Amprius Technologies verhoogt opnieuw verwachtingen door grote vraag naar defensiedrones; vizier op robotica en datacenters
Kwartaalcijfers Q2 2026, 5 augustus 2026
Amprius Technologies heeft voor het zesde kwartaal op rij een sequentiële omzetgroei gerealiseerd en voor de tweede keer dit jaar de jaarverwachting verhoogd. Dit patroon is inmiddels het kenmerk geworden van de producent van siliciumanode-batterijen. De omzet kwam in het afgelopen kwartaal uit op $34 miljoen, een stijging van 19% ten opzichte van het vorige kwartaal en 2,3 keer zoveel als een jaar eerder. Hiermee komt de geannualiseerde omzetrunrate uit op $136 miljoen. Het management rekent nu op een jaaromzet van ten minste $140 miljoen met een brutomarge van minimaal 28%, een opwaartse bijstelling ten opzichte van de drie maanden geleden afgegeven prognose van $130 miljoen en 25%. Het bedrijf herhaalde bovendien de doelstelling om voor het jaar uit te komen op een aangepaste EBITDA van meer dan $4 miljoen, wat het eerste volledige jaar met een positieve aangepaste EBITDA zou betekenen.
Opvallender is de ontwikkeling onder de streep. De brutomarge bereikte in het kwartaal 27%, tegenover 20% in Q1 en 9% een jaar geleden. CFO Ricardo Rodriguez gaf aan dat de verhoging naar 28%-plus het resultaat is van een bewuste strategie om de vaste kosten van contractfabrikanten niet mee te laten schalen met het volume, en niet van eenmalige posten. De aangepaste EBITDA op basis van de afgelopen twaalf maanden bedraagt nu negatief $800.000, wat Rodriguez omschreef als "binnen de afrondingsfout van break-even op jaarbasis." Analist Tim Moore van Clear Street vroeg het management of de doelstelling voor 2030 van een brutomarge van 30%-plus naar voren gehaald zou kunnen worden. Rodriguez sloot dit niet uit en zei: "We zullen het naar voren halen als het kan," maar waarschuwde tegelijkertijd dat volledige NDAA-compliance gepaard gaat met een eigen kostenstructuur die moet worden terugverdiend, waardoor de marges "in dat specifieke kwartaal zelfs een lichte stap terug zouden kunnen doen" door een veranderende productmix.
Defensiebudget zorgt voor meerjarige rugwind, maar met vertraging
De belangrijkste nieuwe onthulling betrof de omvang van de voorgestelde drone-uitgaven door de Amerikaanse overheid. CEO Tom Stepien merkte op dat het defensiebudget voor het begrotingsjaar 2027 van de regering-Trump meer dan $50 miljard reserveert voor de Defense Autonomous Warfare Group, een nieuwe tak van het Department of War die zich op drones richt. Dit vertegenwoordigt een gevraagde stijging van 24.000% op jaarbasis. Amprius is reeds gepositioneerd binnen dit ecosysteem via een contract met de Defense Innovation Unit, dat na een derde verhoging nu in totaal $18,1 miljoen waard is. Dit contract financiert een proefproductielijn in Fremont, Californië, die naar verwachting in december 2026 met de productie zal starten.
Concreter is het drone-dominantieprogramma van het Department of War, dat 19 dronefabrikanten heeft uitgenodigd voor een demonstratie-evenement deze maand in Fort Carson, Colorado. De best presterende partijen kunnen daarna rekenen op orders voor 60.000 drones. De helft van de 19 deelnemers gebruikt reeds cellen van Amprius, en het bedrijf geeft aan met de overige partijen ten minste eerste gesprekken te hebben gevoerd. Stepien was realistisch over het feit dat de toename in het budget niet direct tot hogere omzet zal leiden: historisch gezien is er "een vertraging van 6 tot 9 maanden tussen het beschikbaar komen van het budget en de doorstroom naar Amprius." Hij verwacht een vergelijkbare vertraging zodra de begroting voor 2027 door het Congres is goedgekeurd, waardoor een significante bijdrage aan de omzet pas halverwege 2027 aannemelijk is.
NDAA-compliance dwingt tot herstructurering toeleveringsketen
Amprius is momenteel bezig met het kwalificeren van twee volledige sets van 11 nieuwe leveranciers — voor anodes, cathodes, separatoren en binders — om tegen 2027 volledig NDAA-compliant te zijn met in de VS geproduceerde cellen. Stepien gaf aan dat het bedrijf zich comfortabel voelt bij het technische aspect en merkte op dat "deze nieuwe leveranciers grote internationale bedrijven zijn." Hij erkende echter dat het juridische en contractuele werk "ons druk bezighoudt aan de operationele kant en in de toeleveringsketen." Zuid-Korea, waar Amprius inmiddels drie partners heeft (Libest, JR Energy en Top Material), levert momenteel NDAA-compliant producten, terwijl Nanotech Energy de Amerikaanse capaciteit vergroot. Het management bevestigde in actieve gesprekken te zijn om een Amerikaanse partner voor de productie van pouch-cellen toe te voegen. Rodriguez vertelde analist Tim Moore dat hij "in feite onze gedachten kon lezen" over die mogelijkheid, hoewel Stepien verduidelijkte dat elke stap in die richting een productiepartnerschap zou zijn en geen aankoop van faciliteiten, na de kostbare les van de eerdere bouwactiviteiten van Amprius in Colorado.
Voorbij drones: robotica, datacenters en eVTOL in de pijplijn
Amprius maakte een nieuw driejarig contract bekend met het in Barcelona gevestigde Stark Future, een fabrikant van premium elektrische motorfietsen. Dit contract zal naar verwachting tot en met 2029 ten minste $100 miljoen aan omzet genereren, met leveringen vanaf begin 2027. Dit komt bovenop een order van $21 miljoen die eerder dit jaar werd bekendgemaakt van een Chinese klant in elektrische mobiliteit, wat wijst op een bewuste diversificatie weg van de pure afhankelijkheid van defensiedrones.
Opvallender is de vroege positionering van het management in robotica en datacenters, twee markten die momenteel nog geen omzet genereren maar wel een duidelijke strategische focus hebben. Stepien zei dat het bedrijf een team naar de robotica-beurs Automate in Chicago stuurde en ontdekte dat hun batterijen "zeer goed presteren in robots die zich in ongestructureerde omgevingen begeven." Hij noemde viervoetige en humanoïde robots als betere toepassingen dan gestructureerde magazijnrobotica. De onlangs benoemde Chief Business Officer Ronnie Tao zal dit initiatief leiden. Wat betreft datacenters gaf Rodriguez een specifieke technische onderbouwing: "je hebt wellicht een high-power cel nodig die zich direct achter die supercapacitors bevindt om in essentie de belasting in het systeem af te vlakken." Hij beschreef een cilindrische cel die "1 tot 60 seconden looptijd" biedt tussen de ontlading van de supercapacitor en het herstel van de stroomvoorziening. Beide markten blijven speculatief, waarbij Stepien waarschuwde: "er zit momenteel geen noemenswaardige omzet uit robotica in onze cijfers."
Balans en kapitaaldiscipline
Amprius sloot het kwartaal af met $74,5 miljoen in contanten en geen schulden, een stijging van $12,2 miljoen ten opzichte van het vorige kwartaal. De totale financieringsinstroom van $16,8 miljoen was afkomstig van de uitoefening van warrants en opties, en niet van verwaterende aandelenemissies. Rodriguez benadrukte dat het bedrijf momenteel geen 'at-the-market'-programma heeft lopen. De kapitaalinvesteringen bleven bescheiden op $2,8 miljoen voor de eerste helft van het jaar, ruim binnen het kader van minder dan $10 miljoen voor het hele jaar. Dit weerspiegelt het kapitaalarme contractproductiemodel, waardoor Amprius 'asset-light' blijft in vergelijking met sectorgenoten die eigen gigafactories bouwen. De debiteurenstand groeide naar $40,7 miljoen, wat Rodriguez toeschreef aan de timing van leveringen aan het einde van het kwartaal in plaats van aan kredietrisico; hij merkte op dat de vorderingen geconcentreerd zijn bij grote, langdurige klanten.
Regionaal gezien was Europa goed voor 68% van de omzet in het tweede kwartaal. Het management streeft ernaar om minstens 60% van de omzet uit Europa en uit de verkoop van cilindrische cellen met hogere marges te halen om het margespoor vast te houden. Rodriguez was expliciet over het feit dat de concurrentie uit China zorgt voor prijsdruk aan de onderkant van de markt. Hij merkte op dat in China "de onderkant van het segment in de enkele cijfers begint, en wij zijn voorzichtig om daar niet aan mee te doen," een openhartige erkenning van waar Amprius ervoor kiest om niet op prijs te concurreren.