Renesas overtreft verwachtingen door AI-vraag in datacenters; schade aardbeving Kumamoto beperkt, 6-inch fabriek Takasaki sluit
Kwartaalcijfers Q2 2026, 31 juli 2026 — één dag uitgesteld na aardbeving in Kyushu bij belangrijke productielocaties
Renesas Electronics heeft over het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2026 sterke resultaten gepresenteerd, ondanks het feit dat de toelichting op de cijfers met een dag werd uitgesteld. Dit gaf het management de tijd om de schade te inventariseren na de aardbeving in de regio Kumamoto, waar de Kawashiri-front-end-fabriek van het bedrijf is gevestigd. CEO Hidetoshi Shibata opende de call met excuses voor de late kennisgeving, waarna hij een relatief geruststellend schaderapport deelde: de Nishiki-back-end-faciliteit heeft de volledige productie inmiddels hervat. De Kawashiri-fabriek, goed voor ongeveer 13% van de totale omzet, zal naar verwachting op 5 augustus weer opstarten. CFO Shuhei Shinkai gaf aan dat een volledige terugkeer naar normale bedrijfsactiviteiten ongeveer drie weken in beslag zal nemen. Vooraf aangelegde voorraden en buffervoorraden hebben de klap opgevangen. "Al met al zal de impact van de aardbeving beperkt blijven voor onze resultaten", aldus Shibata, al waarschuwde hij dat de toeleveringsketens aan de kant van de klant nauwlettend in de gaten moeten worden gehouden. Shinkai voegde toe dat de intensiteit van de beving lager was dan bij de aardbeving in Kumamoto in 2016 en dat de sindsdien ingevoerde seismische tegenmaatregelen, waaronder schokbestendige montage van apparatuur en BCP-voorraadbuffers, een snellere herstart mogelijk maakten.
Vraag naar datacenters en ASIC's blijft onverminderd hoog, aanbod blijft de beperkende factor
De structureel belangrijkere onthulling betrof de datacenter- en AI-infrastructuur. Renesas meldde dat de vraag naar ASIC-gerelateerde producten de eigen verwachtingen aanzienlijk overtrof, hoewel klanten in de GPU-sector de grootste bijdrage aan de omzet blijven leveren. Shinkai was openhartig over het feit dat het bedrijf niet op deze vraag inspeelt door middel van prijsstelling of marktaandeelwinst, maar door de productiecapaciteit te vergroten: "Op dit moment denk ik dat we in een zeer goede positie verkeren. Daar ben ik zeker van. Om die goede positie te behouden, moeten we zeer krachtig uitvoeren; dat is essentieel." Hij merkte op dat de voorraadmetingen in het verkoopkanaal (aantal weken voorraad) blijven dalen, zelfs terwijl de absolute voorraadniveaus stijgen. Dit is een teken dat de verkoop van datacenter-gerelateerde producten, geheugeninterfaces en digitale stroomvoorziening sterker blijft dan het aanbod kan bijbenen. Het management streeft naar een "stapsgewijze toename" van de productiecapaciteit tegen het einde van het jaar en in het volgende jaar, waarbij toekomstige omzetgroei direct wordt gekoppeld aan het realiseren van deze uitbreidingen in plaats van aan onzekerheid over de vraag.
6-inch fabriek Takasaki wordt afgebouwd, R&D blijft lokaal
Renesas bevestigde dat het de Takasaki-faciliteit in de prefectuur Gunma geleidelijk zal sluiten. Deze 6-inch waferfabriek is al meer dan 50 jaar in bedrijf, maar het wordt steeds moeilijker om onderhoud en vervangende onderdelen te verkrijgen nu fabrikanten van halfgeleiderapparatuur de ondersteuning voor verouderde 6-inch gereedschappen staken. Shibata was direct over de reden: elk defect aan een niet-ondersteunde productielijn "zou direct gevolgen hebben voor de leveranciers en ook direct de kwaliteit aantasten", wat een onaanvaardbaar risico voor klanten vormt. De productie zal worden verplaatst naar 8-inch en grotere nodes waar leveranciersondersteuning wel gewaarborgd is. De werkgelegenheid wordt naar beste vermogen behouden en de R&D-functies blijven lokaal gevestigd. Shibata erkende echter dat de krappe Japanse arbeidsmarkt ertoe kan leiden dat sommige ontslagen fabrieksmedewerkers er de voorkeur aan geven bij een andere werkgever aan de slag te gaan in plaats van te verhuizen; een dynamiek die volgens hem wezenlijk is veranderd sinds hij CEO werd.
Resultaten overtroffen door sterke auto-industrie en conservatieve operationele kosten, niet door structurele margeverbetering
De omzet over het tweede kwartaal kwam JPY 45,3 miljard hoger uit dan het midden van de prognose, een meevaller van 4,5%. Shinkai schreef meer dan de helft hiervan toe aan de gunstige depreciatie van de yen, terwijl de rest voortkwam uit een sterkere vraag in de auto-industrie en IoT dan verwacht. De brutomarge overtrof de verwachtingen met 1,1 procentpunt en de operationele marge presteerde met 3,7 procentpunt opvallend beter en bereikte 32,7%. Meer dan de helft van deze operationele meevaller, ruim JPY 7 miljard, was echter het gevolg van uitgestelde operationele kosten (opex) in plaats van omzet- of margesterkte. Ongeveer 30% van dat uitstel weerspiegelt uitgestelde werving en investeringen; een vijfde is het gevolg van een bewuste beslissing om de ERP-integratie voor een recent overgenomen bedrijf uit te stellen, specifiek om verstoringen in de toeleveringsketen tijdens de huidige capaciteitskrapte in datacenters te voorkomen. Shinkai benadrukte dat dit een kwestie van timing is en geen onderliggende kostenbeheersing; hij gaf aan dat het bedrijf van plan is te blijven investeren in R&D in plaats van de besparingen op de balans te houden. De vraag in de auto-industrie, met name voor het Gen4 SoC-platform en 28-nanometer MCU's van Renesas, bleef sterk in Japan en China, terwijl Europa relatief onzeker bleef en de VS als stabiel in plaats van groeiend werden omschreven.
Selectieve prijsverhogingen, geheugentekort slechts gedeeltelijk voelbaar
Renesas bevestigde dat het per 1 juli gerichte prijsverhogingen heeft doorgevoerd voor een select aantal producten, waarvan de impact op de winst vanaf het derde kwartaal zichtbaar zal zijn. Shinkai maakte duidelijk dat dit geen brede verhoging betrof: "Het is niet zo dat we dit over de hele linie hebben gedaan. We hebben de prijsverhoging doorgevoerd voor producten waar dat echt noodzakelijk was en hebben onze aanpassingen daarop afgestemd." Over het geheugentekort dat de bredere IoT-toeleveringsketen treft, gaf het management aan dat klanten die proactief geheugenvoorraden hadden veiliggesteld, een sterke verkoop zien, terwijl het segment als geheel naar verwachting slechts een lichte sequentiële stijging zal laten zien vanwege de wisselende impact op het klantenbestand.
Prognose derde kwartaal weerspiegelt stijgende energiekosten, bescheiden marge-inlevering
Renesas voorziet voor het derde kwartaal een omzet in het midden van de bandbreedte van JPY 430 miljard, een stijging van 28,7% op jaarbasis en 6,1% op sequentiële basis. De brutomarge wordt geraamd op 57,5% (een daling van 0,6 procentpunt) en de operationele marge zal naar verwachting licht dalen naar 32,5%. Shinkai verklaarde de ontwikkeling van de brutomarge als een positief effect van 50 basispunten door een hogere bezettingsgraad, gecompenseerd door een negatief effect van 100 basispunten door stijgende productiekosten als gevolg van zomerse energie- en onderhoudskosten, waarbij wisselkoersen en productmix per saldo neutraal waren. Bij constante wisselkoersen van JPY 100 per dollar zou de operationele marge aanzienlijk lager uitvallen op 27%, wat onderstreept in hoeverre de gerapporteerde winstgevendheid momenteel wordt geflatteerd door de zwakte van de yen. De nettowinst over het kwartaal werd bovendien gestuwd door een eenmalige financiële bate gerelateerd aan het belang van Renesas in Wolfspeed-gerelateerde financiële activa; een post die niet zal terugkeren, maar die de GAAP-nettowinst hielp opstuwen naar JPY 149,2 miljard.