Intel-CEO Lip Bu Tan zet in op agentic AI en edge computing om chipgigant nieuw leven in te blazen
No Priors Podcast, 18 juni 2026
Op 66-jarige leeftijd nam Lip Bu Tan de taak op zich die door velen als de zwaarste in de technologiesector wordt beschouwd: het omdraaien van het tij bij Intel. In een uitgebreid gesprek in de No Priors-podcast onthulde de legendarische halfgeleiderinvesteerder en voormalig CEO van Cadence dat zijn strategie draait om een fundamentele verschuiving in de architectuur van AI-rekenkracht. Tan gelooft dat de sector een omslagpunt bereikt waarbij de vraag naar CPU's voor agentic AI en inference-workloads zal exploderen, wat de verhouding tussen CPU's en GPU's – momenteel één op acht bij training – mogelijk kan verschuiven naar één op vier of beter in het opkomende tijdperk van agentic AI.
De agentic AI-these achter de wederopstanding van Intel
Tan's belangrijkste inzicht betreft de veranderende economie van AI-rekenkracht. Terwijl de sector geobsedeerd is door de uitbreiding van GPU-capaciteit voor training, ziet Tan een andere toekomst ontstaan. "Op dit moment is er voor agentic AI en inference een enorme vraag naar CPU's," legde hij uit. "Op een bepaalde manier ben ik blij dat de vraag naar mijn CPU's momenteel zeer hoog is." Dit markeert een dramatische ommekeer voor Intel, dat grotendeels aan de zijlijn stond tijdens de AI-infrastructuurhausse die werd gedomineerd door Nvidia-GPU's.
De CEO lichtte de technische onderbouwing toe en merkte op dat ontwikkelaars van AI-modellen hem vertelden dat "wat betreft reinforcement learning, en de snelheid van het orkestreren van alle agents en het opstarten, de CPU in feite beter is." Deze architecturale verschuiving zou de economie van AI-infrastructuur fundamenteel kunnen veranderen als Tan's these correct blijkt. In plaats van enorme gecentraliseerde GPU-clusters, zou de toekomst kunnen bestaan uit gedistribueerde computing waarbij CPU's de orkestratie van agents en inference aan de edge afhandelen.
Balansoptimalisatie en strategische investeringen
Tan heeft voortvarend gehandeld om de financiële positie van Intel te versterken en heeft investeringen binnengehaald van onverwachte partners. De Amerikaanse overheid werd een grootaandeelhouder via financiering uit de CHIPS Act, een stap die Tan verdedigde door parallellen te trekken met de vroege steun van de Taiwanese overheid aan TSMC. Verrassender is dat Nvidia-CEO Jensen Huang vijf miljard dollar in Intel investeerde, een belang dat inmiddels 25 miljard dollar waard is. Ook Masayoshi Son van SoftBank nam deel; Tan wijst op hun langdurige relatie uit de tijd dat hij in de raad van bestuur van SoftBank zat.
Deze kapitaalinjecties pakten de balans aan die Tan bij zijn aantreden openhartig "vreselijk" noemde. De partnerschappen signaleren bovendien dat de industrie erkent dat de veerkracht van de halfgeleiderketen vereist dat er meerdere capabele foundries bestaan, zelfs als die van concurrenten zijn. Vooral de investering van Huang suggereert dat Nvidia waarde ziet in een sterker Intel, of dat nu is als foundry-klant, leverancier, of simpelweg als hedge tegen een te grote afhankelijkheid van TSMC.
De samenwerking met Elon Musk en Terafab
De samenwerking tussen Intel en Elon Musk aan Terafab is een van de meest onconventionele allianties in de chipfabricage. Tan prees Musk als "een van de beste, zo niet de beste ondernemer van deze eeuw" en zei dat beiden de mening delen dat "de infrastructuur voor halfgeleiders de groei van AI momenteel niet bijbeent." Het Terafab-project beoogt de bouw van Musk's eigen productiefaciliteit, waarbij Intel technologie en procesondersteuning levert om de productie te versnellen.
Tan omschreef de samenwerking als "zeer verfrissend" en merkte op dat Musk "in feite elke stap" van traditionele productieprocessen in twijfel trekt. Gevraagd naar Musk's gerapporteerde wens om roken in cleanrooms toe te staan, suggereerde Tan diplomatiek dat "je dat misschien in sommige delen van de cleanroom kunt doen," terwijl hij open blijft staan voor het uitdagen van conventionele wijsheden. Het partnerschap geeft Intel een voet tussen de deur bij het bedienen van de groeiende behoefte van Tesla aan halfgeleiders voor voertuigen en robots, terwijl het mogelijk nieuwe productiebenaderingen pioniert.
Culturele transformatie en organisatorische herstructurering
De meest ingrijpende interne verandering bij Intel is cultureel van aard. Komende uit een startup-omgeving vond Tan de bureaucratie bij Intel verstikkend. "Ik ben zo gewend aan een startup-cultuur waarin je met de snelheid van het licht beweegt, en dan stuit je op die bureaucratische lagen en eindeloze vergaderingen," zei hij. Zijn reactie was resoluut: alle techniekrapportages lopen nu direct naar hem, waardoor de ingenieur-CEO "weet wat er misgaat en wat ik moet corrigeren."
Tan vereenvoudigde ook het productportfolio van Intel en introduceerde wat hij een "kruipen, lopen, rennen"-aanpak noemt, waarbij klanttevredenheid voorop staat. Hij voert alle executive recruitment persoonlijk uit zonder tussenkomst van wervingsbureaus, waarbij hij zijn uitgebreide netwerk in de sector benut. De gemiddelde leeftijd van zijn team ligt in de late jaren 40 en 50, maar hij trekt nu jonger talent aan dat AI-workloads en open-sourceontwikkeling begrijpt. In een veelzeggende terzijde merkte Tan op: "Mijn zoon is nu mijn leraar geworden" als het gaat om de nieuwste ontwikkelingen in AI en machine learning.
Misschien wel het meest tekenend is dat Tan Intel omschreef als voorheen "een heel oud legacy-spreadsheetbedrijf" dat hij aan het transformeren is naar een organisatie die "AI-enabled" is in ontwerp, verkoop, marketing en operaties. Dit vertegenwoordigt een fundamentele heroverweging van hoe een productie-intensief bedrijf software en AI-tools kan inzetten.
Foundry-strategie en geavanceerde verpakking
Ondanks aanzienlijke scepsis over de foundry-ambities van Intel, heeft Tan zich gecommitteerd aan deze kapitaalintensieve tak als cruciaal onderdeel voor de Amerikaanse onafhankelijkheid op het gebied van halfgeleiders. "Ik heb uiteindelijk besloten dat dit zeer belangrijk is voor de Verenigde Staten en ook voor de sector," legde hij uit, waarbij hij opmerkte dat veerkracht in de toeleveringsketen geografische spreiding vereist, voorbij de concentratie van TSMC in Taiwan.
De roadmap van Intel omvat 14A (1,4 nanometer) dat in productie gaat, met plannen voor processen van één nanometer en 0,7 nanometer. Maar Tan erkende ook dat de traditionele schaling volgens de wet van Moore met toenemende uitdagingen kampt. Zijn antwoord behelst nieuwe materialen, waaronder galliumnitride, siliciumcarbide en indiumfosfide. Hij heeft persoonlijk geïnvesteerd in bedrijven op deze gebieden en haalt expertise in materiaalkunde naar Intel.
Geavanceerde verpakking (advanced packaging) vormt een ander kritiek knelpunt. Intel's EMIB-technologie (Embedded Multi-die Interconnect Bridge) concurreert met TSMC's CoWoS, maar Tan kijkt verder dan huidige oplossingen naar glassubstraten en kunstmatige diamant voor thermisch beheer. Hij investeerde in 3DGS voor glasverpakkingstechnologie en in een diamant-foundry voor warmteafvoer. Intel kondigde ook een groot partnerschap aan met de Indiase overheid voor de productie van geavanceerde verpakkingen in India en New Mexico, in het besef dat expertise in module-assemblage even cruciaal is als lithografie van het hoogste niveau.
Fysieke limieten en innovatie in materiaalkunde
Toen hem werd gevraagd of de sector tegen fundamentele fysieke limieten van miniaturisatie aanloopt, erkende Tan de uitdaging, maar bleef hij optimistisch over omwegen. "Ik denk dat ik 10 en zeven kan zien," zei hij over toekomstige procesnodes, "maar het zal steeds duurder en moeilijker worden." Zijn oplossing omvat partnerschappen met substraatleveranciers en fabrikanten van apparatuur, plus onderzoek naar nieuwe materialen.
Tan's mentaliteit als ingenieur kwam duidelijk naar voren bij het bespreken van deze beperkingen: "Het goede aan een ingenieur zijn is dat je altijd tegen een muur aanloopt en vervolgens een manier vindt om eroverheen te springen of eromheen te werken." Deze probleemoplossende aanpak strekt zich uit tot zijn investeringsfilosofie, waarbij hij zich richt op knelpunten in het halfgeleider-ecosysteem. Recente investeringen omvatten Celestial AI voor optische interconnects en Cradle Semiconductor (overgenomen door Astrella Labs) voor interconnect-oplossingen, die beide de snelheidsbeperkingen in AI-clusters aanpakken.
Venture capital-kader voor halfgeleiders
Ondanks dat halfgeleiders jarenlang uit de mode waren bij durfkapitalisten, hield Tan vast aan zijn investeringsdiscipline met opmerkelijke resultaten. Hij heeft 238 bedrijven gesteund met 159 beursgangen (IPO's) en 126 M&A-exits, waarvan 38% in de Verenigde Staten. Zijn kader richt zich op het identificeren van echte knelpunten, het vroegtijdig veiligstellen van hyperscaler-klanten en het waarborgen dat ondernemers over sterke teams beschikken in plaats van afhankelijk te zijn van één enkele oprichter.
Tan herinnerde zich presentaties aan durfkapitaalfirma's 18 jaar geleden, waarbij partners de kamer verlieten tijdens zijn pitches over halfgeleiders, terwijl de overblijvende partners vroegen: "Heb je ook software-services?" Nu Jensen Huang's Nvidia $5,3 biljoen waard is, Broadcom en TSMC elk $2 biljoen, en AMD de $800 miljard nadert, is investeren in halfgeleiders weer populair. Maar Tan waarschuwt dat kapitaalintensiteit, cycliciteit en de overstapkosten voor klanten reële uitdagingen blijven.
Zijn advies voor halfgeleider-startups benadrukt het targeten van een eerste klant die bereid is miljoenen te betalen en mogelijk warrants te verstrekken, met een focus op hyperscalers met schaalpotentieel. Hij benadrukte ook het belang van het vinden van co-investeerders voor de lange termijn die "echt door moeilijke en goede tijden heen werken," waarbij hij opmerkte dat veel investeerders "weglopen" wanneer bedrijven uitdagingen tegenkomen. Geografische concentraties van talent doen er ook toe; Tan noemt Silicon Valley, Austin en Israël als belangrijke hubs. Hij prees de veerkracht van Israëlische ondernemers en vertelde over conference calls waarbij deelnemers zeiden: "Er is een waarschuwing, ik moet naar de schuilkelder en dan is het internet misschien niet goed, laten we misschien spraak gebruiken."
Edge computing en applicatiegerichte strategie
Tan's productstrategie onthult een tegendraadse weddenschap op edge- en client-computing in plaats van een exclusieve focus op enorme gecentraliseerde datacenters. Hoewel hij de huidige "massale opbouw" van AI-infrastructuur erkent, gelooft hij dat de sector eerder "aanbodbeperkt" is dan vraaggestuurd. Belangrijker nog: hij ziet de toekomst gevormd door specifieke applicaties in plaats van door algemene uitbreiding.
"Ik kijk altijd naar al die infrastructuur: uiteindelijk moet je kijken naar wat de oplossing is, wat de applicatie is die je wilt aandrijven," legde Tan uit. Hij trok parallellen met het internettijdperk, waarin Amazon en Netflix als winnaars uit de bus kwamen, terwijl anderen "zijwaarts bewogen, verdwenen of werden overgenomen." Zijn focus op applicaties leidt direct naar edge computing, waar robotica, fysieke AI en agentic-systemen lokale rekenkracht vereisen in plaats van constante cloudconnectiviteit.
Deze applicatiegerichte visie informeert ook zijn wervingsstrategie. Naast traditionele halfgeleiderexpertise haalt Tan softwaretalent binnen om full-stack oplossingen te bouwen. "Niet zoals in het verleden, toen je in feite de server of de pc voor mensen leverde; nu krijg je een andere dimensie met miljoenen agents die toegang moeten hebben tot de rekenkracht en de softwarestack," merkte hij op. Dit suggereert dat Intel zich positioneert voor een wereld waarin agents en robots een enorme nieuwe vraag naar rekenkracht aan de edge creëren.
Tienjarige visie en verwachtingen van investeerders
Tan stelde ambitieuze doelen voor de transformatie van Intel, met als doel een rendement van 10x voor aandeelhouders over vijf tot tien jaar. Dit echoot zijn periode bij Cadence, waar hij ongeveer 76x rendement behaalde vanaf zijn start als interim-CEO tot aan zijn pensioen als executive chairman. Hij erkende de uitdaging gezien de grotere basis van Intel, maar handhaafde zijn venture capital-mentaliteit van het nastreven van 10x-resultaten.
Kijkend naar 2030-2032 gelooft Tan dat het foundry-potentieel van Intel duidelijk zal worden naarmate de bouwstenen van IP, yield, defectdichtheid en verbeteringen in cyclustijd zich opstapelen. Aan de productkant ziet hij Intel groeien van PC-clients naar edge computing, fysieke AI en agentic AI. "Het spel is nog niet voorbij," hield hij vol. "We kunnen meespelen in zowel agentic AI als fysieke AI."
Wat investeerders volgens Tan mogelijk missen, is de omvang van de nieuwe markten die zich openen. Hij typeerde Intel als "een veelvoud aan startup-cultuur" dat kan "leapfroggen met betere technologie" over verschillende workloads heen. Het aandeel heeft in zijn 14 maanden als CEO al een rendement van zes keer opgeleverd, maar Tan ziet dit als "slechts het begin." Zijn vertrouwen rust op de these dat de applicaties voor de AI-infrastructuur die nu wordt uitgerold nog niet eens gebouwd zijn, en wanneer ze verschijnen, zal gedistribueerde computing belangrijker blijken dan de huidige focus op gecentraliseerde GPU's suggereert.
Overheidspartnerschap en industriebeleid
Tan gaf genuanceerde standpunten over overheidsbetrokkenheid bij halfgeleiders, puttend uit zijn unieke positie waarbij de Amerikaanse overheid een grote aandeelhouder van Intel is. Hij positioneerde dit als essentieel voor infrastructuurbedrijven, waarbij hij het vergeleek met de overheidssteun voor TSMC en opmerkte dat "je voor kapitaalintensieve bedrijven en infrastructuur toegang tot kapitaal nodig hebt." Dit vertegenwoordigt een aanzienlijke verschuiving in de Amerikaanse bedrijfscultuur, die historisch gezien neerkeek op industriebeleid.
De CEO navigeerde ook door politieke uitdagingen, waaronder een verzoek in de vroege ochtend van president Trump om af te treden vanwege vermeende belangenverstrengelingen. Tan overtuigde Trump om zijn standpunt te heroverwegen door zijn Amerikaanse geloofsbrieven te benadrukken: "Geboren in Maleisië, opgegroeid in Singapore, naar het MIT gegaan en ik woon in de VS en heb nooit buiten het land gewoond." Trump stond hem uiteindelijk toe aan te blijven, in het besef van het strategische belang van Intel. Deze episode illustreert de politieke complexiteit van het leiden van een bedrijf dat nu gedeeltelijk eigendom is van de federale overheid, terwijl men de discipline van de private sector moet handhaven.