Ferrotec Transcript: Omzetdoel van 350 miljard yen in 2026 dankzij AI en groei in halfgeleiders
Presentatie jaarcijfers Ferrotec 2026, 2 juni 2026
Openingswoord en marktkansen voor AI-halfgeleiders
Ik ben de representative director van Ferrotec Holdings. Dank aan iedereen voor uw aanwezigheid vandaag. We zijn inmiddels halverwege 2026. Ik wil graag onze visie delen over hoe we onze bedrijfsactiviteiten snel en gestaag kunnen uitbouwen. Ons bedrijf heeft uitgebreid nagedacht over groei en, zoals u weet, staat 2026 in het teken van AI. Daarnaast bevinden we ons in een vijfjarige groeicyclus in de halfgeleidersector. Sinds de tweede helft van vorig jaar nemen de orders gestaag toe en groeit de markt op actieve wijze.
Ik heb er alle vertrouwen in dat we dit jaar een groei van 25% tot 30% kunnen realiseren. Wat de relatie tussen ons bedrijf en AI-halfgeleiders betreft: gelukkig heeft ons bedrijf een zeer sterke band met AI en worden veel van onze producten op grote schaal toegepast in AI en datacenters. In het segment voor thermo-elektrische modules hebben we bijvoorbeeld momenteel een wereldwijd marktaandeel van 70% in optische toepassingen. De reden dat we zo'n hoog marktaandeel kunnen behouden, is dat we de productie van deze producten volledig hebben geautomatiseerd. Mijn filosofie voor de werkvloer is om menselijke tussenkomst zoveel mogelijk te minimaliseren.
Daarnaast hebben we temperatuursensoren aan ons productassortiment toegevoegd en verkopen we deze nu als set in combinatie met onze thermo-elektrische modules. Onze producten zijn daarom nauw verbonden met AI, datacenters en glasvezeltoepassingen. Dit geeft ons een zeer sterke marktpositie.
Strategie buiten China en wereldwijde productie-uitbreiding
Een ander aspect van onze strategie voor dit jaar is de focus op activiteiten buiten China. Voor Japan, de Verenigde Staten en Europa zijn we van plan om de productiecapaciteit van onze fabrieken buiten China zo optimaal mogelijk te benutten. Zoals u weet, groeit de Chinese halfgeleiderindustrie eveneens in een aanzienlijk tempo. Met name het productievolume van algemene halfgeleidersubstraten neemt snel toe. De halfgeleiderexport van China zal dit jaar naar verwachting de 1 biljoen yuan overschrijden. Daarom bedienen we klanten aan beide kanten en streven we naar groei.
Financiële doelstellingen voor 2026 en driejarenvooruitblik
Voor 2026 streven we in de basis naar een groei van 20%. Onze omzetdoelstelling voor 2026 bedraagt 350 miljard yen, met een bedrijfsresultaat van 38 miljard yen en een nettowinst van 23 miljard yen. Wat betreft de manier waarop we de komende drie jaar stabiele groei kunnen realiseren: voor 2027 mikken we op een bedrijfsresultaat van 48 miljard yen en voor 2028 op een bedrijfsresultaat van 50 tot 57 miljard yen. Uiteraard verwachten we dat ook de nettowinst gestaag zal groeien. Iedereen kan groei op de korte termijn realiseren, maar duurzame groei op de lange termijn is een stuk lastiger. Dat is de benadering van ons bedrijf.
Productie-efficiëntie en initiatieven voor kostenverlaging
Naast groei moeten we ook streven naar winstverbetering. Om de winst te verhogen, draaien onze twee fabrieken in Maleisië momenteel op volledige productiecapaciteit. In Japan beschikken we over de Okayama-fabriek, de Ishikawa-fabriek en onze Kumamoto Sendai-fabriek. Samen kunnen we de Japanse markt naar verwachting gestaag verder ontwikkelen. Onze terugkeer naar Japan, die we in 2022 aankondigden, wordt nu gestaag gerealiseerd.
Een andere methode om de efficiëntie te verbeteren is kostenverlaging, wat essentieel is. Onze aanpak voor kostenverlaging is dit jaar totaal anders dan voorheen. We controleren de cijfers voor kostenbesparing nu wekelijks en monitoren de maandelijkse resultaten. Wat betreft kostenverlaging verwachten we binnen zes maanden meer dan 100% van onze doelstellingen te behalen. Een ander cruciaal aspect is het verbeteren van de productie-efficiëntie door middel van digitalisering, automatisering en visualisatie. Systemen zijn uiteraard uiterst belangrijk voor automatisering, visualisatie en digitalisering. We hebben onze systemen inmiddels nagenoeg volledig ingericht. Cijfers worden automatisch in het systeem ingevoerd en analyses worden automatisch gegenereerd. Ik maak me daarom totaal geen zorgen over de details. Ik hoef alleen maar te doen wat er gestaag moet gebeuren, en ik heb er alle vertrouwen in dat dit tot goede resultaten zal leiden.
Bedrijfscultuur en personeelsontwikkeling
Een ander aspect waaraan we enorm veel belang hechten, is het bouwen aan onze bedrijfscultuur. Wanneer de bedrijfscultuur verbetert, raakt het hele bedrijf gemotiveerd. Onze fundamentele filosofie is respect voor onze klanten en ook respect voor onze medewerkers. We bouwen aan sterke waarden rondom leren, nederigheid en vertrouwen, die onze bedrijfscultuur vormen. Daarnaast leggen we grote nadruk op productkwaliteit. We denken momenteel na over het creëren van een coöperatief systeem waarbij elke divisie samenwerkt met het hele bedrijf om een goede cultuur op te bouwen.
Uiteraard is menselijk kapitaal uiterst belangrijk. Hoe stellen we talentvolle mensen samen? Eén benadering is training. We bieden uitgebreide trainingen aan onze interne medewerkers om talent te ontwikkelen. Een andere aanpak is het werven van uitstekende mensen van buitenaf om ons team te versterken. Ik ben ervan overtuigd dat wanneer een bedrijf verbetert, talentvolle mensen op natuurlijke wijze naar ons toe komen.
Financieel beleid en aandeelhoudersrendement
Tot slot willen we, naarmate ons bedrijf verbetert, ook onze financiële positie versterken. We hebben een DOE (Dividend on Equity) van minimaal 3,5% aangenomen. In die zin verbeteren onze financiële cijfers gestaag. Ik ben ervan overtuigd dat onze solvabiliteitsratio dit jaar de 40% zal bereiken. We moeten rekening houden met rendement voor zowel aandeelhouders als medewerkers. Wat betreft aandeelhoudersrendement hebben we eerder toegezegd een uitkeringsratio van ongeveer 50% te handhaven. Voor medewerkers willen we bonussen van 6 tot 8 maanden kunnen uitkeren. Als we zo'n goed bedrijf worden, zullen mensen zich op natuurlijke wijze bij ons willen aansluiten.
Uiteraard willen we ook eigen aandelen inkopen; we overwegen hiervoor ongeveer 25 miljard yen uit te trekken. We zullen ook overtollige activa verkopen om kapitaal vrij te maken en de liquiditeit te vergroten, zodat we op elk gewenst moment kunnen inspelen op diverse kansen. Natuurlijk kijken we ook naar capaciteitsuitbreiding, fusies en overnames, en de lancering van diverse nieuwe bedrijfsactiviteiten. We moeten in de toekomst diverse nieuwe fabrieken bouwen. Wat voor dit jaar is besloten, is dat we ongeveer zes fabrieken moeten bouwen. Ik ben ervan overtuigd dat we een groei kunnen realiseren die de verwachtingen van iedereen overtreft. Hartelijk dank voor uw steun.
Presentatie financiële resultaten door CFO Takeda
Ik ben Takeda, de CFO. Ik zal de financiële resultaten van maart 2026 toelichten. De omzet bedroeg 288,9 miljard yen, een stijging van 5% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijfsresultaat was 27,5 miljard yen, een stijging van 3,4 miljard yen of 14%. Bij de niet-operationele inkomsten en uitgaven verslechterden de wisselkoersverliezen met 2,4 miljard yen, waardoor de gewone winst uitkwam op 26 miljard yen, een stijging van 2%. De vennootschapsbelasting steeg met ongeveer 2 miljard yen en de nettowinst bedroeg 14,8 miljard yen, een daling van 5% op jaarbasis.
Per segment: het segment voor apparatuur voor de productie van halfgeleiders liet stijgingen zien, met name in keramiek en metaalbewerking, met een omzetstijging van 12% op jaarbasis en een bedrijfsresultaat dat met 30% steeg. In het segment elektronische apparaten zagen we bij thermo-elektrische modules een groeiende verkoop voor AI-gerelateerde optische communicatietransceivers, met een omzetstijging van 14% en een bedrijfsresultaat dat met 26% steeg. In het automotive-segment bevonden vermogenssubstraten voor EV's en andere toepassingen zich in een correctiefase wat betreft vraag en aanbod, met een omzetdaling van 4% en een daling van het bedrijfsresultaat van 25%.
Op de geconsolideerde balans namen de materiële vaste activa met 36 miljard yen toe door kapitaalinvesteringen in de Maleisische fabrieken en andere faciliteiten. Aan de passivazijde nam het rentedragend vreemd vermogen met 40 miljard yen toe.
Wijziging boekjaar en prognose voor de periode december 2026
Vervolgens zal ik de prognose voor de boekhoudperiode 2026 toelichten. Ten eerste zullen we, onder voorbehoud van goedkeuring tijdens de aandeelhoudersvergadering in juni, ons boekjaar verleggen naar 31 december. Het huidige boekjaar, de periode december 2026, zal een periode van 9 maanden zijn van april tot december. Omdat onze geconsolideerde dochterondernemingen echter van oudsher een boekjaar hanteren dat eindigt in december, zullen de omzet en winst van de geconsolideerde dochterondernemingen van januari tot december in dit boekjaar worden opgenomen. Hoewel het een boekjaar van 9 maanden betreft, is de impact op de geconsolideerde resultaten beperkt tot ongeveer 5 miljard yen aan omzet.
Voor de periode december 2026 wordt een omzet van 350 miljard yen verwacht, een stijging van 21% op jaarbasis. Het bedrijfsresultaat wordt geraamd op 38 miljard yen, een stijging van 38% op jaarbasis. De nettowinst wordt geraamd op 23 miljard yen, een stijging van 54% op jaarbasis.
Ik zal dit per segment toelichten. Voor apparatuur voor de productie van halfgeleiders nemen de aanvragen van zowel Amerikaanse als Chinese klanten maand na maand toe. Met name de verkoop van metaalbewerking en keramiek voor apparatuur stijgt, en ook de reiniging van onderdelen voor halfgeleiderproductie in China neemt toe. We voorzien een omzetgroei van 20% op jaarbasis. Voor elektronische apparaten blijven thermo-elektrische modules een groeiende verkoop laten zien, met name voor AI-gerelateerde optische communicatietransceivers. We voorzien een groei van 28% op jaarbasis. Voor automotive voorzien we eveneens omzetstijgingen in thermo-elektrische modules en vermogenssubstraten, met een voorspelde groei van 24%.
Updates KPI's middellangetermijnplan
Ik zal de KPI's van het middellangetermijnplan toelichten. We verhogen de omzet- en winstplannen voor de periode december 2026 en het winstplan voor de periode december 2027. Daarnaast kondigen we voor het eerst het omzet- en winstplan voor de periode december 2028 aan. Het plan voor de periode december 2028 voorziet in een omzet van 450 miljard yen, een bedrijfsresultaat van 57 miljard yen en een nettowinst van 38 miljard yen.
Wat betreft de doelstellingen voor ROE en ROC: we verlagen de streefniveaus om consistentie met de winstniveaus te behouden, maar de niveaus waar we naar streven blijven ongewijzigd op een ROE van 15% en een ROC van 8%. Wat betreft kapitaalallocatie: voor kapitaaluitgaven stijgt de vraag van halfgeleiderklanten naar capaciteitsuitbreiding snel, en we plannen momenteel extra investeringen in de productiecapaciteit voor keramiek en extra investeringen in de Maleisische fabrieken. We verhogen het driejarenplan voor kapitaaluitgaven tot december 2027 met ongeveer 35 miljard yen, en ons beleid om voor 50 miljard yen aan groepsactiva te verkopen blijft ongewijzigd.
Beleid voor aandeelhoudersrendement en dividendprognose
Wat betreft aandeelhoudersrendement handhaven we ons beleid van een DOE van minimaal 3,5%. We zullen ook flexibel kijken naar inkoop van eigen aandelen, rekening houdend met de financiële omstandigheden, waarbij we streven naar een totale uitkeringsratio van 50%. We zijn van plan om tot de periode december 2028 voor 25 miljard yen aan eigen aandelen in te kopen. Voor dividenden in de periode oktober 2026 plannen we 20 yen per aandeel, en we zullen ernaar streven het aandeelhoudersrendement te verhogen in lijn met de bedrijfsgroei.