Certara herschikt leiding en kostenbasis terwijl softwaremomentum groeit, maar dienstverlening achterblijft
Kwartaalcijfers Q2 2026, 4 augustus 2026
Certara gebruikte de presentatie van de tweedekwartaalcijfers om een nieuwe commerciële leiderschapsstructuur te onthullen en de jaarverwachting te bevestigen, ook al laten de onderliggende cijfers een bedrijf zien dat nog steeds de naweeën verwerkt van een grote desinvestering en een meerjarige herziening van de marktbenadering. De totale omzet groeide bescheiden met 1% tot $93,3 miljoen, waarbij software opnieuw de kar trok terwijl de divisie dienstverlening bleef krimpen.
Nieuwe Chief Commercial Officer markeert reset in marktstrategie
Het belangrijkste nieuws was de benoeming van Julien Perrier tot Chief Commercial Officer, per 1 augustus, naast de promotie van Eric Jahn tot Chief Information Officer. Perrier, voorheen CEO van een AI-gedreven diagnostiekbedrijf, is aangesteld om de verkoop en marketing te verenigen achter de onlangs geherstructureerde bedrijfsonderdelen van Certara: Model Informed Discovery and Drug Development en Accelerated Clinical Evidence. CEO Jon Resnick, die in januari aantrad, omschreef het moment als het sluitstuk van zes maanden structurele verandering: "We hebben de afgelopen zes maanden de noodzakelijke stappen gezet om de bouwstenen op de juiste plek te krijgen. Ik ben zeer tevreden met de geboekte vooruitgang." Hij benadrukte dat het huidige kwartaal nog in de beginfase zit en vertelde analisten dat de wijzigingen "in juli volledig zijn uitgerold" en dat uitvoering, niet de eindmarkt, het tempo van het herstel zal bepalen.
Software beslaat nu meer dan de helft van de business, boekingsmomentum versnelt
Het meest tastbare bewijs van vooruitgang was zichtbaar in de softwaretak. De omzet daar groeide met 4% tot $48,8 miljoen en vertegenwoordigt nu 53% van de totale omzet, tegenover 40% twee jaar geleden. De groei in boekingen is een veelzeggender signaal: gecorrigeerd voor de Chemaxon-acquisitie groeiden de softwareboekingen over de afgelopen twaalf maanden met 7% aan het einde van de eerste jaarhelft, een scherpe versnelling ten opzichte van de 0,8% aan het einde van 2025. Het management wees op de kracht van Simcyp, Phoenix en Pinnacle 21, en benadrukte de 30 cloudimplementaties van het Phoenix pharmacometrics-platform dit jaar. Resnick noemde de eerste nieuwe klanten in China, een grotere aanwezigheid in het Midden-Oosten en een volledige modelleringssamenwerking in Japan met het CertaraIQ-platform. Hij stelde dat internationale markten, hoewel ze nog kleine bijdragen leveren, "buitengewoon groeipotentieel" vertegenwoordigen nu het bedrijf onder Perrier de wereldwijde expansie herprioriteert.
Dienstverlening blijft zwakke schakel, maar pijplijn herstelt zich
De omzet uit dienstverlening daalde met 3% tot $44,5 miljoen en de boekingen namen met 6% af, met een book-to-bill-ratio van 1,07. Resnick was ongebruikelijk direct over de oorzaak en bekritiseerde het generalistische marktmodel dat in 2024 werd uitgerold: "Ik ben uitgesproken geweest over mijn verschil van inzicht over de manier waarop we dit bedrijf vooruit moeten helpen... we moeten onze wetenschappers weer directer in contact brengen met de markt. Zij zijn de levensader van dit bedrijf." De oplossing is het opnieuw aannemen van door PhD's geleide wetenschappelijke verkoopteams en het inzetten van specialisten voor direct klantcontact. Deze verschuiving heeft er volgens het management voor gezorgd dat de pijplijn aan het einde van het kwartaal met 27% op jaarbasis is gegroeid. Of die pijplijn in de tweede jaarhelft in omzet wordt omgezet, blijft de belangrijkste onzekere factor voor het aandeel, aangezien de verwachting ervan uitgaat dat de dienstverlening aan de onderkant van de groeirange van 0% tot 4% blijft, terwijl software aan de bovenkant presteert.
Desinvestering zorgt voor margedruk die losstaat van de kernactiviteiten
Certara voltooide op 8 mei de verkoop van zijn divisie voor regelgeving en medisch schrijven. Dit onderdeel droeg tijdens de overgangsperiode $19,2 miljoen aan omzet en $7,5 miljoen aan aangepaste EBITDA bij uit beëindigde bedrijfsactiviteiten, maar genereerde in 2025 ongeveer $17 miljoen aan EBITDA vóór niet-toegewezen overheadkosten. Deze mismatch – waarbij kosten op de balans van Certara achterblijven zonder de bijbehorende omzet – is de reden dat de verwachting voor de aangepaste EBITDA-marge voor het hele jaar werd bijgesteld van de in mei afgegeven 30% à 32% naar 29% à 31%. Interim-CFO Faiz Mohammed benadrukte dat dit een boekhoudkundig effect is van de nieuwe bedrijfssamenstelling en geen verslechtering van de prestaties: "Het is geen verlaging van het middelpunt, maar een aanpassing om de nieuwe samenstelling van het bedrijf te weerspiegelen." Om de druk op te vangen, heeft Certara in mei een personeelsreductie doorgevoerd die ongeveer 5% van het wereldwijde personeelsbestand treft; dit moet ongeveer $13 miljoen aan structurele besparingen opleveren, bovenop eerder geïdentificeerde kostenmaatregelen.
AI geïntegreerd in zowel producten als interne operaties
Het management gaf veel details over het AI-gebruik, een afwijking van de vagere AI-praatjes die gebruikelijk zijn bij sectorgenoten. Tot 85% van de nieuwe code wordt nu ondersteund door AI, met een stijging van 65% op jaarbasis in de ontwikkelingsoutput per software-engineer. Intern verkorten AI-agents de doorlooptijden met wel 90% in juridische en IT-workflows. Wat betreft de producten: CoAuthor, de tool voor het schrijven van regelgevingsdocumenten die bij meer dan 400 indieningen wordt gebruikt, draait nu bijna 600 AI-agents en levert een productiviteitswinst van 40% bij het opstellen van kwaliteitscontroledocumenten, met een nauwkeurigheid van meer dan 90% bij het samenvatten van complexe databases. De levering van wetenschappelijke diensten wordt eveneens versneld, waarbij eigen agent-workflows de tijd voor bepaalde taken met wel 80% verkorten. Resnick positioneerde het onderscheidend vermogen van Certara ten opzichte van generieke AI-tools rondom verantwoording: "Generieke AI-tools hebben niet hetzelfde specialisatieniveau en kunnen niet de verantwoording bieden die Certara kan." De samenwerking met NVIDIA, enkele weken voor de call aangekondigd, zal BioNeMo-agenttools integreren in het aanstaande "next-generation platform" van Certara, hoewel het management geen tijdlijn gaf voor de impact op de omzet en het eerder bestempelde als een signaal van een bredere verschuiving in hoe het bedrijf samenwerkt in het ecosysteem.
Regelgevende rugwind en een opvallende goedkeuringsstatistiek
Certara blijft zichzelf positioneren als de wetenschappelijke infrastructuurlaag achter wereldwijde medicijngoedkeuringen. Het bedrijf wijst op Operation TrialBlazer van de HHS, nieuwe FDA-richtlijnen die kwantitatieve systeemfarmacologie ondersteunen voor eerste doseringen bij mensen, en de implementatie van ICH M15 in Europa in juli als bewijs dat model-informed drug development verschuift van een nichepraktijk naar beleid. Het meest in het oog springende cijfer tijdens de call: elk van de 13 nieuwe therapieën die dit kwartaal door de FDA werden goedgekeurd, was afkomstig van een Certara-klant. Dit geldt ook voor orforglipron van Eli Lilly, de eerste dagelijkse niet-peptide orale GLP-1-therapie, die in slechts 50 dagen werd goedgekeurd – de snelste goedkeuring van een nieuwe moleculaire entiteit sinds 2002. De Simcyp Simulator van Certara ondersteunde de etikettering voor geneesmiddelinteracties achter die goedkeuring. Het management stelde dat evoluerende regelgevingskaders eerder leiden tot meer vraag dan tot aarzeling bij klanten, waarbij ze opmerkten dat er een vertraging zit tussen het moment dat toezichthouders nieuwe modelleringsnormen vaststellen en het moment waarop adoptie een routinepraktijk wordt – een gat dat het bedrijf met zijn wetenschappers wil dichten.
Kapitaalrendement gaat door ondanks margedruk
Certara voltooide tijdens het kwartaal zijn eerdere aandeleninkoopprogramma van $100 miljoen door voor $17,4 miljoen aan aandelen in te kopen, en de raad van bestuur keurde in het derde kwartaal een nieuwe machtiging van $50 miljoen goed. Resnick wilde zich niet vastleggen op een specifieke uitvoeringstermijn, maar zei dat de extra machtiging aangeeft waar het bedrijf waarde ziet. De balans blijft redelijk solide, met $184,1 miljoen aan contanten tegenover $294 miljoen aan leningen en volledige beschikbaarheid van de kredietfaciliteit van $100 miljoen. De verwachting voor de aangepaste verwaterde winst per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten voor het hele jaar werd vastgesteld op $0,31 tot $0,36, bij een effectief belastingtarief van circa 30%.