Transcripción de Intel: Lip-Bu Tan sobre la reconstrucción de los cimientos de hardware de Silicon Valley, la reestructuración de la memoria y la inversión en la infraestructura de IA de próxima generación
13 de agosto de 2026 - Podcast Tech Surge de Celesta Capital en la Deep Tech Week
Introducción: El hardware es la base de la ola de la IA
Lip-Bu Tan: En el pasado, Intel perdió grandes olas como la de la telefonía móvil y, posteriormente, la de la IA en la nube. Por eso, a partir de ahora, me dije que no voy a dejar pasar ninguna de las grandes olas.
Michael Marks: ¿Cómo te sientes respecto al hecho de que compites con estas personas, eres amigo de ellas y además están invertidas contigo? Compites con Nvidia, y Nvidia es un inversor. Ahora el gobierno también es un inversor.
Lip-Bu Tan: Y yo no soy una persona de corto plazo. Estoy mirando a 10 o 15 años en el futuro. Sabes, a mi edad, podría retirarme fácilmente. Pero decidí que esto es tan importante que quiero involucrarme y generar un impacto.
Narrador: Hola a todos, este es el podcast de tecnología profunda Tech Surge presentado por Celesta Capital. En cada episodio destacamos temas y voces en la intersección de las tecnologías emergentes, la creación de empresas y la inversión de capital de riesgo. Soy Michael Marks, socio director fundador de Celesta. Si disfrutan de Tech Surge, suscríbanse y déjennos una reseña en su plataforma de podcast favorita. Visiten techsurgpodcast.com para suscribirse a nuestro boletín y encontrar nuestros episodios en video en YouTube.
Michael Marks: Hola a todos, gracias por acompañarnos. Este episodio de Tech Surge fue grabado durante la conferencia Deep Tech Week en San Francisco. El año pasado, el mundo compró más de $790.000 millones en semiconductores. Eso es un aumento de más del 25% en un solo año. La industria se había fijado el objetivo de alcanzar un billón de dólares en ventas anuales para 2030. Va a llegar a esa cifra unos cuatro años antes. Durante la mayor parte del tiempo que mi invitado ha estado haciendo esto, nadie lo vio venir. Lip-Bu Tan ha estado invirtiendo en silicio desde 1987, mucho antes de que esto se convirtiera en el consenso que es hoy. Desde afuera, financió a las empresas que transformaron la computación. Ahora lidera la que originalmente la definió, y esa misma empresa podría estar cargando con el mayor peso en la industria tecnológica estadounidense. Intel es la única firma en suelo estadounidense capaz de competir en la fabricación de semiconductores de vanguardia a escala, y Washington, Nvidia y SoftBank son ahora inversores. Lip-Bu y yo hemos sido buenos amigos durante muchos años. En esta charla, hablamos sobre su filosofía de inversión, lo que está aportando a Intel tras su gestión en Cadence Design Systems y sus prioridades para el año que viene. Lip-Bu y yo nos conocemos desde, vaya, deben ser 25 años ya.
Lip-Bu Tan: Más que eso, creo que es más que eso.
Michael Marks: Más que eso. Nos conocimos al principio, y Lip-Bu se unió a la junta directiva de Flextronics, y luego, en 2013, fundamos esta firma, Celesta, junto con nuestro socio, Nicholas Brathwaite. Así que nos conocemos desde hace mucho tiempo. Solo quiero que esta sea una conversación entre viejos amigos. Has hecho muchas cosas. Creo que sería útil para la audiencia escuchar cómo llegaste a donde estás, dónde empezaste y cómo terminaste en Silicon Valley. ¿Por qué no empezamos por ahí?
El viaje de Lip-Bu Tan: De la ingeniería nuclear a Silicon Valley
Lip-Bu Tan: Claro. Nací en Johor, Malasia, y pasé mis años de preparatoria y universidad en Singapur. Luego pensé que el problema energético era una gran crisis. Así que me inscribí en el MIT para obtener mi título en ingeniería nuclear. Desafortunadamente, ocurrió el accidente de Three Mile Island, y el director de colocación me dijo que debería salir de ahí, que no se estaba construyendo ninguna planta de energía nuclear nueva y que no había futuro profesional para mí. Así que dije que está bien. Se suponía que debía estar en un programa de doctorado, así que lo interrumpí y escribí el único currículum de mi vida para solicitar un trabajo. Me enviaron un boleto gratis y hotel para ir a California, a San Francisco. Dije, ¿por qué no? San Francisco es un buen trato. Así que vine aquí y me encantó. Me he quedado aquí el resto de mi vida.
Michael Marks: ¿Cuántos años tenías cuando llegaste?
Lip-Bu Tan: Creo que a mis 20 y tantos.
Michael Marks: Okay, fantástico. Así que has sido un inversor tecnológico y un pionero de la tecnología durante todos estos años. ¿Qué te atrajo del hardware, por así decirlo? Has realizado muchas inversiones relacionadas con el hardware desde el principio. ¿Qué es lo que te interesó del hardware?
Lip-Bu Tan: En realidad, invierto en todos los ámbitos. Como sabes, soy muy curioso y me encanta aprender cosas nuevas. Todavía recuerdo que invertí temprano en Google para las búsquedas. También invertí en LookSmart en Australia. Esa primera inversión devolvió 10 veces el fondo, por lo que el resto no es tan crítico, porque cuando devuelves 10 veces, cualquier inversor está feliz. Siempre creo en construir algo que resuelva un problema que la industria necesita. Simplemente te enfocas, te concentras, encuentras a las personas adecuadas para hacerlo, y eso es divertido, y luego descubres cómo escalarlo. Aprendí mucho de Flextronics. Gracias por invitarme a formar parte de la junta.
La apuesta contraria: Invertir en semiconductores antes del auge de la IA
Michael Marks: Bueno, hemos estado aquí por mucho tiempo, y Silicon Valley comenzó con el hardware. Cuando escucho algunos de los debates, casi olvidas que Silicon Valley comenzó con Fairchild, National Semiconductor e Intel, por supuesto, y luego pasó por las PC, Cisco, los teléfonos celulares y todo ese tipo de cosas. Luego, durante los últimos 20 años, todo el mundo ha estado haciendo software, software, software. Por supuesto, se necesitan ambos. Ahora el hardware se ha vuelto realmente importante. Todo el mundo sabe que Nvidia se convirtió en la primera empresa de semiconductores de un billón de dólares y es una de las empresas más valiosas del mundo. Eso ha cambiado completamente toda la discusión en torno al hardware. ¿Cómo piensas sobre esa transición de vuelta a enfocarse en el hardware, porque obviamente tenemos software de IA, pero las empresas de software SaaS han estado bajo presión? ¿Cómo lo ves desde el punto de vista del ecosistema?
Lip-Bu Tan: Sí, es una muy buena pregunta. En primer lugar, siempre pensé que los semiconductores y la tecnología profunda son muy importantes. Para muchas aplicaciones, si no tienes el silicio o la plataforma, es difícil. Por ejemplo, con mi teléfono, tenía que llevar tres baterías porque se agotaba a mitad del día a menos que apagaras algunas aplicaciones. En cierto modo, siempre pensé que la base de semiconductores es muy importante. Pero hace 20 años, eso no era muy popular. Fui con algunos de mis amigos de firmas de capital de riesgo de primer nivel, incluidos algunos de los tuyos. Inicialmente, toda la asociación asistía a la reunión conmigo. Luego, después de hablar sobre semiconductores, la mitad de ellos buscaba una excusa para irse cortésmente de la sala. Más tarde, solo quedaban dos, escuchándome con simpatía. Al final, preguntaban si tenía alguna empresa emergente de Software-as-a-Service. No era muy popular. Así que decidí, siendo un inversor contrarian —por eso tengo el nombre Walden, porque representa ser un inversor contrarian—, decidí centrarme en los semiconductores. Incluso algunos de mis inversores pensaron: "¿estás loco?". Es una industria en declive, todos los fondos de capital de riesgo de primer nivel se están saliendo de ella, ¿y tú quieres duplicar y triplicar tu apuesta en ella? Pero creía que era lo correcto, ser un contrarian. Y mira por dónde, todavía recuerdo que en una de las inversiones que hicimos juntos, uno de los coinversores me preguntó: "Nómbrame una empresa de semiconductores con una capitalización de mercado de más de $1 billón". Intenté discutir con él para que no cerrara la parte de semiconductores de nuestro negocio. Estoy muy feliz ahora de que esa pregunta haya desaparecido. La empresa más valiosa del mundo es una empresa de semiconductores.
Aprendiendo de las salas de juntas: Flextronics, Siemens y Astera Labs
Michael Marks: Sí, realmente lo es. Bueno, una cosa que es interesante —y muchos de los inversores y medios que están aquí, que son parte de toda esta Deep Tech Week, estarían de acuerdo— es que hay mucho enfoque, como debería ser, en Nvidia, y Cerebras ha salido a bolsa, y SambaNova, que también estuvo en el escenario aquí. Creo que la gente tiende a no pensar en todas las pequeñas empresas y todas las pequeñas cosas que suceden. Por ejemplo, hablaste sobre el uso de energía, baterías y cosas así. Hay todas estas pequeñas empresas en las que hemos invertido juntos, y en las que los chicos de capital de riesgo han invertido, que fabrican chiplets para reducir el consumo de energía y cosas por el estilo. Me gusta recordar a la gente que el espacio del hardware y los semiconductores es un espacio enorme. No son solo estas grandes empresas que conocemos. Pero has sido muy bueno eligiendo esas pequeñas empresas e invirtiendo en ellas temprano. ¿Qué te lleva a pensar de esa manera?
Lip-Bu Tan: Sí, es una pregunta interesante. Cuando comencé, siempre creí en esforzarme para aprender lo que estaba pasando, y siempre tengo una mente curiosa. Entonces, cuando me contactaste para unirme a la junta de Flextronics, inicialmente dije que no, pero luego decidí hacerlo. La razón principal fue realmente entender la cadena de suministro, la logística y cómo obtener materiales. Aprendí mucho al estar en la junta y aprender cómo escalar las operaciones. Eso me enseñó mucho. Cada vez que la gente me pide que me una a una junta, quiero averiguar qué puedo aprender de ella. Por ejemplo, con Schneider Electric, pensé que era muy importante para mí aprender por qué demonios Siemens compró Mentor Graphics, mi competidor, y luego todo este diseño electrónico y luego con Ansys, y ahora el software para el diseño de la electrónica y también el gemelo digital mecánico, y cómo eso se relaciona. ¿Por qué demonios compraron Mentor? Quería aprender qué estaba pasando en toda esta cadena. Resultó ser muy útil para mí en términos de gestión de energía y también de automatización industrial. Con cada empresa con la que estoy involucrado, trato de entender qué puedo aprender y qué puedo aportar. En el lado de las startups, mirando hacia atrás, hemos estado en la industria durante mucho tiempo, y he invertido en cerca de 550 empresas. Disfruto haciendo startups y encontrando formas de resolver cuellos de botella. Lo mejor es aprender de emprendedores inteligentes que quieren comenzar algo, y aprendo mucho hablando con ellos. En el camino, acumulo experiencia que espero pueda serles útil.
Apoyando a SambaNova y a la próxima generación de infraestructura de IA
Michael Marks: El seguimiento natural de eso es qué te interesó en SambaNova, que ahora es una empresa popular y estuvo en el escenario aquí. Nuestra primera inversión allí, que fue dirigida por ti, fue de $2 millones en 2017, por lo que la valoración era algo así como $12 millones o algún número pequeño y tonto. ¿Qué te interesó de esa? La has seguido y, como creo que todos saben, Lip-Bu sigue siendo el presidente de SambaNova, y gracias por tu trabajo allí. Pero, ¿qué viste en aquel entonces?
Lip-Bu Tan: Sí, es una pregunta interesante. Fui uno de los primeros inversores en algunas de las empresas de gráficos como S3 y otras, y entendí que la GPU consume mucha energía. Creo firmemente que la IA agentic será el futuro, mucho más grande que el lado del entrenamiento. Pensé que este sería un problema interesante de abordar. Sabiendo que la GPU consume mucha energía —esto fue hace casi 10 años, 9 años—, respaldé a dos empresas y dos tecnologías que pensé que serían muy útiles. Una es Cerebras, que hace integración a nivel de oblea. No es fácil de hacer, y realmente admiraba lo que Andrew Feldman intentaba hacer. Invertí en la Serie A. La otra fue SambaNova con su arquitectura Reconfigurable Dataflow Unit, o RDU. Es una arquitectura de flujo de datos que permite un menor consumo de energía y un mayor rendimiento. Respaldé a ambas. Me gustó SambaNova porque el CEO y dos profesores de Stanford vinieron a mí con la idea. De hecho, traté de persuadirlos. Rodrigo Liang, a quien algunos de ustedes conocen, vino a mi oficina. Solía ser mi cliente cuando dirigía Cadence, cuando estaba en Sun Microsystems. Le dije: "Bueno, somos amigos, vamos a apoyarte". Habíamos respaldado a Habana Labs, y luego dije: "Ya es hora de que salgas y hagas algo". Él era muy curioso, y cada vez me invitaba a almorzar. Finalmente, un día me llamó y me dijo: "Lip-Bu, voy a fundar una empresa con estos dos profesores con esta nueva arquitectura disruptiva". Así que me lancé después de hacer algunas revisiones técnicas, y pensé que era una arquitectura muy buena. Lo he estado financiando desde la Serie A, Serie B, Serie C, Serie D, y ahora la ronda Serie F. En la ronda Serie F, estamos trayendo a los inversores adecuados, cerrando entre $800 millones y $1.000 millones. Estamos encantados de ver eso. Se trata del capital que entra, no solo de la valoración.
El ecosistema tecnológico global y la reconstrucción de Cadence Design Systems
Michael Marks: Obviamente, hay temas en juego aquí. Hablemos un poco, si podemos, sobre la naturaleza global de la tecnología. Eres de Malasia, has viajado por todo el mundo. Ahora está India, que está haciendo un gran esfuerzo para tratar de llevar más tecnología al ecosistema indio. Estamos empezando a trabajar en Canadá, como sabes, que es otra área nueva con muchas universidades excelentes, igual que tenemos en India. Existen los problemas geopolíticos con China, lo cual me entristece mucho, y estoy seguro de que a ti también, porque hemos tenido experiencias tan buenas allí. Todo el mundo está tratando de construir sus propios Silicon Valleys ahora, y por supuesto, habrá más de esto debido a lo que está sucediendo con estas empresas. ¿Cómo piensas sobre los aspectos globales y qué impacto tiene eso en Intel? Llegaremos a Intel en un minuto. Pero, ¿cómo piensas sobre la naturaleza global de nuestro negocio?
Lip-Bu Tan: Sí, en Walden, cuando fundé la firma, siempre creí en la filosofía de pensar globalmente y actuar localmente. Siempre creo en invertir donde puedes ser práctico y ayudar a la empresa. Viajo mucho. Invierto mucho en Israel, e invierto bastante en India, en empresas como Mindtree y muchas otras. Es lo mismo con China y Taiwán. Siempre piensas en dónde está el mejor talento que puedes conseguir, inviertes y luego descubres cómo escalar el negocio. Es muy importante simplemente encontrar al equipo adecuado para respaldar. En cierto modo, 9 de cada 10 inversiones que hago, cambian su plan de negocios en el camino porque el mercado cambia. Por lo tanto, respaldo a un equipo, no solo a un individuo, sino a un equipo que sepa cómo construir una empresa de clase mundial con la cultura adecuada. Es maravilloso ser mentor y ayudarlos a tener éxito. Siempre es genial verlos salir a bolsa o lograr ventas comerciales exitosas. Todavía disfruto haciendo eso.
Michael Marks: Yo también. Es muy divertido. Hemos respaldado empresas en Israel, en Corea, y tenemos a U-Gyu de HiDeep aquí en la ciudad, y por supuesto, India, Estados Unidos y Canadá. Es emocionante ver a emprendedores de estos diferentes lugares porque aportan diferentes perspectivas y puedes aprender muchas cosas interesantes. Estoy de acuerdo con eso. Cambiemos un poco de marcha. Creo que todo el mundo sabe el éxito que tuviste en Cadence, que es un poco diferente de la inversión en etapa inicial. Te hiciste cargo de esta empresa, vaya, creo que la acción estaba como a $2,42 o algún número tonto, y la subiste un 3.000%. Sería interesante escuchar qué hizo que eso fuera exitoso y, lo que es más importante, ¿qué aprendiste en ese proceso que te esté ayudando hoy en Intel?
Lip-Bu Tan: Sí, la historia es interesante. El ex CEO y los miembros de la junta se me acercaron varias veces, y fueron muy persistentes en Cadence. Finalmente, acepté unirme a la junta, y lo siguiente que supe fue que me preguntaron: "¿Lip-Bu, puedes intervenir para ser el CEO interino?". Esto es una pendiente resbaladiza. Dijeron que sería por 3 meses. Dije que no 12 veces. Finalmente, fueron muy persuasivos, pidiéndome que solo lo hiciera por 3 meses. Esos 3 meses se convirtieron en 15 años. La acción bajó a $2,42. Lo estaba haciendo por 3 meses como CEO interino mientras realizaba la búsqueda de un CEO permanente. Inicialmente, fui parte del comité de búsqueda, pero dije que estaba demasiado ocupado enfocándome en los clientes y productos, así que me retiré del comité de búsqueda. Continuaron la búsqueda, y un día el presidente se me acercó con una cara sonriente. Le dije: "Está bien, encontraste al CEO, puedes pasarle la llave". Él dijo: "Puedes quedarte con la llave". Dije: "No". Resumiendo, ese se convirtió en un viaje de 15 años.
Lip-Bu Tan: Logré ayudar a cambiar la cultura y centrarme en los productos. Todavía recuerdo un par de reuniones con clientes que estaban muy enojados. Dijeron: "No solo tienes que devolvernos nuestro dinero, sino que tampoco queremos usar tus productos". Los recuperamos a cada uno de ellos, y continuaron expandiéndose como clientes. Fue mi primera vez siendo CEO. Todavía recuerdo que el director de recursos humanos me dio tres libros, incluido "CEO for Dummies". Leí cada página. Mirando hacia atrás, no haber sido CEO antes en realidad funcionó a mi favor. Cometí un error en una reunión general donde dije: "Esta es mi primera vez siendo CEO, así que si tienen alguna buena idea, envíenmela". Recibí 300 correos electrónicos por día, y respondí a cada uno de ellos. Para algunos de ellos, los escuché y tuve reuniones con ellos. Dijeron: "En el pasado, cuando enviábamos un correo electrónico al CEO, nunca recibíamos respuesta. Me sorprendiste al venir a mi cubículo y hablar conmigo". Aprendí mucho. La cultura de escuchar atentamente lo que la gente te dice, recoger buenas ideas, ejecutarlas, concentrarse en crear los mejores productos y deleitar al cliente es clave. Todavía recuerdo a algunos clientes quejándose, diciendo: "Nos quejamos de su producto y nunca recibimos respuesta hasta que llega el momento de renovar el contrato, y luego ustedes aparecen". Cambié eso. Un cliente me dijo: "Lip-Bu, no sé qué hiciste con ellos. Me quejé contigo y, en menos de 24 horas, la gente apareció en mi oficina y lo arregló". Esa es una cultura de ser receptivo para deleitar a los clientes. Esa ha sido mi marca registrada: ser humilde, ser un buen oyente, prepararme bien para cada reunión, tomar notas sobre las quejas o sugerencias de los clientes y hacer un seguimiento. Esa es la mejor manera.
El manual para Intel: Obsesión por el cliente e integración vertical
Michael Marks: Y eres conocido por esto, lo cual es algo grandioso. ¿Es el mismo manual en Intel?
Lip-Bu Tan: Sí, en gran medida, pero es un poco más complejo con más empleados. Tenemos el lado del producto y tenemos el negocio de fundición (foundry), por lo que tienes que impulsar el éxito en ambos lados. Una vez más, es el mismo formato: cambiar la cultura a una de escuchar, ser humilde, aprender del cliente, obtener buenas ideas y mostrar vulnerabilidad. Cuando muestras vulnerabilidad, la gente realmente está dispuesta a venir y ayudarte.
Michael Marks: Para los emprendedores en la audiencia, parece tan obvio, pero muchas empresas no hacen esto bien: el cliente tiene la razón. Ve a escuchar al cliente, escucha cuáles son sus necesidades e intenta responder a eso. Si lo haces, así es como funcionó Flextronics, como funcionó Cadence y como está funcionando Intel. No parece complicado, pero muchas empresas se equivocan en esto.
Lip-Bu Tan: Sí, y de hecho, mi mayor competidor en Cadence me dijo: "Finalmente, descubrí tu secreto". Le dije: "¿Qué es eso?". Él dijo: "Mis clientes me tratan como un proveedor, pero los mismos clientes te tratan a ti como un socio". Esa es una gran diferencia porque cuando te ven como un socio, comparten su hoja de ruta contigo, y también puedes aconsejarlos y darles comentarios de los clientes. A veces, cuando diriges una gran empresa, estás muy aislado, y yo me convertí en su ventana. Dijeron: "Lip-Bu, al reunirme contigo, aprendo más sobre lo que sucede afuera, cómo les va a mis competidores y cómo están cambiando las tendencias de la industria". Eso me ayudó mucho cuando me convertí en CEO.
Michael Marks: Eso es genial. Nos quedan menos de 10 minutos. Me gustaría preguntar algunas cosas sobre Intel, pero me interesan las cosas estratégicas, no si la acción va a subir o bajar. Todos sabemos cómo es eso. Una de las cosas que me parecen interesantes, debido a mi experiencia en Flextronics y, por supuesto, contigo, es que construimos Flextronics sobre un modelo de subcontratación, y estás haciendo un poco más de integración vertical en Intel. Entonces, no solo vas a diseñar y vender los dispositivos, sino también a fabricarlos. ¿Cómo piensas sobre esa integración vertical, en contraposición a la subcontratación, porque no necesariamente tendrías que ser el fabricante del dispositivo? ¿Cómo piensas sobre esa integración vertical?
Lip-Bu Tan: Para ser sincero contigo, cuando me contactaron para venir y unirme a Intel, me tomó un tiempo comprender eso. Pero al final, decidí hacerlo porque es una empresa icónica. En segundo lugar, es muy importante para la industria y, en tercer lugar, es muy importante para Estados Unidos. A mi edad, podría retirarme fácilmente. Pero decidí que esto es tan importante que quiero intervenir y generar un impacto. Ese es el viaje. En segundo lugar, creo que es muy importante que los productos, el empaquetado avanzado y la fundición se vinculen entre sí. Creas más valor para el cliente cuando haces eso, y creo firmemente que ese será el caso. Pero es muy complejo. Realmente necesitas tener los mejores productos. Por ejemplo, tenemos una franquicia muy fuerte en cómputo de CPU. A lo largo de los años, creo que perdimos parte de esa ventaja. Entonces, invité a algunos de los mejores arquitectos de CPU, arquitectos de GPU, arquitectos de sistemas e ingenieros de software a venir conmigo. Necesitas tener una pila completa (full stack), no solo para el cliente de PC, sino también avanzando hacia la IA agentic, el borde (edge) y la IA física, que serán la frontera en el futuro. Tienes que trabajar estrechamente con todos los laboratorios de frontera y laboratorios de IA para que todo el desarrollo de software esté conectado, lo que te permitirá realmente impulsar la eficiencia para los nuevos productos que lanzas. La otra parte es de lo que todos hablan: escala, servidores, centros de datos y la nube. Tenemos una presencia muy fuerte en el lado de los servidores, pero a lo largo de los años, cometimos muchos errores, y ahora necesito corregir esos errores. Necesitamos mirar los próximos 5 a 10 años, ver de dónde vienen los requisitos y descubrir cómo impulsar el rendimiento, las aplicaciones de pila completa y las capas para asegurarnos de que realmente estamos superando al próximo mercado y grupos.
Resolviendo los cuellos de botella de la IA: Empaquetado avanzado, óptica y refrigeración
Lip-Bu Tan: El panel anterior habló sobre la tecnología óptica y la conectividad de alta velocidad, y ahí es donde pensé, hace varios años, que tú y yo vimos la conectividad de alta velocidad como algo muy importante. Respaldé a Credo Semiconductor, que hoy tiene una capitalización de mercado de unos $5.000 millones. Y Astera Labs, donde respaldé a cuatro chicos cuando comenzaron desde TI, ahora tiene una capitalización de mercado de unos $7.200 millones y sigue creciendo. Ahora la fotónica se está volviendo popular. Respaldé a Celestial AI, y luego a Dust Photonics, que acabo de vender a Credo, y nos beneficiamos de eso.
Michael Marks: Es agradable cuando respaldamos a Credo, respaldamos a Dust Photonics, y luego Credo compra a Dust y se unen. Aquí es cuando invertir es realmente divertido.
Lip-Bu Tan: Exactamente. La conectividad de alta velocidad se está volviendo muy importante. Lo siguiente es que las CPU y las GPU se están calentando tanto, entonces, ¿cómo las enfrías? La refrigeración por aire era el estándar, luego se convirtió en refrigeración líquida y ahora en refrigeración microfluídica. Lo mismo está sucediendo con el empaquetado. Ahora estamos empezando a mirar el empaquetado avanzado y cómo impulsarlo. Tenemos EMIB, que es nuestro empaquetado de próxima generación, y ahora nos estamos moviendo hacia sustratos de vidrio, y luego diamante artificial, que es un muy buen conductor térmico y aislante. Estoy invirtiendo en esa área. Solo tienes que mirar la tecnología, y esa es la parte divertida de ser un inversor tecnológico. Cada día, aprendo algo nuevo al mirar estas brillantes startups de Stanford, MIT y Berkeley. Paso mucho tiempo con diferentes profesores para entender cuál será la próxima frontera. Esto es emocionante para mí, apoyar a estas pequeñas empresas. Ayudó a una gran empresa como Cadence, y ahora ayuda a Intel. Vamos a estar conectados con la comunidad de capital de riesgo y la comunidad de startups. Así es como nos aseguramos de no perdernos algunas de las grandes olas. En el pasado, Intel perdió grandes olas como la telefonía móvil y la IA en la nube. A partir de ahora, dije, no voy a perder ninguna de las grandes olas. Quiero estar conectado en eso.
Michael Marks: Si entendí lo que dijiste cuando hablaste sobre el empaquetado, así como todas estas otras extensiones en las que estás pensando fuera de las universidades, ¿es esa una forma de mejorar tu negocio principal porque puedes ajustar todas estas cosas? Miras las nuevas tecnologías que surgen, no necesariamente como negocios discretos, sino como tecnologías que hacen que tu negocio principal sea más valioso. ¿Es así como lo ves?
Lip-Bu Tan: Absolutamente. Intentas crear una plataforma más grande. Intel tiene una plataforma muy grande para clientes de PC y datos de servidores, pero no nos detenemos ahí. Tienes que pensar en cómo se ve el futuro. El mundo está cambiando tan rápido, y tienes que estar conectado con todo este nuevo desarrollo y nuevos materiales. Realmente necesitas mirarlos, desarrollarlos internamente si puedes, y si no, financiar algunas de las startups para que eventualmente puedas incorporarlas y adquirirlas. Eso creará una plataforma más grande.
Reestructuración de la memoria y el futuro de la computación
Michael Marks: Sobre ese tema de qué piezas podrías pensar en reunir en una empresa, tengo que retroceder unos 50 años, si me permites, para la audiencia aquí. Puede que sepan o no que Intel, que se formó en 1968, estaba originalmente en el negocio de la memoria, no en el negocio de los microprocesadores. Ahora, la empresa de nuestro buen amigo, SK Hynix, vale más de $100.000 millones hoy en el negocio de la memoria. ¿Consideras alguna vez volver al negocio de la memoria?
Lip-Bu Tan: Bueno, en primer lugar, estamos muy entusiasmados con la IA agentic y la enorme demanda de CPU de inferencia. Debido a esa enorme demanda, mis días están llenos de CEOs que me llaman diciendo que quieren tener más CPU de nosotros. Realmente estamos impulsando el negocio de las CPU para asegurarnos de satisfacer esa demanda. En segundo lugar, estamos trabajando en nuevas arquitecturas de CPU para cumplir con algunos de esos requisitos. Con respecto a las CPU y la memoria, hay muchas formas en las que podemos apilarlas y encontrar nuevas arquitecturas para la memoria. En cierto modo, mucha innovación en memoria ha estado estancada, pero ahora están surgiendo algunas áreas realmente buenas. Solía evitar invertir en memoria porque era un negocio de productos básicos, pero ahora se ha vuelto diferente. Hay muchas tecnologías nuevas que están surgiendo. Estamos analizando nuevas arquitecturas de memoria, y es uno de mis proyectos favoritos. Probablemente acabas de ver la noticia de que contraté a mi buen amigo Seok-Hee Lee, que solía dirigir SK Hynix. Así que, más o menos sabes lo que estoy pensando, incluso si no estamos listos para revelarlo todavía. Siempre pienso en cuáles son los requisitos a corto, mediano y largo plazo. Por lo general, cuando asumo un papel en una startup, me quedo de 10 a 12 años, y fueron 15 años en Cadence. Cuando hablo con mi junta, les digo que no soy un tipo de corto plazo. Estoy mirando de 10 a 15 años en el futuro. ¿Cómo vas a construir una plataforma más grande que pueda beneficiar a la industria? Es divertido hacer algunas pequeñas contribuciones a la industria.
Michael Marks: No sabía que iba a hacer esta pregunta, pero suena como si hubiera un poco de "regreso al futuro" en eso.
Coopetencia y amistad en la industria de los semiconductores
Michael Marks: Bueno, tenemos que terminar. Lo último que quiero mencionar y escuchar un poco es sobre todos estos chicos con los que hemos sido amigos. Sanjay Mehrotra estaba en SanDisk, donde yo era presidente de la junta, y ahora dirige Micron. Conocíamos a Jensen Huang cuando tenía 30 ingenieros en Santa Clara. Y por supuesto, Elon Musk... y tú solías ser el CEO de Tesla, ¿verdad?
Lip-Bu Tan: Cierto, eso fue por un nanosegundo.
Michael Marks: Pero aquí estamos, y todos somos amigos y competidores, y es solo esta gran mezcla. A veces recibo esta pregunta de los medios: ¿cómo te sientes respecto al hecho de que compites con estas personas, pero eres amigo de ellas y están invertidas contigo? Compites con Nvidia, y Nvidia es un inversor, y ahora el gobierno es un inversor. ¿No es algo maravilloso?
Lip-Bu Tan: Michael, hemos sido amigos durante 40 a 50 años, y siempre valoro la amistad. Seguimos siendo amigos a pesar de que somos socios en múltiples áreas. Sanjay Mehrotra es un muy buen amigo mío, junto con su esposa y nuestras familias. En general, no los veo como competidores. Veo el mercado lo suficientemente grande para todos nosotros. Por supuesto, simplemente encontramos formas de crear un mercado más grande para todos nosotros para que podamos trabajar con amigos. Si recuerdas esa investigación, se me considera una de las personas más conectadas, especialmente en el lado tecnológico. En cierto modo, siempre es bueno aprender de los amigos, y algunos de esos amigos se han convertido en muy buenos mentores para mí. Resultó ser muy útil en términos de mi desarrollo profesional. Del mismo modo, estoy tratando de pasar mi tiempo con algunos de los CEOs más jóvenes, y realmente disfruto trabajar con ellos.
Michael Marks: Bueno, sé que hay muchas demandas sobre tu tiempo, y tienes que lidiar con políticos famosos y salir en CNBC cada dos días. No puedo agradecerte lo suficiente por dedicar algo de tiempo a hacer esto, mi amigo. Esta ha sido una experiencia maravillosa para todos nosotros. Lip-Bu Tan, gracias, Lip-Bu.
Michael Marks: Lip-Bu ha estado por delante del grupo durante casi 40 años. Siempre ha creído que el silicio es la base, y todo lo demás corre encima. Durante los últimos 20 años, el software obtuvo las valoraciones y el capital, pero él siguió emitiendo cheques a empresas de chips de todos modos. Durante largos períodos, lo hacía casi solo, y nunca cambió de opinión. Es el resto de la industria lo que finalmente cambió la suya. Las empresas estadounidenses de chips obtuvieron el 53% del mercado global el año pasado, la mayor participación de EE. UU. desde 1984. El hombre que pasó años explicando a salas escépticas por qué los semiconductores importaban ahora dirige la empresa de semiconductores más importante de Estados Unidos, con Washington, Nvidia y SoftBank, todos en la hoja de capitalización. Tener razón temprano es un trabajo solitario. Es mucho menos solitario ahora.
Narrador: Gracias por sintonizar el podcast Tech Surge de Celesta Capital. Si disfrutaste este episodio, siéntete libre de compartirlo, suscribirte o dejarnos una reseña en tu plataforma de podcast favorita. Volveremos cada dos semanas con más ideas y discusiones sobre todo lo relacionado con la tecnología profunda.