Axon verhoogt outlook na stijging boekingen van 20% en kwartaalomzet counter-drone van ruim $100 miljoen
Kwartaalcijfers Q2 2026, 5 augustus 2026
Axon Enterprise heeft voor het tiende achtereenvolgende kwartaal een omzetgroei van meer dan 30% gerealiseerd. De omzet kwam uit op $904 miljoen, een stijging van 35% op jaarbasis. Het bedrijf verhoogde de omzetverwachting voor het volledige jaar naar een bandbreedte van 32% tot 34%, een stijging van 200 basispunten ten opzichte van de eerdere prognose van 30% tot 32%. De counter-drone-divisie, gebouwd rond de overname van Dedrone, overtrof de grens van $100 miljoen aan kwartaalomzet, nog geen jaar nadat het intern nog als "in de kinderschoenen" werd omschreven. De internationale boekingen lagen ongeveer drie keer zo hoog als in het voorgaande jaar, mede dankzij enkele grote contracten.
Nieuwe boekingsstatistiek wijst op verschuiving in productmix
Axon introduceerde dit kwartaal een nieuwe rapportagemethode: 'five-year normalized bookings'. Deze is ontworpen om de vertekening weg te nemen die wordt veroorzaakt door de steeds variërende contractduur binnen de groeiende bedrijfsonderdelen. CFO Brittany Bagley verklaarde de logica daarvan helder: sommige internationale deals naderen inmiddels een waarde van $500 miljoen over een looptijd van tien jaar, wat betekent dat "de kwartaalcijfers door deze schommelingen behoorlijk interessant kunnen zijn". Tegelijkertijd tekenen zakelijke klanten steeds vaker driejarige contracten in plaats van de tienjarige overeenkomsten die gebruikelijk zijn bij lokale en regionale overheden. Op deze genormaliseerde basis stegen de boekingen met meer dan 30% op jaarbasis, waarbij het management voor het hele jaar een vergelijkbare groei verwacht. De totale bruto boekingen stegen in het kwartaal met 20%, voortbouwend op een groei van bijna 50% in dezelfde periode vorig jaar, terwijl de toekomstige gecontracteerde boekingen met meer dan 40% op jaarbasis toenamen tot $15,1 miljard. Bagley benadrukte dat deze metriek niet simpelweg een kunstmatige verhoging van kortlopende deals is, maar dat alle boekingen zijn genormaliseerd naar een gemeenschappelijke noemer van vijf jaar, "om complottheorieën te voorkomen."
Momentum counter-drone reikt verder dan alleen het WK
Het counter-drone-segment van Axon, aangedreven door Dedrone, ondersteunde beveiligingsoperaties in 11 Amerikaanse gaststeden en meer dan 50 extra locaties tijdens het WK. President Josh Isner noemde dit "een van de meest complexe en uitgebreide implementaties waar we ooit aan hebben gewerkt." Het management wees echter het idee van de hand dat het WK een eenmalige aanjager was. Isner gaf aan dat de mobiele trailers die voor het toernooi werden ingezet, inmiddels door klanten worden hergebruikt voor andere doeleinden. Hij wees op de vraag vanuit het bedrijfsleven, federale instanties en internationale markten als de meer duurzame groeimotoren. Axon is bovendien geselecteerd als een van de deelnemers aan het $1,5 miljard kostende counter-UAS-programma van het Department of Homeland Security, al waarschuwden bestuurders dat het nog onduidelijk is welk deel van die contractwaarde Axon uiteindelijk zal binnenhalen. CEO Patrick Smith trok een directe lijn naar geopolitieke conflicten en verwees naar de drone-oorlogsvoering in Oekraïne en het Midden-Oosten. Hij onthulde dat hij het afgelopen jaar meerdere keren in Oekraïne is geweest om met defensietechnologiepartners te spreken, en merkte op dat een geplande industriële conferentie daar vanwege hernieuwde raketaanvallen werd geannuleerd. Hij schetste de kansen voor counter-drone-technologie in breder perspectief: "Iedereen die vatbaar is voor geweld met vuurwapens, kan ook vatbaar zijn voor geweld met drones," en voorspelde dat mitigatietechnologie over 5 tot 10 jaar net zo gebruikelijk zal zijn bij lokale evenementen als "elke vrijdagavond bij een voetbalwedstrijd."
AI Era Plan en softwarediversificatie versnellen
De omzet uit Software en Services steeg met 36% op jaarbasis naar $398 miljoen, maar het meest opvallende punt was de groei buiten het kernplatform Evidence van Axon. Producten zoals real-time operations, records, het AI Era Plan, counter-drone-software en Axon 911 vormen nu meer dan een derde van de softwareomzet en groeiden als groep met ongeveer 70% op jaarbasis, waarbij het AI Era Plan zelf met bijna 700% toenam. De net revenue retention steeg naar 126%, een niveau dat Smith aanhaalde als een structurele verbetering: "We zaten heel lang vast op ongeveer 119% NRR." De jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) steeg met 39% naar $1,6 miljard. Internationaal gezien kwamen drie van de top vijf deals voor het AI Era Plan dit kwartaal van klanten buiten de VS. Isner merkte op dat sommige internationale instanties sneller overstappen op nieuwe AI-toepassingen dan hun Amerikaanse tegenhangers, geholpen door de bredere uitrol van Draft One-rapportagetools en real-time vertaalfuncties.
Zakelijke en federale takken in de lift
De boekingen bij zakelijke klanten verdrievoudigden ongeveer op jaarbasis. Isner beschreef dit als het moment waarop "eerste gesprekken en pilotprogramma's beginnen te converteren naar betekenisvolle zakelijke implementaties." De Axon Body Mini, die nu algemeen beschikbaar is, wordt getest door bekende consumentenmerken, al waakte het management voor te hoge verwachtingen: de huidige fase is gericht op het opzetten van proeven met honderden eenheden per implementatie, voordat een tweede expansieronde voor hogere volumes moet zorgen. Aan federale zijde sloot Axon een grote implementatie van zijn AI-tool Axon Assistant af bij een federale instantie die gebruikmaakt van bodycams. Het management gaf aan dat de betrokkenheid bij federale civiele instanties groeit in de aanloop naar het einde van het boekjaar.
Axon 911 haalt eerste klant voor volledig pakket binnen
Het bedrijf tekende zijn eerste klant voor de inzet van een gecombineerde Prepared- en Carbyne-oplossing onder de nieuw gevormde Axon 911-divisie. Deze mijlpaal werd slechts enkele maanden na het afronden van beide overnames bereikt. Isner zei dat klanten "actief op zoek zijn naar alternatieven voor 911" en dat Axon Carbyne vroegtijdig in de technologiestack van Prepared heeft geïntegreerd, in plaats van het direct in Axon op te nemen, om dit gecombineerde aanbod te versnellen. Hij omschreef zichzelf als "enorm optimistisch over de 911-markt" en verwees naar de sterke ontvangst tijdens de APCO-conferentie voor meer concurrentie in een markt die historisch werd gedomineerd door gevestigde partijen.
Terugwinnen van bodycam-contracten wijst op verdringing van concurrentie
Axon verwacht dat de leveringen van bodycams in het derde kwartaal met 20% tot 30% zullen stijgen ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Isner schreef dit cijfer primair toe aan de brede vraag vanuit Amerikaanse lokale en regionale overheden, het bedrijfsleven, internationale markten en federale kanalen, in plaats van aan één specifiek product zoals de Axon Body Mini. Opvallend is dat het management wees op een groeiend patroon waarbij klanten contracten met concurrerende leveranciers voortijdig opzeggen om over te stappen naar Axon. Dit wordt toegeschreven aan betrouwbaarheidsproblemen bij producten van anderen, zoals de batterijduur, in combinatie met de aantrekkingskracht van het software-ecosysteem van Axon. Isner merkte op dat dit "dit jaar in een aantal gevallen heel publiekelijk is gebeurd," waarbij het bedrijf de relatie met instanties behoudt, zelfs nadat het aanvankelijke aanbestedingen had verloren.
Marges onder druk door geheugenkosten
De aangepaste brutomarge kwam uit op 62,9%, een stijging van 130 basispunten ten opzichte van het voorgaande kwartaal, geholpen door teruggaven van invoerrechten, maar gedeeltelijk tenietgedaan door een verschuiving in de productmix naar nieuwere productlijnen die nog opgeschaald moeten worden. Bagley waarschuwde dat stijgende componentkosten, met name in geheugen, de aangepaste EBITDA-marge in het derde kwartaal onder druk zullen zetten. Voor die periode worden geen voordelen uit teruggaven van invoerrechten verwacht, waarna de marges in het vierde kwartaal weer moeten herstellen om de doelstelling voor het volledige jaar van ongeveer 25,5% te halen. De operationele kasstroom verbeterde tot $20 miljoen, tegenover een uitstroom van $92 miljoen een jaar eerder. De vrije kasstroomuitstroom daalde tot $1 miljoen, hoewel het bedrijf zijn prognose voor de vrije kasstroom voor het hele jaar van $450 miljoen handhaafde. Deze prognose is nog steeds zwaar belast door aanhoudende investeringen in voorraad, waarvan het management verwacht dat deze na dit jaar zullen afnemen.