Cloudflare verhoogt langetermijndoelstellingen door explosieve groei agentic internetverkeer en voorziet hefboomeffect door AI-workloads
Analyst and Investor Day, 9 juni 2026
Cloudflare heeft tijdens zijn beleggersdag de langetermijndoelstellingen aanzienlijk naar boven bijgesteld. De onderneming verhoogt haar 'profitability North Star' van een 'Rule of 40' naar een 'Rule of 50' tegen fiscaal jaar 2027, met een duidelijk pad om daarna de 50%-grens te overschrijden. Daarnaast verhoogde het bedrijf de doelstelling voor de operationele marge van ruim 20% naar ruim 30%, terwijl de bandbreedte voor de brutomarge werd verbreed naar 70% tot 77%, om zo het traject van meerdere kwartalen terug naar historische niveaus te weerspiegelen. Wellicht het meest opvallend is de toezegging van het management om uiterlijk in 2028 GAAP-winstgevendheid te bereiken, wat een opmerkelijke versnelling van de winstgevendheidsroadmap betekent.
De katalysator achter deze verbeterde vooruitzichten is onmiskenbaar. Het verkeer van bots en agents heeft het menselijk internetverkeer inmiddels overtroffen; een mijlpaal die Cloudflare aanvankelijk voor eind 2027 voorspelde, en die het bedrijf enkele maanden geleden al naar de eerste helft van 2027 bijstelde. De omslag vond nog sneller plaats dan in die herziene tijdlijn. CEO Matthew Prince merkte op dat het 'agentic' verkeer op het netwerk van Cloudflare in het afgelopen jaar alleen al met 1.700% is gestegen. Hij durft zelfs meer te wedden op zijn eigen voorspelling dat het internetverkeer de komende vijf jaar met 10 tot 100 keer zal groeien. "Dit groeit veel sneller dan we ooit hadden voorzien," erkende Prince.
Het voordeel van de Isolates-architectuur in het agentic tijdperk
Rita Kozlov, Vice President of Product voor het developer-platform, gaf wat wellicht de meest technisch inhoudelijke presentatie van de dag was. Zij maakte een overtuigend punt dat Cloudflare's negen jaar oude architecturale keuze voor 'isolates' – in plaats van virtuele machines of containers – het bedrijf uniek positioneert om door agents gegenereerde code op grote schaal te ondersteunen. De rekensom is onthutsend. Om agents te faciliteren voor alleen al de 100 miljoen kenniswerkers in de Verenigde Staten, zouden ongeveer 10 miljoen CPU's nodig zijn, wat neerkomt op 20% tot 30% van de jaarlijkse wereldwijde serverproductie. Bij een wereldwijde schaling naar 1 miljard kenniswerkers, uitgaande van een conservatieve schatting van slechts twee agents per persoon, zou dit 1 miljard server-CPU's vereisen, oftewel 20 keer de huidige jaarlijkse wereldwijde productie.
Kozlov betoogde dat de cloudinfrastructuur die het vorige tijdperk mogelijk maakte, simpelweg niet kan schalen om aan de vraag naar 'agentic' toepassingen te voldoen. "Elke applicatie begint doorgaans als een monolith," legde ze uit. "De afgelopen 20 jaar hebben we het gehad over het schalen van applicaties en microservices; dat is precies waar we het over hebben: het steeds opnieuw uitvoeren van dezelfde code. Agents werken zo niet. Agents hebben geen behoefte aan meer kopieën van dezelfde code. Agents hebben een afzonderlijk nieuw stuk code nodig, niet alleen geschreven voor elke gebruiker, maar voor elke individuele taak en soms zelfs deeltaken."
De 'isolates'-technologie van Cloudflare elimineert de noodzaak om voor elke code-uitvoering een volledig besturingssysteem voor VM's of een volledige language runtime voor containers op te starten. Het bedrijf kan door agents gegenereerde applicatiecode importeren en op aanvraag uitvoeren met aanzienlijk minder overhead. Volgens Kozlov vertaalt dit zich in een 100 keer hogere efficiëntie dan traditionele compute, en aanzienlijke kostenbesparingen voor klanten. Voor applicaties die 10.000 agent-runs vereisen, is Cloudflare ongeveer 63% kostenefficiënter dan alternatieven. Bij 1 miljoen agents loopt het kostenvoordeel op tot bijna 75%. Voor grote zakelijke klanten die op grote schaal opereren, resulteren deze verschillen in substantiële economische voordelen.
Grote modelaanbieders kiezen Cloudflare als standaardinfrastructuur
De theoretische voordelen van het platform vertalen zich nu in commerciële validatie door de meest geavanceerde AI-native klanten. OpenAI bouwde zijn vorige week gelanceerde platform op Cloudflare. Anthropic is een partner. Prince merkte op dat ongeveer 80% van de toonaangevende AI-bedrijven gebruikmaakt van de infrastructuur van Cloudflare. Het bedrijf kondigde onlangs grote samenwerkingen aan met Anthropic, OpenAI en Lovable, specifiek gericht op het Workers-developerplatform als de geprefereerde omgeving voor het bouwen en schalen van AI-agents.
Prince schreef deze adoptie toe aan het feit dat agents fundamenteel rationelere aankoopbeslissingen nemen dan mensen. "Wanneer mensen beslissen welke dienst ze gaan kopen of bouwen, is dat vaak gebaseerd op wat ze gewend zijn, wie de beste reclame heeft of welk merk het meest logisch aanvoelt," zei hij. "Wat we zien is dat wanneer agents die beslissingen nemen, ze dat doen op basis van veel fundamentelere, rationele feiten. Alleen omdat je chique reclame op een luchthaven hebt, beïnvloedt dat een agent niet per se. Zij kiezen op basis van wat het goedkoopst is, wat het snelst is en wat bewezen het beste is."
De kostendiscipline die het bedrijf sinds de oprichting hanteert, werpt in deze omgeving zijn vruchten af. Vanaf het begin richtten medeoprichters Prince en Michelle Zatlyn zich op het terugdringen van bandbreedtekosten richting nul en het bouwen van de meest efficiënte routing-engine mogelijk. Die obsessie met unit economics biedt nu structurele voordelen nu modelbedrijven de kosten voor inferentie en uitvoering op massale schaal willen minimaliseren.
Act 4 en het opkomende bedrijfsmodel voor het agentic internet
Chief Strategy Officer Stephanie Cohen presenteerde wat het bedrijf 'Act 4' noemt: het kader van Cloudflare voor het monetariseren van zijn positie op het snijvlak van contentaanbod en AI-vraag. De these rust op verschillende observaties. Ten eerste is het menselijk verkeer naar veel contentwebsites drastisch gedaald, in sommige gevallen richting wat klanten intern "Google Zero" noemen, waarbij er in essentie geen verkeer meer binnenkomt via zoekmachines. De sectoren retail, software, IT en financiën zagen het menselijk verkeer in minder dan een jaar met bijna 40% dalen. Toch is het totale verkeer naar deze sites achter het netwerk van Cloudflare juist gestegen, volledig gedreven door bots en agents.
Het op advertenties gebaseerde bedrijfsmodel dat twee decennia lang de creatie van content financierde, brokkelt af omdat bots niet op advertenties klikken. Iemand moet betalen voor de infrastructuur die het exponentieel groeiende 'agentic' verkeer ondersteunt, en iemand moet contentmakers compenseren zodat hoogwaardige informatie geproduceerd blijft worden. Cloudflare gelooft dat het uniek gepositioneerd is om de rails te bouwen die dit nieuwe ecosysteem mogelijk maken, omdat het zowel over aanbod als vraag op schaal beschikt. Meer dan 20% van het internet draait op Cloudflare, inclusief 36% van de meest bezochte sites en meer dan 40% van de Fortune 500. Bijna 80% van de toonaangevende AI-bedrijven gebruikt het platform.
Het bedrijf heeft al commerciële bewijslast. People Inc implementeerde in juli 2025 Cloudflare's botmanagement en had tegen september zijn onderhandelingspositie met aanbieders van grote taalmodellen aanzienlijk verbeterd door schaarste te creëren. The Financial Times en Condé Nast behoren tot de grote mediabedrijven die zijn overgestapt op Cloudflare om ervoor te zorgen dat ze "agent-enabled" zijn. Maar Cohen benadrukte dat de kans veel verder reikt dan spraakmakende contentlicentiedeals met frontier-labs. Cloudflare verwerkt meer dan 500 miljoen transacties per seconde, wat de grootste betalingsnetwerken, die minder dan 100.000 transacties per seconde verwerken, in de schaduw stelt. Het bedrijf ontwikkelde het x402-protocol met Coinbase en Stripe om machine-to-machine micropayments op internetschaal mogelijk te maken. Vandaag de dag zijn er dagelijks meer dan 2 miljard "402 payment required"-responses op het netwerk van Cloudflare, waarmee de steigers worden gebouwd voor een micropayment-infrastructuur die de manier waarop toegang tot informatie wordt gemonetariseerd fundamenteel zou kunnen veranderen.
Cohen was expliciet over de omzetkans. "We zien ongeveer 500 miljoen transacties per maand via ons netwerk. We denken dat er bij 1% tot 10% daarvan sprake kan zijn van een soort micropayment," zei Prince in zijn gesprek met Phil Winslow. "Alle AI-bedrijven zeggen: ja, dat is logisch. Dat lijkt ons eigenlijk heel redelijk, dat we een fractie van een cent betalen wanneer we deze pagina's benaderen om die content te krijgen." Voor Cloudflare zou de verschuiving van het beschermen van websites en applicaties naar het monetariseren van vertrouwde geautomatiseerde vraag via transactiekosten een volledig nieuwe inkomstenstroom betekenen, bovenop de bestaande producten.
Beveiliging als de 'killer application' voor Zero Trust-adoptie
Een van de meer verrassende thema's gedurende de dag was hoe zorgen over AI-beveiliging de adoptie van Cloudflare's Zero Trust-platform door ondernemingen aanjagen op manieren die het bedrijf aanvankelijk niet had voorzien. Prince erkende dat Cloudflare, toen het de Zero Trust-markt betrad, laat was ten opzichte van gevestigde verkopers en moeite had om consistent op de shortlist van grote bedrijven te komen. Die dynamiek is omgeslagen: inkoopgesprekken beginnen nu bij CIO's en CTO's die vragen hoe ze AI-mogelijkheden veilig kunnen ontsluiten, in plaats van bij CISO's die losse beveiligingsproducten evalueren.
Mark Anderson, President of Revenue, merkte de verschuiving in urgentie bij klanten op. "Als je ongeveer 9 maanden teruggaat, concentreerden de meeste gesprekken zich op enablement. Organisaties wilden experimenteren met AI, maar waren evenzeer gefocust op governance en controle. De vraag was: hoe staan we werknemers en ontwikkelaars veilig toe om deze technologieën te gaan gebruiken. Vandaag de dag is het gesprek drastisch veranderd. Het urgentieniveau is van 0 naar 100 gegaan. Organisaties vragen niet langer of AI hun bedrijf zal beïnvloeden, ze vragen hoe snel ze het kunnen operationaliseren."
De eigen interne AI-implementatie van het bedrijf, die CIO Sam Ray toelichtte in zijn presentatie over Cloudflare OS, demonstreert de beveiligingsarchitectuur waar klanten naar op zoek zijn. Omdat Cloudflare Gateway en andere beveiligingsprimitieven vanaf het begin heeft gebouwd, kon het bedrijf werknemers voorzien van AI-agents die toegang hebben tot honderden interne systemen en tools, terwijl strikte controles en volledige audit-trails behouden bleven. Ray legde uit dat agent-interacties niet direct plaatsvinden met bronsystemen, maar in plaats daarvan worden uitgevoerd via 'isolates' die op het netwerk van Cloudflare draaien. Dit maakt granulaire rechten mogelijk zonder contextvensters te overbelasten. Alle AI-inferentie verloopt via de AI Gateway van het bedrijf, wat dynamische routing naar kostenefficiënte modellen mogelijk maakt en volledig inzicht biedt in AI-gebruik.
De Zero Trust-portfolio zag een groei van de jaarlijks terugkerende omzet (ARR) van 43% in fiscaal jaar 2025. Prince suggereerde dat AI wel eens de 'killer application' van de categorie zou kunnen blijken, waarbij de vraag versnelt naarmate ondernemingen van pilots overstappen naar productie-implementaties. "Ik denk dat we elke dag zien dat klanten van pilots en experimenten overstappen naar productie," zei Anderson. "En in toenemende mate omvatten die implementaties AI-agents die interacteren met applicaties, infrastructuur, data en bedrijfsprocessen."
Doorbraak developer-platform na negen jaar bouwen
Toen Cloudflare in 2017 Workers aankondigde, vertelde Prince aan Winslow dat developer-platforms 10 jaar nodig hebben. Negen jaar later is de 'hockey stick'-curve bereikt. De jaarlijks terugkerende omzet (ARR) van het developer-platform steeg in fiscaal jaar 2025 met 137% op jaarbasis. Wrangler-downloads, de CLI-tool voor Workers, namen met bijna 1.000% toe ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijf kondigde de overname aan van VoidZero, het bedrijf achter Vite, een van de snelst groeiende developer-tools van de afgelopen jaren. Cloudflare's plugin voor Vite vertegenwoordigt nu ongeveer 10% van het totaal aantal Vite-downloads.
Kozlov koppelde het momentum van het developer-platform direct aan 'agentic' workloads. "Sinds november, december hebben we een enorme stapsgewijze verbetering gezien in de productiviteit die modellen aan agents hebben kunnen geven," zei ze, verwijzend naar modellen zoals Claude 4.6 en GPT 5.5. Nu modellen in staat zijn om autonoom steeds complexere code te schrijven, is de vraag naar uitvoeringsomgevingen die geoptimaliseerd zijn voor dynamische, kortstondige workloads versneld. Het developer-platform biedt de primitieven, waaronder Workers, Durable Objects en het onlangs uitgelichte Workflows-product, die agentsystemen vereisen.
Belangrijk is dat Prince benadrukte dat het zelfbedieningskarakter van het platform adoptievectoren creëert die voor concurrenten onbereikbaar zijn. Toen OpenClaw en soortgelijke consumentgerichte agent-tools snel aan populariteit wonnen, zochten gebruikers onmiddellijk naar beveiligingsoplossingen om deze agents veilig brede systeemtoegang te verlenen. Cloudflare's combinatie van Zero Trust-beveiliging en serverless compute bleek een natuurlijke match, waarbij individuele gebruikers het platform adopteerden en het vervolgens meebrachten naar hun bedrijfsomgevingen.
Unit economics per Act onthullen pad naar margestijging
CFO Thomas Seifert gaf het meest gedetailleerde overzicht tot nu toe van hoe de vier "Acts" van Cloudflare verschillen in hun unit economics, en legde uit waarom het bedrijf vertrouwen houdt in margestijging ondanks de druk op de brutomarge op korte termijn. Act 1, het oorspronkelijke bedrijf voor applicatiebeveiliging en performance, vertoont gelijkenissen met de algemene bedrijfsgemiddelden met matige boekingskosten, matige servicekosten en een iets hogere uitval door blootstelling aan het mkb. Act 2, de Zero Trust-portfolio, profiteert van infrastructuur die al voor Act 1 is ingezet, wat resulteert in zeer lage servicekosten en zeer lage uitval door productgebondenheid, maar hogere boekingskosten vanwege langere verkoopcycli bij grote ondernemingen en het delen van inkomsten met partners.
Act 3, het developer-platform, heeft momenteel lagere brutomarges dan de rest van de portfolio, wat Seifert erkende als de voornaamste drijfveer voor de recente druk op de brutomarges, naast de verschuiving in de mix tussen gratis en betaald verkeer. Hij betoogde echter dat dit niet duidt op inferieure unit economics. "Platformbedrijven hebben het unieke vermogen om structureel te verschuiven," legde Seifert uit, waarbij hij vergelijkingen trok met de margetrajecten van AWS en Azure. Cloudflare heeft al aangetoond de infrastructuurkosten voor het developer-platform te kunnen verlagen, zoals blijkt uit de data van Kozlov die 60% tot 75% kostenvoordeel tonen ten opzichte van alternatieven voor agent-workloads. "Op schaal denken we dat Act 3 Act 1 en Act 2 zou kunnen overtreffen vanuit het perspectief van unit economics," zei Seifert.
Act 4, door Cohen gedefinieerd als de combinatie van Act 1 en Act 3 plus transactiemonetarisering, zou wel eens transformatief kunnen blijken. Omdat het verkeer al op het netwerk aanwezig is, zal Act 4 veruit de laagste boekings- en servicekosten hebben van alle productcategorieën. De uitval zou minimaal moeten zijn. "Deze curve voor unit economics voor Act 4 zou ons letterlijk uit de grafiek kunnen tillen vanuit het perspectief van prestaties en potentieel," stelde Seifert.
Het bedrijf verwacht dat de brutomarges in het tweede kwartaal zullen stabiliseren en daarna een traject van meerdere kwartalen zullen inzetten terug naar de bovenkant van de nieuwe bandbreedte van 70% tot 77%, gedreven door verbeteringen in technische efficiëntie en een verschuiving in de omzetmix naarmate Act 1- en Act 2-producten groeien naast Act 3. Belangrijker nog: Seifert merkte op dat de marges op unit-niveau zijn blijven stijgen, zelfs terwijl de brutomarges onder druk stonden, en bereikten ongeveer 44% aan het einde van fiscaal jaar 2025.
Operationele hefboomwerking door AI-gedreven productiviteit
Het pad naar de verhoogde doelstellingen voor de operationele marge bevat aanzienlijke aannames over AI-gedreven productiviteitsverbeteringen binnen de eigen operaties van Cloudflare. Seifert verlaagde de doelstelling voor verkoop- en marketingkosten als percentage van de omzet, wat hij toeschreef aan twee factoren. Ten eerste hebben Act 3- en Act 4-producten structureel lagere acquisitiekosten voor klanten. Ten tweede toonde de presentatie van Ray over Cloudflare OS aan hoe het bedrijf traditionele go-to-market ondersteuningsratio's aan het afbreken is. "In het verleden bouwden we go-to-market organisaties waarbij we de ondersteuning van quota-dragende medewerkers schaalden op basis van ratio's," zei Seifert. "Deze ratio's krimpen letterlijk en verdwijnen." In plaats van die besparingen direct naar de winst te laten vloeien, zal het bedrijf kapitaal herinvesteren in extra quota-dragende capaciteit, waardoor de verkoopproductiviteit per uitgegeven dollar toeneemt.
Anderson versterkte dit punt door uiteen te zetten hoe AI-agents pre-sales onderzoek, het genereren van voorstellen, het aanpassen van oplossingsarchitecturen en post-sales adoptieworkflows automatiseren. "Vandaag de dag besteden verkoopmedewerkers waarschijnlijk minder dan de helft van hun tijd aan daadwerkelijk verkopen. AI geeft ons de kans om dit aanzienlijk te veranderen," zei hij. Het bedrijf zet AI ook in voor geautomatiseerde codereviews, waardoor productie-incidenten drastisch worden verminderd. Prince citeerde data van het productieteam waaruit bleek dat het aantal incidenten kelderde na het implementeren van een AI-model dat getraind was op tien jaar aan interne incidentdata om elke code-release en configuratiewijziging te controleren.
Seifert voorspelde dat de meest dramatische operationele hefboomwerking zal komen vanuit algemene en administratieve (G&A) functies. "AI transformeert de G&A-workflows waarmee we werken," zei hij. "Ik zie dit nu elke dag in mijn eigen financiële organisatie: hoe rollen verdwijnen, hoe functies verschuiven van handmatige en monolithische ERP's naar agent-gedreven uitvoering, of het nu gaat om debiteurenbeheer, omzetverantwoording of zelfs investor relations." Het bedrijf gelooft dat het een bredere sectorverschuiving in G&A-kostenbenchmarks zal leiden, waarbij het G&A als percentage van de omzet ver onder de historische softwarenormen mikt.
Complexiteit in omzetverantwoording door evolutie gebruiksmodel
Seifert besteedde veel tijd aan het uitleggen van de dynamiek van omzetverantwoording die de kwartaalresultaten zal beïnvloeden, met name naarmate grote klanten vaker 'pool of funds'-contracten adopteren en het gebruik de overeengekomen limieten overstijgt. Het merendeel van de business van Cloudflare werkt nu met 'cap'-modellen waarbij klanten een gebruiksplafond kopen, zoals 10 miljoen verzoeken per maand voor een web application firewall. De omzetverantwoording is soepel en voorspelbaar zolang het gebruik onder het plafond blijft. Wanneer klanten echter hun plafond overschrijden en een grotere commitment aangaan, loopt de omzetverantwoording achter op de stijging in het daadwerkelijke gebruik, omdat klanten toekomstig verbruik moeten inschatten in plaats van simpelweg te betalen voor huidig gebruik.
Pool of funds-contracten, die in het vierde kwartaal 20% van de nieuwe jaarlijkse contractwaarde vertegenwoordigden, creëren nog duidelijker patronen in de omzetverantwoording. In tegenstelling tot ratabele verantwoording wordt de omzet uit 'pool of funds' verantwoord naarmate diensten worden verbruikt, wat een oplopend profiel creëert. Aan het begin van de contractperiode blijft de omzet achter bij wat het zou zijn geweest onder ratabele verantwoording, voordat het inhaalt en uiteindelijk overstijgt. Wanneer grote klanten hun 'pool of funds'-commitments aanzienlijk verhogen, zoals verschillende AI-native klanten onlangs hebben gedaan, kan de stap omhoog in commitment de omzetrunrate tijdelijk drukken, zelfs terwijl het verbruik versnelt. Seifert deelde een voorbeeld van een grote AI-klant die zijn 'pool of funds'-commitment in het vierde kwartaal met meer dan 215% verhoogde en daarbij betere tarieven onderhandelde. Dit zorgde voor een dip in de omzet in het eerste en tweede kwartaal, voordat de runrate begon te herstellen en uiteindelijk de eerdere niveaus overtrof.
Cruciaal is dat Seifert benadrukte dat het verbruik en het netwerkgebruik niet afnemen tijdens deze omzetdips. Het bedrijf blijft infrastructuurkosten maken om het toegenomen gebruik te ondersteunen, wat een tijdelijke tegenwind voor de brutomarges creëert totdat de omzetinhaalslag plaatsvindt. Het management beheert expliciet de verwachtingen van beleggers voor kwartaalvariabiliteit naarmate deze dynamiek zich ontvouwt, terwijl het overtuigd blijft van het onderliggende traject van het bedrijf.
Go-to-market transformatie drijft zakelijke tractie
Anderson, die aankondigde dat hij aan het einde van fiscaal jaar 2026 met pensioen gaat na een ambtstermijn van zeven jaar, gaf een terugblik op de verkooptransformatie die hij orkestreerde. Toen hij eind 2023 begon, werd een groot deel van zijn tijd simpelweg besteed aan het introduceren van Cloudflare bij besluitvormers in het bedrijfsleven en de overheid. Tegenwoordig komen klanten in toenemende mate naar Cloudflare omdat de uitdagingen waar ze voor staan, overeenkomen met wat het bedrijf is gebouwd om op te lossen. Merkbekendheid en zakelijke betrokkenheid zijn materieel verbeterd.
Het bedrijf heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt bij het toevoegen van passend leiderschap en frontlinemanagement, het verfijnen van marktsegmentatie om tegemoet te komen aan de specifieke behoeften van mkb, mid-market, digital native, grote ondernemingen en de publieke sector, en het bouwen van een partnerecosysteem dat nu een gestaag groeiend percentage van de omzet bijdraagt. De verkoopproductiviteit heeft nieuwe hoogten bereikt, waarbij Anderson opmerkte dat de momentumvergelijking – ACV-groei is gelijk aan verkoopcapaciteit maal productiviteit – in het voordeel van Cloudflare werkt. "Wanneer je een gedifferentieerde reeks producten hebt op een moment dat klanten beseffen dat ze die differentiatie nodig hebben, en je kunt doorgaan met het bouwen en opschalen van goed presterende teams om een overtuigende waardepropositie te articuleren, kun je op een zeer betekenisvolle manier marktaandeel veroveren," zei hij.
De groei van het bedrijf in klanten met meer dan een miljoen dollar aan omzet laat een duidelijke stijging zien vanaf de tweede helft van 2024, met een momentum dat zich opbouwde in 2025 en het eerste kwartaal van 2026. Cloudflare rekent 42% van de Fortune 500 tot zijn klanten, hoewel Anderson verklaarde pas tevreden te zijn als alle 500 klant zijn. De bijdrage van partners versnelt naarmate de grootste kansen steeds vaker complexe transformatieprojecten betreffen waarbij partners strategische begeleiding, implementatieondersteuning en langetermijn operationele expertise bieden.
Opvallend is dat Anderson gelooft dat Cloudflare nog in de beginfase zit wat betreft adoptie door grote ondernemingen, ondanks de vooruitgang tot nu toe. De combinatie van verbeterde verkoopuitvoering, een groeiende productportfolio en de rugwind van de markt door AI-gedreven infrastructuurmodernisering biedt vertrouwen in aanhoudende capaciteitsuitbreiding. "Mijn plan is om te blijven investeren in verkoopcapaciteit, en ik verwacht dat de verkoopproductiviteit nog heel lang zal blijven groeien," zei Anderson.
Klanten geconfronteerd met Google Zero en zoektocht naar 'agent enablement'
De presentatie van Cohen over Act 4 bevatte scherpe data over verschuivingen in verkeerspatronen die de klantenbasis van Cloudflare beïnvloeden. Van elk uur dat vandaag online wordt gezocht, wordt slechts 15 minuten op het open web besteed. Veel nieuws- en contentwebsites bereiden zich voor op "Google Zero", een moment waarop geen enkel verkeer meer afkomstig is van zoekmachines. De Faustiaanse deal tussen zoeken en content is opgelost. Maar Cohen benadrukte dat de uitdaging veel verder gaat dan media. "Retail, software, IT en financiën zien allemaal een betekenisvolle daling in menselijk verkeer op hun sites, tot wel bijna 40% in minder dan 1 jaar," zei ze.
De positionering van Cloudflare op het snijvlak van vraag en aanbod genereert commercieel momentum. Reddit en PeopleInc zijn nieuwe klanten, terwijl bestaande klanten zoals LinkedIn uitbreiden naarmate Cloudflare-producten strategische imperatieven worden in plaats van tactische aankopen. In sectoren die het meest worden getroffen door het agentic internet, ervaart Cloudflare een omzetgroei van meer dan 37%. Cohen merkte op dat gesprekken over applicatieprestaties en beveiliging nu naast de CTO en CSO ook de CEO betrekken. "Cloudflare is nog nooit zo belangrijk geweest voor de C-suite," stelde ze.
De botmanagementproducten van het bedrijf bieden de basis voor klanten om schaarste te creëren en vanuit een machtspositie te onderhandelen met AI-bedrijven die toegang willen tot hun content. Maar Cloudflare bouwt ook tools om AI-bedrijven te helpen efficiënter toegang te krijgen tot informatie. Dezelfde signalen die de botmanagement-oplossingen van het bedrijf tot de beste in hun klasse maken, helpen AI-bedrijven beslissen welke content ze moeten scrapen en hoe vaak. De Agents SDK van het bedrijf maakt het makkelijker om agents te bouwen die de voorkeuren van site-eigenaren respecteren, wat zorgt voor snellere en betere toegang tot content. "De overgrote meerderheid van AI-bedrijven en agents wil het goede doen," zei Cohen. "De realiteit is dat het gewoon niet makkelijk is om het internet te doorkruisen."
Cohen betoogde dat Cloudflare's vermogen om te zien waar asymmetrieën in contenttoegang bestaan bij verschillende modelaanbieders, een kans creëert om kleinere labs te helpen concurreren met de grootste gevestigde namen. Momenteel heeft één groot LLM toegang tot bijna twee keer zoveel informatie als het volgende model. "We willen een ecosysteem creëren waarin kleine modelaanbieders de kans krijgen om daadwerkelijk te concurreren met 's werelds grootste bedrijven door toegang te krijgen tot dezelfde informatie," zei ze. De combinatie van primitieven op het gebied van beveiliging, developer-platform en opkomende betalingsinfrastructuur positioneert Cloudflare om wat Cohen "het bedrijfsmodel voor het agentic internet" noemt, mogelijk te maken.
Interne Cloudflare OS-implementatie als productincubator
De presentatie van Ray over Cloudflare OS wekte aanzienlijke interesse bij beleggers, waarbij verschillende aanwezigen vroegen of het bedrijf van plan is de interne tooling te commercialiseren. Het platform biedt elke werknemer een browsergebaseerde agent-werkruimte die draait op de infrastructuur van Cloudflare, waardoor lokale softwareconfiguratie overbodig wordt en workloads blijven draaien wanneer laptops worden gesloten. Het bevat een centraal beheerde bibliotheek met 'skill files' die taken in kaart brengt voor verschillende organisatorische functies, veilige toegang tot honderden interne bronsystemen zonder contextvensters te overbelasten door tool-calls uit te voeren via code die in 'isolates' draait, dynamische routing van alle AI-inferentie via de AI Gateway om kosten en prestaties te optimaliseren, en de mogelijkheid voor werknemers om geautomatiseerde agents en workflows te bouwen en in te plannen.
Prince gaf aan dat het bedrijf aanvankelijk niet van plan was om van Cloudflare OS een product te maken, maar de vraag van klanten na vermeldingen tijdens earnings calls en in privégesprekken was overweldigend. "Elke keer als we dit aan mensen laten zien, zeggen ze: dat is wat ik wil. Dat heb ik nodig," zei hij. Het bedrijf staat momenteel een selecte groep klanten toe om het platform te gebruiken en evalueert commercialiseringsopties. Ray merkte op dat toen Prince Cloudflare OS noemde tijdens de meest recente earnings call, meerdere vertrouwde klanten contact opnamen met de vraag of Cloudflare het systeem voor hen kon implementeren.
Het beveiligingsmodel van het platform lijkt een belangrijke differentiator. "De tweede vraag bij elke presentatie is wat het beveiligingsmodel is," zei Prince. "Omdat we die infrastructuur vanaf het begin hadden ingebouwd, omdat dat de kern was van elk primitief dat we bouwden, denk ik dat we daardoor de tooling veel sneller konden ontwikkelen dan wie dan ook." Het systeem biedt volledige auditbaarheid en controle, waarbij alle acties van agents zichtbaar zijn voor beveiligings- en IT-teams, wat het levensvatbaar maakt voor bedrijfsmatige implementatie op een manier die consumenten-AI-tools niet zijn.
Implicaties voor hyperscalers en legacy clouds
Hoewel Cloudflare-bestuurders gematigd waren in hun commentaar op de competitieve dynamiek, zijn de implicaties van de presentatie van Kozlov over infrastructuurvereisten voor 'agentic' workloads duidelijk. Als agents voor elke taak en deeltaak afzonderlijke code-uitvoering vereisen, en als het opstarten van VM's of containers voor elk van deze kortstondige workloads op schaal economisch en technisch onhaalbaar is, dan staan hyperscalers voor een potentieel significant architecturaal nadeel bij het binnenhalen van 'compute spend' voor agents. De rekensom die Kozlov presenteerde over CPU-vereisten om agents wereldwijd te voeden, suggereert dat het huidige cloudinfrastructuurparadigma tegen fundamentele schaalbeperkingen aanloopt, ruim voordat massale adoptie wordt bereikt.
Prince was explicieter over beveiligingsleveranciers. "Ik denk dat elk beveiligingsbedrijf het de komende 2 jaar razend druk zal hebben," zei hij, verwijzend naar een verwachte golf van AI-enabled kwetsbaarheden. "Maar ik denk dat wat er gaat veranderen, is dat software in de toekomst een stuk veiliger zal worden. Ik denk dat er waarschijnlijk over 2 jaar een kantelpunt komt waarop het plotseling veel moeilijker is geworden om die bugs te vinden. Ik denk dat beveiliging als op zichzelf staande categorie, als je alleen een beveiligingsbedrijf bent, 2 jaar lang heel spannend zal zijn en daarna misschien een beetje vervaagt."
De samenwerking van het bedrijf met frontier-model-labs om vroege feeds te ontvangen over nieuw ontdekte kwetsbaarheden, gecombineerd met zijn positie in het beveiligen van meer dan 20% van het internet, stelt Cloudflare in staat om stilletjes kwetsbaarheden bij zijn klantenbestand te patchen voordat ze op grote schaal kunnen worden uitgebuit. Deze rol als vertrouwde beveiligingspartner voor zowel de AI-bedrijven die kwetsbaarheden ontdekken als de ondernemingen die bescherming nodig hebben, versterkt de platformwaarde van Cloudflare naarmate AI-gedreven bedreigingen versnellen.