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帕普警告伊朗戰爭已陷入「升級陷阱」、政治倒數計時至 1 月 3 日，並稱波斯灣客機面臨風險

MacroVoices：Energy Outlook Advisors 創辦人 Alhajji 指柴油短缺將比戰爭更持久，Gavekal 的 Gave 稱法國為歐元區內的新興市場債務危機

IBM 軟體業務強彈 9%、交易處理成長率躍升 10%，但管理層表示主機飆升走勢難以複製

Sartorius 上調實驗室業務展望並取消事業部架構，但警告強勁 Q3 不代表新常態水準

諾基亞上調2027年光學與IP業務成長目標至25%至30%：AI需求超越供給，但毛利率遭到稀釋且現金消耗增加

Spotify 視 AI 代理為順風車：廣告業務加速回升至 9%、營運支出增幅於第三季見頂

Waste Connections 掩埋場廢棄物吞吐量三大支流全面翻正，但警告 2027 年毛利率取決於柴油與大宗商品能否互相抵銷

Quest Diagnostics預估2027年PAMA法案衝擊約佔營收1%並調高全年財測，同時納入Apple Health做為消費者通路

Dover 訂單滿手、年增 35%：客戶搶排資料中心冷卻與 CO2 系統產能，食品零售產能拉升持續侵蝕毛利率

Besi：混合接合訂單已達2025年全年兩倍，並駁斥ASML威脅論，惟第四季財測持平考驗本益比

MaxLinear 將 2026 年光通訊展望上修至 2.5 億至 2.7 億美元，1.6T 營收時程提前；管理層放眼兩年內 DSP 市佔率達到十幾個百分點

Bloom Energy 上調 2026 年營收成長預估至約 122% 並計劃擴建 Fremont 超越 5 GW，但營運現金流因營運資金膨脹轉為負值

賽默費雪科學第 3 季有機成長超預期 2 個百分點，受製藥服務提前認列推動；每股盈餘（EPS）超預期金額中有 0.15 美元來自一次性關稅退稅

Danaher 新任執行長 Montgomery 調整策略重心，聚焦「明確的市占擴張」，並為 2027 年給出 4% 至 5% 的核心成長起步預期

芝商所撤回全天候原油期貨申請 算力期貨等待CFTC審查 同時Q3交易量創新高推升保證金節省額達每日1,000億美元

NextEra Energy「聯邦樞紐」模式在 16.5 GW 天然氣專案上落實免出資收費，維吉尼亞州成合併案最大絆腳石

美光規劃平麵 DRAM 藍圖至 1-Eta 世代，捨棄 4F2 並推出垂直式 HBM 與邊緣推論記憶體為全新產品平台

Meta Platforms：Muse 推出 1.5 個月即吸引 1,000 萬用戶、達成產品市場契合，但自由現金流轉負，伺服器成本必須降至 1/10

科林研發預估 2027 年 WFE 將突破 2000 億美元，乾式光阻目標調升 10 億美元，並點名 SLC NAND 為晶圓需求新動能

德州儀器營收成長 28%、邊際貢獻率達 90%：類比晶片價格回升，2027 年價格談判已展開

Teledyne 將 2026 年每股盈餘（EPS）預測上調至 25.45 美元，數位影像毛利率大增 376 個基點；Varex 併購案旨在修復利潤而非追求成長

NVE Corp. 經銷商銷售額大增 67%，機器人設計中標逐漸成形，但醫療庫存調整與國防業務暴跌 95% 導致上季營收下滑 8%

特斯拉：需求已超越產量，Optimus 對外交付推遲至大約一年後，Terafab 資金需求恐「超過 1,000 億美元」

Alphabet 訪談記錄：Pichai 談 Gemini 4 Argon、遞歸自我改善與基礎設施配置

城堡投資創辦人葛里芬：隨著 AI 交易轉趨理性，GPU 定價恐「直線崩盤」；並稱 Situational Awareness 大宗交易「表現尚可」

Alphabet 執行長皮查伊稱前沿算力「沒有妥協空間」，坦言雲端事業已因 Argon 在 72 小時內燒掉 2,500 萬個 tokens 而被迫放棄部分營收

SpaceX 預估 2027 年第一季營收達 330 億至 370 美元億，AI 算力超越火箭與寬頻成為成長引擎

SentinelOne 表示：AI 輔助威脅狩獵每日攔截客戶入侵達 28 次、年增 2,200%，並指前沿模型網安能力每 4 個月翻倍

Northern Star 新任執行長力挺 2027 會計年度財測，但隨著 KCGM 選礦廠產能爬坡展開且自由現金流轉負，暫不提供多年度展望

Netflix 延攬 Peter Rice 掌管內容業務，坦承美國節目陣容有待改善、廣告藍圖進度落後

魯比歐訪印度：向信實工業推銷委內瑞拉原油，並稱防空攔截彈是國防中最稀缺資產

Calix 規劃在用戶端與網路硬體執行小型領域專屬語言模型，並承諾在交付放緩的一年后迎來 2027 年產品爆發期

Almonty Industries：隨著精礦出貨、盧安達採購協議與 GTP 長約價格重設，Sangdong 礦場正式進入產能爬坡期

ITM Power 轉向「建設-擁有-營運」模式，拿下 150MW 煉油廠大單，但資金來源未定且現金將降至 1.7 億至 1.8 億英鎊

Loop Industries 印度廠規模縮減 36% 至 4.5 萬噸，現金降至 190 萬美元且融資仍無著落

Teqnion 將轉機重點從毛利率轉向成長與營運資金，管理層表示組織瘦身「大致完成」

PLS Group 在鋰市疲弱之際拍板 19 億澳元 P2000 擴產計畫，解鎖 6,700 萬噸昔日廢石，但增量內部報酬率（IRR）僅 29.5%

施耐德電機（Schneider Electric）第 3 季營收創下 115 歐億元紀錄，中國市場重拾成長動能，管理層將資料中心能見度延伸至 2028 年

Blackstone 實錄：剖析 AI 資本支出疑慮與兆美元基礎設施熱潮

黑石集團喬恩·葛瑞：AI確實「有料」——該行第二季前十大獲利中有九項與AI相關，但晶片、電力與資本正限制供給

Goehring & Rozencwajg：石油「需求破壞」實為煉油產能流失，黃金在創新高前恐進一步回檔

羅伯特·佩普警告：伊朗打擊計畫成敗取決於空中加油機，四方賽局恐在數日內（而非數週內）螺旋式失控

Ginkgo Bioworks 奪下四所大學自動化實驗室訂單，價格擊敗海外 CRO，但營收大跌 48%、能見度依舊薄弱

賽默飛世爾（Thermo Fisher）看好 2026 年有機成長朝 4% 邁進：生技資金逐步到位、產能回流帶來短期順風

Revvity 憑藉 100 萬美元新儀器迎來高內涵篩選需求轉折點，締造 3 至 5 年來最強訂單儲備，同時維持保守財測

Anthropic 共同創辦人 Jack Clark：奇點已至，內部經濟模型預估美國 2020 年代末 GDP 將達 44 兆美元

聯準會：沃許證實聯準會 9 月已撤除寬鬆立場，並將 AI 定調為供給面大受惠前的需求震撼

岡拉克：這是他40年職業生涯中見過最瘋狂的美國公債市場，AI借款人宛如腐朽大樹中的空心枝幹

Gavekal 創辦人葛威：AI 資本支出是「史詩級的資本誤置」，此時中國正同步進軍大語言模型與晶片市場

Blackstone N1 已向 8 項 AI 交易投入 73 億美元，其負責人直言資金正成為基礎設施擴建的煞車皮

All-In Podcast：CoreWeave 信用市場訊號顯示 5 年違約機率達 55%，Anthropic IPO 辯論聚焦於成長趨勢放緩與募資規模

Blue Owl Capital 共同執行長表示：信用資產組合 EBITDA 成長 8% 至 9%、資料中心待完成訂單創歷史新高，但坦言成長已經放緩且資金部署落後

NVIDIA 訪談紀錄：黃仁勳談資本支出合理化、擴大基礎設施護城河及 AI 瓶頸

J.B. Hunt 表示 Q3 為成本與價格錯配的高峰期，正著手重新議定複合運輸與專屬合約價格，鐵公路價差已達歷史常態的兩倍以上

Interactive Brokers 將股息大幅調升 71% 至 0.60 美元，稅前利潤率達 78%，但每帳戶交易量降至多年低點

Semtech 定下 2030 財政年度目標：營收達 32 億美元、資料中心貢獻 21 億美元，毛利率 70%、每股盈餘（EPS）上看 12.40 至 13.00 美元

輝達：前沿實驗室僅占其算力 25% 至 30%，每吉瓦內容價值突破 400 億美元，軟體授權與分潤成全新成長引擎

台積電打破自身產能鐵律再增3奈米廠、為德州廠開路，並預告海外稀釋效應將擴大

龍沙在 Vacaville Investor Day 將中期利潤率目標上調至 30% 後段，並設定 20% 批次產量目標

Camtek 預估 2027 年營收突破 8,000 萬美元，並在 AI 封裝能見度拉長至一年之際訂下 12 億美元目標

道富銀行將 2026 年費收入與 NII 預測調高，利潤率觸及 35%，提前數年達成中期目標

SailPoint 宣布 Entro 整合案 11 月 1 日正式落地，押注「精細化執行階段授權」而非一刀切開關，打造其在代理安全領域的優勢

GlobalFoundries 拿下高達 210 億美元日資奧爾巴尼廠產能，免除資本風險坐收費與 EBITDA 分潤

All-In Podcast：Anthropic 將模型福利推動納入 Claude 訓練，OpenAI 數學成果則引發未獲證實的密碼學警報

貝萊德將算力容量定位為下一個 MBS 市場，第三季繳出 11% 的基礎費有機成長與 47.8% 利潤率

ASML 上修 2026 年展望至 440 億至 450 億歐元，暗示 2028 年產能仍難滿足需求，並實施首次全面調漲價格

新加坡總理黃循財：能源價格恐將「長期處於高檔」，並警告AI恐敲碎職涯階梯的最底層

EnSilica 2026財政年度營收大增53%創歷史新高，但太空ASSP回報要看2030年，現金消耗將先升後降

應材訂下 2030 年毛利率 54%、營業利益率 40% 目標，憑藉良率創新主導 WFE 市佔率提升逾 2 個百分點

Evolution Mining 維持 27 會計年度財測，黃金開局雖緩，但 Red Lake 5g/t 以上品位要求與電網不穩留下容錯空間

Meta：王宇翔稱 Muse 開發團隊不到 200 人、歷經百餘項指標嚴格把關，Meta 押注消費者代理程式而對手追逐程式碼

Meta 揭曉更龐大的前沿模型 Muse Wonder，並透露其背後逾 1,000 美元（應為 1,000 億美元）的豪賭

嬌生醫療科技業務表現遜色與2027年每股盈餘稀釋1.36美元，掩蓋了上調財測的光芒；管理層目前傾向分拆DePuy Synthes

Oscar Health 將 2026 年營業利益預測調升至 6 億至 8 億美元，並設定 2029 年每股盈餘（EPS）超過 4 美元目標，同時力推不計入財測的獨立於保險商之外的交易平台 Lucie

高盛憑股市融資創下史上次高單季營收，但所羅門坦言無人知曉 AI 資本需求能否持續

摩根大通預估2027年核心 NII 將達 1,070 億美元、受惠升息循環，庫藏股回購維持 10 億美元；戴蒙表示有機資本配置的報酬率達 6% 盈餘殖利率，優於股票回購

捨夫勒（Schaeffler）提列高達2.4億歐元電動車減損，因歐洲車廠在中國市占流失；重組進度提前一年且超乎預期

微博利潤率下滑 8 個百分點至 28%，影片創作者補貼與手機預先安裝疲弱拖累平穩的廣告業務

AstraZeneca 的 efzimfotase alfa 在成人 HPP 試驗中未達主要療效指標，但管理層基於注射負擔與耐受性優勢，維持 30 億至 50 億美元巔峰銷售預期