Circle onthult tijdlijn Arc-mainnet en partnerschappen met BlackRock en DTCC, verhoogt omzetverwachting na succesvolle token-presale
Kwartaalcijfers Q2 2026, 5 augustus 2026
Circle Internet Group heeft tijdens de presentatie van de tweedekwartaalcijfers de meest concrete details tot nu toe gedeeld over Arc, de Layer-1 blockchain die het bedrijf ontwikkelt als afwikkelingslaag voor stablecoins en getokeniseerde activa. Het bedrijf bevestigde dat het Arc-mainnet op 16 september live gaat en maakte een groep validators bekend waaronder BlackRock, DTCC, Visa, Mastercard en andere grote financiële instellingen. CEO Jeremy Allaire omschreef het als een netwerk "waarvoor geen enkele andere blockchain is gebouwd". De aankondiging ging gepaard met twee belangrijke partnerschappen: DTCC gaat met Circle samenwerken om getokeniseerde effecten in bewaring bij DTC naar Arc te brengen, terwijl BlackRock van plan is zijn BUIDL-geldmarktfonds op het netwerk in te zetten met native USDC-integratie.
Het nieuws over Arc is niet alleen strategische positionering; het is al zichtbaar in de cijfers. Circle maakte melding van een presale van de Arc-token ter waarde van $242 miljoen in het tweede kwartaal, wat leidt tot een aanzienlijke verhoging van de verwachtingen. De overige omzetverwachting voor 2026 werd verhoogd naar $310 miljoen tot $330 miljoen, tegenover de eerdere $150 miljoen tot $170 miljoen. Daarvan is $180 miljoen aan de stijging direct toe te schrijven aan de omzet uit de Arc-token-presale, die wordt erkend naarmate productmijlpalen worden behaald. CFO Jeremy Fox-Geen zei dat het bedrijf verwacht dit jaar ongeveer 75% van die mijlpalen te bereiken. De verwachting voor de marge (omzet minus distributiekosten) over het hele jaar werd dienovereenkomstig verhoogd van 38%-40% naar 41,7%-43,7%. Fox-Geen merkte daarbij op dat, exclusief de bijdrage van Arc, de onderliggende business zich in het midden van de eerder afgegeven bandbreedte bevindt en niet versnelt.
Coinbase-deal verlengd, concurrentiedreigingen direct geadresseerd
Beleggers waren gefocust op het concurrentierisico voor het distributiemodel van USDC, in het bijzonder na de recente aankondiging van het OUSD-stablecoinconsortium. Allaire reageerde hier direct op door te onthullen dat de overeenkomst tussen Circle en Coinbase "onder de bestaande voorwaarden is verlengd". Hij merkte op dat ongeveer 70% van de bedrijven die interesse tonen in rivaliserende consortiumprojecten al actieve deelnemers zijn in het netwerk van Circle. Toen Peter Christiansen van Citi vroeg of de economische afspraken tussen Circle en Coinbase de mogelijkheden beperken om te concurreren voor nieuwe distributie, wees Allaire op de afspraken over het delen van inkomsten met Hyperliquid als bewijs dat Circle complementaire deals kan sluiten naast Coinbase, in plaats van vast te zitten aan die relatie.
Fox-Geen gaf meer toelichting op de werking van Hyperliquid en onthulde dat aan het einde van het kwartaal ongeveer 90% van de totale USDC van Hyperliquid werd aangehouden op het platform van Coinbase en ongeveer 10% bij Circle, hoewel hij geen details gaf over de specifieke verdeling van de inkomsten tussen beide bedrijven. Allaire omschreef Hyperliquid bovendien als een "liquiditeits-supernova", een platform waarvan de geconcentreerde liquiditeit invloed uitstraalt op het bredere ecosysteem. Dit rechtvaardigt volgens hem het prioriteren van grote distributiepartnerschappen met platformen die elders voorkeuren bepalen.
Kerncijfers USDC tonen veerkracht ondanks zwakke cryptomarkten
De USDC-circulatie eindigde het kwartaal op $73,3 miljard, een stijging van 19% op jaarbasis, waarbij de gemiddelde circulatie een recordhoogte van $76,5 miljard bereikte. Fox-Geen benadrukte dat deze groei plaatsvond terwijl de bredere markt voor digitale activa met ongeveer 40% kromp ten opzichte van vorig jaar. Hij noemde dit bewijs van "de ontkoppeling van USDC-gebruik van de grillen van de markten voor digitale activa". Het aandeel van USDC in het transactievolume van stablecoins bereikte in juni bijna 70% volgens gegevens van Visa, een scherpe stijging ten opzichte van 36% een jaar eerder.
De totale omzet en reserve-inkomsten kwamen uit op $701 miljoen, een stijging van 7% op jaarbasis, waarbij het rendement op reserves met 66 basispunten daalde naar 3,48% door de daling van de SOFR. De aangepaste EBITDA steeg met 8% naar $143 miljoen, een marge van 50%. De aangepaste operationele kosten stegen met 23% naar $146 miljoen, en het management gaf aan dat de operationele kosten over het hele jaar aan de bovenkant van de afgegeven bandbreedte van $570 miljoen tot $585 miljoen zullen uitkomen, nu het bedrijf meer investeert in Arc.
Betalingsnetwerk versnelt fors sinds einde kwartaal
Het betalingsnetwerk van Circle, CPN, eindigde het tweede kwartaal met een geannualiseerd totaal betalingsvolume van bijna $15 miljard op basis van de afgelopen 30 dagen. De meest opvallende data waren echter de ontwikkelingen daarna: op 31 juli was dat cijfer al gestegen naar $23 miljard, een toename van 130% sinds het vorige kwartaalbericht. Het aantal aangesloten financiële instellingen groeide met bijna 30% ten opzichte van het vorige kwartaal naar 175 instellingen, en het netwerk is inmiddels actief in meer dan 58 landen. Het management gaf aan dat de monetarisering van CPN in de tweede helft van het jaar zal beginnen, nadat tot dusver schaalvergroting prioriteit kreeg boven inkomsten op korte termijn.
Langetermijngroeikader herbevestigd op 40% CAGR
In reactie op vragen van beleggers over het meerjarige groeialgoritme, herbevestigde het management de doelstelling van een CAGR van 40% voor USDC gedurende de cyclus. Hiermee positioneert het bedrijf zich binnen de bandbreedte van externe prognoses die verwachten dat de stablecoinmarkt tegen 2030 een omvang van $1 biljoen tot $4 biljoen zal bereiken, wat neerkomt op een CAGR van 27% tot 77%. Fox-Geen pareerde de framing van reserve-inkomsten als "passief" en merkte op dat de adresseerbare markt voor geld ongeveer $120 biljoen bedraagt, waarvan $60 biljoen momenteel geen rente oplevert. Hij stelde dat Circle zich nog in de beginfase bevindt van het aanboren van die markt.
National Trust Bank-charter en uitbouw van agentic commerce
Circle benadrukte ook het verkrijgen van zijn OCC National Trust Bank-charter en een daaropvolgend trust-charter met beperkte doeleinden van de staat New York, wat Allaire omschreef als het opzetten van "een infrastructuurbank voor het financiële internetsysteem". Op het gebied van agentic commerce maakte het management bekend dat het USDC-netwerk in combinatie met het x402-betalingsprotocol inmiddels 99,3% van de agent-betalingen afhandelt, met meer dan 900 betaalde diensten live in de agent-marktplaats van Circle. Een gedetailleerde roadmap en white paper over agentic finance worden binnen enkele dagen verwacht. Intern meldde Circle dat 86% van de werknemers wekelijks actieve gebruikers van AI-tools zijn en dit jaar meer dan 1.100 AI-applicaties hebben opgeleverd, onderdeel van wat het management omschreef als een streven om in de tweede helft van 2026 een "agentic corporation" te worden.
Wat betreft kapitaalteruggave sloot Fox-Geen een dividend op korte termijn uit. Hij zei resoluut tegen analisten dat Circle van mening is dat "het rendement dat onze aandeelhouders behalen door te investeren in het platform, veel groter is dan het rendement van het uitkeren van kwartaaldividenden". Het management erkende ook de onzekerheid rond de wetgevingsagenda van de CLARITY Act in de Senaat, maar merkte op dat de reeds aangenomen GENIUS Act het meest kritieke onderdeel van de stablecoin-wetgeving blijft en in januari 2027 van kracht wordt.