Lattice SemiconductorのFPGA事業、AIと汎用サーバーの需要急増で今年2倍へ
KeyBanc Technology Leadership Forum、2026年8月11日
Lattice SemiconductorのCFO、Lorenzo Flores氏は火曜日に開催されたKeyBancのTechnology Leadership Forumにおいて、同社のFPGA事業が2026年に約2倍に拡大し、2027年も成長を維持する見通しであることを明らかにした。昨年の同事業の売上高は約5億ドルだった。この見通しは、サーバー需要の急増、ラックあたりの搭載コンテンツの拡大、そして今年初めに完了したAMI Group買収による初期の相乗効果といった、より広範な事業環境を背景に示された。
サーバー出荷台数の予測は上方修正が続く
Flores氏は、2026年における市場全体の成長スピードについて率直な見解を述べた。年初の業界予測では、サーバーの総出荷台数は約1,500万台、そのうちAIサーバーの比率は20%近辺と見られていたが、年が進むにつれて1,600万台へと修正された。「ここ3週間ほどで、サーバー全体の予測は2,000万台に達し、AIの比率もさらに高まっている」とFlores氏は指摘する。これは年後半における大幅な上方修正であり、Lattice社自身も当初、業界の予測を上回る強い需要シグナルに驚き、成長の要因を詳細に分析したという。
Flores氏によれば、その要因はAIサーバーだけではない。エージェント型AIワークフローを支えるための汎用CPUベースのサーバーインフラも積極的に構築されており、Lattice社はその両方のトレンドから恩恵を受けている。同社は従来から標準サーバーにおいて強固な足場を築いてきたが、AIサーバーラックは複雑性が増すため、搭載される部品数（アタッチポイント）が大幅に増加する。Flores氏は、AIラック1台あたり最大100以上の部品が搭載されるという数字を改めて強調した。
アタッチ率と平均販売単価（ASP）が同時上昇
今回のセッションで最も重要な構造的詳細は、アタッチ率の推移に関する分析だった。4年前、Lattice社のサーバーあたりのアタッチ率は約1倍だったが、その後2倍、3倍と上昇し、「現在はさらに高まっている」という。同時に、顧客が「MachXO2」や「XO3」ファミリーから「XO3D」、「XO5」、そして「Nexus」へと製品スタックを移行させていることで平均販売単価（ASP）も上昇しており、ブレンドASPは約3ドルから4ドル超へと押し上げられている。Flores氏はこれを「乗数効果」と表現した。アタッチ率の上昇による出荷台数の増加と、ASPの上昇が重なり、業界全体の出荷台数拡大という追い風を受けている。同氏は、今後3〜5年のスパンでは、スタンドアロンのFPGA事業において出荷台数の増加が最大の成長ドライバーとなり、ASPの拡大が二次的な追い風になるとの見方を示した。
現在のポートフォリオについて、Flores氏はAI関連の売上高がLattice全体の「20%台後半」にまで成長したと述べた。ただし、すべてのデバイスが顧客によって最終的にどのように展開されているかを完全に把握しているわけではないと慎重な姿勢も見せた。「設計が採用された場所や、顧客がどこに出荷しているかは把握していますが、完全に透明というわけではありません。重要なのは、すべての製品を出荷し、成長を牽引することです」と語った。
アタッチ率向上の要因はI/Oから管理・冷却へ
Flores氏は、アタッチ率の向上を牽引する機能の変遷についても触れた。当初はブリッジングやI/O拡張が主だったが、その後、「Root of Trust（信頼の起点）」を含むセキュリティ機能が続いた。最近では、電力や冷却といった管理アプリケーションへの拡大が見られ、この分野はAMI買収によるファームウェア機能と直接的に結びついている。Flores氏は特に、18カ月前には誰も考えていなかった「漏水検知」が、今やラックレベルで不可欠な機能と見なされている例を挙げた。Lattice社は既存の足場を活かし、この機会を捉える態勢が整っていると確信している。
AMI買収：「1足す1が3になる」
Flores氏は、AMI Group買収の戦略的論理をこれまでで最も明確に説明した。AMIのブートおよび管理ファームウェアを、Lattice社のサーバーハードウェアにおける「最初に入り、最後に切れる（first-on/last-off）」という地位の上に重ねることで、「1足す1が3になる現象」が生まれるという。買収完了以来、ハイパースケーラー、OEM、ODM、エコシステムパートナーなど100社に及ぶ顧客と対話した結果、稼働時間、セキュリティ、電力・冷却の最適化、そして新旧のインフラが混在する複雑なサプライチェーンの管理能力に対するニーズが浮き彫りになった。Flores氏は、統合されたソリューションは個々の部品の合計以上の価値を生むと明言した。「ソリューション自体は同じに見えるかもしれませんが、全体的な価値は個々のコンポーネントをはるかに上回るはずです」。同氏は、この機会の一部は新規開拓に近いと述べた。ハイパースケーラーが直面する根本的な課題はFPGAとファームウェアが長年解決してきたものだが、両者を統合することで、単独では実現できなかった新たな機能と価格決定力が得られるという。
ASICへの置き換えリスクに対してLatticeが自信を持つ理由
ネットワーキング基地局などで見られた、Xilinx型のFPGAが最終的にASICに置き換えられるという懸念について問われると、Flores氏はAIラックにおけるLatticeの立ち位置は構造的に異なると反論した。同社はコア処理能力での競争を意図的に避け、I/O拡張、センサー集約、管理機能といった、先端ノードのシリコンを割く経済的合理性がない領域にFPGAを配置している。「I/O拡張のために2ナノメートルのシリコンダイ予算を費やす必要はありません。65ナノメートルのFPGAで行う方がはるかに理にかなっています」と述べた。また、ラックの設計サイクルが2年から18カ月、さらには12カ月へと短縮される中で、プログラム可能な柔軟性が強みになると指摘。さらに、ラック内に数百のデバイスが搭載される中での電力効率の高さも優位性であるとした。
物理AIは現実的だが、寄与はまだ先
Flores氏は、物理AIやロボティクスを、データセンターで展開している「コンパニオンシップ（伴走）」戦略の延長線上にあると説明した。センサーデータの集約、前処理、物理的な駆動といった役割だ。Nvidiaの「Holoscan」プラットフォームでの役割を含む同社のセンサーフュージョンおよびビジョン機能は、「ほぼすべての」ロボット企業で足場を築いている。ただし、ロボット分野の顧客は従来の産業オートメーション企業に比べFPGA設計の成熟度が低いため、よりソフトウェアに近いプログラミング環境を構築する必要があると釘を刺した。時期については慎重で、「まだ確信は持てませんが、来年末あたりから見えてくるでしょう」と述べた。一方で、産業用需要はすでに回復基調にあり、自動車向けへの露出を減らしたLattice社は、産業向けで前年比約20%の成長を記録しており、来年も同程度の成長を見込んでいる。
1年を超えたリードタイムは正常化へ
供給面について、Flores氏は需要の加速により2026年前半にはリードタイムが1年を超えたものの、現在は40週程度の水準まで短縮されたことを認めた。現在のボトルネックはウェハー製造ではなく、組み立て・テスト・パッケージングにある。同社は旧世代のプロセスノードを使用しており、ファブのキャパシティには余裕があるためだ。同社はテスターの増強に投資しており、これは資本支出にも反映されている。今年2倍の規模に拡大する事業を支えるため、サプライチェーンを積極的に拡張している。Flores氏は、Latticeの受注残が金額と期間の両面で増加しており、現在は2027年第4四半期まで予約が入っていると説明した。この先行的な可視性は、二重発注のリスクではなく、チャネル在庫管理の厳格化によるものだとし、リスクは注視していると付け加えた。重要な点として、2027年後半まで予約で埋まっているからといって供給能力が上限に達しているわけではないと強調した。「需要に応えられないという意味での予約満杯ではありません。さらなる需要に対応することは可能です」