Datadog boekt sterkste kwartaal sinds 2022; groei buiten AI versnelt voor vijfde kwartaal op rij, ondanks terugval grootste klant
Kwartaalcijfers Q2 2026, gepubliceerd op 6 augustus 2026
Datadog heeft zijn beste kwartaal in vier jaar tijd achter de rug. De omzet steeg met 36% op jaarbasis naar $1,12 miljard, waarmee het bedrijf de bovenkant van de eigen prognoses overtrof en met $115 miljoen de grootste sequentiële omzetgroei in de geschiedenis van het bedrijf noteerde. Toch overschaduwde het headline-cijfer het werkelijk belangrijke verhaal: zelfs na correctie voor het verminderde gebruik door de grootste klant, groeit de kernactiviteit in een tempo dat volgens het management nu vijf kwartalen op rij is versneld. Een trend die maar weinig softwarebedrijven van Datadogs omvang in het huidige klimaat kunnen claimen.
De groei buiten AI als onderbelicht succesverhaal
Het meest significante datapunt in de cijfers had niets te maken met AI-natives. De omzetgroei uit de niet-AI-klantenbasis versnelde tot in de hoge 20 procent op jaarbasis, tegenover de midden-20 procent in het voorgaande kwartaal en slechts 18% een jaar eerder. CEO Olivier Pomel was expliciet over het belang hiervan: "Als je onze grootste klant uit de groeicijfers filtert, zie je nagenoeg hetzelfde groeitempo als bij de rest van het bedrijf, dat zeer gestaag versnelt. We zien nu vijf kwartalen op rij van aanhoudende versnelling in de rest van de business." CFO David Obstler schreef dit deels toe aan een uitgebreide go-to-market-capaciteit en geografisch bereik die "rendement opleveren", naast bredere trends als cloudmigratie en modernisering, die door AI-adoptie lijken te versnellen, zelfs bij bedrijven die doorgaans niet als AI-native worden beschouwd.
Grootste klant verlengt contract, maar met lager gebruik
Datadog maakte melding van een afname in het gebruik door zijn grootste klant, een contractverlenging van negen cijfers met een toonaangevend AI-bedrijf dat 17 Datadog-producten afneemt. Het management heeft zowel de prognoses voor het derde kwartaal als voor het volledige jaar volledig "derisked" voor deze klant. Een besluit dat Pomel bewust noemde: "We hebben geen controle over wat er bij een specifieke klant gebeurt, maar we hebben wel veel controle over de rest van onze business. Die bloeit, en we willen niet dat dit de versnelling overschaduwt die we vrijwel overal elders zien." Noch Pomel, noch Obstler wilden in detail treden over de vraag of de daling in gebruik het gevolg is van prijsheronderhandelingen of een vermindering van werklasten. Analisten drongen herhaaldelijk aan zonder concrete details te krijgen over contractduur of opzegtermijnen. De daaruit voortvloeiende prognose voor Q3 van 28% tot 29% groei op jaarbasis viel lager uit dan de gebruikelijke sequentiële patronen, wat de analist van KeyBanc deed vragen naar het conservatisme in de vooruitzichten.
AI-klantenbestand diversifieert voorbij startups
Datadog telt inmiddels meer dan 750 AI-klanten, waaronder alle tien wereldwijde AI-leiders. Hiervan besteden 31 klanten meer dan $1 miljoen per jaar en 8 klanten meer dan $10 miljoen. Opvallend is dat het cohort zich heeft verbreed met hyperscalers die eigen AI-labs exploiteren, een ander type klant dan de neuro-labs die Datadog historisch bediende. Het bedrijf sloot dit kwartaal contracten van zeven cijfers met twee AI-labs, specifiek voor observability bij modeltraining; een gebruiksgeval dat Pomel omschreef als "een paar jaar geleden nog geen echt bedrijfsgebied voor ons". Agentic-activiteit groeit nog sneller: het aantal MCP-tool-calls verviervoudigde opnieuw ten opzichte van het vorige kwartaal en ligt meer dan 22 keer hoger dan in Q4 2025. Een omslagpunt dat volgens het management wijst op een structurele verschuiving naar observability-uitgaven gedreven door inference.
Bits AI verbreedt zich van specifieke functie naar platformniveau
Datadogs AI-agent-product, Bits AI, is aanzienlijk geëvolueerd ten opzichte van de oorspronkelijke opzet. Zoals Pomel uitlegde: "Bits AI was voorheen vrij specifiek en gericht op alerts. Nu is het contactoppervlak met de klant veel breder", variërend van chat, onderzoek en het aanmaken van monitors tot codegeneratie, testautomatisering en release-validatie. Het bedrijf schakelt over naar een prijsmodel op basis van AI-credits om dit bredere gebruik te weerspiegelen. Op de vraag of automatisering het op consumptie gebaseerde omzetmodel zou kunnen kannibaliseren, reageerde Pomel resoluut: "Wanneer ze Bits AI gebruiken, gebruiken ze meer van ons product. Ze implementeren er meer van. Ze creëren meer dashboards en alerts. Het is geen nulsomspel." Beleggers moeten deze dynamiek de komende kwartalen nauwlettend volgen, aangezien het de vraag blijft of agentic-automatisering uiteindelijk de volumes aan observability-data die Datadog monetiseert, zal vergroten of verkleinen.
Positionering in security verschuift naar AI SOC-ambities
Datadog herpositioneert zijn security-stack voor een AI-native dreigingslandschap door de Bits AI Security Analyst los te koppelen van zijn eigen SIEM, zodat deze ook bovenop concurrerende SIEM-producten kan draaien. Pomel omschreef dit als een bewuste zet voor marktuitbreiding: "We denken dat we onze verkoopmarkt beperken als we ons alleen richten op klanten die hun SIEM willen vervangen. Als AI SOC kan het een veel bredere aantrekkingskracht hebben." Het bedrijf lanceerde ook AI Guard-producten gericht op agent-detectie en runtime-bescherming tegen prompt-injection-aanvallen, naast een Runtime Prioritization Engine die de ruis in kwetsbaarheidsmeldingen met meer dan 95% moet verminderen. Pomel vatte de verschuiving kort samen: "Er is een volledige omschakeling in de manier waarop security-producten moeten werken. Je kunt niet wachten op het inzetten van mensen... voor het grootste deel van de sector betekent dit een volledige herbouw."
Economie van enterprise 'land-and-expand' verbetert
De geannualiseerde boekingen van nieuwe enterprise-klanten zijn op jaarbasis meer dan verdubbeld en nieuwe klanten genereren sneller omzet dan in eerdere cohorten. Zij droegen in Q2 voor ongeveer 30% bij aan de omzetgroei op jaarbasis, tegenover 25% in Q1. De net revenue retention bleef stabiel in de lage 120-procent en de gross retention bleef in de midden- tot hoge 90-procent. Het management noemde verschillende grote uitbreidingsdeals als bewijs voor de economische voordelen van platformconsolidatie, waaronder een Fortune 100-zorgverzekeraar die uitbreidde naar 19 producten en een meerjarige deal van ruim $30 miljoen met een groot online mediabedrijf, waarbij vier concurrerende tools werden vervangen – inclusief de grootste 'Bring Your Own Cloud'-deal tot nu toe op petabyte-schaal.
Prognoses en marges
De omzetverwachting voor het volledige jaar ligt op $4,45 miljard tot $4,47 miljard, wat neerkomt op een groei van 30%, met een verwachte non-GAAP operationele marge van 23%. De brutomarge kwam uit op 79,6% voor het kwartaal, een lichte daling ten opzichte van de 80,2% in Q1 en 80,9% een jaar geleden. Obstler schreef dit toe aan aanhoudende investeringen in innovatie in plaats van een structurele verschuiving, en herhaalde de langetermijndoelstelling van het bedrijf van een marge van 80% of hoger. De vrije kasstroommarge bedroeg 25% bij een vrije kasstroom van $279 miljoen. Met $5 miljard aan contanten op de balans heeft Datadog voldoende ruimte om R&D te blijven financieren, inclusief de onlangs afgeronde overname van Adaptive ML, gericht op het versnellen van post-training modelonderzoek voor Bits AI.