CEO Synopsys claimt onmisbaarheid in AI, custom silicon en foundry-workflows
Mizuho Technology Conference, 9 juni 2026
Sassine Ghazi, CEO van Synopsys, bracht tijdens de Mizuho Technology Conference een krachtige boodschap die grenst aan het definitieve: het bedrijf is structureel verankerd in de meest kritieke groeifactoren van de halfgeleiderindustrie. Ghazi sprak openhartig over onderwerpen variërend van de integratie van Ansys tot zorgen over Intel en het opkomende paradigma van agent-gestuurd ontwerp. Hij benadrukte herhaaldelijk dat "je deze geavanceerde chips niet kunt ontwerpen zonder Synopsys" en voegde daaraan toe dat custom silicon voor hyperscalers "niet mogelijk is zonder IP van Synopsys."
Het bedrijf rapporteerde een sterk tweede fiscale kwartaal, waarbij de verwachtingen voor omzet, winst per aandeel en operationele marge werden overtroffen. Dit leidde ertoe dat het management de doelstellingen voor het volledige jaar voor alle kerncijfers, inclusief de vrije kasstroom, heeft verhoogd. Dit is het derde kwartaal sinds de afronding van de transformatieve overname van Ansys, die volgens Ghazi de adresseerbare markt voor het bedrijf aanzienlijk heeft vergroot.
Dual factory-model belooft aanzienlijke groei in IP-omzet
De belangrijkste strategische ontwikkeling is dat Synopsys zijn interface IP-activiteiten fundamenteel herstructureert rond twee afzonderlijke bedrijfsmodellen. De traditionele 'factory one'-benadering – waarbij standaard IP eenmaal wordt ontwikkeld en veelvuldig wordt verkocht – blijft de markt voor standaardchips bedienen met een verwachte groei in de dubbele cijfers (mid-teens). Tegelijkertijd bouwt het bedrijf aan wat Ghazi 'factory two' noemt, specifiek gericht op custom silicon-kansen bij hyperscalers en andere geavanceerde klanten die IP-aanpassingen vereisen.
Dit onderscheid is cruciaal, omdat hyperscalers die hun eigen chips bouwen behoefte hebben aan aangepaste IP voordat standaarden zijn vastgelegd; een capaciteit waarvan Ghazi stelt dat alleen Synopsys die op grote schaal bezit. Het bedrijf onderhandelt actief over de overstap van pure licentievergoedingen naar een hybride model dat royalty's op deze maatwerktrajecten omvat. Ghazi benadrukte dat het opwaartse potentieel van deze royalty's "vrij aanzienlijk moet zijn om het überhaupt de moeite waard te maken om erover te spreken of die fabriek te bouwen," al zullen specifieke financiële doelen worden gepresenteerd tijdens de Investor Day op 30 september.
De IP-activiteiten bereikten in het eerste fiscale kwartaal een dieptepunt en lieten in het tweede kwartaal sequentiële groei zien. Het management is vastbesloten om tot het einde van het jaar verdere sequentiële verbetering te realiseren. Naast het dual factory-model blijft de fundamentele vraag sterk naarmate het aantal chipontwerpen in de industrie toeneemt, met name voor AI-infrastructuurtoepassingen waar de ontwerpactiviteit blijft versnellen.
Groei in kern-EDA vertroebeld door boekhoudkundige complexiteit
De groei in kern-EDA leek de afgelopen kwartalen onder de dubbele cijfers te zakken, maar Ghazi betoogt dat de juiste meetmethode de voortschrijdende twaalf maanden is, in plaats van sequentiële vergelijkingen, vanwege het grillige karakter van de omzetverantwoording voor hardware. Op die basis behaalde de eerste helft van fiscaal 2026 een groei met dubbele cijfers. De integratie van Ansys heeft voor extra vergelijkingsproblemen gezorgd, omdat Synopsys bepaalde technologieën heeft afgestoten en Ansys EDA gescheiden houdt van de legacy EDA-activiteiten van Synopsys om dubbeltellingen bij het benchmarken tegen marktdata te voorkomen.
Het management blijft toegewijd aan langetermijngroei in EDA met dubbele cijfers, gedreven door toenemende ontwerpcomplexiteit en de structurele verschuiving in de industrie van monolithische chips naar 3D integrated circuits. Deze laatste trend ondersteunt direct de visie achter de overname van Ansys, aangezien het verticaal stapelen van chips mechanische en thermische uitdagingen introduceert die naast traditionele electronic design automation ook multifysische simulatie vereisen.
Agent-gestuurd ontwerp creëert nieuwe inkomstenlaag
Synopsys lanceerde in maart producten met multi-agent adaptieve orkestratie, voorzien van een cognitieve laag die gespecialiseerde agents aanroept om in het front-end ontwerpproces van specificatie naar geverifieerde RTL te gaan. Nu klanten hybride teams adopteren die menselijke ingenieurs combineren met wat Ghazi "AgentEngineers" noemt, ziet het bedrijf een nieuwe, op verbruik gebaseerde inkomstenstroom bovenop de traditionele licentiemodellen per seat.
De evolutie van het bedrijfsmodel strekt zich uit tot gesprekken met AI-labs die geïnteresseerd zijn in het verfijnen van fundamentele modellen voor halfgeleidertoepassingen. In die scenario's onderhandelt Synopsys over inkomstenverdelingen op basis van tokens, in het vertrouwen dat zijn op fysica gebaseerde solvers de onderliggende laag zullen vormen, ongeacht welk model klanten gebruiken. Ghazi omschreef dit als een oplossing voor het hardnekkige tekort aan talent in de industrie, waardoor klanten met het bestaande personeelsbestand meer chips kunnen ontwerpen en tegelijkertijd de time-to-market en ontwikkelingskosten kunnen verlagen.
Relatie met Intel blijft structureel veilig
In reactie op aanhoudende zorgen van beleggers over mogelijk marktaandeelverlies bij Intel na de benoeming van Lip-Bu Tan tot CEO en het aannemen van voormalige Cadence-executives, was Ghazi onomwonden: "Je kunt die chips niet ontwerpen zonder Synopsys." Hij omschreef de relatie met het nieuwe leiderschap van Intel als zeer sterk, zonder enige indicatie van een strategische koerswijziging weg van Synopsys als primaire partner; een samenwerking die teruggaat tot 2005 of 2006, toen Ghazi zelf aan het begin van zijn carrière de relatie initieerde.
Kijkend naar de feitelijke marktaandeelgegevens in plaats van speculatie, ziet Ghazi geen enkele verandering. Wat de foundry-kant betreft, was zijn taalgebruik nog nadrukkelijker: hij stelde tweemaal dat "je niet in de foundry-business kunt zitten zonder Synopsys," omdat het bedrijf fungeert als de essentiële brug voor het onboarden van klanten naar elke foundry via zijn IP- en fundamentele technologieën. De meerjarige samenwerking rond Intel 18A wordt voortgezet met lopende IP-ontwikkelingswerkzaamheden.
Integratie Ansys levert eerste cross-sell successen op
De eerste golf gezamenlijke producten van Synopsys en Ansys werd in maart gelanceerd tijdens het Converge-evenement van het bedrijf, waarbij de multifysische simulatie van Ansys werd geïntegreerd in de digitale ontwerpflows van Synopsys voor 3D-IC-toepassingen. Meerdere klanten evalueren de technologie en voor verschillende projecten wordt verwacht dat deze in productie worden genomen. Omdat deze gezamenlijke oplossingen nieuwe SKU's vertegenwoordigen die onafhankelijk geprijsd zijn van de losse producten van Synopsys of Ansys, zullen zelfs bestaande klanten van beide bedrijven extra omzet genereren, wat resulteert in het "één plus één is meer dan twee"-resultaat waar beleggers naar zoeken.
Ghazi trok parallellen met het eerdere Fusion Compiler-product dat timing- en power-sign-off integreerde in het ontwerpplatform. Dit zorgde niet alleen voor een hogere prijsstelling, maar leidde ook tot marktaandeelwinst omdat klanten een superieure waarde ervoeren in vergelijking met losse point-tools. Hij verwacht dezelfde dynamiek bij de integratie van Ansys, vooral nu klanten die AI-chips ontwerpen worden geconfronteerd met thermische en structurele uitdagingen door geavanceerde packaging- en chiplet-architecturen.
De drielaagse samenwerking van het bedrijf met NVIDIA omvat GPU-versnelde rekenkracht aan de basis, agent-orkestratie in het midden en fysieke AI aan de top door de integratie van Ansys met Omniverse. Ghazi verduidelijkte dat de natuurkundige simulatiecapaciteiten van NVIDIA gericht zijn op real-time gaming en visualisatie, terwijl Ansys de markt voor sign-off natuurkundige simulaties beheerst die de hoogste betrouwbaarheid vereist voor daadwerkelijke productiebeslissingen, waardoor de relatie complementair is in plaats van competitief.
Pad naar marge-expansie loopt voor op schema
De operationele marge zal dit fiscale jaar met meer dan 300 basispunten stijgen door het snoeien in het portfolio, de eerder aangekondigde personeelsreductie van 10% en het versnellen van de kostensynergie-doelstelling van $400 miljoen voor Ansys van het derde jaar naar eerdere periodes. Het management blijft toegewijd aan het bereiken van een operationele marge in het midden van de 40 procent. Daarbij wordt erkend dat het bedrijf achterbleef bij zijn naaste concurrent, maar opgemerkt dat het 20-plus maanden durende goedkeuringsproces voor de overname van Ansys de flexibiliteit beperkte om het bedrijf gedurende die langdurige periode te optimaliseren.
Gegevens over het aantal nieuwe ontwerpen (design starts) die Synopsys in de industrie volgt, laten aanhoudende stijgingen zien bij bedrijven die AI-infrastructuur bedienen, waarbij sommige klanten uitbreiden van vier naar vijf of zes chipontwerpen per jaar. De rest van de halfgeleidermarkt zag een dalende ontwerpactiviteit die in de afgelopen twee kwartalen lijkt te zijn gebodemd, hoewel het herstel nog niet is gematerialiseerd. Het netto totaal aantal chipontwerpen groeit, maar niet in het versnelde tempo van pure AI-infrastructuurspelers.