Quantum-Si stelt lancering Proteus uit naar tweede kwartaal 2027 en schrapt 20% van personeelsbestand voor extra ontwerpronde
Kwartaalcijfers Q2 2026, 13 augustus 2026
Tijdens de presentatie van de tweedekwartaalcijfers heeft Quantum-Si nieuws gedeeld dat de verwachtingen van beleggers voor het vlaggenschip Proteus, het platform voor eiwitsequencing, ingrijpend zal wijzigen: de lancering wordt uitgesteld van eind 2026 naar het tweede kwartaal van 2027. Dit uitstel gaat gepaard met een personeelsreductie van 20% en een herstructurering van het programmamanagement. CEO Jeffrey Hawkins bestempelde het besluit als een bewuste afweging tussen snelheid en betrouwbaarheid. Hij verklaarde tegenover analisten dat het bedrijf liever "het platform ontdaan heeft van risico's voordat de productie start, in plaats van door te gaan voordat de productgereedheid volledig is aangetoond."
Waarom het uitstel: herhaalbaarheid in productie, geen technologisch risico
Het bedrijf benadrukte expliciet dat het uitstel geen oordeel is over de onderliggende wetenschap. Hawkins gaf aan dat Quantum-Si "voldoende sequencingdata heeft gegenereerd uit geïntegreerde eenheden om het vertrouwen in de technologie te behouden," een punt dat hij tijdens zijn toelichting tweemaal herhaalde. Het probleem is de herhaalbaarheid binnen de vloot van geïntegreerde eenheden die tot nu toe in 2026 zijn gebouwd. Sommige instrumenten presteren boven de interne specificaties, legde Hawkins uit, terwijl andere op of onder de doelstelling blijven. De extra ontwerpronde moet dit prestatieprofiel uniform maken voordat de productie wordt opgeschaald. Het bedrijf wees tevens op verbeteringen in het ontwerp voor fabricage (design-for-manufacturability) van de optische module en de integratie daarvan in het instrument; een aspect dat Hawkins omschreef als "uitdagender en wat langduriger" dan oorspronkelijk verwacht, aangezien het door de ene partner wordt gebouwd en door een andere wordt geïntegreerd.
Het management benadrukte dat de wijziging intern gedreven was en geen reactie op klantfeedback. "Het was niet ingegeven door nieuwe feedback van klanten die ons deed geloven dat we extra functionaliteiten moesten toevoegen die niet in de planning stonden," vertelde Hawkins aan analist Scott Henry van Alliance Global Partners. Opvallend is dat het uitstel beperkt blijft tot de hardware. CFO Jeffry Keyes bevestigde dat de ontwikkeling van reagentia en verbruiksartikelen "zeer hardware-gericht" is wat betreft de drijvende kracht achter de wijziging, waarbij de werkstromen voor het Recognizer-enzym en de library-prep volgens verwachting verlopen.
Dekking van aminozuren komt uit op 19 of 20, een stijging ten opzichte van de eerdere planning van 18
Een lichtpuntje van het uitstel: Quantum-Si verwacht Proteus nu te lanceren met de detectie van 19 of 20 aminozuren, een upgrade ten opzichte van de kit met 18 aminozuren die voorheen gepland stond voor een lancering eind 2026, waarbij 20 pas ergens in 2027 zou volgen. Hawkins was openhartig over het feit dat het praktische voordeel van de stap van 18 naar 20 voor de meeste toepassingen beperkt is, aangezien de extra aminozuren die worden gedetecteerd minder natuurlijk voorkomen. "Buiten een klein aantal toepassingen waar je echt alle 20 nodig hebt, opent het niet direct veel nieuwe markten," zei hij. Hij vergeleek het met de overstap van SNP-arrays naar whole-genome sequencing bij DNA: de waarde zit minder in het ontsluiten van nieuwe wetenschap en meer in het wegnemen van wrijving in het verkoopproces. "Je hoeft niet langer te verantwoorden waarom 18 niet genoeg is," zoals analist Michael Okunewitch van Maxim Group het verwoordde.
Nieuwe library-prep-strategie: van één generieke kit naar een applicatiespecifieke suite
Wellicht de meest inhoudelijke strategische verschuiving die tijdens de call werd bekendgemaakt, betreft de library-prep, het proces waarbij eiwitten worden afgebroken tot peptiden en aan de sequencing-array worden gehecht. Voorheen bouwde Quantum-Si één kit voor algemeen gebruik die op alle eiwittypen moest werken. Praktijkgegevens van Platinum-plaatsingen hebben het bedrijf ertoe aangezet om over te stappen op een suite van applicatiespecifieke kits. Hawkins betoogde dat dit zowel het technische risico aan de ontwikkelingskant verkleint als de last van optimalisatie voor de klant vermindert. Hij stelde dat het inherent moeilijker is om één kit te bouwen die "optimaal presteert voor elk eiwittype en elke workflow" dan een portfolio van specifieke kits. Hiermee wordt de library-prep-suite klaargestoomd voor lancering gelijktijdig met Proteus.
Omvang van de niet-menselijke proteomics-markt geschat op meer dan $4 miljard
Quantum-Si gebruikte de commerciële inzet van Platinum om een markt te kwantificeren die voorheen niet publiekelijk was ingeschat: niet-menselijke proteomics, variërend van pathogeendetectie en landbouwonderzoek tot biosecurity-toepassingen. Het management schatte deze kans op meer dan $4 miljard per jaar, gebaseerd op alleen de segmenten pathogeen- en landbouwonderzoek, waarbij expliciet toepassingen in milieu, diergezondheid, industrie en voeding – waar de kennis van het bedrijf nog in ontwikkeling is – buiten beschouwing werden gelaten. Hawkins noemde het cijfer "conservatief." Het bedrijf wees op gepubliceerd onderzoek van het U.S. Naval Research Laboratory dat gebruikmaakt van de sequencingtechnologie voor het detecteren van pathogenen en toxines, evenals actieve samenwerkingen met meerdere onderdelen van het Amerikaanse leger en strijdkrachten buiten de VS. De strategische logica: in deze markten ontbreekt vaak een gedefinieerde referentiesequentie, een structurele zwakte voor concurrerende technologieën die juist in het voordeel werkt van de single-molecule, referentievrije benadering van Quantum-Si.
Wat betreft menselijke toepassingen maakte het bedrijf een specifieke biopharma-usecase in Europa bekend, waarbij eiwitsequencing wordt toegepast op AAV-serotypering voor de productie van gentherapie. Een toepassing waarbij Platinum wel relevante verschillen in aminozuren tussen virale vector-serotypen kon detecteren, maar de sequencing-diepte miste voor routinematig gebruik. Modellering op basis van het hogere aantal nanowells van Proteus suggereert dat het platform die gevoeligheidsdrempel wel zal halen. Het management merkte op dat meer dan 150 biotech- en farmabedrijven momenteel werken aan op AAV gebaseerde gentherapieën.
Omzet blijft verwaarloosbaar, guidance gehandhaafd ondanks de reset
De commerciële cijfers onderstrepen hoe vroeg het stadium nog is: de omzet in het tweede kwartaal bedroeg $344.000, een daling ten opzichte van de $591.000 een jaar eerder, en de omzet over de eerste helft van het jaar daalde van $1,4 miljoen naar $602.000. De brutomarge was 50% in het kwartaal, maar slechts 41% over het jaar tot nu toe. Het management schreef de daling toe aan het bewust beperken van de kapitaalverkoop van Platinum op de korte termijn, omdat klanten wachten op Proteus. Het nettoverlies nam licht af van $28,8 miljoen naar $23,5 miljoen en de aangepaste EBITDA verbeterde licht van negatief $22,2 miljoen naar negatief $21,2 miljoen. Ondanks de wijziging in de roadmap herhaalde het bedrijf de guidance voor het volledige jaar 2026: een omzet van ongeveer $1 miljoen, aangepaste operationele kosten van $98 miljoen of minder, en een totaal kasverbruik van $93 miljoen of minder.
Kostenbesparingen verlengen runway tot Q4 2028
De personeelsreductie, waarbij ongeveer 20% van het totale personeelsbestand wordt geschrapt, zal naar verwachting ongeveer $12 miljoen aan geannualiseerde besparingen op de operationele kosten opleveren zodra deze volledig is doorgevoerd. De voordelen worden vanaf het vierde kwartaal zichtbaar, nadat de ontslagvergoedingen zijn verwerkt. In combinatie met $169,9 miljoen aan contanten, kasequivalenten en verhandelbare effecten per 30 juni, stelt het bedrijf nu dat het een runway heeft tot in het vierde kwartaal van 2028. Dit is een significante verlenging die Quantum-Si de ruimte geeft om verdere vertragingen op te vangen zonder dat een kapitaalverhoging op korte termijn noodzakelijk is. Keyes merkte op dat de R&D-uitgaven "relatief consistent" zullen blijven met voorgaande kwartalen, terwijl de SG&A-kosten het leeuwendeel van de bezuinigingen opvangen, aangezien de voor het programma kritieke uitgaven worden beschermd.
Early access en testen van klantmonsters uitgesteld naar 2027
Het neveneffect van het hardware-uitstel is dat het early access-programma van Quantum-Si, dat nog niet formeel was gestart, nu waarschijnlijk begin 2027 zal beginnen in plaats van voor eind 2026. Het management gaf aan te hopen om voorafgaand daaraan een programma voor de evaluatie van klantmonsters te openen, mogelijk rond eind 2026 of begin 2027, maar gaf hiervoor geen harde datum. In de tussentijd stelt het bedrijf dat het over voldoende Platinum Pro-voorraad beschikt om potentiële klanten betrokken te houden via het bestaande plaatsingsprogramma, waarmee laboratoria het instrument van de vorige generatie kunnen uitproberen zonder een kapitaalinvestering.
Afhankelijkheid van halfgeleiders neemt af door overstap van Platinum naar Proteus
Een structureel positief punt dat in de Q&A naar voren kwam: de afhankelijkheid van Quantum-Si van de capaciteit en prijzen van halfgeleiderfoundries voor verbruiksartikelen – een hardnekkig risico bij de op CMOS-chips gebaseerde verbruiksartikelen van Platinum – verdwijnt in feite met Proteus. De verbruiksartikelen daarvoor bestaan uit een array van gesmolten kwartsglas in plaats van een chip. Hawkins zei dat het bedrijf een "kleine speler" blijft in het verbruik van GPU's voor data-analyse aan boord en dat het van plan is voorraden aan te leggen vóór de productie vanwege de lange levertijden in de sector, maar dat het chipinflatie niet ziet als een significante beperking voor de opschaling van Proteus.