de evidencia comenzará a incrementarse, lo que debería convencer a muchos empleadores y pagadores", afirmó, aunque reconoció que "llevará tiempo y más de un solo estudio cambiar por completo el cálculo".
La cobertura comercial se estanca en el 50%; las decisiones de los empleadores se conocerán este mes
Fuera del ámbito de Medicare, el panorama es menos dinámico. Yuffa indicó que la cobertura comercial se ha mantenido "relativamente estancada" en torno al 50%, y algunos empleadores han retirado la cobertura mientras otros evalúan incorporarla. No anticipa un cambio drástico de tendencia en ninguna dirección de cara a 2027. El catalizador a corto plazo es el ciclo anual de decisión de beneficios, que suele cerrarse antes de octubre, y Lilly mantiene conversaciones activas tanto a través de los canales de PBM como de su propio programa Employer Connect, respaldado por una red de más de 20 proveedores de servicios integrales externos. Los inversores deben interpretar los anuncios de beneficios de los empleadores del próximo mes como un dato real sobre la tendencia de la cobertura comercial para 2027, en lugar de dar por sentada una economía estable.
Foundayo supera el 30% de participación en los nuevos inicios de tratamientos orales
En cuanto al lanzamiento del GLP-1 oral, Lilly reveló que Foundayo superó el 30% de participación en los nuevos inicios dentro de la categoría de GLP-1 orales, lo que Yuffa calificó como "una marcada mejora solo en los últimos 2 meses". El número de prescriptores superó la cifra de 36.000 comunicada en la presentación de resultados del segundo trimestre, y los médicos que han probado el medicamento están logrando que cada vez más pacientes continúen con el tratamiento de forma regular. Al ser consultado sobre si Lilly puede alcanzar una participación mayoritaria en el segmento oral, Yuffa no se comprometió a un plazo determinado, pero fue categórico respecto a su ambición: "Desafío a mi equipo a conseguir una participación líder en prácticamente cualquier mercado... Lo hemos hecho con elorals. Lo hemos hecho con Zepbound. Lo hemos hecho con Jardiance... y seguiremos retando a nuestros equipos para lograrlo con Foundayo".
Los datos sobre la segunda surtidos de recetas, un indicador adelantado de la persistencia, se alinean con otras terapias orales y se sitúan muy cerca de los inyectables, según Yuffa, aunque advirtió que la adherencia de referencia en esta categoría sigue perteneciendo a los inyectables como Trulicity, que registra un promedio de persistencia de unas 16 meses en comparación con los menos de 8 meses de las terapias crónicas habituales.
La expansión fuera de EE. UU. se amplía y se concibe como complementaria y no canibalística
A nivel internacional, Foundayo se ha lanzado en los Emiratos Árabes Unidos y el Reino Unido, mientras que Arabia Saudita y México ya aprobaron el producto y se tramitan solicitudes en más de 40 mercados. Yuffa describió los primeros resultados fuera de EE. UU. como una expansión y no como una canibalización de Mounjaro, una distinción relevante dado que aproximadamente el 75% de los mercados de obesidad y diabetes fuera de EE. UU. operan mediante pago de bolsillo. Asimismo, destacó que una nueva aprobación de reembolso para la obesidad en Francia representa un incremento en un panorama internacional dominado por los pagos de bolsillo.
Implicaciones de la semaglutida genérica: el volumen se expande y la lealtad a la marca persiste
Ante la inminente amenaza de la semaglutida genérica en mercados como la India, Canadá y próximamente Brasil, Yuffa ofreció una perspectiva relativamente constructiva y comparó la dinámica con la categoría de la disfunción eréctil: los genéricos tienden a ampliar la población total tratada, lo que reduce la participación de mercado pero no el volumen absoluto. "Lo que también estamos observando... es que el volumen general, el volumen absoluto, sigue creciendo para Mounjaro en esos mercados", señaló, al tiempo que admitió que la capacidad de resistencia de la lealtad a la marca frente a la economía pura de los genéricos es "difícil de predecir". Las implicaciones para Foundayo en específico se apoyan en el argumento de Lilly de que un portafolio amplio y multimecanismo, sumado al posicionamiento de Foundayo como una verdadera molécula pequeña, de toma diaria y en cualquier momento, le otorga una diferenciación estructural de la que carece un mercado inyectable estandarizado.
Retatrutide y eloralintide: abarcando los extremos de la curva de eficacia
En cuanto a los fármacos en desarrollo, Yuffa posicionó al retatrutide como un tratamiento que cubre ambos extremos del espectro de la obesidad, capaz de ofrecer una eficacia comparable a la cirugía bariátrica en dosis más altas para los pacientes mal atendidos por las terapias actuales, mientras que las dosis más bajas replican una eficacia similar a la del tirzepatide con un perfil de tolerabilidad favorable. Fue cauteloso al proteger la actual posición del tirzepatide al señalar que "el estándar de atención ha sido el tirzepatide y Zepbound... llevará tiempo consolidar al retatrutide en ese espacio".
El eloralintide arrojó un dato más preciso: los datos de Fase II mostraron una eficacia cercana al 13% como monoterapia en la dosis más baja y mejor tolerada, con una tendencia hacia el 20% y con una tolerabilidad similar a la de un placebo; además, la compañía lo estudia en combinación con el tirzepatide. Los comentarios de Yuffa se alinean con la descripción que la directora financiera (CFO), Ruth Gimeno, hizo del programa en la ADA, calificándolo como el esfuerzo de desarrollo de Fase III potencialmente más grande en la historia de Lilly, lo que subraya la magnitud del capital que Lilly destina al eloralintide en comparación con su franquicia actual contra la obesidad.
Alzheimer: Kisunla mantiene su participación frente a la nueva opción subcutánea de Leqembi
Al ser consultado sobre el recién aprobado Leqembi subcutáneo de Biogen para la inducción, Yuffa expresó confianza en la pauta de administración intravenosa mensual de Kisunla y en su perfil de duración fija orientado a objetivos terapéuticos, al tiempo que desvió la atención hacia los cuellos de botella diagnósticos en lugar de la competencia por la cuota de mercado. Señaló que Lilly ha duplicado el número de pacientes tratados, pero argumentó que la mayor oportunidad para ambas empresas radica en la expansión de los biomarcadores en sangre para acortar el plazo entre el diagnóstico y el tratamiento, un proceso que, en sus palabras, sigue siendo "complicado" y "toma demasiado tiempo".