MongoDB, AI 검색 수요에 엔터프라이즈 어드밴스드 36% 급증 힘입어 회계연도 2024년 이후 최고 성장세 기록… 아틀라스는 29%로 안정세 유지
2027 회계연도 2분기 실적 컨퍼런스 콜, 2026년 9월 1일
MongoDB가 2년 만에 가장 강력한 분기 성장을 기록했다. 전체 매출은 전년 동기 대비 30% 증가한 7억 7,180만 달러로 시장 전망치를 여유 있게 상회했으며, 전년 동기의 24% 성장에서 가속화된 모습을 보였다. 투자자와 애널리스트들을 놀라게 한 가장 눈에 띄는 부분은 자사 자체 관리형 데이터베이스 제품인 엔터프라이즈 어드밴스드(Enterprise Advanced)로, 36% 성장하며 3년 내 최고의 실적을 거뒀다. 치란탄 "CJ" 데사이(Chirantan "CJ" Desai) CEO와 마이클 베리(Michael Berry) CFO는 이번 실적을 바탕으로 거의 모든 지표의 연간 가이던스를 상향 조정했다. 경영진은 2027 회계연도 매출 가이던스를 기존보다 높아진 29억 9,000만~30억 3,000만 달러로 제시하며, 연간 21~23%의 성장을 예고했다.
예상치 못한 제2의 성장 엔진으로 부상한 엔터프라이즈 어드밴스드
이번 컨퍼런스 콜에서 가장 주목할 만한 새로운 소식은, 고객들이 아틀라스(Atlas) 클라우드 플랫폼으로 이동함에 따라 서서히 쇠퇴할 것으로 여겨졌던 MongoDB의 구형 자체 관리형 제품이 도리어 독자적인 AI 인프라로 자리 잡고 있다는 점이다. 지난 6월 MongoDB는 엔터프라이즈 어드밴스드(EA)에 검색 및 벡터 검색(Search and Vector Search) 기능을 추가했으며, 데사이 CEO는 이에 대해 "자체 규제되는 온프레미스 환경에서 통합된 방식으로 AI를 구축하고자 하는 고객들로부터 전 산업에 걸쳐 즉각적인 수요가 유입됐다"고 밝혔다. 이미 100개 이상의 프로덕션 애플리케이션을 EA에서 구동 중인 한 대형 미국 은행은 직원 어드바이저, 챗봇, 문서 지능화 등 생성형 AI 유스케이스에도 동일한 환경을 확장 적용했으며, 별도의 시스템을 구축하는 대신 자사 인프라 내부에 민감한 데이터를 유지했다.
경영진은 EA 및 기타 부문의 연간 매출 성장률 가이던스를 지난 분기 제시한 한 줄기 중반(mid-single-digit) 전망에서 대폭 상향된 약 11%로 조정했다. 베리 CFO는 EA가 연간 기준으로 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 전망되는 것은 3년 만에 처음이라고 언급했다. 특히 경영진은 이러한 강세가 아틀라스를 잠식하지 않는다는 점을 분명히 했다. 데사이 CEO는 애널리스트들에게 "EA 자체 관리형 MongoDB의 성장은 아틀라스를 희생시켜 얻는 것이 아니다"라고 단언하며, 영국 내이션와이드(Nationwide UK)의 사례를 들었다. 이 회사는 운영 탄력성과 규제 준수를 위해 EA와 아틀라스에서 워크로드를 동시에 구동하고 있다. 또한 베리 CFO는 작년 4분기 이후 제기된 특정 투자자들의 우려를 불식시키며 "이번 분기에는 대규모 번들 거래가 없었다. 지난 4분기와 같은 양상은 전혀 없었다"고 말해, 과거 EA에서 아틀라스로의 계약 전환이 실적을 왜곡할 수 있다는 우려에 선을 그었다.
안정적인 아틀라스 소비량… 다만 4분기 가이던스는 신중한 태도 시사
MongoDB의 클라우드 데이터베이스이자 장기적인 핵심 성장 동력인 아틀라스는 5분기 연속 전년 동기 대비 약 29% 성장했다. 순신규 매출 1억 2,700만 달러라는 기록을 세우며 가이던스를 약 300bp(basis point) 상회해, 3분기 연속 실적 호조를 이어갔다. 경영진은 아틀라스의 연간 성장률 가이던스를 기존 전망보다 300bp 상향된 약 27%로 높였다. 순 ARR(연간반복매출) 확장률은 작년 119%에서 122%로 상승해 아틀라스와 EA의 견조한 실적을 동시에 반영했다.
그러나 애널리스트들은 4분기 가이던스에 내재된 성장세 둔화 가능성을 집요하게 파고들었다. 울프 리서치(Wolfe Research)의 알렉스 주킨(Alex Zukin)이 이 문제를 직접 제기하자, 데사이 CEO는 수요 신호 약화가 아닌 소비 불확실성을 이유로 들었다. 홀리데이 시즌이 회계연도 4분기 소비 패턴에 영향을 미치기 전에 "9월과 10월 한 달 동안 상황이 어떻게 전개되는지 지켜볼 필요가 있다"는 설명이다. 베리 CFO는 연중 가이던스 프레임워크가 변하지 않았음을 강조했다. 200~300bp의 실적 상회 기조가 3분기 연속 이어졌으며, 경영진은 먼 분기에 대해서는 보수적인 입장을 유지하고 있다는 것이다. 투자자들은 4분기 아틀라스 가이던스를 수요 둔화의 신호라기보다는 하한선(floor)으로 받아들여야 하겠지만, 다음 실적 발표 전까지는 이러한 모호성을 두고 논쟁이 이어질 여지가 남았다.
실질적인 고객 획득 채널로 자리 잡은 보이저와 벡터 검색
2025년 2분에 인수된 MongoDB의 보이저(Voyage) 임베딩 사업은 단순한 크로스셀 부가 기능을 넘어 진정한 퍼널 상단(top-of-funnel) 고객 획득 도구로 부상하고 있다. 보이저 고객 수는 2분기 연속으로 전분기 대비 거의 두 배로 늘어났으며, 경영진은 신규 보이저 고객 대다수가 이전에 MongoDB와 아무런 관계가 없던 이들이라고 밝혔다. 데사이 CEO는 다소 놀라운 구체적 데이터를 공개했다. 보이저의 유입 경로를 분석한 결과, 앤스로픽(Anthropic)의 클로드(Claude)와 오픈알아이(OpenAI)의 코덱스(Codex) 등 AI 코딩 에이전트를 통한 트래픽이 주를 이뤘다는 것이다. 데사이 CEO는 "코딩 에이전트들이 보이저를 좋아하고 추천하고 있으며, 이를 통해 새로운 고객 코호트를 확보하고 있다"고 설명하며, 보이저가 신규 로고를 확보하고, 해당 고객들이 아틀라스로 크로스셀되며, 이들의 워크로드가 선천적으로 AI 네이티브 성격을 띠는 3단계 플라이휠 구조를 설명했다.
앤스로픽의 폴 스미스(Paul Smith) 최고상업책임자(CCO)는 파트너십과 관련해 직접 인용되며 "최고의 AI 애플리케이션에는 강력한 데이터베이스가 필요하다"고 밝혔고, 개발자들의 수요에 힘입어 MongoDB가 출시 이후 빠르게 채택되고 있는 관리형 MCP 서버를 구축했다고 언급했다. ARR 10만 달러 이상을 창출하는 아틀라스 고객 중 48%가 현재 2개 이상의 플랫폼 기능을 사용하고 있으며, 이는 전년도의 42%에서 상승한 수치다. 이는 벡터 및 텍스트 검색 도입에 크게 힘입은 결과로, 기존 고객 기반 내에서 지속 가능한 확장을 뒷받침하는 의미 있는 다중 제품 침투 신호다.
실험 단계를 넘어 프로덕션 추론에 MongoDB를 활용하는 프론티어 랩
AI 워크로드 경제학에 대한 가장 구체적인 새로운 공개는 프론티어 랩들의 사용 행태에 대한 데사이 CEO의 설명에서 나왔다. 이름이 공개되지 않은 한 프론티어 랩은 성능 문제와 장애로 인해 PostgreSQL에서 벗어나 4주 만에 채팅 메모리 시스템을 아틀라스로 마이그레이션했으며, 현재 10배 빠른 읽기 속도로 구동하고 있다. 2025년 11~12월 기간 동안 단일 추론 워크로드로 시작된 이 파트너십은 2026년 6~7월 기준으로 추가적인 추론 워크로드로 확대됐다. 데사이 CEO는 해당 랩의 기술팀으로부터 "아틀라스가 가동 시간과 성능 관점의 모든 골칫거리를 없애주어 아예 신경 쓸 필요가 없다"는 직설적인 고객 피드백을 전달했다. 랩들은 실험 결과, 평가 데이터, 학습 아티팩트 등 연구 워크로드에도 MongoDB를 사용하고 있지만, 데사이 CEO는 "이러한 관계는 아직 초기 단계이며 랩마다 관여도가 다양하다"고 덧붙였다.
기존 목표를 뛰어넘는 수익성 확대
비GAAP(Non-GAAP) 영업이익률은 전년 동기의 15%에서 이번 분기 24%로 상승했으며, 회사는 3분기 연속 GAAP 기준 주당순이익(EPS) 흑자를 기록했다. 연간 영업이익률 확대 가이던스는 기존 상단보다 100bp 높은 약 250bp로 상향 조정됐다. 비GAAP 순이익은 1억 6,260만 달러(주당 1.90달러)로, 전년 동기의 8,720만 달러(주당 1.00달러)에서 대략 두 배로 증가했다. 잉여현금흐름 전환율은 회사의 장기 목표 범위인 80~100%의 상단에 도달할 것으로 예상된다. 베리 CFO는 연간 실적 전망에 대해 가이던스 상단 기준 23%의 매출 성장과 21%의 영업이익률을 결합한 '룰 오브 44(Rule of 44)' 성과를 목표로 하고 있다고 설명했으며, 이는 연초 기업의 위치와 비교해 의미 있게 개선된 효율성 프로파일을 보여준다.
경영진은 오는 9월 29일 뉴욕에서 열리는 인베스터 데이(Investor Day)와 9월 30일의 부대 행사 .local 유저 이벤트를 제품 로드맵 및 내년 재무 프레임워크에 대한 상세한 내용을 공개하는 자리로 지목하며, AI 주도 성장론을 재평가할 다음 주요 촉매제가 불과 몇 주 앞으로 다가왔음을 시사했다.