QuickLogic scherpt groeiverwachting 2026 aan tot 70-80% door overstap naar Intel 18AP en vraag naar post-kwantumcryptografie
Cijferpresentatie tweede kwartaal 2026, 11 augustus 2026
QuickLogic rapporteerde over het tweede kwartaal cijfers aan de onderkant van de eigen prognose en houdt rekening met een vlak derde kwartaal. Het management handhaafde echter de groeidoelstelling voor het volledige jaar van 70% tot 80% en herhaalde de verwachting van non-GAAP winstgevendheid en een positieve kasstroom in de tweede helft van 2026. De tegenvaller in het kwartaal is volgens het bedrijf toe te schrijven aan twee specifieke, verklaarbare vertragingen in plaats van een algemene zwakte in de vraag. CEO Brian Faith benadrukte tijdens de toelichting waarom het vertrouwen in de tweede jaarhelft — en in 2027 — zelfs is toegenomen, ondanks de verschuivingen in de planning.
Contractvertraging illustreert afwegingen tussen eFPGA en vaste logica
De meest inzichtelijke mededeling tijdens de call betrof een contractverlenging van zeven cijfers die QuickLogic in het tweede en derde kwartaal had verwacht. De klant heroverweegt momenteel welke functies in embedded FPGA moeten worden geïmplementeerd en welke in vaste logica op de ASIC moeten worden vastgelegd voordat het ontwerp wordt afgerond. Daarnaast wordt een overstap naar een geavanceerder procesknooppunt overwogen, wat bij een definitieve overeenkomst uiteindelijk zou leiden tot een groter contract voor QuickLogic. Faith bestempelde de vertraging als een rationeel, zij het ongemakkelijk, gevolg van de stijgende kosten voor geavanceerde procesknooppunten. "De overstap naar deze geavanceerde knooppunten, zeker meer dan waar we al op zaten, brengt zeer aanzienlijke maskerkosten met zich mee. Ik denk dat ze hun due diligence vanuit het perspectief van de eindklant willen afronden voordat ze die knoop doorhakken," aldus Faith. De verlenging is volledig uit de prognose voor 2026 gehaald en doorgeschoven naar 2027. Daarnaast verwijderde het bedrijf een commercieel ASIC-ontwerp voor het 18A-proces van Intel uit de prognose voor de tweede jaarhelft vanwege "diverse onzekerheden"; in het gunstigste geval wordt dit eFPGA hard IP-contract een kans voor 2027.
Rekenmodel voor prognose: conservatieve basis ondanks verlies van opdrachten
Ondanks het schrappen van twee identificeerbare inkomstenbronnen uit de 2026-prognose, bleef het middelpunt van de omzetgroeiverwachting voor het hele jaar ongewijzigd. Dit leidde tot een directe vraag van analist Richard Shannon van Craig-Hallum. Faith legde uit dat de oorspronkelijke bandbreedte bewust conservatief was gekozen en niet uitging van het sluiten van elke potentiële deal. "We hebben niet alles uit de kast getrokken," zei hij. Het zwaartepunt voor het jaar ligt nu in het vierde kwartaal, ondersteund door het Amerikaanse overheidscontract dat na een verhoging vorig jaar een plafondwaarde van $89 miljoen heeft. Het management verwacht dat de omzetverantwoording vanuit de overheid "een significant percentage" van de totale omzet in het vierde kwartaal zal beslaan en rekent op het veiligstellen van een nieuwe contracttranche vóór het einde van het jaar, bovenop de basis van volwassen productvraag, RAD-PRO dev kit-orders en reeds lopende IP-contracten.
Intel 18A-klanten stappen over naar 18AP; minimale kosten voor porting
Een belangrijke structurele update: QuickLogic meldde dat het merendeel van de ontwikkelings- en ontwerpactiviteiten voor Intel 18A is verschoven naar Intel 18AP. Volgens het bedrijf levert dit ruim 9% hogere prestaties bij een gelijkblijvend energieverbruik, of een meer dan 18% lager verbruik bij gelijkblijvende prestaties ten opzichte van 18A. Omdat QuickLogic gebruik kan maken van eerder ontwikkelingswerk voor 18A, stelde Faith dat de tijd en kosten voor het bouwen van eFPGA hard IP voor 18AP "minimaal" zullen zijn. Het bedrijf verwacht een vervolgcontract van de klant die de oorspronkelijke ontwikkeling van 1 miljoen LUT's op 18A financierde, ditmaal voor een 18AP-implementatie voor levering in het vierde kwartaal. Op de vraag van een analist van Needham of actieve 18A-trajecten vertraging oplopen terwijl klanten wachten op 18AP-ontwerpen, erkende Faith dat een geleidelijke overgang waarschijnlijk is voor klanten die al diep in een 18A-ontwerp zitten, aangezien IP-afhankelijkheden in het ecosysteem betekenen dat niet iedereen direct kan schakelen. Voor ontwerpen met een hoge digitale inhoud zei hij echter: "Wij kunnen veel sneller bewegen, zoals we nu doen met onze porting."
Post-kwantumcryptografie ontpopt zich tot aparte inkomstengenererende sector
De meest opvallende onthulling kwam naar aanleiding van een vraag over de samenwerking met PQSecure, een initiatief gelieerd aan de Florida Atlantic University op het gebied van post-kwantumcryptografie. Faith verduidelijkte de use case: post-kwantumalgoritmen zijn nog instabiel en in ontwikkeling, precies de omgeving waar herprogrammeerbare eFPGA-logica een voordeel heeft boven vaste siliciumchips. "Je kunt het in je silicium verwerken en de functionaliteit later programmeren," zei hij, waardoor klanten chips nu al kunnen inzetten en de cryptografische functies kunnen updaten naarmate de standaarden volwassen worden. Hij merkte op dat dit niet beperkt blijft tot defensie en noemde satellietcommunicatie en kritieke infrastructuur, zoals watersystemen, als kwetsbare doelwitten. Ook verwees hij naar een recent presidentieel decreet dat instanties aanspoort tot geavanceerdere cryptografie in aanloop naar de komst van kwantumcomputers. Belangrijk is dat Faith dit programma onderscheidde van de eerdere samenwerking met ETH Zürich op het gebied van energiezuinig rekenen, wat hij omschreef als academisch conceptbewijs. Het traject met PQSecure betreft daarentegen echte bedrijven in plaats van onderzoeksinstellingen en is, in zijn woorden, "veel dichter bij echte producten, het oplossen van echte problemen en het genereren van echte inkomsten voor QuickLogic."
Strategie voor chiplets en storefront nog niet winstgevend, maar in de lift
De ambities van QuickLogic op het gebied van chiplets bevinden zich nog in de fase van conceptbewijs, maar winnen aan kracht. Het bedrijf heeft in mei een discrete FPGA-testchip uitgebracht onder een contract van $2,7 miljoen met GlobalFoundries 12LP, waarbij in het vierde kwartaal een evaluatiekit wordt verwacht die compatibel is met ontwikkelomgevingen van derden. Voor eind 2026 staan twee verdere tape-outs gepland. Het management meldde dat er meer dan vijf actieve chiplet-voorstellen lopen voor GlobalFoundries 12LP, Intel 18A en 18AP, en verwacht dat significante chiplet-inkomsten pas in 2027 zullen beginnen. Wat betreft de RAD-PRO stralingsbestendige FPGA dev kit-business — gericht op strategische en defensieprogramma's — zei Faith dat het aantal betrokken klantgroepen sinds de call over het eerste kwartaal is gegroeid, al wilde hij de omvang van de kans, eerder geschat op 10 tot 20 sockets over meerdere programma's, niet kwantificeren. Hij verwacht volgend jaar "enkele miljoenen dollars" aan gecombineerde storefront-inkomsten uit RAD-PRO en andere testchips, afhankelijk van beslissingen van belangrijke klanten die hij voor het einde van het jaar verwacht.
Volwassen productlijn krijgt onverwachte impuls
De legacy-tak van QuickLogic, bestaande uit eenmalig programmeerbare antifuse FPGA's die voornamelijk aan de defensie- en luchtvaartsector worden verkocht, ziet een hernieuwde belangstelling. Een klant uit de defensie-industrie heeft de kwalificatie van een kleinere verpakkingsoptie voor de bestaande apparatenlijn gefinancierd. Het management gelooft dat dit een nieuwe markt van meerdere miljoenen dollars kan openen die slechts minimale extra investeringen vereist. De omzet uit volwassen producten voor het volledige jaar 2026 wordt nu verwacht op hetzelfde niveau als in 2025 te blijven, op ongeveer $3,3 miljoen. Dit is lager dan de eerdere groeiverwachting, maar de nieuwe kwalificatie wijst op opwaarts potentieel vanaf 2027.
Marges en balans tonen operationele hefboomwerking van het model
De non-GAAP brutomarge kwam in het tweede kwartaal uit op 46,8%, boven het midden van de prognose van 42% en aanzienlijk hoger dan de 31% van een jaar eerder. CFO Elias Nader gaf voor het derde kwartaal een brutomarge af van ongeveer 47%, plus of min 5%, en voor het volledige jaar ongeveer 51%. De non-GAAP operationele kosten worden licht verhoogd naar een bandbreedte van $13,7 miljoen tot $13,9 miljoen voor het jaar, een stijging van ongeveer 17% ten opzichte van 2025 — een cijfer dat het management expliciet afzette tegen de omzetgroeidoelstelling van 70% tot 80% om de operationele hefboomwerking te onderstrepen. De nettokaspositie bedroeg aan het einde van het kwartaal $13,5 miljoen, tegenover $3,8 miljoen aan het einde van 2025, ondersteund door $9,8 miljoen opgehaald via het at-the-market aandelenprogramma. Het non-GAAP nettoverlies over het tweede kwartaal liep terug tot $1,1 miljoen, of $0,06 per aandeel, van $1,5 miljoen een jaar eerder. Het management rekent voor het derde kwartaal op een non-GAAP nettoverlies van ongeveer $900.000.
Tweede architectuurlicentie mogelijk nog voor jaareinde
QuickLogic meldde dat het een haalbaarheidsstudie van vijf cijfers heeft afgerond voor een nieuwe klant die de eFPGA IP van het bedrijf evalueert voor een eigen fabricageproces, met "veelbelovende" eerste resultaten. Als aan de eisen van de klant op het gebied van vermogen, prestaties en oppervlakte wordt voldaan, verwacht Faith dat dit vóór het einde van 2026 zal resulteren in de tweede eFPGA IP-architectuurlicentie in de geschiedenis van het bedrijf. Deze mijlpaal zou het licentiemodel valideren buiten de bestaande klantenkring van QuickLogic en een nieuwe categorie terugkerende inkomsten openen die gekoppeld is aan het procesknooppunt van een derde partij.