UiPath señala que la IA ya interviene en 18 de sus 20 principales contratos, mientras que los agentes de programación reducen el esfuerzo de implementación en casi un 60%
Conferencia de resultados del segundo trimestre fiscal 2027, 3 de septiembre de 2026
UiPath aprovechó su conferencia del segundo trimestre fiscal para argumentar que el debate entre la inteligencia artificial y la automatización que ha afectado a sus acciones durante dos años se está resolviendo a favor de la compañía. Presentó nuevos datos que muestran que la IA ya está integrada en casi todos los contratos importantes y que los agentes de programación están reduciendo de forma tangible los plazos de implementación. El trimestre también trajo consigo una reorganización directiva: el director de operaciones (COO), Ashim Gupta, pasó a desempeñar un rol operativo a tiempo completo, mientras que el director financiero adjunto (Deputy CFO), Hitesh Ramani, asumió el cargo de director financiero (CFO), una transición que la dirección enmarcó como continuidad y no como un cambio de rumbo.
Los agentes de programación reducen el esfuerzo de despliegue en casi un 60%
El dato concreto más relevante de la llamada provino de los agentes de programación, los cuales, según UiPath, están reduciendo el esfuerzo de implementación en casi un 60%, con base en los resultados iniciales de sus equipos de ingeniería desplegados en el terreno. El fundador y CEO, Daniel Dines, describió el caso de una empresa energética estadounidense que utiliza Cursor junto con UiPath en todo el ciclo de vida de la automatización —desde la arquitectura y el desarrollo hasta las pruebas, la revisión de código y el despliegue en producción—, donde el agente de programación escribe los flujos de trabajo de UiPath directamente mientras la plataforma mantiene el proceso bajo gobernanza. "No se trata solo de que la IA escriba código más rápido", afirmó Dines. "Se trata de agilizar todo el ciclo de vida de la automatización". La empresa también lanzó en vista previa pública una herramienta de automatización de flujos de trabajo orientada a desarrolladores que les permite utilizar Claude Code, Codex, Cursor y GitHub Copilot para orquestar procesos de negocio y automatizar tareas mediante API y agentes. La dirección cuidó enmarcar esto como una palanca para acelerar el valor para el cliente y reducir el costo total de propiedad, más que como una señal sobre los planes de plantilla propios de UiPath. Dines señaló que la empresa aún se encuentra en una "etapa de prueba" respecto al valor incremental que los agentes de programación aportan en conjunto con los ingenieros humanos.
La tasa de adopción de IA se convierte en el principal indicador de crecimiento
La dirección reveló que 18 de los 20 principales contratos de UiPath en este trimestre incluyeron un componente de IA, un dato al que los ejecutivos recurrieron repetidamente como prueba de que su propuesta dual —que combina automatización determinista e inteligencia artificial— está generando aceptación y no está siendo desintermediada por agentes de IA puros. El COO Ashim Gupta indicó que los contratos con IA incorporada generan un mayor retorno de inversión (ROI) y un valor de contrato superior, calificándolo como un beneficio "doble" que incrementa el tamaño inicial del acuerdo y profundiza la vinculación estratégica. El CFO Hitesh Ramani, en su primera conferencia en el puesto, señaló que este ratio se está incorporando directamente en las previsiones para el segundo semestre. La empresa destacó una ampliación por un valor de siete cifras con un proveedor global de seguros que está modernizando las reclamaciones de beneficiarios a través de Maestro, IXP y agentes, así como un acuerdo con una destacada institución financiera que eligió la plataforma Maestro de UiPath por encima de proveedores de orquestación rivales específicamente porque podía regir procesos en aplicaciones internas y cumplir con los requisitos normativos a gran escala.
Dines expone la tesis del "mapa de trabajo" frente a los agentes de IA pura
Ante la pregunta de Barclays sobre si los modelos frontera más potentes amenazan el negocio de automatización determinista de UiPath, Dines ofreció una de las respuestas más sustanciales de la llamada, argumentando que la limitación fundamental de la IA es que no puede aprender sobre la marcha de la misma forma que lo hace un empleado. "Eso no ocurre con la IA. Es el mismo modelo que se aplica a todas las empresas. En cada pregunta que le haces a la IA, básicamente tienes que proporcionar el *modus operandi* completo de tu empresa", señaló. Su conclusión es que las empresas necesitarán construir lo que denominó un "mapa de trabajo", un marco gobernado de procesos exactos y repetibles, con el razonamiento de la IA aplicado como capa superior en lugar de como reemplazo. "Pueden ver nuestra plataforma como un arnés empresarial capaz de controlar y proporcionar a la IA toda la información necesaria para gestionar una empresa", apuntó Dines, añadiendo que los clientes prefieren que estos flujos de trabajo operen en su propia infraestructura y no en la del proveedor del modelo. Se trata de una respuesta directa a la tesis bajista de que los grandes modelos de lenguaje terminarán por absorber la automatización robótica de procesos (RPA), un argumento que los inversores querrán contrastar con los datos reales de renovaciones y expansiones en los próximos trimestres.
La transición del CFO es un ascenso, no una salida
Ashim Gupta deja sus funciones financieras para centrarse exclusivamente en el rol de COO, mientras que Hitesh Ramani, quien se incorporó a UiPath en 2021 como director de contabilidad y ha ejercido como CFO adjunto durante dos años, asciende a CFO. Dines lo calificó como "un siguiente paso lógico" que refleja la solidez del equipo interno y no una señal de insatisfacción. Gupta continuará en un rol operativo senior trabajando junto a Ramani, lo que debería mitigar el riesgo de lectura negativa que a veces acompaña a los cambios de director financiero. El nuevo mandato de Gupta se centra en la ejecución comercial (go-to-market), la segmentación de cuentas y el fortalecimiento de la conexión entre ventas, entrega e integración de socios a medida que la empresa escala, un área que, según indicó, ya muestra un "impacto rápido" con tiempos de respuesta postventa más ágiles.
Los resultados financieros muestran una aceleración del ARR neto nuevo y una retención estabilizada
Los ingresos recurrentes anuales (ARR) alcanzaron los $1.938 millones, un aumento del 12%, impulsados por un ARR neto nuevo de $37 millones frente a los $31 millones de un año antes. Esta aceleración secuencial fue señalada tanto por Gupta como por Ramani como evidencia de que el negocio ha superado el bache tras la desaceleración del crecimiento del ARR registrada el año pasado. Los ingresos se situaron en $410 millones, un incremento del 13%, o del 16% ajustados por un impacto cambiario interanual negativo de $8 millones vinculado al yen, al leu rumano y a la rupia india. El resultado operativo no GAAP aumentó hasta los $89 millones, lo que representa un margen del 22% y un incremento de más de 400 puntos básicos interanuales. Asimismo, la compañía registró su cuarto trimestre consecutivo de rentabilidad según los principios contables GAAP, con un resultado operativo GAAP de $32 millones. La tasa de retención neta basada en dólares subió al 109%, dos puntos por encima del 106% registrado al cierre del ejercicio fiscal anterior, mientras que la retención bruta se mantuvo en el 97%. Los clientes con un ARR de $1 millón o más crecieron un 21%, hasta alcanzar los 387, y el ARR en la nube aumentó más del 19%, situándose en aproximadamente $1.300 millones. De cara al tercer trimestre, UiPath prevé unos ingresos de entre $440 millones y $445 millones, y un ARR de entre $1.992 millones y $1.997 millones, reiterando además sus expectativas para el conjunto del año de un resultado operativo no GAAP de aproximadamente $445 millones y un flujo de caja libre ajustado de cerca de $425 millones.
Los contratos de consolidación y las soluciones verticales ganan tracción
Más allá de la narrativa de la inteligencia artificial, UiPath destacó una tendencia en la que los clientes consolidan carteras de automatización completas en su plataforma en lugar de adquirir soluciones puntuales. Entre los ejemplos se incluyen un banco regional de EE. UU. que migró su programa completo de automatización a UiPath con Test Cloud y flujos de trabajo de cumplimiento normativo y fraude basados en agentes; una gran firma canadiense de servicios financieros que trasladó su infraestructura de automatización con la ayuda de agentes de programación para reducir los costos de mantenimiento; y una empresa de servicios financieros incluida en la lista Fortune 200 que consolidó sus operaciones bajo una iniciativa liderada por su director de sistemas (CIO). La compañía también firmó uno de los contratos con nuevos clientes más importantes de su historia con un banco líder en Canadá que evalúa plataformas de flujos de trabajo basados en agentes. Las soluciones verticales orientadas a resultados se están consolidando como una palanca comercial más potente: un despliegue de automatización de facturas para la oficina del director financiero en un fabricante de la lista Fortune Global 500, que procesa unas 700.000 facturas anuales, alcanzó una precisión del 96% en el procesamiento de documentos en su prueba de concepto y prevé una reducción del 50% en el tiempo de gestión de facturas. Por otro lado, un contrato para un producto de resolución de denegaciones en un gran sistema de salud de EE. UU. apunta a la recuperación de ingresos procedentes de reclamaciones que anteriormente quedaban por debajo de los umbrales de revisión manual. En materia de precios, Dines indicó que UiPath ha introducido tarifas basadas en transacciones para sus ofertas de agentes y espera avanzar hacia modelos basados en resultados que integren los costos de tokens necesarios para completar cada transacción, un cambio que merece la pena seguir de cerca por su potencial impacto tanto en el reconocimiento de ingresos como en la composición del margen bruto.